1、市 场 失 灵 与 政 府 干 预 经 济 学 开 端 :英 国 .亚 当 斯 密 .经 济 学 诞 生 标 志 :英 国 .凯 恩 斯 .均 衡 价 格 理 论 :英 国 .马 歇 尔 .新 古 典 综 合 学 派 :美 国 .萨 缪 尔 森 力 图 .滞 胀 现 象 :经 济 增 长 停 滞 .失 业 与 通 货 膨 胀 并 存宏 观 经 济 学 研 究 内 容 1.短 期 经 济 周 期 波 动 中 的 失 业 和 通 货 膨 胀 2.长 期 经 济 增 长宏 观 经 济 学 主 要 研 究 1.国 内 生 产 总 值 2.就 业 3.价 格 水 平 变 动 4.总 供 给 和 总 需
2、求 相 互 作 用 如 何 决 定 国 内 生 产 总 值 和 价 格水 平 ,以 及 总 供 给 和 总 需 求 的 变 动 及 原 因 5.财 政 政 策 和 货 币 政 策 的 作 用宏 观 经 济 学 研 究 对 象 :社 会 总 体 经 济 活 动决 定 总 供 给 和 总 需 求 因 素 :财 政 /货 币 政 策市 场 失 灵 原 因 : 宏 观 经 济 失 衡 /收 入 分 配 不 公 /经 济 秩 序 失 范 /公 共 物 品 /外 部 性 /不 完 全 竞 争 /不 完 全 信 息公 共 物 品 包 :法 院 /学 校 /警 察 /广 播 电 视 /国 防 /道 路 /灯
3、塔外 部 性 指 单 个 家 庭 或 厂 商 的 经 济 活 动 对 其 他 家 庭 或 厂 商 的 外 部 影 响外 部 性 也 称 :外 在 效 应 或 溢 出 效 应外 部 不 经 济 干 预 手 段 : 政 府 直 接 管 制 /征 税 /补 贴 /企 业 合 并 /明 确 产 权不 全 竞 争 表 现 :市 场 垄 断不 完 全 竞 争 包 :完 全 垄 断 /寡 头 竞 争 /垄 断 竞 争不 完 全 竞 争 干 预 手 段 :政 府 管 制 /税 收 /补 贴 /价 格 控 制 /配 给 /行 业 国 有 化 /法 律 法 规 /反 托 拉 斯 法政 府 管 制 是 制 定 政
4、府 条 例 和 设 计 市 场 激 励 机 制 ,以 控 制 厂 商 的 价 格 .销 售 和 生 产政 府 管 制 分 经 济 管 制 ,指 对 厂 商 的 价 格 .产 量 .市 场 进 入 和 退 出 条 件 .特 殊 行 业 的 服 务 标 准 的 控 制 社 会 管 制 ,是 保 护 环 境 及1 2劳 动 者 和 消 费 者 的 健 康 和 安 全反 托 拉 斯 法 作 用 :限 制 垄 断 .价 格 歧 视 .不 正 当 竞 争 .欺 诈 行 为不 完 全 信 息 表 现 :逆 向 选 择 和 道 德 风 险道 德 风 险 指 违 背 合 同 .不 守 诺 言不 完 全 信 息
5、干 预 措 施 :通 过 对 信 息 资 源 的 调 控 ,增 加 市 场 的 “透 明 度 ”,以 消 费 者 能 做 出 正 确 选 择政 府 干 预 经 历 阶 段 :夜 警 -全 能 -有 效 政 府总 供 给 总 需 求总 供 给 :一 定 时 期 内 和 一 定 价 格 水 平 上 ,国 民 经 济 各 个 部 门 所 提 供 的 产 品 和 服 务 总 量总 供 给 表 示 形 态 1.价 值 形 态 2.物 质 形 态总 供 给 决 定 因 素 :劳 动 力 /生 产 性 资 本 存 量 /技 术宏 观 生 产 函 数 (总 量 生 产 函 数 )表 示 总 量 投 入 和 总
6、 产 出 之 间 关 系宏 观 生 产 函 数 表 示 为 :y=f(N,K)其 中 ,Y 为 总 产 出 ,N 为 就 业 水 平 或 就 业 量 ,K 为 资 本 存 量宏 观 生 产 函 数 表 明 经 济 社 会 的 产 出 取 决 于 整 个 社 会 的 就 业 量 和 资 本 存 量总 需 求 指 社 会 在 一 定 价 格 水 平 下 所 愿 意 并 有 支 付 能 力 购 买 的 产 品 和 服 务 的 总 量总 需 求 包 消 费 /投 资 /政 府 /国 外 需 求总 需 求 公 式 :Y=C+I+G+NX商 品 均 衡 价 格 决 定 于 供 求 关 系 国 民 收 入
