1、远 程 教 育 学 院本 科 生 毕 业 论 文 （ 设 计 ）题目 浙江省中小企业融资困境及对策 姓名与学号 年级与专业 14 秋工商管理 学习中心 指导教师 浙江大学远程教育学院本科生毕业论文（设计）诚信承诺书1.本人郑重地承诺所呈交的毕业论文（设计） ，是在指导教师的指导下严格按照学校和学院有关规定完成的。2.本人在毕业论文（设计）中引用他人的观点和参考资料均加以注释和说明。3. 本人承诺在毕业论文（设计）选题和研究内容过程中没有抄袭他人研究成果和伪造相关数据等行为。4. 在毕业论文（设计）中对侵犯任何方面知识产权的行为，由本人承担相应的法律责任。毕业论文（设计）作者：2016 年 11
2、 月 3 日论文版权使用授权书本论文作者完全了解 浙江大学远程教育学院 有权保留并向国家有关部门或机构送交本论文的复印件和电子文档，允许论文被查阅和借阅。本人授权 浙江大学远程教育学院 可以将论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编论文。 毕业论文（设计）作者：2016 年 11 月 3 日摘要浙江省民营经济发达，是典型的中小企业大省。自改革开放以后，中小企业在整个社会经济中发挥着越来越重要的地位，也成为国民经济的重要组成部分,浙江省中小企业却一直面临着融资难的问题。尤其是在 08 年之后，受到全球金融危机的影响，温州企业“老板跑路”等现象
3、引起了社会恐慌，融资问题凸显，大多数的企业不仅缺少融资渠道，更处于融资无门的状态，因此，如何解决中小企业融资困境，创新中小企业融资方式和渠道，成为当务之急。本文以中小企业融资困境及对策为主体，主要以浙江省温州等地的中小企业融资问题为研究对象，对中小企业的融资现状，融资方式和渠道等因素进行分析，从中小企业自身的融资条件、周围的管理体制、金融的创新等来提出解决融资难的措施建议。关键词 浙江省 中小企业 融资困境 对策浙江大学远程教育学院本科毕业论文（设计） 正文I目录摘要 .I目录 .II二、 相关的概念界定 .1（一） 中小企业的概念 .1（二） 企业融资的概念 .1三、 浙江省中小企业融资现状
4、分析 .1（一） 浙江省中小企业总体特征 .1（二） 浙江省中小企业融资现状 .21 内源融资现状 .32 银行贷款现状 .33 民间贷款现状 .34 股权融资现状 .45 信用担保体系现状 .4四、 浙江省中小企业融资影响的因素与分析 .4（一） 浙江省中小企业融资影响的内部因素 .41 企业自身存在的问题 .42 企业管理财务问题 .43 企业经营管理的问题 .5（二） 浙江省中小企业融资影响的外部因素 .51 政府层面因素分析 .52 银行层面因素分析 .5（三） 信息不对称造成的中小企业融资困境 .6五、 浙江省中小企业融资难解决对策 .8（一） 浙江省中小企业需要提高自身的融资条件
5、.8（二） 构建完善的资本体系和管理制度 .8（三） 根据自身的特点选择最佳的融资方式 .9浙江大学远程教育学院本科毕业论文（设计） 正文II（四） 中小企业的金融创新 .101 优化信贷结构，促进经济转型升级 .102 创新的融资模式 .10六、 总结 .11参考文献 .13致谢 .141、浙江大学远程教育学院本科毕业论文（设计） 正文02、相关的概念界定（1）中小企业的概念中小企业(Small and Medium Enterprises)，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇
6、用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。（2）企业融资的概念企业融资是以企业的资产、权益和预期收益为基础，筹集项目建设、营运及业务拓展所需资金的行为过程。企业的发展，是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。一般企业都要经过产品经营阶段、品牌经营阶段及资本运营阶段。随着现代企业自身的不断发展，企业与社会专业机构协作，解决企业自身问题的现象越来越普遍。会计师事务所、律师事务所、财经公关、融资顾问等专业机构的出现
