1、专科毕业设计（论文）题 目 浅谈我国中小企业融资的问题及对策学生姓名 * 专业班级 0*级投资与理财 学 号 0*02030* 院 （系） 财经系 指导教师（职称） *（助讲） 完成时间 201* 年 * 月 * 日 摘 要中小企业融资难问题一直是社会各界关注的焦点，而且融资问题已成为制约中小企业生存和发展过程的重要瓶颈。基于此，重新审视中小企业的融资现状并从中找出解决中小企业融资问题的出路，都有重要的理论和现实意义。中小企业对 GDP 的贡献超过 60%,对税收的贡献超过 50%,提供了 75%以上的城镇就业岗位,中小企业的稳定和可持续发展关乎中国经济保增长、保稳定和促就业的完成。然而对中小
2、企业的信贷规模与其占国民经济的重要地位的极度不匹配将会导致中小企业的发展受到抑制,进而影响中国经济的可持续发展。本文主要针对目前我国中小企业融资中存在的问题及原因,并提出相应的对策建议。关键词 中小企业，融资问题，政策支持，信用担保目 录摘 要 I目 录 II引 言 11 我国中小企业融资的现状分析 11.1“中小企业”的概念界定 21.2 我国中小企业融资的现状 32 中小企业融资过程中存在的问题分析 32.1 体制不顺， “六龙治水” 42.2 政策不公，市场无序 42.3 融资困难，告贷无门 42.4 产权不清 ，缺乏动力 53 中小企业融资难的原因分析 53.1 中小企业自身原因 63
3、.2 银行方面的原因 63.3 政府部门的原因 74 解决我国中小企业融资难的途径 74.1 规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质 84.2 金融机构的自我完善 84.3 政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度 95 结论 9致 谢 10参考文献 11引 言中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，占 GDP 的 60%以上，而占用的经济资源只有 20%。我国中小企业在吸纳就业、缓解劳动力供需矛盾方面发挥着重要的作用。然而，与其重要地位相对的是中小企业的融资难问题，这已经成为制约我国经济发展的一个亟待解决的问题。因此，研究我国中小企业融资难问题，分析中小企业的融资途径，提出缓解
4、融资难问题的对策建议，对于促进中小企业发展具有十分重要的现实意义。1 我国中小企业融资的现状分析 1.1“中小企业”的概念界定中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。目前在中国，中小企业不仅仅是一个概念问题，而且是一个如何界定企业规模的实践问题；中小企业不是一个绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念。中小企业还是一个合成词，是中型企业与小型企业的合称，是近几年来才出现的词组。 中国针对不同行业的中小企业按照以下标准认定： 1.1.1 工业中小型企业须符合以下条件：职工人数 2000 人以下，或销售额 30000 万元以下，或资产总额为 40000万元以
5、下。其中，中型企业须同时满足职工人数 300 人及以上，销售额 3000 万元及以上，资产总额 4000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.2 建筑业中小型企业须符合以下条件：职工人数 3000 人以下，或销售额 30000 万元以下，或资产总额 40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数 600 人及以上，销售额 3000 万元及以上，资产总额 4000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.3 批发和零售业，零售业中小型企业须符合以下条件：职工人 500 人以下，或销售额 15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数 100 人及以上，销售额 1000 万元及以上；
6、其余为小型企业。1.1.4 批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数 200 人以下，或销售额 30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数 100 人及以上，销售额 3000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.5 交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数 3000 人以下，或销售额 30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数 500 人及以上，销售额 3000 万元及以上；其余为小型企业。1.1.6 邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数 1000 人以下，或销售额 30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数 400 人及以上，销
7、售额 3000 万元及以上；其余为小型企业。 1.1.7 住宿和餐饮业，中小型企业须符合以下条件：职工人数 800 人以下，或销售额 15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数 400 人及以上，销售额 3000 万元及以上；其余为小型企业。具体衡量标准的规定：“职工人数”以现行统计制度中的年末从业人员数代替；“工业企业的销售额”以现行统计制度中的年产品销售收入代替；“建筑业企业的销售额会计科目”以现行统计制度中的年工程结算收入代替；“批发和零售业的销售额” 以现行统计制度中的年销售额代替；“交通运输和邮政业，住宿和餐饮业企业的销售额”以现行统计制度中的年营业收入代替；“资产总额”
