1、燃料油市场周分析报告2017 年 4 月 10 日4 月 14 日一、国际原油及燃料油市场简析本周国际油价在利好消息持续支持下，继续呈现稳中上涨走势。美军袭击叙利亚引发了市场对供应面的普遍担忧，助力国际油价延续上涨势头，接着沙特希望延长减产协议令以及美原油库存下降均利好原油市场。不过随着获利盘高位了结，加上美国油服贝克休斯公布美国石油活跃钻井数创近两年新高打压，国际油价上涨受阻后在高位震荡盘整。本周 WTI 原油价格走势在 52.24-53.40美元/桶之间，布伦特原油价格走势在 55.24-56.23 美元/桶之间。 上周五、美军袭击叙利亚引发了市场对供应面的普遍担忧，帮助油价延续上涨势头，
2、不过美元强势走高以及美国石油钻井数继续攀升依然限制着油价的上行空间。截至收盘，美国 WTI 原油 5 月期货涨 0.54 美元，或 1.04%，报52.24 美元/桶。布伦特原油 6 月期货涨 0.35 美元，或 0.64%，报 55.24 美元/桶。周一、油价小幅高开后一路震荡走高，上周美国对叙利亚发动导弹袭击后提升了地缘政治风险，虽然叙利亚原油产量不高，但武装冲突加剧恐影响到整个中东地区的原油供应，从而对油价提供支撑。同时利比亚 Sharara 油田周日被迫再度关闭，给油价的上涨带来了动力。截止收盘，美国 5 月原油期货收涨 0.84 美元，涨幅 1.61%，报 53.08 美元/桶，创
3、3 月 7 日以来收盘新高。布伦特 6 月原油期货收涨 0.74 美元，涨幅 1.34%，报 55.98 美元/ 桶。周二、国际原油期油盘微幅高开，之后或因近期涨幅较大而获利回吐一路走低，最低跌至 52.29 美元/桶。之后在沙特希望延长减产协议令的消息下原油短线大涨一路走高，美国WTI 原油期货价格盘中最高触及 53.56 美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及 56.16 美元/桶。截止收盘，美国 WTI5 月原油期货收涨 0.32 美元，涨幅0.60%，报 53.40 美元/桶。布伦特 6 月原油期货收涨 0.25 美元，涨幅 0.45%，报 56.23 美元/桶。周三、油价小幅收跌，
4、昨日受 OPEC 减产任务超额完成并有望延长减产协议消息的影响，油价上涨结束 4 连阳。但随着 OPEC 减产任务的P2结束油价的利好消息陷入了真空期，同时随着近三周油价上涨带来的获利盘的涌出，今日油价震荡下跌，结束了近期不断上涨的走势。截止收盘，美国 WTI原油期货收跌 0.29 美元，跌幅 0.54%，报 53.11 美元/ 桶。布伦特原油期货收跌0.37 美元，跌幅 0.66%，报 55.86 美元/桶。 周四、油价小幅收涨，昨日受获利盘涌出和利好或出尽的影响，油价小幅收跌结束连涨趋势。美国能源信息署周三公布的数据显示，美国原油库存减少 216.6 万桶，结束连续三周的增长趋势。减产行动
5、收效显著为油价带来了强劲支撑，但今日美国油服贝克休斯公布美国石油活跃钻井数创近两年新高，限制了油价的涨幅。截止收盘，美国WTI5 月原油期货收涨 0.07 美元，涨幅 0.13%，报 53.18 美元/ 桶。布伦特 6 月原油期货收涨 0.03 美元，涨幅 0.05%，报 55.89 美元/ 桶。本周，6 月 WTI 原油期货合约周均价环比上涨 2.06 美元，至 53.00 美元/桶，涨幅 4.05%。月均价为 51.12 美元/桶，环比上涨 1.83%。6 月布伦特原油期货合约周均价环比上涨1.97 美元，至 55.84 美元/桶，涨幅 3.66%。月均价为 54.00 美元/桶，环比上涨
6、 1.93%。 本周国际油价在利好因素支持下，持续稳中上涨走势，受国际油价持续上涨提振，本周亚太地区燃料油市场交投有所回暖，市场价格整体稳中走高。本周新加坡市场上 380CST 码头自提货成交水平对现货贴水近 3 美元/吨，较上周贴水平均价上涨 1.5 美元/吨。新加坡高硫 180CST 燃料油现货均价为 321.92 美元/ 吨，较上周均价 305.50 美元/吨，涨 16.42 美元/ 吨。新加坡高硫 380CST燃料油现货均价为 316.15 美元/吨，较上周均价 300.29 美元/ 吨，涨 15.86 美元/吨。新加坡 500CST 码头自提货船用燃料油 4 月长期合约价已敲定，对普