7、国 内 生 产 总 值 (GDP):经 济 社 会 (即 一 国 或 地 区 )在 一 定 时 期 内 (通 常 为 一 年 )所 生 产 的 全 部 最 终 产 品 (物 品 和 劳 务 )的 市 场 价值 总 和GDP 是 用 货 币 量 衡 量 :参 与 市 场 经 济 活 动 的 各 种 最 终 产 品 的 价 值国 民 生 产 总 值 GNP 指 某 国 国 民 所 拥 有 的 全 部 生 产 要 素 所 生 产 的 最 终 产 品 的 市 场 价 值GDP=本 国 人 在 国 内 收 入 +外 国 人 在 国 内 收 入GNP=本 国 人 在 国 内 收 入 +本 国 人 在 国
8、外 收 入GNP=GDP-外 国 人 在 国 内 所 创 造 价 值 +本 国 人 在 国 外 所 创 造 价 值GNP=GDP+国 外 净 要 素 收 入国 民 生 产 净 值 (NNP)=GNP-折 旧 等 资 本 消 耗国 民 收 入 (NI):按 生 产 要 素 报 酬 计 算 的 国 民 收 入NI=NNP-间 接 税 +津 贴NI=NNP-间 接 税 -企 业 转 移 支 付 +政 府 补 助NI=工 资 +利 息 +租 金 +利 润个 人 收 入 (PI)=NI-公 司 未 分 配 利 润 -企 业 所 得 税 -社 会 保 险 税 (费 )+政 府 给 个 人 的 转 移 支
9、付 +政 府 向 居 民 支 付 的 利 息个 人 可 支 配 收 入 (DPI):人 们 用 来 消 费 或 储 蓄 的 收 入DPI=PI-个 人 所 得 税国 民 收 入 核 算 方 法 1 支 出 法 2 收 入 法 3 生 产 法支 出 法 (GDP):核 算 购 买 最 终 产 品 和 劳 务 的 总 支 出 (即 最 终 产 品 的 总 售 价 )支 出 法 (GDP)=消 费 +投 资 +政 府 购 买 +净 出 口支 出 法 GDP=C+I+G+(X-M),X(出 口 ),M(进 口 )收 入 法 (GDP)是 整 个 社 会 获 得 的 所 有 要 素 收 入 即 企 业
10、生 产 成 本收 入 法 GDP=工 资 +利 息 +租 金 +非 公 司 企 业 主 收 入 +税 前 利 润 (公 司 所 得 税 /社 会 保 险 税 /股 东 红 利 /未 分 配 利 润 )+间 接 税 +企 业 转 移 支 付 +折 旧收 入 法 GDP=消 费 +储 蓄 +政 府 净 收 入 +对 外 国 的 转 移 支 付两 部 门 收 入 “储 蓄 -投 资 ”恒 等 式 I=S(S=居 民 私 人 储 蓄 )三 部 门 收 入 “储 蓄 -投 资 ”恒 等 式 I=S+(T-G)四 部 门 收 入 “储 蓄 -投 资 ”恒 等 式 I=S+(T-G)+(M-X+Kr)Kr
11、代 表 本 国 居 民 对 外 国 的 转 移 支 付 ,如 对 外 国 的 救 济 性 捐 款(M-X+Kr)代 表 对 外 国 消 费 和 投 资 的 储 蓄政 府 储 蓄 =(TG).政 府 净 收 入 是 T,政 府 购 买 性 支 出 是 G宏 观 经 济 政 策宏 观 经 济 政 策 目 标 包 :物 价 稳 定 /充 分 就 业 /经 济 增 长 /国 际 收 支 平 衡物 价 稳 定 指 物 价 总 水 平 基 本 稳 定 。用 价 格 指 数 表 示价 格 指 数 有 消 费 物 价 指 数 .批 发 物 价 指 数 和 国 民 生 产 总 值 折 算 指 数消 费 物 价
12、指 数 又 叫 生 活 费 用 指 数 或 零 售 物 价 指 数按 凯 恩 斯 解 释 ,失 业 分 为 :摩 擦 失 业 .自 愿 失 业 和 非 自 愿 失 业摩 擦 失 业 指 在 生 产 过 程 中 由 于 难 以 避 免 的 摩 擦 造 成 的 短 期 .局 部 性 失 业 ,如 劳 动 力 流 动 性 不 足 .工 种 转 换 困 难 所 导 致 失 业自 愿 失 业 指 工 人 不 愿 意 接 受 现 行 工 资 水 平 而 形 成 的 失 业非 自 愿 失 业 指 愿 意 接 受 现 行 工 资 但 仍 找 不 到 工 作 的 失 业结 构 性 失 业 指 经 济 结 构 变