7、，为企业发展的各个阶段提供专业化服务。随着社会分工的不断细化，企业发展也从此走上了一条规范化的道路。3、浙江省中小企业融资现状分析（1）浙江省中小企业总体特征浙江省是我国中小企业大省，积极贯彻落实中央关于经济发展法是转变的战略部署，并结合浙江省原有的经济模式进行对中小企业的转型发展，在这其中，可以明显的发现浙江省中小企业自身具有明显的特征：第 1、浙江省中小企业在 2015 年全国小企业发展论坛上共同发布了中国中小企业景气指数研究报告 2015中蝉联前三甲，展现了浙江省中小企业的活跃度。目前浙江省中小企业已经达到 5000 万家，在这其中的电子商务行业可以说是占据了整个浙江省的半壁江山。据数据
8、统计，浙江省电子商务占全国的浙江大学远程教育学院本科毕业论文（设计） 正文150%，省会城市杭州更是云集了阿里巴巴、淘宝、网盛等众多著名的电商企业。第二、浙江省中小企业具有独特的浙商精神。著名经济学家梁小民教授认为：浙江商人最大的优势在于精神优势。浙江商人的成功不仅因为外因的作用，更重要的是浙商精神。 “走遍千山万水，历经千辛万苦，道尽千言万语，想出千方万法。 ”这是对浙商精神的总结，也是浙商创造财富的品质所在。其中，温州企业家南存辉更是对新时期的“浙商精神”提出了自身的理解：善学习、勇创新、守诚信、重担当。这也是浙江省中小企业浙商精神的体现。第三、浙江省中小企业分布比较广，但地域集中。中小企
9、业在各个行业中都有分布，有手工业，加工业，制造业，服务业等等。企业一般集中在中小城市，乡镇等地方，地域性比较强，活动范围小，这就导致难以吸引先进人才，企业内容易形成排外现象。第四、浙江省中小企业是缓解浙江地区就业压力、保持社会稳定的基础。浙江省中小企业创业及管理成本较低，大部分以家族企业为主，以民间借贷，采用内部亲属管理，对市场的应变能力较强，企业结构简单，承担的风险较小。最主要的是就业性强，吸收大部分的劳动力，缓解浙江省的就业压力。（2）浙江省中小企业融资现状浙江省中小企业融资的现状，包含了各个方面，如：内源融资和外源融资现状、银行贷款的现状、民间贷款的现状等等。浙江大学远程教育学院本科毕业
10、论文（设计） 正文21内源融资现状浙江省中小企业主要靠自身积累发展壮大，内源融资是企业稳定与发展必不可少的重要手段，并且是中小企业融资的首选方式，无论是初创时期还是发展阶段，企业自身都过于依赖自我融资渠道。一般来说，中小企业在创业初期，企业规模小，经营不稳定，加上其本身存在着一些先天的不足，通过金融机构等渠道来获取外部融资比较困难，因此依赖内源融资是一种必然的选择，而从长期发展的角度来看，随着企业规模、实力的不断壮大和资金需求量的不断增加，外源债务性融资应逐渐成为一种重要的融资形式。总体而言，浙江省中小企业的自我积累，自我发展的能力仍然较弱。2银行贷款现状中小企业对金融服务特别是贷款的需求是相
11、当强烈的。浙江省中小企业的发展离不开金融机构的支持。但是，金融机构对浙江省中小企业的支持却并不理想。据调查，浙江有 74.6%的中小企业存在资金不足的问题，有 85.3%的企业需要再融资，而这些中小企业对融资方式的选择主要是银行贷款。但是，中小企业获得银行贷款是非常困难，贷款难成了制约中下企业发展的“瓶颈” 。3民间贷款现状中小企业无法通过正规的金融机构贷款，因此，只好舍弃融资效率较高的银行贷款而求助于融资效率较低的民间借贷。据调查，在中小企业获得外部资金的各种渠道中，有部分企业表示曾利用民间借贷，在经济发达的温州、台州这一现象尤为严重。对于企业来说，企业规模越小，民间借贷的比例越高，企业风险
12、越大。这对本身在融资方面就处于弱势的浙江省中小企业影响较大，很多企业贷不到款，资金链断裂，造成经营困难，甚至倒闭。同时，民间融资多以半公开、半地下的方式运行，信息不透明，潜在金融风险的，经济纠纷甚至犯罪行为时有发生。民间资本高于银行三四倍的“抽血”式利率，无疑使原本就左支右绌的中小企业雪上加霜。据人民银行的数据显示，2010 年温州民间借贷年综合利率为14.22%，2011 年上半年，温州社会融资中介的放贷利率达 40%左右，远高于同期银行贷款利率，而真实的民间借贷利率更高于监测数据，高利贷倾向非常严重，高利率伴随着高风险。一般的实体企业用工成本高，水电、原材料涨价，出口减少，利润空间收窄，一