8、 以现行统计制度中的资产合计代替。规定适用于在中华人民共和国境内依法设立的各类所有制和各种组织形式的企业。1.2 我国中小企业融资的现状 1.2.1 中小企业融资渠道过窄目前我国中小企业发展资金主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行及其他金融机构贷款是中小企业主要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产所需的资金，很少提供长期贷款，而且中小企业很难满足银行信贷条件。在股权融资方式上，绝大多数中小企业不满足我国公司法规定条件。为了帮助更多的中小企业利用股市筹集资金，中小企业板于 2004 年 5 月 17 日在深圳证券交易所设立，但中小企业板市场仍将执行主板市场的法律法规和发
9、行上市标准，无疑也只有少部分中小企业能达到上市标准。长期以来，我国中小企业的债券融资受到排斥，从 1994 年到现在，基本上都是国家重点建设项目拿到发债额度，中小企业受发行规模的严格控制，再加上中小企业规模小的限制以及信用风险大的特点，很难发行债券。1.2.2 中小企业融资成本高中小企业融资成本高、获得的贷款比重偏低。我国中小企业的总数占全国企业总数超过 99%，融资渠道主要是通过银行的间接融资，但在银行信贷资金的贷款结构中，中小企业获得银行贷款，不仅存量比重低，而且增量也趋缓。 1.2.3 中小企业融资交易成本过高从企业角度分析，中小企业创办时以自有资本为主，但规模普遍较小，通过担保、抵押贷
10、款向金融机构筹资非常困难。从银行角度分析，中小企业的借贷资金少，但谈判、签约的程序与大企业是一样的，银行的交易成本较高，导致银行对中小企业的信贷缺乏积极性。从国家政策分析，银行贷款的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上。从贷款条件来看，大多数中小企业贷款期限过短，贷款额相对较低，贷款成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益高的项目。 2 中小企业融资过程中存在的问题分析造成中小企业融资难的问题是多方面的，既有历史的，也有现在的，既有内因。也有外因。从微观方面看，我国中小企业规模小、经营风险大、信用能力低、财务制度不健全、可抵押品少、难以找到合适的保证人等问题使中小企业先天对资金缺乏吸
11、引力。从宏观环境上看，当前我国正处于体制和结构双重转型时期，国家的金融政策和资金流向绝大多数用于支持大中型企业发展和关系到国计民生的重大项目和建设之中，对中小企业发展的支持力度不够，而金融体系发育不健全，融资渠道过于狭窄、单一，审批门槛过高，审批手续烦琐、时间长，成本高以及企业自身存在的管理不善、财务制度不健全以及创新能力不强等问题也是中小企业在融资过程中面临的具体问题。 主要包括以下几点：2.1 体制不顺， “六龙治水”目前，中小企业依然按照所有制、部门及区域分属于不同部门。由于政出多门、职能交叉、多头管理，致使口径不一、管理分散，使地方和企业无所适从。在项目审批、产品鉴定、职称评定等方面职
12、责不清、多方插手、重复收费， “三乱”现象极为突出。加之社会中介服务体制尚不健全，也造成中小企业特别是个私企业在产品开发、市场定位、资金投向等方面存在较大的盲目性。办理商务出国环节多、效率低，往往使中小企业坐失商机。 2.2 政策不公，市场无序近年出台的政策多是按照企业规模和所有制设计操作的，对大企业优待多，中小企业考虑少；对公有制企业优待多，对非公有制企业考虑少；政策适用不够公平。在税收政策上，国有企业可先缴后退，非国有企业无此待遇；中小企业特别是个私企业往往是小额纳税人，增值税发票难以抵扣，实际税负增加；个私企业存在双重纳税等。在土地政策上，国有企业可享受土地使用权出让金、增值税减免政策，
13、而非国有企业无此改革成本参与改组；特别是在银行呆坏帐准备金核销上，大企业可列入国家计划及时优化资产负债结构，中小企业无此厚遇。在行业准入上，中小企业尤其是个私企业还受到诸多限制。此外，市场交易规则缺乏，市场秩序混乱，致使中小企业正常经营困难重重。 2.3 融资困难，告贷无门一是供应不足。我国尚无专门为中小企业贷款的金融机构。加之商业银行体制改革后权利上收，以中小企业为放贷对象的基层银行有责无权，有心无力；实行资产负债比例管理后，逐级下达“存贷比例” ，使本来就少的贷款数量更为可怜，贷款供应缺口加大。二是保证缺乏。银行只认可土地房产等不动产作抵押，中小企业担保机构少，担保品种单一，寻保难。三是辅
14、导薄弱。中小企业贷款难、寻保难与其资信等级不够有关。建立以企业资信档案为基础的信用制度已迫在眉捷。此外，中小企业借贷成本高，也影响了其融资能力。基于上述原因，福建省中小企业约有 52无力从银行获得货款，致使 21.6的中型企业开工率不足 50； 73的小型企业开工率低于 80。 2.4 产权不清 ，缺乏动力 由于政策不公、行业限制，个私企业戴“红帽子”(集体、乡镇企业 )穿“洋外衣”(三资企业)现象普遍。据调查，上海市“假集体”占全市集体企业的 20左右，泉州市乡镇企业中有相当部分为个私企业。由于产权不清，一些中小企业发展到一定程度就不愿做大，企业的进一步发展受到人为限制。 除上述企业的外部问
