1、台灣利率市場週評2017/1/232yr 5yr 10yr 20yr 30yr指標債券利率變動表A06101 A06102 A05111 A05109 A051101/13 收盤價 0.5608 0.8100 1.1500 - -1/161/20 高點 0.5800 0.8500 1.1750 - -1/161/20 低點 0.5550 0.7830 1.1610 - -1/20 收盤價 0.5600 0.8365 1.1750 - -漲跌幅 -0.08bps +2.65bps +2.50bps - -資料來源：證券櫃檯買賣中心利率交換變動表 1yr 2yr 3r 5yr1/13 收盤價 0.
2、7000 0.7800 0.8775 1.10751/161/20 高點 0.70-0.7025 0.7825-0.785 0.90-0.905 1.145-1.151/161/20 低點 0.67-0.675 0.7475-0.76 0.85-0.855 1.0825-1.0851/20 收盤價 0.6950 0.7750 0.8900 1.1400漲跌幅 -0.50bps -0.50bps +1.25bps +3.25bps 上週回顧已公布之經濟數據日期時間 重要事件 資料期間 預估值 實際值 前期值01/20/2017 Export Orders YoY Dec 9.00% 6.30%
3、7.00%台灣公債市場與台幣利率交換市場 本週初受指標五年券未平倉空單量大幅增加影響，指標券於標前落至近期低點，雖0.79%得標利率略低於市場預期，惟銀行與保險得標比重較前次下滑不少，引發獲利賣壓出籠，使得五年券反轉收高。之後隨著美債殖利率大幅反彈，台債指標五年券跳空開高，但逢高買盤限制整體彈幅，通週台債利率開低之後再走高。收盤價位方面，五年券以 0.8365%作收反彈 2.65bps，十年券收 1.175%反彈 2.50bps。利率交換市場方面，週初跟隨指標五年券軋空走勢同步向下，雖之後美債利率大幅反彈，惟收固定端的力道仍顯積極，終場 5 年 IRS 終場反彈 3.25bp 以 1.14%價
4、位作收。台灣利率市場週評2017/1/23 本週操作策略與展望 本週將公布之經濟數據日期時間 重要事件 資料期間 調查 前期01/23/2017 Unemployment Rate Dec 3.83% 3.84%01/23/2017 Industrial Production YoY Dec 8.43% 8.83%台灣公債市場與台幣利率交換市場展望後市，近期台債五年券熱度不減替代十年成為主流券，其餘冷券需求亦是短優於長使得台債殖利率曲線趨陡，中長券若未跟上難以形成較大的波段行情。五年券標售結束後，大多數空單已於標債回補，在失去空單回補力道之後後續下行空間恐將有限，惟美債仍有可能持續對過度樂觀的川普新政預期做修正，因此操作上仍建議區間應對，預期五年券交易區間 0.77%0.85%、十年券 1.10%1.20%。美債未再創新高且近期台債走勢回穩，IRS 在缺乏避險需求下，利率大幅走高的機率有限，利率逢高建議可收固定端，預期本週 5Y-IRS 利率將介於 1.05%1.15%交易。
