1、期货交易系统细节第一章：期货交易的灵魂1、兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。金融乃百业之首，期货又是金融业之皇冠。要想在此获得成功，其 难度可想而知。实际上，期货市场是一个没有硝烟、没有血肉横飞、而其残酷性决不亚于战争的人生搏击场，而期 货交易更是一场充满着巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名恐惧的艰苦的心路历程。期货投资人只有经过十年或者更久的长时间艰苦卓绝的训练，才能形成高强的操作技能。成功其实是在高度紧张、苦心孤 诣的状态下所进行的旷日持久、百折不挠、辛苦繁劳的重复过程。一将功成万骨枯，古来征战几人还？2、知彼知己者，百战不殆。正确 认识自己，它是梦想之
2、石，去击出理想之火；它是理想之火，去点亮创造的灯；它是创造之灯，去照亮成功的路；它是成功之路，通向四面八方而不迷途！3、不战而屈人之兵，善之善者也。交易之道由心开始，次正理念，再次策略，最后技术。4、夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也，即计划我们的交易，交易我们的计划。事前的充分准备绝对可以让你得到回报。合于利而 动，不合于利而止。5、防患于未然，防微杜渐。即冒险不是忽略风险，豪赌不是倾囊下注。正如二十世纪西方文化中最杰出的一大发现“墨菲法则” ：假定你把一片干面包掉在地毯上，这片面包的两面均可能着地。但假定你把一片一面涂有一层果酱的面包掉在地毯上，常常是带有果酱的一面落在
3、地毯上（麻烦）。 换一种说法：如果某件事有可能变坏的话，这种可能就会成为现实。所以我 们无论何时都要为所有的头寸建立保护性的停损单。“警悚者生存”6，夫钝兵挫锐、屈力殚货虽有智者，不能善其后矣。如果判断错误，不是原先所想像的那样，立刻平仓！跑得要快！世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式： 猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚， 则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。7、强身而不为其所困，养心而不为其所扰，处世而不 为其所
4、侵，谋事而歹不为其所患，即一个伟大的操盘手，一定也是一个懂得如何赌博的人。第一条 规则是：把你的自尊心和赌戏(操作行为)分开。绝不让情绪因素介入操作，仁者不忧，智者不惑，勇者不惧；第二条规则是：管控你的资金；第三条规则是：在连续获利后，换张赌桌。有些时候最好的交易就是不交易。学会休息，减少失误就是增加了赢利的能力。交易的目的是为了赚钱，当所持 头寸盈利的潜力不大时，减小自己的投入规模乃至清仓出场。8、兵之债主速，乘人之不及。象 猎豹那样潜伏，等待大的机会，迅速全力出击。象麻雀那样短击,只叨小利,绝对不要包含风险的利润。“善战者不在于久战，只在于蓄之久谋之必胜的犀利一击（稳、准、狠）”极高！9、
5、兵无常势，水无常形，能因 敌变化而取胜者， 谓之神。故善用兵者，避其 锐气、击其惰归，此治气者也。以治待乱，以静待哗，此治心者也。即顺势而为是我们的最大追求，能够判断准确并且坚持自己的判断的投资者是不同凡响的。交易的最高境界是无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧。有容乃大，无欲则刚。极高！10、善战者，无智名，无勇功。交易的程序越是不费力气，越是自然，成功的机会就越大。墨菲说： 完美的交易是不需要努力的。 “世界上没有最好的，只有适合你的才是最好的。”成大功者，不谋于众，正确比天才重要。 你可以犯罪，但绝不可以犯错！11、工欲善其事，必先利其器。林肯曾说过，“我如果要花八小时砍倒一棵树，那么我就会花
