1、1分析资料：表一是某企业 2009 年 6 月 30 日的资产负债表（简表） 。要求：（1）资产负债表垂直分析与评价（2）计算资产负债表比率1解答：（1）编制资产负债表垂直分析表（6 分）资产负债表垂直分析表资产 负债及所有者权益项目 项目 流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产34.9511.8941.0224.03资产负债长期负债负债小计所有者权益16.9413.8530.7969.21合计 100.00 合计 100.00（2）计算资产负债表比率流动比率=流动资产/流动负债 =(201970/97925)100%=206.25%（1 分）速动比率=速冻资产/流动负债 =（68700/
2、97925 ）100%=70.16%（1 分）固定长期适合率=固定资产净值/（股东权益+非流动负债)=（237000/ （80000+400000） ）100%=49.38%（1 分）资产负债率=负债总额/总资产 =（177925/577925 ）100%=30.79%（1 分）2某公司 2007 年度、2008 年度有关经营成果资料见表二要求：根据上述资料，计算 2007、2008 两个年度的收入利润率指标及其变动情况。2解答：（1）收入利润率分析。收入利润率分析表收入利润率指标 2007 年 2008 年息税前利润（千元） 6894+45496=52390（1 分） 149203+1011
3、2=159315（1 分）营业收入利润率 27986134568=20.80%（1 分） 117424368321=31.88%（1 分）总收入利润率 45496158857=28.64%（1 分） 149203411673=36.24%（1 分）销售净利润率 34122134568=25.36%（1 分） 111903368321=30.38%（1 分）销售息税前利润率 52390134568=38.93%（1 分） 159315368321=43.25%（1 分）2007 年：营业收入利润率=营业利润/营业收入 =27986/134568=20.80%总收入利润率=利润总额/(营业收入+投
4、资收益+营业外收入）=45496/（134568+2257+22032）=45496/158857=28.64%销售净利润率=净利润/营业收入 =34122/134568=25.36%销售息税前利润率=息税前利润/营业收入=52390/134568=38.93%3某公司年末资产负债表简略形式见表三已知：（1）期末流动比率=1.5。（2）期末资产负债率=50%。（3）本期存货周转次数=4.5 次。（4）本期营业成本=315 000 元。（5）期末存货=60 000 元（且等于期初存货）要求：根据上述资料，计算并填列资产负债表空项（见表三） 。3解答：填充资产负债表（1） 存货周转次数=31500
5、0/存货=4.5 天期初存货=期末存货=315000/4.5=70 000 元（2 分）（2） 应收账款净额=432 000-294 000-70 000-25 000=43 000 元（2 分）（3） 流动比率=流动资产/流动负债=（432 000-294 000）/流动负债=1.5流动负债=138 000/1.5=92 000 元应付账款=92000-25000=67000 元（2 分）（4）资产负债率=50%负债总额=216000 元非流动负债即长期负债=216000-92000=124000 元（2 分）（5）未分配利润=216000-300000=-84 000 元（2 分）4分析资
6、料：某企业生产丙产品，其单位成本表（简表）见表一。要求：用连环替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本的影响。4 解答：单位产品材料成本分析分析对象：89-86=+3 （元） （1 分）因素分析：单耗变动影响=（11-12）3=-3（元） （3 分）单价变动影响=11(4-3)+(4.5-5)10=+6（元） （3 分）可见，丙产品单位材料成本上升主要是 A 材料价格上涨幅度较大造成的。其实 A 材料单耗和 B 材料单价的变动对材料成本降低都起了较大的作用。 （3 分）5根据某公司 2007、2008 两个年度的资产负债表、利润表等以及会计报表附注，给出以下分析数据(见表二)要求：用连环代替代法
