小微企业融资难问题及其对策.doc

1、毕业设计（论文）装订线1小微企业融资问题及其对策【摘要】小微企业是我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。截止到 2009年底，我国在册的小微企业已达 1023 万户。近年来，中央政府与地方政府相继出台了众多扶持小微企业发展的政策,致使小微企业成为中国经济中越来越引人瞩目的力量。但目前全球经济危机对我国小微企业的生存和发展产生了很大的影响，不少小微企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍小微企业

2、发展的主要原因。因此，我们有必要研究及分析其发展状况，并相对的制定出一定的应对措施。关键词：小微企业，发展状况，对策毕业设计（论文）装订线2【Abstract】Small micro enterprise is an important part of our national economy, in economic and social development have big enterprise irreplaceable special strategic position. The basic force for small business as an active market

3、, contains most of the society employment, in promoting economic growth and solve the employment and reemployment process, plays an important role. By the end of 2009, Chinas registered small micro enterprise has reached 10.23 million units.In recent years, the central government and local governmen

4、ts have issued many policy to support the development of small micro enterprises, the small micro enterprises as Chinas economy is more and more remarkable. But at present the global economic crisis to the survival and development of small micro enterprises in China had a great influence, a lot of s

5、mall micro enterprise because of the lack of capital, is facing the plight of imminent collapse, but from a long-term perspective, the financing difficult problem has become the main reason for the development of small micro enterprise. Therefore, it is necessary to study and analyze its development

6、 condition, and relative work out some countermeasures.Keywords:Smallmicro enterprise ,Development,Countermeasure一、引言小微企业是当今中国经济增长的一支重要力量，全国95%以上的企业为小微企业，同时，它的发展对解决就业压力起着重要作用。然而，小企业融资难的问题长期难以解决，成为制约其发展的严重瓶颈。2007 年以来，受全球金融危机影响我国外需大幅下降， 原本处于边际利润上的小企业面临巨大生存考验。在外部因素不为我所控的情况下，如何扫除可控的内部障碍，寻找有效的支持因素成为目前小企业

7、发展的第一要义。国务院高度关注小企业发展问题，尤其是小企业发展中的融资难问题。近年来，毕业设计（论文）装订线3我国加大了对小微企业融资问题的关注，因此，我国小微企业的融资环境也有了些好转。二、小微企业概念简述小微企业包括个体工商户及其他雇员人数在约十人以下的各色经济组织，包括那些自我雇佣（包括不付薪酬的家庭雇员） 、个体经营的小企业。根据 2011 年 7 月四部委联合下发的新修订的中小企业划型标准规定 ，首次把中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。比如农、林、牧、渔业营业收入 50 万元及以上 500 万元以下的为小型企

8、业，营业收入50 万元以下的为微型企业; 工业从业人员 20 人及以上，且营业收入 300 万元及以上的为小型企业，20 人以下或营业收入 300 万元以下的为微型企业; 餐饮业从业人员 10 人及以上，且营业收入 100 万元及以上的为小型企业，从业人员 10 人以下或营业收入 100 万元以下的为微型企业等。根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业2011300 号）确定本文的划分依据。 我国小微企业划分标准：行业 企业类型 划分标准小型企业从 业 人 员 300 人 以 下 ， 且 营 业 收 入 300 万 元 及 以

9、 上 的 为 小 型企 业工业微型企业 从 业 人 员 20 人 以 下 或 营 业 收 入 300 万 元 以 下 的 为 微 型 企 业小型企业营 业 收 入 6000 万 以 下 ， 且 资 产 总 额 300 万 元 及 以 上 的 为 小 型企 业建筑业微型企业营 业 收 入 300 万 元 以 下 或 资 产 总 额 300 万 元 以 下 的 为 微 型 企业零售业 小型企业 从 业 人 员 50 人 以 下 ， 且 营 业 收 入 500 万 元 以 下 的 为 小 型 企 业毕业设计（论文）装订线4微型企业 从 业 人 员 10 人 以 下 或 营 业 收 入 100 万 元

10、 以 下 的 为 微 型 企 业小型企业从 业 人 员 20 人 以 下 ， 且 营 业 收 入 5000 万 元 以 下 的 为 小 型 企业批发业微型企业 从 业 人 员 5 人 以 下 或 营 业 收 入 1000 万 元 以 下 的 为 微 型 企 业小型企业 从 业 人 员 300 人 以 下 ， 且 营 业 收 入 3000 万 以 下 的 为 小 型 企 业交通运输业 微型企业 从 业 人 员 20 人 以 下 或 营 业 收 入 200 万 元 以 下 的 为 微 型 企 业小型企业 从 业 人 员 300 人 以 下 ， 且 营 业 收 入 2000 万 以 下 的 为 小