6、六小时把自己的斧子磨的锋利。” 为了使自己走向成功，获取知识是最好的途径也是唯一的途径。 “初当求入书法， 终当求出书法” 。12、学而不思则罔，当每日三省吾身。 胜利不是最后的 结局，失败也不是最后的宿命，重要的是勇气。“ 真的猛士 敢于面对淋漓的鲜血敢于直视惨淡的人生. ”13、遵守纪律重于一切。只有市场确认了你的判断你才能行动，而当市 场证明你的判断为错误时，迅速认赔。 这就是遵守纪律的精髓。拟订交易策略时，你必须相信自己的正确性，但你还必须接受一项事实。市 场可以证明你为错误。 换言之，在被证明为错误前，你绝对正确，因此，你必 须根据原 则与法则交易，任何感觉或愿望都不得干涉这项程序，
7、买进或卖空时，你都必 须扪心自问，在哪个价位上，市 场将证明我是错的，一旦你决定这个价格，市 场又触及这个价位时，没有任何理由可以阻止你出场。这是最根本的法则，迅速 认陪。“善用兵者，修道而保法，故能 为胜败之政”。李克农（原中央办公厅主任中共特务组织 直接领导人）：纪律必须是铁打的！14、成功就是将简单的事情重复做。在成功的道路上，你没有耐心去等待成功的到来，那么，你只好用一生的耐心去面对失败。“路漫漫其修远兮; 吾将上下而求索”绝对精辟！15、重要的是培养成功的习惯。播种行 为可以收获习惯，播种 习惯可以收获性格，播种性格可以收获命运。“不积跬步，无以至千里，不积小流，无以成江海。 ”16
8、、居高声自远。修为高远，视野自然开阔。不受小得小失之患，方能任凭惊涛骇浪，自心如止水；方能处乱不惊，从容应对。“居斗室，心有天下焉。故运筹帷幄，决胜千里。” 心怀天下，志存高远，方能泰山崩于前而色不变，麋鹿行于左而目不瞬17，淡泊以明志，宁静以致远。泰然面 对挫折，挫折是河流曲折的堤岸，盘旋的山路。淡然看待得失，得到如阳光，失去如下雨，阳光和雨露都能使万物生机盎然。“滚滚长江东 逝水，浪花淘尽英雄，是非成败转头空，青山依旧在，几度夕阳 红”第二章：期货交易策略第一篇 价格趋势的分析和研判1、趋势分为大，中，小三种。大趋势主要有基本面决定（供求关系通涨趋势宏观经济状况等），应以月 k 线为主判断
9、， 时间周期一般为半年以上或更长，最重要。在判断中期趋势时，应以周 K 线为主， 这是我们中长线持仓的主要交易方向。2、趋势的判断工具主要以波浪理论、形 态分析（包括 K 线组合）为主，周期理论（调整浪周期很重要，周期的右偏或左偏很有用）为次，均线（10+40）、KD（14，3，3）（辅助数浪很有效）； MACD（13.34.8）（辅助判断调整浪很有效），成交量、持仓量等为验证工具。3、CRB 指数走势是分析所有商品价格走势的核心。应加以重点关注。尤其要注意各商品走势与 CRB 的关系。4、不同商品的走势有可比性，有些领先，有的滞后，是帮助我们验证趋势的有效方法。同时不同商品各有特点，存在许多
10、套利机会。我们在选择交易品种的时侯，应尽量找交易活跃，持仓量大，人为控制少的商品合约。5、在以波浪理论和形态分析判别未来趋势（先月，后周、日、60 分钟）时，一定要从多个角度分析判断（在分析内外盘时，应同时分析，尤其当两者的信号不一致时，要格外小心），在多种可能性中，找出中线和短线的最大可能方向及波动结构（切记不要去预测顶底），其他工具起验证作用（周期分析，指标分析等）。我 们的目标是抓波段行情，且尽量选择主趋势行情操作。第二篇 重要的交易战术1、A：只有在市场展现强烈的 趋势特征，或者正在酝酿形成趋势，并已发出信号时，才进场。B：找出每个市场中的主要趋势，而且 顺着这个主控全局的 趋势操作，
