1、中级经济师 1-10 章练习题答案第一章一、单项选择题1、B解析：本题考查金融工具的性质。金融工具的性质包括：期限性、流动性、收益性和风险性。其中，流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。2、C解析：本题考查金融市场的类型。按照金融交易是否存在固定场所，金融市场可划分为场内市场和场外市场两类。场内市场又称证券交易所市场。3、C解析：本题考查强式有效市场的概念。在强式有效市场中，股价反映了全部与公司有关的信息，包括公开的和尚未公开的或者原本属于保密的内部信息。4、A解析：本题考查货币市场工具的特点。货币市场中交易的工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，具
2、有“准货币”特性。参见教材 P5。5、C解析：本题考查回购协议市场的相关知识。回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。根据题干所说“通过持有的债券。获得一笔短期资金融通”，正对应了回购协议市场的概念。6、D解析：本题考查银行承兑汇票特点。银行承兑汇票具有以下特点：(1)安全性高。(2)流动性强。 (3)灵活性强。7、D解析：本题考查同业拆借市场。同业拆借市场的期限最短为 1 天，最长为 1 年。8、D解析：本题考查资本市场的概念。资本市场是融资期限在 1 年以上的长期资金交易市场。9、D解析：本题考查流通股的概念。我国 A 股市场的上市公司内部普遍形成了“两种不同性质
3、的股票”，社会公众购买的公开发行的股票可以在证券交易所挂牌交易的，称为流通股。而上市公司公开发行前股东所持股份暂不上市交易，只能通过协议方式转让，称为非流通股。10、 B解析：本题考查债券市场的子市场。交易所市场实行两级托管体制，其中，中国证券登记结算公司为债券二级托管人，记录交易所投资者账户。二、多项选择题1、AB解析：本题考查资本市场的概念。资本市场工具是期限在一年以上，代表债权和股权关系的金融工具，包括股票、企业债券、中长期国债等。2、ABCE解析：本题考查金融市场主体。金融机构是金融市场上最活跃的交易者，扮演着资金需求者和资金供给者的双重角色。金融机构主要提供以下服务：将最终贷款者的债
4、务转换成容易为投资者所接受的资产，形成自己的负债;代理业务，代客户买卖金融资产;自营业务，为自己的账户买卖金融资产;发行业务，协助发行人创造金融资产，并将这些金融资产销售出去;为客户提供投资咨询; 管理其他市场参与者的投资组合。3、BC解析：本题考查金融市场有效性。金融市场有效意味着资源配置有效和市场运行有效。4、ABC解析：本题考查银行承兑汇票的特点。银行承兑汇票具有以下特点：(1)安全性高。(2)流动性强。 (3)灵活性强。5、AB解析：本题考查汇票的分类。汇票按出票人不同可分为银行汇票和商业汇票。6、BCE解析：本题考查资本市场的构成。在我国，资本市场主要包括股票市场、债券市场、投资基金
5、市场。7、ABCE解析：本题考查投资基金市场。证券投资基金分为开放式基金、封闭式基金、交易所交易基金、对冲基金。8、ABCD解析：本题考查金融衍生品的形式。目前较为普遍的金融衍生品合约有：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品。9、BD解析：本题考查我国的金融衍生品市场。2013 年 9 月 6 日，国债期货正式上市交易。目前已经推出的品种包括 5 年期和 10 年期国债期货。10、 AB解析：本题考查互联网金融的模式。互联网信托业务、互联网消费金融业务由银监会负责监管。第二章一、单选选择题1、C答案解析：本题考查单利计算本息和。100(1+5%5)=125 万元。2、B答案解析：
6、半年利率=4%/2=2% 1000(1+2%)2-1000=40.4 元B解析：本题考查复利终值的计算公式。FVn=P（1+r）n 。4、B解析：I=P*r*n=10000*6%*2=1200,本利和为 10000+1200=11200 元。5、B解析：本题考查利率的风险结构。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等条件的不同，变现所需要的时间或成本也不同，流动性就不同。6、A解析：本题考查预期理论的观点。预期理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。7、C解析：本题考查流动性偏好理论的相关知识。A 项不应该是投资动机而是投机动