7、氏新加坡 380CST 高硫燃料油估价平均价折价 3-4 美元/ 吨，较 3 月的对普氏新加坡 380CST 高硫燃料油估价平均价折价 2-3 美元/吨长期合约价有所下滑。码头自提 500CST 船用燃料油现货对 380CST 高硫燃料油 MOPS 差价周四自年初的+4 美元 /吨下滑至 -3.5 美元 /吨。新加坡 380CST 船用燃料油码头自提货 4 月长期合约价多敲定在对 380CST 高硫燃料油 MOPS 贴水 1.25-1.5 美元/吨，而 3 月合约价对 380CST 高硫燃料油 MOPS 贴水在 1.75-2 美元 /吨。 市场各主要商业库存方面：新加坡国际企业发展局（IES）
8、公布的最新数据显示，截止 4 月 12 日的一周内，新加坡燃料油库存 小幅增加 2.59%至 2418 P3万桶，结束连续两周下降趋势。当周新加坡燃料油净进口减少 38%至两周低位 75.12 万吨，而且对中国的出口维持在 52 吨的高位水平。贸易商表示，卸载浮仓内式存储的燃料油，是导致新加坡陆上燃料油库存上涨的主要原因。阿联酋富查伊拉能源数据委员会最新数据显示，截至 4 月 10 日当周，富查伊拉重质馏分油和渣油库存共计 1163 万桶，周环比增长 1.59%。日本石油协会公布数据显示，截至 4 月 8 日当周，日本低硫燃料油出口 3.4419 万桶，周环比下降77.4%；高硫燃料油出口 6
9、6.8451 万桶，周环比下降 34.9%。4 月 2-8 日一周，日本炼厂进口 19.3814 万桶低硫燃料油，较之前一周的 2.0732 万桶增长 9 倍多；高硫燃料油进口 3.0494 万桶，周环比下降 63.6%。PAJ 数据显示，低硫燃料油库存在 432 万桶，周环比增长 5.5%，年同比增长 20.1%；高硫燃料油库存在795 万桶，周环比下降 1.4%，年同比下降 8.5%。低硫燃料油产量在 13 万桶，周环比下降 56.3%，年同比下降 58.7%；高硫燃料油产量在 179 万桶，周环比下降 8.6%，年同比下降 10.6%。市场招标及资源交易方面：印度石油公司询购 8000
10、吨硫含量不超过 2%的 180CST 中硫燃料油， 4 月 22-27 日交割至芒格洛尔，计价基准为普氏阿拉伯湾 180CST 高硫燃料油估价平均价。巴林石油公司询售 6-8 万吨硫含量不超过 4%的 380CST 高硫燃料油，5 月 5-8 日自锡特拉装船。5 家公司已经递交报盘给巴基斯坦国家石油公司（PSO ）询购低硫燃料油和高硫燃料油 5 月交割的用于发电的共计 63 万吨的招标。低硫燃料油方面，PSO 询购两宗 5.5 万吨硫含量不超过 0.95%的 170CST 高硫燃料油，5 月交割至卡拉奇 Keamari 码头，这两宗船货报盘领先的为维多公司和中石油，报盘价为普氏阿拉伯湾 180
11、CST 高硫燃料油CFR 估价平均价贴水 43-51 美元/吨。高硫燃料油方面，PSO 询购 8 宗 6.5 万吨硫含量不超过 3.5%的 180CST 高硫燃料油，自富查伊拉装船，5 月卸货至昆新港 FOTCO 码头。高硫燃料油报盘来自摩科瑞、海湾石化、中石油以及 Swiss Singapore，价格对普氏阿拉伯湾 180CST 高硫燃料油 FOB 估价平均价贴水 15-17 美元/吨。新加坡燃料油市场周内价格走势2017/4/10 2017/411 2017/4/12 2017/4/13 涨跌 备注新加坡中硫 180cst 327.59 328.99 332.03 329.15 -2.88
12、 美元/吨，P4FOB新加坡高硫 180cst 320.38 321.75 324.72 321.91 -2.81 美元/吨，FOB新加坡高硫 380cst 315.04 315.09 318.34 315.45 -2.89 美元/吨，FOB新加坡 180cst 纸货 319.8 321.05 324 321 -3.00 近 1 月纸货新加坡 180cst 纸货(近 2 月) 319.55 321.05 324 321 -3.00 近 2 纸货新加坡 380cst 纸货 313.45 313.75 317.45 314.5 -2.95 近 1 月纸货新加坡 380cst 纸货(近 2 月) 3
13、13.15 313.8 317.75 314.9 -2.85 近 2 月纸货二、国内市场燃料油简析本周国际原油持续高位震荡攀升走势，同时触发成品油价格年内最大幅度上调如期兑现，受国际原油走高以及成品油价格大幅上调提振，国内燃料油市场整体走势稳中向好，其中油重油市场整体在低位逐步企稳，船用油市场走势相对强劲，市场价格稳中上涨。目前国内重油市场需求持续低位徘徊，地炼停检相对集中，市场补货需求难以有效激发，炼厂出货依旧缓慢，市场价格整体持稳。后期随着环保督查检查工作逐步进入尾声，加上部分炼厂外销资源收紧，市场交投或将有所回暖。目前山东高密度油浆成交在 2400-2500 元/ 吨，低密度油浆成交在