11、要不然多观察，不动手。2A：前一个趋势显著反转 之处。B：横向整理 盘整，显著向某个方向突破之 时。C：主要 趋势下跌：小反弹遇反压时卖出；或开始反弹后算起第 35 天时卖出。主要趋势上涨：技术性回档遇到支撑时买入；或开始回跌的第 35 天时买入。3做顺势而为的仓位。主要上涨的趋势中，次级卖 空的仓位要轻。4当所建仓位合于大势所趋，而且市 场的走势证明趋势对你有利，再在第二点所述的技术性反弹处金字塔型加码。5保持仓位不动，直到在客观分析之后， 发现趋势 已经反转或将要反转，这时就要平仓，而且行动要快！较之目标和支持阻力区，永远更多留意市场运动和发展的形态。要尽量使用跟踪止损指令并以市场运动的发
12、展不断补充，而不是用目标。使用目标常常不能充分认识到主要趋势的潜力。A：趋势追踪系统发出的趋势反转讯号，一路 设定停损点。B：反趋势 操作，苗 头不对 ，立刻平 仓。6、如果一个市场不能跟随重要的利多或利空消息发展，这常常是马上出现趋势反转的先兆。如果我们正持有一个仓位， 对这个发展要特别留意。7、当交易进行得不顺时：（a）减少交易规模；（b）收紧 止损点；（c）暂缓进入新交易。第三篇 操作策略（上）1、日内短线交易的原则和要求：（1）原则：波动结构的判断必须得到信号的验证，两者矛盾时，以信号为主；必须根据波动结构的判断和风险得失比，来决定仓位的大小（尤其是窄幅调整浪不参与）。（2）要求：尽量
13、寻找日内单边行情和宽幅震荡行情操作（20%为单边行情，80%为震荡行情）。A、短线 均线 操作法优先，短线形态操作法和短线顶底操作法其次。B，短线平仓准则：一般短 线交易应在收盘前平仓。若出 现有较大赢利，符合 过夜条件，则可过夜，过夜单的止损点应设为当日最高或最低点，若遇到止 损点设置过大的情况，则放弃。C，信号要求：KD 以 K 大与 D 至少 1 点以上；MACD 以 DIFF 大与 DEA 至少 3%以上有效；MACD 穿越 0 位线，以两根线都穿越 0 位，或以 DIFF 穿越 0 位+ 均线组合（10+40 ）金叉或死叉才有效；KD 金叉与死叉的确认以破前一时段 K 线高低点或收盘
14、价高于或低于前一时段收盘价为准（特例：行情明显创新高或新低，而（14）KD 信号没有跟上，可以用（9）KD 信号参考，同理，若（ 14）KD 信号不明朗时，也可以用（9）KD 信号参考），60 分钟之 40 均线等同与日线 10 均线；60KD 超卖或超买为大于 80 或小于 20；强势市场（即日 MACD 在 0 位以上的行情），反之，同理。D，品种特点及相应短线交易策略：（a），农产品：宜做日内单边行情。（b），金属：宜做日内单边行情。（c），胶：波 动幅度较大，可以做日内单边和日内震荡行情。（d），燃油：宜做日内单边行情。（e），糖：波 动幅度较大，可以做日内单边和日内震荡行情。（f），
15、恒指：波 动幅度极大，日内交易 应以 1 小时为主，辅以 15 分钟和 5 分钟及 1分钟。可以做日内单边和日内震荡行情。（g），SP500 期指和原油：连续 24 小时运转，日内交易应以 1 小时为主，辅以 15 分钟和 5 分钟。可以做日内单边和日内震荡行情。但主要交易时段以下午 3：00 至凌晨 3：00。对于从下午 3：00 至 21：00 时段的交易，震荡行情一般以 60K+15KD 方向为主。单边行情以 60K+60KD 信号跟踪止损。（h），日经 225：可以做日内单边和日内震荡行情。（i），外汇：连续 24 小时运 转，日内交易应以 4 小时为主，辅以 1 小时和 15 分钟。