13、 化 等 原 因 造 成 的 失 业 ,特 点 是 既 有 失 业 ,又 有 职 位 空 缺 ,失 业 者 或 没 有 适 当 技 术 ,或 居 住 地 点 不 当 ,无 法 填 补 现 有 的 职 位 空 缺 ,是 摩 擦 性 失 业 的 较 极 端 形 式周 期 性 失 业 指 经 济 周 期 中 的 衰 退 或 萧 条 时 因 需 求 下 降 而 造 成 的 失 业经 济 增 长 指 在 一 个 特 定 时 期 内 经 济 社 会 所 生 产 的 人 均 产 量 和 人 均 收 入 的 持 续 增 长经 济 增 长 衡 量 用 国 民 生 产 总 值 年 均 增 长 率 来财 政 收 入
14、财 政 收 入 包 税 收 /公 债 /非 税 收 入税 收 特 征 强 制 /无 偿 /固 定 性税 收 调 节 作 用 通 过 宏 观 税 率 确 定 .税 负 分 配 .税 收 优 惠 .税 收 处 罚 体 现宏 观 税 率 指 总 的 税 收 水 平 ,是 总 税 额 占 国 民 收 入 的 比 重税 负 分 配 一 方 面 由 政 府 部 门 来 进 行 ,是 通 过 税 种 选 择 和 不 同 税 率 来 实 现 ;另 一 方 面 通 过 市 场 活 动 来 进 行 ,通 过 税 负 转 嫁 的形 式 体 现 出 来税 负 转 嫁 结 果 :纳 税 人 名 义 税 负 与 实 际
15、税 负 不 相 同税 收 优 惠 :减 税 .免 税 .建 立 保 税 区公 债 分 :国 债 和 地 方 债公 债 偿 按 时 间 分 :短 期 (1 年 内 )中 期 (1-5 年 )和 长 期 (5 年 以 上 )公 债 特 征 :有 偿 /自 愿 /灵 活 性公 债 作 用 :调 节 货 币 供 求 /协 调 财 政 与 金 融 关 系 /产 生 “挤 出 效 应 ”/调 节 货 币 流 通 /调 节 经 济 运 行 /弥 补 财 政 赤 字 /筹 集 建 设资 金非 税 收 入 包 :国 有 资 源 ,国 有 资 产 有 偿 使 用 收 入 /国 有 资 本 经 营 收 益 /政 府
16、 基 金 /行 政 事 业 性 收 费 /罚 没 收 入 /彩 票 公 益 金 /以 政府 名 义 接 受 的 捐 赠 收 入 /主 管 部 门 集 中 收 入 /政 府 财 政 资 金 产 生 利 息 收 入国 有 资 源 有 偿 使 用 收 入 包 土 地 出 让 金 收 入 /土 地 有 偿 使 用 费国 有 资 本 经 营 收 益 包 国 有 资 本 分 享 的 企 业 税 后 利 润 /国 有 股 股 利 /红 利 /股 息政 府 基 金 如 三 峡 工 程 建 设 基 金 /铁 路 建 设 基 金行 政 事 业 性 收 费 如 企 业 注 册 登 记 费 /工 商 管 理 费收 支
17、 两 条 线 ”管 理 是 针 对 预 算 外 资 金 管 理 的 一 项 改 革 ,其 核 心 是 将 财 政 性 收 支 (预 算 外 收 支 属 于 财 政 性 收 支 )纳 入 预 算 管 理范 围 ,形 成 完 整 统 一 的 各 级 预 算 ,提 高 法 制 化 管 理 和 监 督 水 平收 支 两 条 线 ”改 革 目 标 是 全 面 掌 握 预 算 外 收 支 情 况 ,真 实 反 映 部 门 和 单 位 财 务 收 支 全 貌 ,编 制 完 整 可 靠 的 部 门 预 算 和 政 府采 购 计 划 ,为 编 制 综 合 预 算 提 供 基 础 条 件 ,从 而 逐 步 淡 化
18、 以 至 取 消 预 算 外 资 金 ,实 行 预 算 内 外 统 一 核 算 和 统 一 管 理财 政 支 出财 政 支 出 按 经 济 性 质 分 :购 买 性 /转 移 性 支 出财 政 支 出 按 支 出 功 能 分 1.一 般 政 府 服 务 :一 般 公 共 管 理 .国 防 .公 共 秩 序 与 安 全 2.社 会 服 务 :教 育 .卫 生 .社 会 保 障 3.经 济 服 务 :交 通 .电 力 .工 业 .农 业 4.其 他 支 出 :利 息 .转 移 支 付购 买 性 支 出 属 政 府 的 市 场 性 再 分 配 活 动购 买 性 支 出 分 :社 会 消 费 性 支