14、2580-2650 元/吨。山东低硫渣油主流成交价格在 2800-2900 元/吨，华北 200#主流成交价格在 2950-3000 元/吨，华东低硫沥青料成交价格在 2750-2850 元/吨。本周船用油市场走势稳健，受国际油价“六连涨”提振，加上成品油价格大幅上调利刺激，下游补货操作热情高涨，市场交投逐步活跃，炼厂及贸易商出货顺畅，船燃市场价格稳中走高。目前渤海湾地区船用混调 180CST 库提估价在 3300-3350 元/吨，华东船用混调 180CST 库提估价在 3350-3400 元/ 吨，华南船用混调 180CST 库提估价在 3300-3350 元/吨。受国际原油震荡攀升以及页
15、岩油两轮招标价格上涨拉动，本周水上油价格同步上涨，目前终端供船价在3450-3600 元 /吨。本周 4#船燃市场走势持续低迷，市场需求持续不振，加上今年休渔期提前，拖累市场交投难有表现，炼厂及贸易商出货缓慢，目前终端供船价格相对持稳在 5300-5500 元/吨。 国内三大集团主营下属炼厂燃料油资源市场价格P5公司 地区 下属炼厂 油品 报价 本周变化山东 齐鲁石化 油浆 2780 -中石化江苏 扬州 油浆 3000 -兰州石化 油浆 2150 -宁夏石化 油浆 2150 -中石油西北乌鲁木齐石化 油浆 1850 -200#沥青（减渣）前期 2900-山东 中海沥青（滨州）110#沥青（减渣
16、）2800-200#沥青 2850 -华北 中捷石化180#沥青 4000 -90#沥青 2950 -东北 中海沥青（营口）140#沥青 - -中海沥青泰州 140#沥青 -中海油气泰州 90#沥青 2900 -华东中海油宁波大榭 200#沥青 2850 -中海油惠州 油浆 2700 -华南中海湛江 70#、90#沥青 3150 -中海油沿江 中海沥青（四川） 70、90# 3330 -三、国内各地市场简析1、华南市场本周国际原油持续高位震荡攀升走势，上游原料市场走强对华南油浆市场提振有限，区内下游市场需求回升缓慢，市场价格整体持稳。焦化料方面，焦化料市场需求持续低迷，受中石化沥青结算价格下挫
17、影响，周初区内广石化沥青料价格连续走弱，价格下调后焦化料市场采购需求依旧没有明显好转，后期P6随着炼厂开工率有所回升，加上成品油市场价格有再次上调预期，后续焦化料市场或将在低位企稳后有所反弹。目前区内油浆成交均价在 2450 元/吨左右。华南地区部分资源市场价格企业 产品 价格 密度 备注锅炉 180CST 0.994 总热值大于 10000，暂时无货船用 180CST 3430 0.99 100 吨以上供船价格，以下+50船用 120CST 3530 0.98 100 吨以上供船价格，以下+50中石化广东燃料油船用燃料油 5330 0.85 100 吨以上价格，以下 +50中海油湛江 70#
18、/90#沥青 3150 - 炼厂自提锅炉 180CST 3000 1.06 茂名库提 热值 9800茂名中商石油焦粉 1350 含硫 5.85 热值 8200湛江东兴 油浆 2000 1.08 炼厂自提海南炼化 油浆 2350 1.08 炼厂自提中海油惠州 油浆 2700 1.13 粘度 60，燃料油票船用 180CST 3000 0.991 低硫，南通库提广州乐丰锅炉 180CST 3200 1.08 热值 9800 含硫 0.5，广州自提2、华东市场本周原油市场持续稳中上涨走势，支持华东地区燃料油市场价格整体稳中上涨，其中区内油浆市场交投相对平淡，市场价格整体持稳。焦化料市场交投逐步活跃，部分资源市场价格稳中走高，市场供需相对平衡，炼厂库存适中。目前油浆市场成交均价约在 2450 元/吨，焦化料市场成交均价约在 2850 元/ 吨。华东地区部分资源市场价格企业 产品 价格 密度 备注中海沥青泰州 110#沥青 - - 停工P7140#沥青 2400 0 停工4#燃料油 5400 0 停工5#轻燃料油 5200 0 停工70#沥青 2950 0 外销有限中海油气泰州90#沥青 3000 0 自用中石化扬州 油浆 3000 1 燃料油票中石化镇海炼化 油浆 2300 1.09 近期无资源外销200#沥青-油浆 2550 1.1 无资源外销新海石化
