1、1. “百年老店”东芝再陷财务造假 （2015 年 07 月）从 2015 年初至今，日企高层因 为各种原因， 频频出来道歉，先是东洋橡胶，再到丰田汽车，如今东芝的老大 们也齐刷刷的低头鞠躬。有 140 年历史的东芝， 2008 年以后被指持续地做假账，让企业凭空多出了 1518 亿日元的利润。 东芝的问题最集中地表露出了日本企业目前的困境。据日本经济新闻报道，日本 证券监管机构在接到来自东 芝内部的举报后，从今年 2 月开始暗中调查该公司会计违规问题。日本 证券监管机构认定，东芝未能实时计入亏损，涉嫌违反日本金融商品交易法。受到 强大外界压力的东芝公司不得不聘 请由专业律师和会计师组成的第三
2、方团队，对该公司 进行独立审计。日本 NHK 援引未透露姓名的知情人士的话说，外聘的第三方机构发现，东芝财务造假是“系统性的”，在质询了公司内部大约 200 名管理层人员之后，审计机构指出， 东芝在很多业务上都涉嫌财务造假，如基础设 施建设业务、半 导体业务以及个人 电脑业务。审计机构得出的结论是，东芝应该下调过去 5 年的营业利润 1500 亿日元（ 约 12 亿美元）,而此前日本共同社的一篇报道认为，东芝公司虚 报的集团营业利润总额很可能超 过 1700 亿日元，是 该公司此前公布的 3 倍（548 亿日元）。2.美国历史上最大的财务造假案之一：世通公司（WorldCom）财务造假案世界通
3、信公司成立于 1983 年，在不到 20 年的时间内，成 为 美国的第二大长途电信营运商（仅次于 1877 年成立的美国电报电话公司（AT&T），如果不是司法部在 2001 年否决了世界通信与斯普瑞特（Srint）公司的合并方案，他很可能成 为美国 电信业的龙头老大）。世界通信的成功应归功于其创始人本纳德埃伯斯（Bernard J. Ebbers）在收购兼并方面的禀赋以及首席财务官司考特 D苏利文（Scott D. Sullivan）。从 1983 年成立至 2001 年，世界通信共完成了65 项重大收购兼并。2002 年 7 月 21 申请破产保护前，世界通信是一个 业务范 围覆盖 65 个
4、国家， 拥有 85000 名员工、1000 多亿美元资产、350 多亿美元营业收入，为 2000 多万个人客户和数万家公司客户提供语音话务、数据传输和因特网服 务的超大型跨国公司。首先发现世界通信财务舞弊的是内部审计部的副总经理辛西亚库伯（Cynthia Cooper），2002 年末被评为时代杂志一年一度的新闻人物（此外，还有安然公司的雪伦沃特金斯（Sherron Watkins）和联邦调查 局的柯琳 罗莉（Coleen Rowley）根据 SEC 以及美国总检查长办公室向法院递交的起诉书，世界通信会计造假的动机是为了迎合华尔街财务分析师的盈利预测。世通的 财务舞弊手法大致有以下五种 类型。
5、世通的财务舞弊手法大致有以下五种类型： 1 滥用准备金，冲销线路成本滥用准备金科目，利用以前年度 计提的各种准备（如递延税款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本，以夸大对外报告的利 润，是世通的第一 类财务舞弊手法。美国证券交易管理委员会（SEC）和司法部已经查实的这类造假金额就高达 16.35 亿美元。2 冲回线路成本，夸大资本支出世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确 认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出 账户，以此降低 经营费用，调高经营利润。SEC 和司法部已查实的这类造假金额高达 38.52 亿美元。3 武断分摊收购成本，蓄意低估商誉通可谓劣迹斑斑。除了
