1、12338.A 公司 2007 年利润表如下表所示：A 公司 2007 年利润表单位：万元项目 上年数(略) 本年累计数一、主营业务收入 550减：主营业务成本 420二、主营业务利润 130减：营业费用 30管理费用 52财务费用 18加：其他业务利润 6三、营业利润 36加：投资收益 40.4营业外收入 2.13减：营业外支出 12四、利润总额 66.534减：所得税 19.96五、净利润 46.57要求：计算 A 公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。答案：A公司销售毛利率=（550-420）550=23.64%(1分)A公司销售净利率=46.5
2、7550=8.47%(1分)销售收入是企业利润的初始源泉，主营业务毛利是企业最终利润的基础，销售毛利率越高，最终的利润空间越大；（1分）销售净利率可以从总体上考察企业能够从其销售业务上获得的主营业务盈利；（1分）销售毛利率和销售净利率都可以进行横向和纵向的比较，以便及时发现企业存在的问题并找出改善的对策。（1分）某公司 2007 年末的资产负债表如下：资产负债表2007 年 12 月 31 日 单位：元资产 金额 权益 金额现金 26890 应付票据 5634交易性金融资产 10478 应付账款 54258应收账款净额 176674 应交税费 9472存货 321830 其他应付款 66438
3、预付账款 16442 应付债券 172470固定资产 212134 长期借款 41686无形资产 75008 实收资本 92400其他资产 8946 未分配利润 406044资产总计 848402 权益总计 848402要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。答案：资产负债率=（5 634+54 258+9 472+66 438+172 470+41 686）848 402100%=349 958848 402=41.25%(1分)产权比率=349 958u65288X92 400+406 044）100%=70.21%(1
4、分)权益乘数=848 402u65288X92 400+406044）（或）=1+70.21%=1.70(1分)三个指标都能反映资产、负债和所有者权益之间的关系，都假设负债资金和股权资金所形成的资产对负债有着切实的保障，但没有考虑资产的结构，这是它们共同的问题。（2分）40.某公司的有关资料如下表所示：5单位：万元项目 上年 本年产品销售收入 29312 31420总资产 36592 36876流动资产合计 13250 13846要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标；( 计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)(2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；( 计算结果保留三位小数，
5、指标计算中均使用当年数据)(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；( 计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据)(4)分析总资产周转率变化的原因。( 计算结果保留四位小数)答案：（1）上年总资产周转率=29 31236 592=0.801(次)（0.5分）本年总资产周转率=31 42036 876=0.852（次）（0.5分）（2）上年流动资产周转率=29 31213 250=2.212(次)（0.5分）本年流动资产周转率=31 42013 846=2.269（次）（0.5分）(3)上年流动资产的结构比率=13 25036 592=36.21%(0.5分)本年流动资产的结构比率=13
6、84636 876=37.55%(0.5分)（4）分析对象=0.852-0.801=0.051由于流动资产周转加速的影响：（2.269-2.212）36.21%=0.0206(1分)由于流动资产结构变化的影响：2.269(37.55%-36.21%)=0.0304(1分)两因素的影响合计：0.0206+0.0304=0.05141.大华公司 2004-2008 年度的财务比率数据如下：单位：元财务数据 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年流动资产 281364 297708 346965 319389 344824固定资产净值 541842 533953 553145 5
7、51604 531394资产总计 893862 900220 987800 958912 958943主营业务收入净额 693673 750796 862069 1001986 1167716要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。(指标计算中均使用当年数据)答案：表现企业资产管理能力的主要指标有流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率，该公司这三个财务比率计算如下：(表格中每行1分)从表中可以发现：在20042008年间公司总体的营运能力是稳步上升。尽管2006年流动资产周转率较之2005年有所降低，但是被固定资产周转率的上升所弥补，总资产周转率呈上升趋势，说明公司的
8、资产利用效率在上升。（2分）642.某公司 2008 上半年部分财务指标如下：单位：万元财务指标 计划 实际销售净利率 7.5 9.3总资产周转率 0.133 0.115平均资产负债率 50 53.33要求：计算该公司 2008 年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。答案：计划的股东权益报酬率：7.5%0.1331(1-50%)=2.00%实际的股东权益报酬率：9.3%0.1151(1-53.33%)=2.29%(1分)分析：销售净利率影响=（9.3%-7.5%）0.1331(1-50%)=0.48%(1分)总资产周转率影响=9.3
9、%(0.115-0.133)1(1-50%)=-0.33%(1分)资产负债率影响=9.3%0.115u65339X1(1-53.33%)-1/(1-50%)=0.15%(1分)合计=0.48%+(-0.33%)+0.15%=0.30%由上述计算可见，销售净利率提高引起股东权益报酬率提高0.48个百分点，资产负债率提高引起股东权益报酬率提高0.15个百分点，总资产周转率降低引起股东权益报酬率下降0.33个百分点。所以，该公司股东权益报酬率实际比计划提高0.29个百分点主要是由于其资产负债率和销售净利率提高引起的。（1分）六、综合分析题(本大题共 l 小题，共 15 分)计算结果除特别要求的以外，
10、其余保留两位小数。43.某公司 2007 和 2008 年末的比较资产负债表有关数据如下：单位：元项目 2007年 2008年 差额 百分比流动资产：速动资产 30000 28000存货 50000 62000流动资产合计 80000 90000固定资产净额 140000 160000资产总计 220000 2500007负债：流动负债 40000 46000长期负债 20000 25000所有者权益：实收资本 130000 130000盈余公积 18000 27000未分配利润 12000 22000所有者权益合计 160000 179000负债及权益合计 220000 250000要求：(