19、出 /政 府 投 资 性 支 出社 会 消 费 性 支 出 包 国 防 .行 政 .科 学 .文 化 .教 育 .卫 生 等 部 门 事 业 经 费 支 出政 府 投 资 性 支 出 包 基 础 设 施 .农 业 .能 源 .通 讯 .交 通 等 领 域 投 资 支 出购 买 性 支 出 :对 生 产 和 流 通 有 直 接 影 响 ,对 分 配 有 间 接 影 响转 移 性 支 出 包 社 会 保 障 /财 政 补 贴 /捐 赠 /债 务 利 息 支 出转 移 性 支 出 属 政 府 的 非 市 场 性 再 分 配 活 动自 动 稳 定 器 ”包 转 移 性 支 出 和 累 进 的 所 得
20、税转 移 性 支 出 :对 生 产 和 流 通 有 间 接 影 响 ,对 分 配 有 直 接 影 响财 政 支 出 规 模 影 响 因 素 :经 济 /政 治 /社 会 性财 政 支 出 规 模 考 虑 因 素 :1.满 足 政 府 承 担 经 济 职 能 .政 治 职 能 和 社 会 职 能 的 需 要 2.要 与 经 济 发 展 水 平 相 适 应 3.要 与 本 国 国情 相 适 应财 政 支 出 发 展 趋 势 经 济 建 设 方 面 支 出 ,比 重 是 逐 步 下 降 的 社 会 文 教 方 面 支 出 ,比 重 逐 步 上 升 社 会 保 障 支 出 ,比 重 上 升1 2 3财
21、 政 支 出 调 整 范 围 向 农 业 .农 村 .农 民 倾 斜 ,促 进 农 村 经 济 发 展 和 稳 定 ,让 公 共 财 政 阳 光 覆 盖 农 村 向 低 收 入 群 体 和 困 难 群1 2体 倾 斜 ,帮 他 们 解 决 基 本 生 产 .生 活 问 题 .积 极 参 与 并 支 持 城 镇 职 工 基 本 医 疗 保 险 制 度 改 革 ,适 时 扩 大 社 会 保 障 的 范 围 ,提 高 社 会 保 障 程 度 加 强 对 那 些 代 表 社 会 共 同 利 益 和 长 远 利 益 的 社 会 公 益 事 业 的 支 出 ,包 基 础 教 育 .基 础 科 研 .卫 生
22、 防3疫 .妇 幼 保 健 .公 共 博 物 馆 和 图 书 馆 ,向 科 技 教 育 倾 斜 ,推 动 科 教 兴 国 战 略 的 实 施 保 持 对 非 竞 争 性 和 非 经 营 性 领 域 的 公4共 投 资 力 度 为 国 家 政 权 建 设 提 供 财 力 保 障5财 政 政 策 分 析财 政 政 策 :政 府 变 动 收 入 和 支 出 以 影 响 总 需 求 进 而 影 响 就 业 和 国 民 收 入财 政 政 策 的 变 动 收 入 指 改 变 税 率 和 税 率 结 构财 政 政 策 的 变 动 支 出 指 改 变 政 府 对 商 品 和 劳 务 购 买 支 出 及 转 移
23、 支 付财 政 政 策 目 标 优 化 资 源 配 置 收 入 分 配 公 平 经 济 稳 定 增 长1 2 3优 化 资 源 配 置 手 段 财 政 资 金 投 向 通 过 财 政 政 策 引 导 ,调 整 原 有 资 产 的 存 量 结 构 ,实 现 资 源 合 理 流 动 提 高 财 政 资 金 使 用1 2 3效 益收 入 分 配 公 平 关 键 是 如 何 确 定 合 理 的 税 收 负 担 .税 收 的 合 理 负 担 ,是 资 源 能 否 合 理 配 置 的 关 键经 济 稳 定 增 长 表 现 为 适 度 的 经 济 增 长 率 .稳 定 的 物 价 水 平 .充 分 就 业
24、和 国 际 收 支 平 衡财 政 政 策 按 功 能 分 扩 张 性 /紧 缩 性 /中 性财 政 政 策 按 调 节 经 济 周 期 作 用 分 :积 极 的 (主 动 )和 消 极 的 (被 动 )相 机 抉 择 财 政 政 策 工 具 包 1.调 整 政 府 购 买 商 品 和 劳 务 水 平 2.调 整 税 率 3.调 整 税 收 起 征 点 4.调 整 减 免 税 适 用 条 件 5.调 整转 移 支 付 条 件消 极 (自 动 稳 定 器 )财 政 政 策 工 具 包 转 移 性 支 出 和 累 进 所 得 税金 融 市 场金 融 体 系 包 金 融 市 场 体 系 和 金 融 机