15、题外，就中小企业自身而言，主要是存在企业体制和组织制度不适应经济发展的需要、管理水平和人员素质不适应经济发展的需要、管理水平和人员素质有待提高 、技术含量不高开发能力不强、盲目投资及低水平重复建设严重等问题。3 中小企业融资难的原因分析从以上融资的现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业发展。究其根源，既有中小企业自身的原因，也有银行管理制度方面的原因，更有国家政策方面的原因。 3.1 中小企业自身原因 3.1.1 中小企业资本规模小，信息观念淡漠中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。加上中小企业信
16、誉不高，信用观念淡漠，导致银行放贷慎之又慎。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。3.1.2 中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度，椐调查，我国中小企业 50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的
17、会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。 3.2 银行方面的原因 3.2.1 体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的证券法对上市公司的严格要求， “主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其其他形式的融资尚
18、处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。3.2.2 信息不对称影响银行与企业之间的关系银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，中小企业资金在经营管理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。3.2.3 缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构在我国目前的银行组织体系中，缺乏专门为中小企业融资服务
19、的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。金融体制的改革是相对滞后的，从计划经济延续下来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效地解决，抑制了中小银行、民营银行发展。3.2.4 中小企业通过发行股票和债券融资渠道不畅通我国公司法规定申请股票上市的条件：股份有限公司注册资本不得少于人民币 500 万元，上市公司股东总额不少于人民币 3000 万元，
20、公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上，公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上等等，这些硬性条件将中小企业拒之门外，阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。我国公司法还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于 6000 万元，股份有限公司净资产不得少于3000 万元，并且有实力雄厚的企业担保，不允许企业私募发行，这一系列条件也限制中小企业通过发行债券融资的空间。3.3 政府部门的原因政府部门对中小企业的扶持力度不够。政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是现阶段对
21、国有企业实行大规模的优惠政策，而中小企业仍然不能享受。在我国，中小企业虽采取差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但因中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，本应享受的优惠政策实际上最终无法实现。4 解决我国中小企业融资难的途径 由于融资难，涉及企业、银行、政府三方，因此，解决中小企业融资难问题，需要三方的共同努力。 4.1 规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质4.1.1 要明晰企业的产权，建立股份合作制积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰，经营者才对自己的行为和企业未来的发展负责，企业的信用才有可能建立起来。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，大
22、力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道。4.1.2 规范企业财务制度，提高财务管理水平根据国家的有关规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。4.1.3 加强企业内部管理，提高企业的信用等级。通常情况下，A 级以上信用级别的企业，金融机构才能考虑其融资申请，因此企业要树立良好的企业法人形象，杜绝
23、不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，大力开拓产品市场。同时还要建立一整套信用等级评估制度和指标，积极配合政府有关部门，尽快构筑信用体系。4.2 金融机构的自我完善 4.2.1 金融部门应根据市场经济的发展要求，合理配置金融资本，不应以所有制性质去导向市场在金融法规允许的范围内，充分利用利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。如根据中小企业要求信贷时间短，数额小，频率高的特点，就可以适当提高利率，从而摊低自己的信贷成本，使中小企业也免去了不必要的奔波和民间高利贷的拆借。另外，商业银行应开发更多更新的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率，为中小企业提供相关的信息咨询服务，帮助中小企业
