1、1 融资说明1.1 融资战略1.1.1 融资计划在预测期（主要是前三年创业初期）内，主要有如下一些基本假设，而且是在希望公司运作及发展所需资金、人力等条件均已具备，经营决策无重大失误，市场占有率因为时间及同类竞争者减少、减弱而迅速增长，各种设备无闲置情况、无怠工状态、工作量饱和的情况下做出的预测。本项目的投资总额由建设投资和生产流动资金两大部分组成，投资总额为700 万元。其中：建设投资 500 万元，约占投资总额的 70；生产流动资金投资 200 万元，约占投资总额的 30。企业在项目计算期内，根据三年发展计划。项目在进入三年发展计划后，进入第二个发展阶段，需要大量的资金进行研发和扩张，项目
2、需要新的资金投入。1.1.2 资金来源为了满足公司的正常经营活动，合理调配资金，防范公司经营中可能遇到的风险，依据财务报表分析，本公司第一年度资金主要来源有： 本公司处于创业阶段，部分资金通过风险投资者创业者获得； 响应节能减排政策，获得政府支持； 大学生自主创业，获得学校学员支持； 部分资金通过创业者自筹获得； 通过寻求担保公司向银行贷款。资金来源如下表：表 1 资金来源表(单位：万元) 资金来源 风险投资者 政府 学校 自筹 银行金 额 280 140 105 105 70所占比例 40% 20% 15% 15% 10%1.2 投入资金的用途厂房的装修、租金费用及设备购置费：按国内制造的现
3、行出厂价计，并根据实际情况计取运输费、备品、备件、配工器具等费用；购买原料：公司生产需要大量原料，这部分资金应占较大比重；公司及产品宣传：我们公司处于初步阶段知名度不高，需要对公司及产品进行大量的宣传，为此我们得投入大量资金；技术创新：用于够买设备、研发新技术和新产品，增强公司的竞争力；另外公司员工工资、团队建设、公司管理、产品储存及运输等。1.3 净资产收益率净资产收益率是企业实现的净利润与所有者权益的比率，反映股东享有权益所获得的报酬，其计算公式为：净资产收益率=净利润/平均净资本100%该指标越高，说明能给所有者投资带来的收益越高，企业资本的赢利能力越强，反之，说明企业资本的赢利能力就越
4、弱。根据我公司的利润预测表和资产负债表计算得：第一年：净资产收益率=5.39%第二年：净资产收益率=7.45%第三年：净资产收益率=13.21%第四年：净资产收益率=19.35%第五年：净资产收益率=32.75%从以上计算可以看出，净资产收益率逐年上升，说明所有者投资带来的收益不断的增加，公司资本的赢利能力在增强。1.4 风险资本的退出1.4.1 退资方式 公开发行股票。公司公开上市是风险投资退出的最佳渠道，通过 IPO，投资可得到相当好的回报。从我公司财务报表来看，前三年实现盈利，有很好的发展前景，公司发展到符合上市条件之时，就在股票市场上公开发行股票进行融资，使风险资本得以退出。还有另外一
5、种方式上市：借壳上市，我公司发展良好时，可以考虑收购一家规模适宜，与我公司业务相近或相联系的壳（已上市）公司，利用该公司的上市资格进行融资。这种上市方式可以减少上市成本，节省时间，这种方式对我公司而言，就是必须处理壳公司的债务和不良债权。在选择壳公司的时候必须很慎重。 风险企业回购。由公司所有者、管理者或员工等以现金、票据等有价证券买断风险投资家所持有的股份，注销或按比例分配给风险企业其他股东，从而使风险投资家实现投资收益的退出。 清算。在公司经营状况不好且难以扭转时，解散或破产并进行清算可能是最好的减少损失的办法。公司运营若干年后，由于公司经营、管理等方面的原因，致使公司经营状况财务状况不佳
6、时，就应该及时申请破产，及时抽回资金避免更大损失。1.4.2 退资时间一般而言，公司未来投资收益净值高于市场价值时，风险投资人可以获得较大收益，此时是风险资本退出的最佳时间。据我公司财务统计，公司第三年、第四年和第五年的利润增长率分别为 89.56%、93.58%和 80.21%，按这样的发展速度以及从公司发展的角度考虑，公司经过五年左右的成长期，风险资本可以退出。2 财务计划2.1 销售利润率销售利润率=税后净利润/ 销售收入总额100%表 2 销售利润率表项 目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年销售净利润率 0 4.66% 8.24% 14.86% 23.29%计算结果表明，我们公司