25、 构 体 系金 融 市 场 体 系 四 要 素 :客 体 /主 体 /工 具 /价 格金 融 市 场 交 易 客 体 :货 币 资 金金 融 市 场 交 易 主 体 分 :专 业 (银 行 .保 险 公 司 )和 非 专 业 (个 人 .企 业 和 政 府 部 门 )金 融 工 具 包 :直 接 金 融 工 具 和 间 接 金 融 工 具直 接 金 融 是 非 专 业 金 融 主 体 之 间 发 生 的 金 融 交 易直 接 金 融 工 具 :非 金 融 机 构 的 融 资 者 发 行 的 政 府 债 券 .公 司 债 券 .非 金 融 公 司 股 票间 接 金 融 通 过 专 业 金 融 主
26、 体 实 现 的 金 融 交 易间 接 金 融 工 具 :金 融 机 构 发 行 的 可 转 让 大 额 定 期 存 单 .银 行 债 券 .人 寿 保 险 单金 融 工 具 根 据 交 易 期 限 分 :货 币 市 场 的 金 融 工 具 和 资 本 市 场 的 金 融 工 具货 币 市 场 金 融 工 具 :商 业 票 据 /短 期 公 债 /银 行 承 兑 汇 票 /可 转 让 大 额 定 期 存 单 /回 购 协 议资 本 市 场 金 融 工 具 :股 票 /公 司 债 券 /中 长 期 公 债金 融 市 场 交 易 “价 格 ”是 :利 率金 融 市 场 利 率 :贴 现 市 场 利
27、 率 /国 库 券 市 场 利 率 /银 行 同 业 拆 借 市 场 利 率金 融 市 场 根 据 交 易 期 限 分 :货 币 市 场 和 资 本 市 场货 币 市 场 是 交 易 期 限 在 1 年 以 内 的 短 期 金 融 交 易 市 场货 币 市 场 功 能 :满 足 交 易 者 的 资 金 流 动 性 需 求货 币 市 场 包 :短 期 存 贷 市 场 .银 行 同 业 拆 借 市 场 .贴 现 市 场 .短 期 债 券 市 场 及 大 额 存 单资 本 市 场 :交 易 期 限 在 1 年 以 上 的 中 长 期 金 融 交 易 市 场资 本 市 场 包 长 期 存 贷 市 场
28、和 证 券 市 场资 本 市 场 功 能 :满 足 工 商 企 业 的 中 长 期 投 资 需 求 和 政 府 弥 补 财 政 赤 字 的 资 金 需 要证 券 市 场 分 债 券 市 场 和 股 票 市 场金 融 市 场 按 交 割 期 限 分 现 货 市 场 与 期 货 市 场现 货 市 场 为 在 成 交 后 的 1 3 日 内 立 即 付 款 交 割期 货 市 场 是 在 成 交 日 之 后 合 约 所 规 定 的 日 期 如 几 周 .几 个 月 之 后 进 行 交 割采 用 期 货 交 易 形 式 是 证 券 /外 汇 /黄 金金 融 市 场 按 政 治 地 理 区 域 分 国 内
29、 金 融 市 场 /国 际 金 融 市 场金 融 市 场 直 接 功 能 :调 节 盈 余 部 门 和 赤 字 部 门 之 间 资 金 余 缺金 融 市 场 间 接 功 能 :通 过 资 金 余 缺 的 调 剂 实 现 生 产 要 素 的 优 化 组 合 ,促 进 经 济 效 益 的 提 高实 现 金 融 市 场 功 能 需 具 备 条 件 :充 分 信 息 和 完 全 由 市 场 供 求 决 定 的 价 格国 际 金 融 机 构金 融 机 构 体 系 构 成 中 央 银 行 商 业 银 行 专 业 银 行 投 资 银 行 其 他 非 银 行 金 融 机 构1 2 3 4 5中 央 银 行 主