11、型 企 业邮政业微型企业 从 业 人 员 20 人 以 下 或 营 业 收 入 100 万 元 以 下 的 为 微 型 企 业小型企业 从 业 人 员 100 人 以 下 ， 且 营 业 收 入 2000 万 以 下 的 为 小 型 企 业住宿和餐饮业 微型企业 从 业 人 员 10 人 以 下 或 营 业 收 入 100 万 元 以 下 的 为 微 型 企 业综合上表，我们不难得出小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，目前主要指那些产权和经营权高度统一，产品（服务）种类单一，规模和产值较小，从业人员较少的经济组织。2.1 小微企业的特征2.1.1 生产规模小小微企业

12、由于其资本存量水平低，资信程度不高，筹措资金也相对困难，因此生产规模扩张缓慢，技术创新能力比较弱，在行业、质量、标准文化程度和技术含量等方面都难以与大中型企业相比，生产规模相对较小。然而近几年来，技术方面的变化令人瞩目，一些高新技术小微企业办出了特色，技术含量大大提高。2.1.2 数量大一般来说，小微企业是属于比较基础的行业，其基数非常大。以中国为例，2009 年底 1，全国工商登记企业有 1030 万户，其中 99的企业人数少于 300 人，加上尚未纳入官方统计口径的超过 3000 万的个体工商户，共同组成了小微企业。这些最基本的经济单位虽然看似微不足道，但它们创造的最终产品和服务价值相当于

13、中国国内生产总值的 60，纳税占国家税收总额 50，提供了 75以上的城镇就业岗位，成为数以亿计的农村劳动力在农业之外最重要的收入来源，完成 65的发明专利和 80以上的新产品开发，为国民经济和社会发展做出了重要的贡献。而在美国，据数据统计，2009 底 2，小微企业占全美企业数的 98%。可见不论是在发达1 数据来源：国家统计局 http:/ 数据来源：美国普查局 http:/www.census.gov/毕业设计（论文）装订线5国家还是发展中国家，小微企业都是基数最大的群体。2.1.3 分布行业广因为小微企业是最面向市场跟消费者的企业，因此，除了第一产业中有部分的小微企业存在外，在第二产业

14、和第三产业中有较多的小微企业分布。而在第二产业中，小微企业又比较集中在纺织业和食品加工业中。在第三产业中，小微企业又集中在批发零售、餐饮业和社会服务行业中。可见，小微企业的分布范围还是十分宽广的。2.1.4 主要面向国内市场小微企业发展时需要面就业、自身素质低下、资金短缺三个方面的压力。由于小微企业自身素质低，决定了它们的生产、服务等须要面向国内市场，尽管近年来出现了一批外向型企业，但也因为自身素质不高，难以适应国际市场的激烈竞争而很不稳定，加之体制方面的原因，使得小微企业的生产服务方向主要是国内市场。又由于资金短缺，使得小微企业的产品档次低、成本高，从而很难挤进国际市场，其生产服务的方向主要

15、是国内市场。2.2 小微企业的作用2.2.1 社会就业的重要渠道与大中型企业相比，小微企业同等数量的投资可以吸纳更多从业人员。数据显示，经工商登记注册的小微企业有1 023 万户，占我国企业总数的99%，提供了85% 的城乡就业岗位，最终产品和服务占国内生产总值的60%，上缴税收占全国企业的54. 3%。小微企业的组织成本较低，经营灵活性较大，除此之外，适应外部环境的变化能力较强也是保持小微企业较高就业机会的重要因素之一。一般来说，经济出现萧条时，大中型企业为了减少因萧条而造成的损失，都采取裁员的做法。而小微企业在这方面的震荡就会少一些。在经济繁荣时期，大量小微企业的存在和发展带来了很多的就业

16、机会，提高了就业率，缓解了就业压力。所以由此可见，在我国，虽然小微企业规模小资金少，但分布广泛，数量众多，也是我国企业的重要组成部分。所以，它在社会主义市场经济发展中也有着独特的地位。而这些小微企业如果想要做强做大，也就毋庸毕业设计（论文）装订线6置疑离不开资金的支持，于是，这些小微企业也就避免不了会涉及到融资的问题。一般企业融资的渠道可以分为两类：债务性融资和权益性融资。 债务性融资包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。照小企业规模歧视论，小企业融资难的一个重要原因是小企业信息难以标准化，信息不对称程度高。根据调查发现无论是经济发达地区还是欠发达地区，有 80%左

