1、应收账款一般分析：应收帐款的余额过大：发生坏帐的违约风险会相应增加，一旦出现经营合同不能兑现、付款拖欠或其他问题时，由于企业不能按期收到款项，就可能影响到企业的正常运转，出现较大的经营风险。应收账款账龄过长：坏账可能性较大。如果欠款单位集中在支付实力较强的大客户，回收风险不大；若欠款单位多， 实力一般，则坏账可能性较大。应收账款若是关联交易形成的，坏账可能性较大。应收帐款虚增：是销售收入虚增的一个合理的理由。判断应收账款是否正常的两种方法(1)动态 分析 -应收帐款的增幅与主 营收入的增幅对比，应该是同比例增长。如果当应收账款增长率远远高于营业收入增长率时，不 仅会使企业的账款回收难度加大,而
2、且会使企业缺乏可持续发展的现金流，这时就要当心了(另外，有可能是截留收入 )。如果是真实的发生的，应特别注意应收账款的收现性，说明应收账款的管理出现了问题；如果是虚假的，应注意是否有虚增资产和利润之嫌，尤其应关注来自于关联方交易的应收账款的增长。(交易的真 实性、价格的公允性)(2)静 态分析 -应收帐 款占主营业务收入的比重。应当控制在 10%以下：达到 30%以上的，小心 财务状况恶化，因为这样的企业每销售 10 元商品，就有 3 元挂帐而拿不到现金，达到50%就 说明公司有一半的利润是赊销得来的，说明企业的盈利质量比较差。银行就应远离，肯定做了手脚， 财务状况已经在恶化。反过来，应收帐款
3、占主营业务收入的比重极小也不正常。应收帐款的质量分析分析应收账款是否有明细的应收账款帐龄表，应收账款是否集中于某几个客户或个别地区及抵押情况。(1)账龄 分析从帐龄分析来看：一年期以内的所占比重越大越好，三年以上的越少越好，因为三年以上的 50%有可能成为 坏帐。如果 3 年以上应收账款金额或比例较大，说明质量较差，发生坏账的可能性较大，以前年度的获利水平有水分，对今后的盈利水平带来较大的冲击。(2)对债务 人的构成分析对债务人进行分析：分析债务人区域构成、所有权性质、资金实力、信誉、关联情况和 债务人的稳定情况， 债务 是否集中于少数几个债务人手里。应收账款的集中度：若应收账款集中在少数客户
4、，只要任何一个客户出现倒账问题，对企业的财务的影响就会很严重。因此，必须逐一检查重要客户的还款能力。这里就要注意分散风险的观念。(3)关注来自于大股东和关联企业的应收款项。由于不少公司的“应收款 项” 与大股东有关，大股 东往往利用自身拥有的控制权，长期占用公司资金。有些企业在应收账款的核算上采用备抵法提取坏账，并且把应收账款的账龄大部分控制在 1 年以内，似乎没有什么可疑。但其应收账款中包含了大量的关联交易。如果发现这些关联交易中所涉及的商品(产品 )价格与市 场的实际 价格误差太大，则可以认定这是一种通过关联交易来操纵利润的行为。这时应密切关注应收账款和其他应收款中，有无持有该公司 5%股
5、份的股东单位欠款。如果有，还应进一步了解关联交易的情况。一个企业的欠款单位主要来自于关联方时，收回的可能性具有很大的不确定性。假如，今年端午节前夕，你在门口摆个小摊卖啤酒，邻居张大爷赊了两厢啤酒，你父亲也欠了两箱啤酒，到了今年中秋节，仍有一人欠着，最可能是谁？- 这就是大股东。房地产行业 万科 A 浦东金桥 中粮地产 招商地产 平均 应收账款占比 0.8% 0.4% 0.3% 0.3% 0.5% 汽车制造行业 上海汽车 长安汽车 中国重汽 东风汽车 平均 应收账款占比 2.7% 2.6% 5.8% 6.4% 4.4% 家电制造行业 海信电器 美菱电器 美的电器 四川长虹 平均 应收账款占比 8.7% 8.3% 12.6% 8.8% 9.6% 医药制造行业 哈药股份 东北制药 华北制药 双鹤药业 平均 应收账款占比 13.8% 12.4% 15.0% 12.6% 13.4% 建筑施工行业 中国中铁 中国铁建 中铁二局 隧道股份 平均 应收账款占比 19.9% 14.8% 18.9% 13.3% 16.7% 通信制造行业 中兴通讯 烽火通信 大唐电信 亨通光电 平均应收账款占比 19.6% 20.9% 25.2% 18.3% 21.0% 医药销售行业 华东医药 南京医药 上海医药 国药股份 平均 应收账款占比 25.1% 35.8% 33.8% 36.1% 32.7%