30、 要 职 能 发 行 的 银 行 /银 行 的 银 行 /政 府 的 银 行商 业 银 行 是 直 接 面 向 企 业 .单 位 和 个 人 ,以 经 营 存 放 款 和 汇 兑 为 主 要 业 务商 业 银 行 特 点 :以 吸 收 公 众 活 期 存 款 为 其 主 要 来 源 ,以 发 放 贷 款 为 主 要 资 金 运 用专 业 银 行 是 专 门 经 营 某 种 特 定 范 围 金 融 业 务 和 提 供 专 门 性 金 融 服 务专 业 银 行 含 储 蓄 银 行 .进 出 口 信 贷 银 行投 资 银 行 指 专 门 对 工 商 企 业 办 理 投 资 和 长 期 信 贷 业 务
31、投 资 银 行 资 金 来 源 主 要 靠 发 行 自 己 的 股 票 和 债 券投 资 银 行 主 要 业 务 :对 企 业 的 股 票 和 债 券 进 行 直 接 投 资 .发 放 中 长 期 贷 款 .为 工 商 企 业 代 办 发 行 或 包 销 股 票 和 债 券 .参 与 企业 的 创 建 和 改 组 活 动 .为 企 业 提 供 投 资 和 财 务 咨 询 服 务其 他 非 银 行 金 融 机 构 :保 险 公 司 /信 用 合 作 社 /养 老 或 退 休 基 金 /投 资 基 金金 融 机 构 在 现 代 经 济 中 作 用 作 为 存 款 人 和 贷 款 人 中 介 ,以
32、吸 收 存 款 或 发 行 融 资 证 券 的 方 式 汇 集 各 种 期 限 和 数 量 的 资 金 ,1通 过 信 贷 等 方 式 投 向 需 要 资 金 的 各 部 门 ,使 融 资 双 方 的 融 资 交 易 活 动 得 以 顺 利 进 行 ,促 进 了 资 金 从 盈 余 者 向 短 缺 者 流动 在 一 定 程 度 上 降 低 融 资 交 易 中 的 融 资 成 本 ,通 过 规 模 经 营 和 专 业 化 运 作 ,可 合 理 控 制 利 率 ,并 节 约 融 资 交 易 的 各 项2费 用 支 出 ,使 交 易 成 本 降 低 提 供 金 融 风 险 转 移 和 管 理 服 务
33、3我 国 金 融 机 构我 国 金 融 机 构 中 央 银 行 商 业 银 行 政 策 性 银 行 非 银 行 金 融 机 构1 2 3 4商 业 银 行 包 :四 大 商 业 银 行 /其 他 股 份 制 商 业 银 行 /城 市 合 作 银 行四 大 商 业 银 行 包 :中 国 工 商 银 行 /中 国 农 业 银 行 /中 国 银 行 /中 国 建 设 银 行政 策 性 银 行 指 由 政 府 设 立 ,以 贯 彻 国 家 产 业 政 策 .区 域 发 展 政 策 为 目 的 ,不 以 盈 利 为 目 标 的 金 融 机 构政 策 性 银 行 资 金 来 源 靠 发 行 政 策 性 金
34、 融 债 券 及 财 政 拨 付 ,其 经 营 活 动 不 以 盈 利 为 目 的 ,但 要 坚 持 银 行 经 营 管 理 的 基 本 原 则 ,力争 保 本 微 利政 策 性 银 行 包 :国 家 开 发 银 行 /中 国 进 出 口 银 行 /中 国 农 业 发 展 银 行国 家 开 发 银 行 主 要 为 国 家 重 点 项 目 .产 品 和 基 础 产 业 提 供 支 持中 国 进 出 口 银 行 主 要 为 扩 大 我 国 机 电 产 品 和 成 套 设 备 出 口 提 供 政 策 性 服 务中 国 农 业 发 展 银 行 主 要 为 农 副 产 品 收 购 .农 业 和 农 村
35、经 济 发 展 提 供 支 持非 银 行 金 融 机 构 包 :保 险 公 司 / 信 托 投 资 公 司 /证 券 公 司 /其 他 非 银 行 金 融 机 构 /农 村 和 城 市 信 用 合 作 社 /在 华 外 资 合 资 金 融2机 构货 币 政 策 分 析菲 利 普 斯 曲 线 ”反 映 失 业 率 和 工 资 增 长 率 (通 货 膨 胀 率 .物 价 水 平 上 涨 率 )负 相 关 关 系货 币 政 策 目 标 :充 分 就 业 /物 价 稳 定 /经 济 增 长 /国 际 收 支 平 衡货 币 政 策 工 具 :公 开 市 场 业 务 /调 法 定 准 备 金 率 /再 贴