24、健康财务管理制度。4.2.2 多种融资方式共同发展继续扩大我国股票市场的规模，尽快设立创业板市场，规范直接的企业产权市场，在促进国有大企业上市的同时，允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。同时还要解决上市公司股份中尚不能上市流通的国有股、法人股的流通问题，实现股权的全流通，尽快推进我国创业板市场的建设。创业板主要要看企业发展的潜力，这样为中小企业尽早进入国有企业创造条件。4.2.3 积极培育和发展债券融资市场，大力发展我国投资基金市场，促进中小企业科研开发的创新能力为了支持中小企业发展应理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿还能力
25、强的中小企业通过发行债券融资。此外还应大力发行包括可转换债券在内的各类企业债券，积极探索资产证券化、房地产抵押贷款证券化等方式。大力推进以开放式基金为主的证券投资基金的发展，丰富基金品种，引导储蓄流向投资。同时还要大力发展创业投资基金。4.2.4 建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小企业服务大力发展为中小企业服务的中小金融机构，加快中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。4.3 政府应采取有效措施
26、，加大对中小企业融资的支持力度 4.3.1 政府部门为解决中小企业融资难的问题采取一系列政策措施建立中小企业融资支持体系，首先必须有一个良好的法律环境。目前我国除了中小企业促进法外，还比较缺乏这类法律法规，中小企业融资与发展缺乏必要的法律支持和保护。因此，应完善公司法 、 破产法 、 担保法和贷款通则等法律的有关条款，加快研究制定中小企业信用管理法 ；对中小企业银行、基金等金融机构专门立法，规范其职责、资金来源、运作方式等。以这些法律来确定中小企业发展的基本方针和中小企业融资的主要政策措施。 4.3.2 完善我国对中小企业资金的扶持政策政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上
27、的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。总之，要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。5 结论中小企业融资问题已成为影响我国经济发展的重要因素，解决中小企业融资难问题，需要各级党委、政府，中小企业，金融机构和社会中介组织方方面面的共
28、同努力。各级各有关部门要加强对中小企业的组织引导，通过牵线搭桥、协调引导、精心组织银企供需见面会等，不断扩大中小企业项目融资、社团贷款和农业龙头企业小额贷款，为中小企业融资创造更加有利的条件。中小企业要进一步改善经营管理，改进生产技术，注重品牌创建，通过提高市场竞争力和可持续发展能力，不断增强对信贷资金的吸引力。同时，要坚持诚实守信，提升自身融资授信的信用等级、信用程度，依靠良好的业绩、诚实的信用，赢得银行和财政资金的信任和支持。各类社会中介组织要提升服务，切实帮助中小企业解决发展中遇到的困难和问题，更好地促进中小企业发展。 致 谢落笔于此，就意味着三年大学生涯的结束。回首三年，颇多感慨，心中
29、不禁思绪万千。 *老师不仅是我的授业恩师，也是我的生活向导。学业上， *老师对我谆谆教诲、耳提面命；生活上，对我关爱有加、关心备至。 三年中，我学到了许多专业知识，这都离不开母校所有老师的培养和教育。三年里，我还学会了如何做人，学会了和老师、同学、朋友和谐相处，学会了勇敢面对困难，敢于承担责任。如果说，三年前，进入大学的我已经长大了；那么，三年后的我，开始慢慢成熟了。不经意的三年时间，我经历许多，忘不了第一次发放问卷时的战战兢兢；忘不了第一次发表文章时的万分欣喜；忘不了外出调研所经历的酸、甜、苦、辣；忘不了同学友情的万分宝贵这所有的一切，都将是我人生最宝贵的财富。在此，感谢生活，使我成熟；感谢
30、挫折，使我坚强。 现在，我手中所拿的这篇“毕业论文” ，可以说是我三年学习的“总结报告” 。我不得不承认，这同时也是集体智慧的结晶，为了完成这篇论文，*老师给了我大量有益的指导和帮助，同学们也给了我很多有益的启示。在此，向辅导老师致谢。 感谢我的父母，养育我长大成人，让我有机会进入高校深入学习，虽然他们文化水平不高，但对我，从来都是无怨无悔、一如既往的支持。我一定不负众望，做一个对社会有用的人！参考文献1 陈慧莉. “新形势下中小企业融资策略研究” ， 事业财会 ，2007.52 杨令芝，周艳.“中小企业融资现状、问题与创新”J.特区经济 ，2007.43 周峰. “中小企业融资难的原因分析”J.南方金融,2007.44 陈文汉， “我国中小企业融资难的经济学解释及其对策”J. 华东经济管理 ，2006.115 杨丰来,黄永航.“企业治理结构、信息不对称与中小企业融资 ”J.金融研究,2006.56 曹永华. “中小企业发展与金融支持”J.中南财经政法大学学报,2006.4 7 张青庚,费洁春.“对担保项下中小企业信贷业务的风险管理 ”J.金融论坛,2006.28 陈春霞. “金融租赁-中小企业融资的新途径”J.金融与经济 ，2003.9 9 林毅夫,李永军.“中小机构发展与中小企业融资”J.经济研究2001.1