16、特别活跃行情（主要是顶或底），可用 5 分钟及 1 分钟。震荡行情一般以60K+60（15）KD 方向为主。单边行情以 240K+60（240）KD 信号跟踪止损。（J），股票：震荡行情一般以 60K+15KD 方向为主。单边行情以 60K+60KD 信号跟踪止损。2、寻找进场点及止损点的方法：（1），开盘时的止损：A、即过 夜单 遇到反向跳空行情，过了原定的止损价位，则以开盘价或加或减 5 点止损或破 1K 高低点止损平仓；B、或过夜单进场时与日 KD 反向，第二天跳空行情，持 仓与即时60MACD+60KD 反向，以反向 5 点或 1K 高低点或 1KD 信号平仓或锁仓。（主要适与强势回调
17、或摸顶摸底行情）（2）盘中止损：A、即进场时先以前期的重要关 键位+3 点为准，或以进场即时段的最高最低点+5 点 为准，后以波动结构+短线信号跟踪止损。（其中，以进场时段的最高最低点为最终止损。若出现止损过大， 则放弃或等待进场；或出现窄幅波动，以 进场时的形态最高或最低止损）B，若出现破位进场后，主要是经过多时调整后创新高或新低的行情，或破颈线位的行情，又回进下或上 5 点以上，且破 5（15）K 高低点，5（15）KD 或60KD+60MACD 信号金叉或死叉，则应止损，并可反手。主要适与是第 5 浪行情末端或假突破行情。特例：若出现 5（15）K 幅度过大，可用破 1K 高低点止损+1
18、KD 金叉或死叉且反手。（3）盘中进场：A、突破关 键 位进场：即以日 线的高低点或收盘前 60 分钟 k 线的高低点，或者以形态的颈线为准。突破关键位进场，以 3 点有效。或行情在关键位（以昨日的最高最低或形态颈线位为准）外跳空，出现高开低走或低开高走，又回到关键位下或上 5 点进场；B、5 点原则进场：即开盘 5 分钟内，若以 较大跳空（一定要在昨日的高低点外开 盘）出现，则进场价以开盘价或加或减 5 点，止 损价以进场后的日内 K 线高低点为准或以震荡行情处理。C、短线信号进场：主要以波 动结构+ 短线信号为准。特例：当 60KD+60MACD+15KD+5KD 或 15KD+5KD+1
19、KD 方向一致时（即时信号），且判断为第 3 浪或 C 浪时，可以突破开 盘后 1K 或 5K 高低点进场，必 须是创日高或日低，且破前 15K 高低点，止损以进场后的日高日低或以 5K+1KD 信号跟踪止损。D、盘中跟踪原则：即每一个小 时过后， 应注意 60KD 和 60MACD 的变化情况；每一个 15 分钟过后，应注意 15KD 的变化情况；同理，5 分钟和 1 分钟同样处理。 应根据不同情况，调整跟踪策略。另外，若行情在 15 分钟内运行（波幅不大时），则以 15 分钟高低点为准，反向 5KD 信号可以忽略。以上必须符合进场条件，止损以进场后日高或日低为准，或按震荡行情处理。3、短线
20、形态操作法：（主要是双顶或双底结构）， 进场必须 1KD+1MACD 同向，小规模的以破颈线为准，较大规模的以破 5K 高低点为准，若没有有效信号支持，以 5K+1KD 信号跟踪止损 。一般在与 单边信号反向时，采用 锁仓操作。（适与波动幅度大的恒指期货或波幅大的品种）4、短线均线操作法：如果 40 均线组合金叉，且 40 均线向上，（反之，同理）。（1）、若行情先向下破 40 均线，后又迅速回到 40 均线之上，且破同 时段的 K 线高点，则为买入点，若没有有效信号跟踪， 则用同时段的 K 线低点跟踪止损。（2）、若是 60（15）分钟，出现先下破 40 均线（与日 KD 同向），后又迅速回到 40 均线之上，破 5（1）K 高点+5（1）KD 金叉可平仓反多。若没有有效信号支持，则以进场后的最低点止损，或以 60（15）K 线低点跟踪止损。