36、 现 政 策 /利 率 政 策 /直 接 信 用 控 制 /间 接 信 用 指 导公 开 市 场 业 务 指 中 央 银 行 在 金 融 市 场 上 买 卖 政 府 债 券 来 控 制 货 币 供 给 和 利 率 的 行 为公 开 市 场 业 务 优 点 按 中 央 银 行 的 主 观 意 愿 进 行 的 ,中 央 银 行 始 终 处 于 主 动 地 位 中 央 银 行 能 以 这 项 政 策 影 响 商 业 银 行 准1 2备 金 情 况 规 模 可 大 可 小 ,交 易 方 式 和 步 骤 也 可 以 自 主 安 排 操 作 可 以 逐 日 进 行 ,如 需 要 ,可 迅 速 进 行 反
37、方 向 操 作3 4公 开 市 场 业 务 缺 点 对 商 业 银 行 强 制 影 响 力 和 对 公 众 预 期 影 响 力 较 弱公 开 市 场 操 作 包 人 民 币 操 作 和 外 汇 操 作公 开 市 场 业 务 债 券 交 易 包 回 购 交 易 /现 券 交 易 /发 行 中 央 银 行 票 据法 定 存 款 准 备 金 率 特 点 :直 接 影 响 到 各 商 业 银 行 的 可 用 资 金 和 利 润 ,效 果 非 常 猛 烈 ,一 般 不 经 常 使 用货 币 供 应 量 分 为 基 础 货 币 商 业 银 行 派 生 存 款 所 创 造 的 货 币1 2基 础 货 币 包
38、 居 民 持 有 的 现 金 .商 业 银 行 自 己 存 有 的 存 款 准 备 金 及 其 在 中 央 银 行 准 备 金 存 款各 专 业 银 行 向 中 央 银 行 再 贴 现 方 式 将 各 种 票 据 ,如 国 库 券 .国 债 等 向 中 央 银 行 进 行 再 贴 现 用 自 己 所 拥 有 政 府 债 券 .其 他1 2财 产 作 担 保 向 中 央 银 行 贷 款再 贴 现 政 策 指 中 央 银 行 通 过 制 定 或 调 整 再 贴 现 率 来 干 预 和 影 响 市 场 利 率 及 货 币 市 场 的 资 金 供 应 量 和 需 求 量 ,从 而 调 节 货币 供 应
39、 量再 贴 现 政 策 包 再 贴 现 率 的 调 整 规 定 向 中 央 银 行 申 请 再 贴 现 的 资 格1 2再 贴 现 率 :中 央 银 行 对 商 业 银 行 及 其 他 金 融 机 构 放 款 利 率调 整 再 贴 现 率 着 眼 于 短 期 :中 央 银 行 根 据 市 场 的 资 金 供 求 状 况 ,随 时 调 低 或 调 高 再 贴 现 率 ,以 影 响 商 业 银 行 借 入 资 金 的 成本 ,刺 激 或 抑 制 资 金 需 求 ,从 而 调 节 货 币 供 应 量再 贴 现 资 格 着 眼 于 长 期 :对 再 贴 现 的 票 据 种 类 和 申 请 机 构 加
40、以 规 定 ,改 变 资 金 流 向 ,起 抑 制 或 扶 持 作 用再 贴 现 率 政 策 效 果 反 映 了 中 央 银 行 的 政 策 意 向 ,告 示 效 应 ,对 短 期 市 场 利 率 起 导 向 作 用 通 过 影 响 商 业 银 行 的 资 金 成 本1 2来 影 响 商 业 银 行 的 融 资 决 策调 整 再 贴 现 率 缺 陷 只 能 产 生 间 接 效 果 只 能 影 响 利 率 总 水 平 ,无 法 影 响 利 率 结 构 不 宜 随 时 变 动 ,伸 缩 性 差 对 商 业 银 行1 2 3 4缺 乏 强 制 性 影 响直 接 信 用 控 制 工 具 :利 率 最
41、高 限 /信 用 配 额 /流 动 性 比 率 /直 接 于 预常 用 直 接 信 用 管 制 工 具 :利 率 最 高 限间 接 信 用 指 导 :道 义 劝 告 /窗 口 指 导间 接 信 用 指 导 优 点 较 为 灵 活 ,但 要 起 作 用 ,必 须 是 中 央 银 行 在 金 融 体 系 中 有 较 强 地 位 .较 高 威 望 和 拥 有 控 制 信 用 的 足 够 的法 律 权 力 和 手 段信 用 配 额 指 中 央 银 行 根 据 金 融 市 场 状 况 及 客 观 经 济 需 要 ,分 别 对 各 个 商 业 银 行 的 信 用 规 模 加 以 分 配 ,限 制 其 最