11、1)将以上比较资产负债表填写完整；(2)分析总资产项目变化的原因；(3)分析负债项目变化的原因；(4)分析所有者权益项目变化的原因；(5)指出该公司应该采取的改进措施。答案：(2)从总资产变动来看：总资产有较快的增长。总资产增长的主要原因是固定资产增长较快，流动资产中存货有较大的增长，可能是新设备投产引起的。但速动资产下降，说明购买固定资产和存货等使企业现金和有价证券大量减少。（3分）（3）从负债变动来看：长期负债增加，是企业筹措资金的来源之一。流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期内偿债能力下降。（3分）8（4）从所有者权益变动来看：实收资本不变，企业扩充生产能力，投资人没有追加投资，资金
12、主要来源于负债和留存收益的增长；盈余公积金和未分配利润大幅度增长，说明留存收益是企业权益资金的主要来源。（3分）（5）总之，该企业2008年与2007年相比规模有了较大的扩充。筹措资金的主要来源是内部积累，辅之以长期贷款，情况比较好，但是企业短期偿债能力下降，就加速存货周转率，适当增加现金持有量，以便及时偿还短期借款。（3分）1 根 据 下 列 数 据 计 算 存 货 周 转 率 及 周 转 天 数 ： 流 动 负 债40万 元 ， 流 动 比 率 2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20，年初存货30万元。1流动资产402.288 速动资产401.248年末存货884840 销售
13、收入80（120）100收入基础存货周转率100（4030）22.86 周转天数3602.86126成本基础存货周转率80（4030）22.29 周转天数3602.291573已知某公司资产总额 450 万元，流动资产占 30，其中货币资金有 25 万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计 280 万元，本年实现毛利 90 万元。年末流动比率 1.5，产权比率 0.6，收入基础的存货周转率 10 次，成本基础的存货周转率 8 次。要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。3流动资产45030135（万元） 流动负债1351.590（万元）产权比率0.6负债（
14、资产负债）负债168.75（万元） 长期负债168.759078.75（万元）收入存货成本存货毛利存货10890存货存货45（万元） 应收帐款135452565（万元）五、计算题 1、资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据：项目 年初数（万元） 年末数（万元） 赊销净额 - 680 应收账款 32 36 存货销售成本 84- 96450 要求：计算该公司的营业周期。应收账款平均数=(32+36)/2=34应收账款周转率=680/34=20 次应收账款周转天数=360/20=18 天存货平均数=(84+96)/2=90存货周转率=450/90=5 次存货周转天数=360/5=72 天9营业周期=
15、18+72=90 天2、某公司 2000 年资产负债表如下资产负债表 2000 年 12 月 31 日资产 金额 负债与所有者权益 金额现金 30 应付票据 25应收账款 60 应付账款 55存货 80 应付工资 10待摊费用 30 长期借款 100固定资产净额 300 实收资本 250未分配利润 60总计 500 总计 500该公司 2000 年度销售收入为 1500 万元，净利润为 75 万元。要求： （1）、计算销售净利率；（2）、计算总资产周转率；（3） 、计算权益乘数； （4）、计算资本金利润率（有关平均数用期末数代替）解答：(1)销售净利率=75/1500100%=5%;(2)总资
16、产周转率=1500/300=5 次(3)权益乘数=500/(250+60)=1.6(4)资本金利润率=75/250100%=30%3、某公司年初应收账款额为 30 万元，年末应收账款额为 40 万元，本年净利润为 30 万元，销售净利率为 20，销售收入中赊销收入占70。 要求：计算该企业本年度应收账款周转次数和周转天数。 解答：销售收入=30/20%=150 万元赊销收入=15070%=105 万元应收帐款周转次数=105/ （30+40 ） 2=3 次应收账款周转天数=360/3=120 天4.振华股份有限公司的有关资料如下(单位：万元)： 产品销售收入 756 净利润 30 营业利润 5
17、2 财务费用 14 利润总额 46 资产平均总额 460 要求：计算营业利润率、销售净利率、总资产利润率。 解答：营业利润率 1008.73 销售净利率 1003.97总资产利润率 10013.04 5.某企业采用计时工资制度，产品直接成本中直接人工费用的有关资料如下所示： 直接人工费用计划与实际对比表 项目 单位产品所耗工时 小时工资率 直接人工费用 10本年计划 42 6 252 本月实际 40 6.5 260 要求：用差额分析法计算单位产品消耗工时和小时工资率变动对直接工人费用的影响以及两因素结合影响。 解答：单位产品消耗工时变动的影响（40-42）6-12 （元）小时工资变动的影响（6
18、.5-6）4020（元）两因素影响程度合计-1220 8（元）6、分析题1、华丰公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：1991 1992 1993 销售额（万元） 4000 4300 3800 总资产（万元）普通股（万元）保留盈余（万元）所有者权益合计 1430100500600 1560100550650 1695100550650 流动比率应收账款周转天数存货周转率产权比率长期债务所有者权益销售毛利率销售净利率总资产周转率总资产净利率 19188.038520.0%7.5%8021% 2.25227.51.404616.3%4.7%2.7613% 20275.5614613.2%6%24
19、6% 要求：（1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；（2 ）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；（3）假如你是该公司的财务经理，在 1994 年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。解答：(1)该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产的获利能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都下降。总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率都在下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降;尽管在 1993 年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。(2)该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加;负债是筹集资金的主要来源，其中主要是流动负债。所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。(3)扩大销售 ;降低存货;降低应收账款; 增加收益留存;降低进货成本。2、资料：大宇公司 2001 年底的部分账面资料如下表：项 目 2001 年 货币资金短期投资债券投资其中：短期投资跌价准备应收票据15036003000084060000