6、在线路成本方面弄虚作假外，世通 还 利用收购兼并进行会计操纵。在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出（In- process R&D）进行报表粉饰，是美国上市公司惯用的伎俩。其做法是：尽可能将收 购价格分摊至未完工研 发支出，并作 为一次性损失在收购当期予以确认，以达到在未来期 间减少商誉摊销 或避免减值损失的目的。4 随意计提固定资产减值，虚增未来期 间经营业绩世通一方面通过确认 31 亿 美元的未完工研发支出压低商誉，另一面通过计提 34 亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润。5 借会计准则变化之机，大肆 进行巨额冲销世通最终将收购 MCI 所形成的商誉确认为 301 亿美元，并分
7、 40 年摊销。世通在 这 5 年中的商誉及其他无形资产占其资产总额的比例一直在 50%左右徘徊。高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉重包袱。 为此，世通以会 计准则变化为 “契机”，利用巨 额冲销来消化并购所形成的代价高昂的商誉。如何计提无形资产特别是商誉的减值准备，是 财务会计面 临的一大难题。 2002 年上半年，世通聘请安永（ErnstYoung ）根据 142 号准则的要求对商誉进行评估，拟在第二季度确认一次性商誉减值损失 150200 亿美元，估 值差异幅度高达 50 亿美元。会 计造假丑闻曝光后，世通聘请美国评估公司（American Appraisal）对商誉及其他无形资产进行全
8、面评估，得出的结论是：账面价值超过 500 亿美元的商誉及其他无形资产已一文不值，拟在查清所有会计造假问题后，全额计提减 值准备。两个著名的 评估机构，在同一个会计年度内对世通商誉所做的价值评估，形成如此之大的反差，确实令人瞠目。3. 新大地财务造假案新大地是一家主营业务为良种油茶苗的培育与推广及油茶精深加工系列产品的研发、生产和销售的企业，其通过体外资 金循环的方式成为了创业板 历史上财务造假第一股并载入中国财务造假案的史册。根据公开 资料显示，从事食用油加工业业务的企业除了西王食品和金健米业的毛利率维持在 22%和 15%左右之外，其余的企 业 毛利率均在 6%上下波动。然而我们故事的主角
9、新大地，茶油 09 年至 11 年的毛利率分 别为 60.66%、43.50%和36.19%，有机肥 10 年和 11 年的毛利率分别为 25.11%和 41.92%，三年平均 综合毛利率维持在 40%左右。这高的离奇的毛利率背后是体外资金循环虚增的收入和成本核算的异常。有机肥在 10 年进入市场的时候毛利率是 25.11%，而在 11 年其毛利率提高至 41.92%。而在10 年至 11 年期间，有机肥的 销售量完成了 281.52%的增长，这已经不能用经济学常识去解释的了。试想一下，商家为了扩大市场份额把价格压低打进 市场，但是新大地的有机肥在完成惊人的销售量增长同时，还 保持着高额的毛利
10、率和毛利增速。说这个违背经济学常识，是因为适用于撇脂定价法的商品一般都是受专利保护、需求价格弹性小的产品，而有机肥 显然不满足以上条件。对于销量增长如此快的企业，其 销售费用占收入的比重却不足 3%，不禁让人对其销售增长产生怀疑：新大地将银行贷款、私下的股 权转让协议收到的 资金和以采购原材料和在建工程的名义耗费的资金转移至其关联方和控制的账户，把自有资金转移至体外。然后再通 过销售的名义，把体外的资金汇入本公司，虚增利润。这种财务造假手法高超的地方在于，现金流量表的总量是不变的。也就是 说， 审计师在对银行实施函证 程序的时候，并不能发现异常情况。但是对于现金流量表的内部 结构而言， 则是完全打乱。新大地以在建工程的名义把自有资金转移出体外和把银行贷款的钱转移至体外，再通 过销 售的名义把资金汇回本公司，在 这个过程中，投资活动和筹资活 动的现金流入减少，但是 经营 活动的现金流入增加，最后的结果是营业收入增加而现金流总体没有发生变化。