17、右的企业在 2008 年的危机中盈利状况正常或良好（见图 1） ，并且 80%的企业资信等级在 A 级以上（见图 2） 。这至少说明两点问题：第一，商业银行对小企业经营状况进行过调查，信息不对称的程度有所降低；第二，调查的结果小企业经营状况还不错，应该能够获得银行的资金支持。图1：图2：毕业设计（论文）装订线7渐渐地，越来越多的文件出台，指出要加大对小微企业的扶持力度。但也正如我们所看到的，小微企业在各方面并没有什么太大的变化。融资问题上尤为突出。那么，就让我们来具体分析一下小微企业在融资方面遇到的问题。三、小微企业的融资困境小微企业融资难是一个世界性难题，在我国，由于受传统体制的影响及制约，

18、小微企业融资难的问题显得更为突出，主要表现在以下几个方面：3.1 我国小微企业融资缺口较大在我国，小微企业占企业总数的99% 以上。据统计，中国现在有4000 5000 万家小微企业，它们所贡献的GDP 占全国GDP 的60%，同时还贡献着50% 左右的税收，解决了80的城乡就业，出口贡献达到70以上。在稳定民生方面有着举足轻重的作用，是经济发展和社会健康发展的重要力量。但是长期以来，融资难是制约小微企业生存和发展的瓶颈。从融资需求看，从2007年开始，我国小微企业融资需求每年保持10%以上的增速。但是，每年的需求缺口也以每年13%左右的速度扩大，可见，小微企业对资金的需求明显存在供不应求的状

19、况，见图3。图3 2008-2011年我国小微企业融资供求示意图 1（单位：亿元）01000200030004000500060007000800090002008年 2009年 2010年 2011年融 资 供 给融 资 缺 口毕业设计（论文）装订线82900 万户的全国个体工商户，即小微企业，每年显性的融资需求在8000 亿元以上，但从正规的金融机构只获得不到 1000 亿元的资金支持。也就是说，小微企业每年的融资缺口高达 6000 亿元7000 亿元。2011 年以来，虽然政府在很多方面给与小微企业政策上宽松，但各地区的融资缺口并未得到好转。2011 年深圳市小微企业发展情况报告的调查结

20、果显示，深圳约有75%的小微企业存在不同程度的融资需求难以解决，资金缺口约 5700 亿元。深圳市科技工贸和信息化委员会生产服务处副处长夏葵 6 月 28 日出席深圳市小微企业金融服务创新论坛时向记者透露，相比 2010 年，目前深圳中小外贸企业融资需求环比增加 10%，平均融资需求为 2782 万元;企业融资缺口环比增加 22%，平均融资缺口 332 万元，企业融资成本环比增加 21%。同年，甘肃省小微企业联合会举行的联谊会上，兰州银行董事长房向阳透露，由于银行信贷规模缩小，我省小微企业融资缺口达 100 亿元。2012 年，乌鲁木齐 5000 余家工业小微企业仍然面临巨额融资缺口：全年共计

21、需近 80 亿元贷款资金。此次摸底涉及 500 多家小微企业，涉及食品加工、新能源、机械制造等多个行业，其中 64 家小微企业有通过信用融资的需求，融资总额为 8.2 亿元，其中每家企业的资金需求从几百万元到上千万元不等。3.2 小微企业融资渠道不通畅企业融资方式可分为内源融资和外源融资两类。内源融资主要包括股东入股、折旧、留存收益，亲友借款等自有资本及职工集资等债务融资；外源融资则主要包括直接融资和间接融资两类方式：直接融资是指企业直接在证券市场上通过发行企业证券（包括股票和债券）取得资金，间接融资包括银行贷款、票据贴现、融资租赁和基金融资等多种形式，但在我国，除银行贷款之外的几种融资方式都

22、还处于起步阶段。小微企业间接融资的方式单一，主要以银行贷款为主。但小微企业难以满足银行的信贷条件，获得间接融资的量很少。国有商业银行常常以小微企业的财务制度不健全或缺乏抵押资产为由拒贷。很多银行对申请贷款的小微企业的负债率、贷款归还率、日均存款额、行业性质、股东结构、抵押等方面规定了很多标准，这些规定使得众多小微企业望而却步。目前，我国小微企业的创业和生产经营资金主要依靠自筹，即内源融毕业设计（论文）装订线9资。外源融资时，由于金融市场直接融资的门槛太高，小微企业融资需求通过银行业金融机构等正规金融渠道难以获得满足的情况下，更倾向求助于民间金融市场。在东南沿海地区，相当多的小微企业在创业初期以