7、计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。5解答：资本经营能力分析（5 分）项目 2007 年 2008 年总资产报酬率（%） 10.03 12.33负债利息率（%） 13.56 5.01负债净资产 0.1258 0.3293净利润（千元） 550 1266.75净资产收益率（%） 6.42 11.06分析对象：11.06%6.42%=4.64%（1 分）采用连环替代法计算如下：2007 年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258 （133%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%-13.56%）0.1258 （ 133%）=8.16%第二次替代：12.33%+(1
8、2.33% 5.01%)0.1258 （133% ）=8.88%第三次替代：12.33%+(12.33% 5.01%)0.3293 （133% ）=9.88%2008 年：12.33%+（12.33%5.01%）*0.3293 *(125%)=11.06%总资产报酬率变动的影响为：8.16%6.42%=1.74% （1 分）负债利息率变动的影响为：8.88%8.16%=0.72% （1 分）资本结构变动的影响为：9.88%8.88%=1% （1 分）税率变动的影响为：11.06% 9.88%=1.18%（1 分）6.根据资产负债表数据计算相关比率（见表三） 。要求：根据以上资料，计算 ABC
9、公司 2009 年下列指标：（1）流动比率 （2）速动比率（3）现金比率 （4）应收账款周转次数（5）存货周转天数6解答:（1）流动比率=流动资产/流动负债 =41250/26250=1.571 （2 分） （2）速动比率=速冻资产/流动负债 =（3750+18750）/26250=0.857（2 分）（3）现金比率 =货币资金/流动负债 =3750/26250=0.143 （2 分） （4）应收账款周转次数=4 次（2 分）（5）存货周转天数 =89.11 天 （2 分）7.假定 AA 公司本年净利为 5000 万元，股利分配时的股票市价为 10 元/ 股，发行在外的流通股股数为 10000
10、 万股，股份分配政策为 10 送 5，试计算此政策对每股收益和每股市价的影响。7.解：此政策对每股收益和每股市价的影响计算如下：送股后的每股收益=(5000/10000)/(1+50%)=0.33(元) （5 分）送股后的每股市价=10/(1+50%)=6.67(元)（5 分）8.某公司 2007 年度、2008 年度有关资料，见表二 。要求：根据所给资料计算该公司 2008 年度每股收益，普通股权益报酬率，股利发放率和价格与收益比率指标。8.解答：每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股平均数=（250000-25000）/1000000=0.23(元)（2 分）普通股权益报酬率=
11、（净利润-优先股股息）/普通股权益平均额=（250000-25000）/1800000=12.5%（2 分）股利发放率=每股股利 3/每股收益=（180000/1000000）/0.23=78.26%（3 分）价格与收益比率=每股市价/每股收益=4.5/0.23=19.56（3 分）9.根据资产负债表数据计算相关比率（见表三） 。要求：根据以上资料，计算 ABC 公司 2009 年下列指标：（1）资产负债率 （2）净资产负债率 （3）有形资产负债率 （4）长期负债率 （5）利息保障倍数9.解答：（1）资产负债率=负债总额/股东权益=（26250+18750） /82500=54.5% （2 分
12、） （2）净资产负债率=产权比率=负债总额/股东权益=（26250+18750）/37500=1.2 （2 分）（3）有形资产负债率=负债总额/（总资产-无形资产）=（26250+18750)/37500=1.2 （4）长期负债率 =长期负债/资产总额=长期负债/（固定资产+无形资产+长期投资）=18750/41250=45.45% （2 分）（5）利息保障倍数=（营业利润+利息费用)/利息费用=(18800+4500)/4500=5.178 （2 分）10某公司有流通在外的股票 200 万股，每股市价 3 元，公司的市场价值总额是 600 万元。简化的当年年末的资产负债表见表一，并假设该公司