42、高 数 量金 融 风 险 管 理宏 观 金 融 风 险 管 理 作 用 保 持 金 融 市 场 稳 定 性 ,增 强 人 们 对 金 融 体 系 信 心 ,降 低 金 融 风 险 维 护 和 促 进 有 序 .高 效 金 融 秩 序 ,1 2促 进 各 市 场 参 与 者 合 规 .稳 健 经 营 ,保 障 各 投 资 者 利 益宏 观 金 融 风 险 管 理 主 体 :国 际 组 织 .政 府 或 国 家 权 力 机 构 。尤 其 是 中 央 银 行宏 观 金 融 风 险 管 理 目 标 :从 整 体 上 保 持 世 界 和 各 国 金 融 环 境 的 稳 定 性宏 观 金 融 风 险 管
43、理 手 段 建 立 市 场 运 行 法 规 体 系 ,包 参 与 者 经 营 范 围 控 制 .操 作 规 范 和 行 业 规 定 制 定 恰 当 经 济 政 策 ,包 各1 2种 指 导 方 针 .行 动 准 则 和 具 体 措 施 对 市 场 进 行 监 控 和 约 束 ,包 对 市 场 准 入 .经 营 稽 核 和 市 场 退 出 的 全 程 监 控 建 立 市 场3 4保 护 机 制 ,帮 助 消 除 风 险 隐 患 和 防 范 风 险 扩 散微 观 金 融 风 险 管 理 目 标 风 险 管 理 控 制 目 标 ,将 风 险 消 除 或 控 制 在 一 定 程 度 内 损 失 控 制
44、 目 标1 2微 观 金 融 风 险 管 理 手 段 建 立 决 策 .执 行 .监 督 等 相 互 制 衡 管 理 体 制 ,做 到 权 责 明 确 ,各 负 其 责 ,相 互 制 约 ,保 证 决 策 科 学 性1制 定 内 部 运 行 制 度 ,并 严 格 执 行 有 关 制 度 ,规 范 操 作 行 为 采 取 保 证 约 束 措 施 运 用 科 学 手 段 来 缩 小 或 转 嫁 风 险2 3 4金 融 风 险 管 理 体 制 :衡 量 /决 策 /预 警 /监 控 /补 救 /评 估 /辅 助 系 统金 融 风 险 管 理 衡 量 系 统 估 量 每 项 交 易 中 金 融 风 险
45、 大 小 和 影 响 ,为 金 融 风 险 管 理 决 策 提 供 依 据 ,它 既 包 对 单 项 业 务 风 险 衡 量 ,也包 对 整 体 风 险 评 估金 融 风 险 管 理 预 警 系 统 :提 供 机 构 承 受 风 险 状 况 和 市 场 风 险 动 态 的 预 警 信 号 ,预 警 信 号 可 根 据 历 史 数 据 和 比 较 同 业 及 对 市场 的 分 析 获 得金 融 风 险 管 理 监 控 系 统 :包 定 期 或 不 定 期 的 稽 核金 融 风 险 管 理 补 救 系 统 :对 已 经 暴 露 出 来 的 金 融 风 险 ,及 时 采 取 补 救 措 施 ,防 止
46、 金 融 风 险 恶 化 和 蔓 延金 融 风 险 管 理 评 估 系 统 :包 对 内 控 系 统 的 评 估 .金 融 风 险 管 理 模 型 的 评 估 和 金 融 风 险 管 理 业 绩 的 评 估金 融 风 险 管 理 辅 助 系 统 :整 理 储 存 风 险 管 理 中 的 各 种 资 料 和 信 息 ,为 金 融 风 险 管 理 提 供 帮 助金 融 风 险 管 理 程 序 识 别 和 分 析 管 理 策 略 选 择 和 管 理 方 案 设 计 管 理 方 案 实 施 与 监 控 金 融 风 险 评 估 与 总 结1 2 3 4认 识 和 鉴 别 金 融 损 失 考 虑 分 析
47、研 究 哪 些 项 目 存 在 风 险 ,受 何 种 风 险 影 响 ,受 影 响 程 度 分 析 各 种 风 险 特 征 和 成 因 衡 量 和1 2 3预 测 风 险 大 小 ,确 定 风 险 相 对 重 要 性 ,明 确 需 要 处 理 的 缓 急 程 度财 政 政 策 与 货 币 政 策 搭 配财 政 政 策 和 货 币 政 策 差 异 实 施 主 体 不 同 ,财 政 政 策 -政 府 ,货 币 政 策 -中 央 银 行 传 导 过 程 差 异 政 策 手 段 不 同 政 策 时 滞1 2 3 4不 同 对 利 率 变 化 的 影 响5货 币 政 策 传 导 过 程 通 过 对 中 介 指 标 间 接 调 控 (先 货 币 ,后 市 场 需 求 )