23、自有资金和民间融资为主，即便企业具有一定规模和实力之后，民间融资仍是重要的外部资金来源之一。不过，我国民间金融市场受到经济基础、金融体制和法律、法规的多重制约，多年来，民间金融参与经济社会发展面依然较窄，而且比重低，仍无法充分发挥作用，满足小微企业的融资需求。且民间融资的利率较高，对利润不高的小微企业来说，成本压力也很大。在外源融资的直接融资方面，靠股权融资和债权融资来解决我国众多民营企业融资不足尚不现实。证券市场是市场经济的重要组成部分, 是现代企业的孵化器, 具有向社会筹资, 促进产权流动、优化资源配置等作用。但是, 对我国而言, 目前国内尚未建成可供小微企业融资的完善的资本市场。由于我国

24、资本市场还处于起步阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，表现为主板市场对小微企业的高门槛。证券市场准入门槛高使得大部分企业尤其是小微企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设置了很高的门槛，绝非一般小微企业能问津。按照公司法 证券法的要求，上市公司股本总额不少于 5000 万元，并要求开业时间在三年以上且连续赢利。对于平均每户注册资本 80 多万元的广大小微企业，根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。只有很少数企业才具备发行主体发行条件，这对我国的小微企业来说,条件就十分苛刻, 根本无法通过这种融资方式来融资。受发行规模的严

25、格控制，小微企业很难达到所规定的最小发行额度要求，因此对小微企业而言很难通过发行债券的方式直接融资。3.3 小微企业融资成本高 企业的融资成本既包括融资费用和资金使用费等财务成本，或称显性成本，也包括机会成本，或称隐性成本。实体经济旺盛的资金需求与银行额度限制的矛盾更加突出，小微企业贷款利率上浮现象普遍存在，融资成本大幅上升。中国企业家调查系统最近发布的报告显示：大部分中小微企业认为从银行贷款“非常难”或“比较难” ，超过一半的中小型企业表示目前资金相当“紧张” 。不少依靠民间高利贷融资，民间高利贷月利率一般为56，最高的达到年利率120。毕业设计（论文）装订线10在民营经济发达的浙江省温州市

26、 2010 年 12 月至今年 5 月，民间借贷综合利率均在 23%-25%之间 1。温州典当行 3 个月以上的长期借贷月利率从去年的 2.2 分（约合年利率 26%）涨到 3 分(36%)，而短期借贷已普遍超过 8 分(96%)。而广东省在调研中发现，该省小微企业最近一次民间借贷月息在 3%以下的占 55%。一季度东莞民间借贷加权平均利率为 23.62%，比年初上升 0.97%。在资金紧缺时，小微企业被迫寻求民间借贷，进一步推升融资成本。浙江政协专项民主监督调研组的一份报告称，部分企业即使贷到款，银行通常会对小企业实行基准利率上浮 3050的政策，加上存款回报等费用，小企业的实际融资成本高达

27、 15左右，实际贷款成本接近银行基准利率的两倍。不过，对微利经营的小微企业而言，尽管银行的借贷成本上升，相对民间借贷成本来说尚可承受，难点在于许多银行对微型企业的融资需求根本不予考虑，它们很难直接从银行获取贷款，即便通过审批，耗时耗力，面临机会成本丧失的风险。四、小微企业融资难成因分析目前, 小微企业融资困难的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。4.1 从小微企业自身层面分析小微企业存在自身规模小、资金少，缺乏抵押物，抗风险能力较差、经营能力不强、甚至信用缺失、违约率高等原因，这是造成银行小微企业融资困难的重要原因。4.1.1 小微企业信用观念缺失社会

28、信用环境不佳限制了小微企业融资市场经济是建立在信用基础上的信用经济。小 微 企 业 就 那 些 大 中 型 企 业 来 说 ， 自 身 的 信 用 等 级 比 较 低 ，而 且 它 由 于 自 身 的 规 模 有 限 ， 资金缺乏，信用水平低，没有完整的企业规划，贷款偿还违约率高，导致它的倒闭率也比较高。而对于银行来说，它们的首要目标是安全性和收益性，但是小微企业的高倒闭率和高违约率使它们很难达到它们所想要的安全性和收益性，据有关部门估计，我国有1 资料来源温州民间借贷监测公布的利率数据，这个数据是在加权平均民间金融直接借贷利率、社会中介利率、小额贷款公司放款利率以及其他一些未公布的数据后得出的。