13、些中小企业甚至亏损，经营、生存困难，民间借贷的高利息让它们不堪重负而倒闭，连锁效应造成互联互保的相关企业和相关担保公司倒闭，使投入实体经济的借贷资金面临巨大的风险；非法集资、金融传销的资金则风险完全失控，一些放贷者资金难以收回甚至血本无归。浙江大学远程教育学院本科毕业论文（设计） 正文3年份 2008 2009 2010 2011民间借贷资金（亿元）27002800 28503200 34003800 400045004股权融资现状我国证券市场建立以来，已经被赋予了为国有大型企业服务的一项特定功能。由于政策严重倾斜，股票市场基本上未向中小企业开放。我国公司法规定，股票上市公司股本总额不得少于
14、5000 万元，公可生产经营必须符合国家产业政策，从严控制一般加工业和商品流通企业。中小企业由于受各种因素的制约，且大多为一般生产加工企业和流通服务性企业。与公司法规定的上市条件相差甚远，自然的被股票市场拒之门外。5信用担保体系现状浙江省就建立和完善中小企业信用担保体系和信用制度，提出鼓励多种形式、多渠道组建中小企业担保机构，积极探索建立再担保机制。可由政府牵头，企业参加，采取股份制或会员制的形式;也可由社会团体、行业协会、企业群体共同出资设立担保组织。经国家经贸委批准，纳入全国中小企业信用担保体系，按地市级以上人民政府规定的标准获取担保业务收入的单位，由省财政厅、省地税局审核后，报经省人民政
15、府批准，可免征营业税 3 年。4、浙江省中小企业融资影响的因素与分析（1）浙江省中小企业融资影响的内部因素1企业自身存在的问题浙江省中小企业融资困难是由于企业自身原因，当前浙江省乃至全国大部分中小企业都缺少资产的积累 ，他们自身的抗风险能力很差，一旦市场不景气或者出现其他的经济危机波动情况就会导致他们的破产或者倒闭,正是因为这样的实际情况存在 ，所以各大银行都十分谨慎对于中小企业进行贷款的发放，相对而言，倒闭的中小企业远远多于兴起的中小企业。这种局面不改变 ，今后中小企业的融资渠道很难扩展开来 。2企业管理财务问题浙江省中小企业财务管理水平不高。当前浙江省中小企业大部分都是家族浙江大学远程教育
16、学院本科毕业论文（设计） 正文4企业，管理人员都是亲属，并没有专业的财务人员进行管理，财务管理的水平低下，很多中小企业甚至没有独立意义上的财务管理部门,这样一种胡乱的财务管理必然会导致各种错账出现,财务管理混乱的企业如何创造良好的收益,如何使得其他企业敢于和其合作。对于银行来说 ,他们为了降低自己的坏账比例,也会十分谨慎的选择给中小企业发放贷款 。中小企业需要建立健全完善的财务管理制度体系,这是企业走向正轨的必要前提之一 。3企业经营管理的问题浙江省中小企业的固定资产不足,而且经营水平不高,管理制度不完善，这样一来就很难获得银行或者其他民间金融信贷机构的信任,中小企业的厂房 、甚至设备都租用的
17、,这些东西都难以作为贷款的抵押物,这就会导致中小企业发展存在很大的问题。（2）浙江省中小企业融资影响的外部因素1政府层面因素分析第一、目前，我国没有完善法律法规制度框架保障中小企业的融资。当前我国已有的法律中小企业投资 、 中小企业信用担保等等都只是在 融资环境上面进行保障，没有对浙江省中小企业融资具体内容和具体渠道进行法律法规的保护。这样一来，就会导致企业融资的法律制度缺少足够的约束力。第二、当前资本市场构建不完善。中小企业的融资渠道单一，主要的问题就是股票和债券融资这样的普遍性工具对于中小企业来说还难以实现。当前我 国发行股票的有限责任公司要求公司净资产在六千万以上，股份有限公司净资产在三
18、千万以上，这两个硬性的要求就将浙江省目前的中小企业拒之门外，很难让中小企业适应当前的资本市场。第三、当前政府部门对于企业融资的监管体系不健全。当前我国政府部门对于中小企业的政策支持力度很大，这也促进了很多中小企业的成立和发展，但是有了这样的支持政策，却缺少了对中小企业成立、融资等各方面的外部监督管理。一旦缺少外部的监督管理，这些新兴的中小企业就会存在自身约束不足的情况，导致中小企业的发展中出现各种问题。2银行层面因素分析第一、由于受政策不确定性的影响，银行对中小企业贷款趋于“两极分化”。在我国长期以来，商业银行是中小企业融资的主渠道。然而，现实情况却是，银行出于对资产质量和风险收益的考虑，加之众多商业银行之间又没有严格的市场定位，它们在对企业的金融支持上都十分谨慎，最易受到宏观调控、压缩