7、未来五年的利润率逐渐增加，说明我们公司的经营情况比较乐观，税后利润的增长幅度也较高。2.2 利润增长率利润增长率=本期利润增长额 /上期利润100%表 3 利润增长率表项 目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年利润增长率 89.56% 93.58% 80.21%由上表可以看出，我们公司未来五年的利润增长率较高，说明我们公司经营成长性好，获利能力较强。3 风险控制风险种类包括外部风险，内部风险，财务风险以及市场经营风险等。由于本公司是制造型企业，在市场竞争中，竞争方面的风险尤为突出。3.1 外部风险包括市场需求风险和市场竞争风险。3.1.1 市场需求风险和经营风险目前市场上，尿素、干冰等产品
8、作为农业、工业及许多行业的必需品，其需求依然很大。这方面风险并不是很大，但是作为一个全新的大规模制造企业，在创立初期，知名度不高，不为消费者所信赖将是个相当大的挑战。3.1.2 对策 公司建成初期，由于知名度不高、客户少、订单少、生产规模小，我们只涉足尿素、干冰这两个国内需求量大的市场。这样能够保证我公司的产品不会囤积，使我们公司避免出现资金周转不过来的情况。每季度向消防部门赠送我们的产品，从而达到提高我公司的知名度和吸引更多客户的作用。 我们制定了三个阶段的发展步骤和策略，对企业发展过程有指导作用。我们除在第一阶段只生产尿素、干冰，到第二阶段后，我们公司将生产更多的以二氧化碳为原料的产品，以
9、满足更多样化的市场需求。我们也会在资金充足的情况下对外扩张建立分公司。3.1.3 竞争风险一些机会主义者追求短期效益的行为可能会给企业利益带来威胁。另外，一些企业自身不愿意投入资源进行自主创新，而是“搭便车” ，对市场上新产品加以模仿，结果导致行业产品同质现象严重，一旦市场需求下降,企业间低水平的价格竞争将难以避免，以致危及企业的生存和发展。3.1.4 对策 设立质量监督部门。我们公司的服务理念是优质、平价、专业。质量监督部门时刻严格把好质量关卡，保证合格率为 100%。在消费者心中产生行业品牌效应，从而可不断扩大我们的经营范围，提高知名度，形成一个专门针对二氧化碳生产各种产品的大型品牌企业。
10、 设立技术创新部门。我们将把一部分资金用于开发性技术和新产品。在公司成立初期，我们将引进世界先进的二氧化碳捕集设备和生产尿素、干冰的设备。随后，我们将自主改进设备投入生产；这样既可以节约生产成本，又可以节约时间和精力。这会让我们公司具备相当强的竞争力。 设立法律咨询部门。我们将对每一种技术申请专利，严格保护公司的自主知识产权。聘请法律顾问，通过法律维护公司合法权益。3.2 内部风险包括企业文化失误风险和信息管理风险3.2.1 企业文化失误风险企业管理方式将经历三个典型阶段：随意性管理阶段，制度化管理阶段，柔性管理阶段。公司处于创业初期，将经历随意性管理阶段。在这个阶段，文化在企业管理中的地位较
11、为简单，只是全体员工无条件接受以领导者意志为主的“文化” 。所以，部分机制还不够成熟，不能准确把握方向，会致使企业文化进入误区。3.2.2 对策 在创业初期，公司将重视团队合作，团队人员各自发挥自己的特长与能力，既可以节省开支，又可以使团队成员得到锻炼，更好地熟悉公司，提高团队自身的能力。 在公司走上正轨，即进入公司的成长期后，由于公司规模的逐渐扩大，人员的需求量增大，我们将会聘用更多的专业人员，公司部门也会相应地增多与完善，这时公司的结构更加强调分工和交流，完善企业文化。3.2.3 信息管理风险公司处于初期阶段，由于部分机制可能不够成熟，在管理方面也可能会有信息管理出现漏洞、人事管理失去调控
12、等失误，消费者投诉的管理不善，我公司作为制造企业，以上问题的存在，将会影响营业秩序及市场需求，使得公司发展运营出现危机。3.2.3 对策 将聘请专家顾问对公司的文化发展及管理运营进行专业指导，公司管理人员也要从中吸取宝贵经验，学习先进技术。 公司成员应强化服务意识，妥善处理各种消费者投诉问题。3.3 财务风险3.3.1 财务风险公司成立初期，信誉度比较低，在融资方面可能会存在资金不能及时到位等问题。公司是以大型制造企业为定位的，因此在成立之初，需要大量的资金投入，租入场地、购置设备、进行大规模宣传推广活动等。在实际中，我公司在融资、固定资产投资等方面存在一定的风险。同时，企业内部的资产结构也将使企业的利润存在一定不确定性，从而导致企业财务风险的形成。3.3.2 对策 合理确定资本结构，控制债务规模，将各种资金进行合理分配。 记录实际开支，监督费用的使用情况，使资金合理运用合符公司运营的规划。制定有效的成本计划，作出准确的费用估算和预算。 融资时我们要签定合同，严格规定双方的权利和义务。 加强资金管理，降低人为财务风险，尽量达到最合理的资源配置。