7、机；B 项流动性偏好认为货币供给是由中央银行直接控制的；D 项 L2（i ）是利率 i 的减函数。所以，答案为 C。8、B解析： 设到期收益率为 r，则 900(1+r)=1000，解得 r11.1%。9、B解析：本题考查实际收益率的概念。实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。B解析：本题考查到期收益率的计算公式。年利息=1000X10%=100( 元)，偿还价格一买入价格)/买入债券到债券到期的时间=(1000 一 900) /3 = 33.33，到期收益率( 100 十 33.33) /900=14.81%。 二、多项选择题1、ACD解析：本题考查利率风险结构的影响因素。到期期限相同的债
8、权工具利率不同是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所得税因素。违约风险影响着债权工具的利率；影响债权工具利率的另一个重要因素是债券的流动性；所得税也是影响利率风险结构的重要因素。2、ABC解析：本题考查利率期限结构的理论。目前，主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。3、A, C, E解析： 债券在二级市场上的流通转让价格依不同的经济环境决定，但有一个基本的“理论价格”决定公式，它由债券的票面金额、票面利率和实际持有期限三个因素决定。B,C解析：即使 = 0 也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关。但是可以确定，如果证券无风险， 一
9、定为零。5、A, B, C, D解析：本题考查期权定价理论的相关知识。根据布莱克-斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有：股票价格、期权的执行价格、期权期限、无风险利率、股票价格波动率、标准正态分布的概率。第三章一、单项选择题1、B解析：本题考查中央银行制度。日本实行的是国家和民间股份混合所有的资本结构。其余选项均实行的是全部资本为国家所有的资本结构。2、C解析：本题考查分支银行制度的概念。分支银行制度又称为总分行制，是指法律上允许在总行( 或总管理处)之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。3、B解析：本题考查连锁银行制度的概念。连锁银行制度又称为联
10、合银行制度，指两家或更多的银行由某一个人或某一集团通过购买两家或更多的银行多数股票的形式，形成联合经营的银行组织制度。4、A解析：本题考查我国的商业银行。1987 年 4 月，重新组建后的交通银行正式对外营业，成为新中国成立以来的第一家股份制商业银行。5、D解析：本题考查小额贷款公司的知识。在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过其资本净额的 50%。6、D解析：本题考查小额贷款公司的相关知识。按有关规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。7、C解析：本题考查政策性金融机构的经营原则。安
11、全性原则是指政策性金融机构在经营活动中要注重资产安全。8、D解析：本题考查中国人民银行的职责。“管理证券期货交易所”是我国证监会的职责之一。9、D解析：本题考查银监会的性质。中国银监会是国务院直属正部级单位。它根据国务院授权、统一监督管理商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行等银行业金融机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和由中国银监会批准设立的其他金融机构。所以，信托投资公司是由银监会监管的，答案选 D。10、 C解析：本题考查金融机构的分类。按照金融机构业务的特征，金融机构可分为银行和非银行金融机构。二、多项选择题1、CDE解析：本题考查中央银行的
12、资本构成。美国、意大利、瑞士等少数国家的中央银行实行全部资本非国家所有的资本结构。2、ABC解析：本题考查金融监管架构的理论探讨。按照监管思路的不同，世界各国现有金融监管机制可以分为三类：机构监管、功能监管、目标监管。3、ABCD解析：本题考查金融机构的主要职能。金融机构的职能包括：促进资金融通;便利支付结算; 降低交易成本 ; 减少信息成本;转移和管理风险。4、BCD解析：本题考查存款性金融机构。存款性金融机构包括：商业银行、储蓄银行、信用合作社。5、BDE解析：本题考查住房政策性金融机构。住房政策性金融机构的资金来源主要由政府出资，发行债券、吸收住房储蓄存款等。第四章一、单项选择题1、 C