13、管理部门本年末决定每股有 1 元的派现。要求：计算支付股利后的公司市场价值、所有者权益和每股市价。10解答：支付股利后，公司市场价值和所有者权益下降到 400 万元，可绘制以下资产负债表（5 分）资产负债表（现金股利支付后） 单位：元资 产 负债及所有者权益现金 500000负债 0其他资产 3500000所有者权益 4000000合计 4000000合计 4000000支付股利后，除权后股票每股市价 2 元。 （5 分）11.某公司 2005 年净利润为 10000000 元，发行在外普通股为 2000000 股，可转换债券名义金额为 100000000 元，利率为 5%。每 1000 元债
14、券可转换成 20 股普通股。不考虑债券溢折价的摊销额，所得税率为 25%。要求：计算该公司的稀释每股收益。11.解答：分析：对于稀释性潜在普通股可转债而言，调整净利润时应以当期净利润为基础加上当期已确认为财务费用的利息，并将所得税因素考虑在内。 （1 分）净利润增加=100000000*0.05*（1-0.25 ）=3750000（元） （3 分）新增股份=100000*20=2000000（股） （3 分）稀释性每股收益=（10000000+3750000）/(2000000+2000000)=3.4375(元) （3 分）12.固定资产利用效果指标的计算（见表三）要求：（1）计算固定资产产
15、值率指标。（2）计算生产设备产值率指标。（3）计算生产用固定资产产值率指标。（4）计算固定资产收入率指标。12.固定资产利用效果指标的计算（1 ） 固定资产产值率=268954/(86450+94370)/2*100%=297.48%（2 分）（2 ） 生产设备产值率=268954/(32332+39635)/2*100%=747.44%（2 分）（3 ） 生产用固定资产产值率=268954/(58786+66059)/2*100%=430.86%（3 分）（4 ） 固定资产收入率=275368/(86450+94370)/2*100%=304.58%（3 分）13.总资产营运能力指标的计算
16、（见表一）要求：（1） 计算本年总资产产值率指标。（2） 计算本年百元产值资金占用指标。（3） 计算本年总资产收入率指标。（4） 计算本年总资产周转率指标。13.解答：（1 ） 总资产产值率=28645/(36592+36876)/2*100%=77.98%（2 分）（2 ） 百元产值资金占用=(36592+36876)/2/28654*100=128.2 (元) （2 分）（3 ） 总资产收入率=31420/(36592+36876)/2 *100%=85.53%（3 分）（4 ） 总资产周转率=31420/(36592+36876)/2=0.855（次） （3 分）14.根据资产负债表数据
17、计算相关比率（见表三） 。（1）现金流量比率 （2）资产长期负债率（3）长期负债营运资金比率 （4）现金债务总额比率（5）利息现金流量保障倍数14.解答：（1）现金流量比率 =经营活动现金流量净额 /平均流动负债=7550/（26250+14162.5）/2）=37.36%（2 分） （2）资产长期负债率 22.73%（2 分）（3）长期负债营运资金比率 =80%（2 分） （4）现金债务总额比率=经营活动现金流量净额/负债平均余额=7550/ （18750+15000）/2+（26250+14162.5）/2）=20.36% （2 分）（5）利息现金流量保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费
18、用=7550/4500=1.68（2 分）15.流动资产周转速度指标的计算（见表 92）要求：（1） 计算流动资产周转速度指标。（2） 计算流动资产垫支周转速度指标。（3） 计算存货周转速度指标。（4） 计算应收账款周转速度指标。15.解答：流动资产周转速度指标的计算（1） 流动资产周转率=31420/(13250+13846)/2=2.32（次） （1 分）流动资产周转期=(13250+13846)/2/31420=155.23 (天) （1 分）（2） 流动资产垫支周转率=21994/(13250+13846)/2=1.62（次） （1 分）流动资产垫支周转期=(13250+13846)/
19、2*360/21994=221.76(天) （1 分）（3） 存货周转率=21994/(6312+6148)/2=3.53（次） （1 分）存货周转期=(6312+6148)/2*360/21994=101.97 (天) （1 分）（4） 应收账款周转率=31420/(3548+3216)/2=9.29（次） （2 分）应收账款周转期=(3548+3216)/2*36/31420=38.75 (天) （2 分）16.SS 公司 2008 年的现金净流量相关资料见表一。另外，该公司 2008 年的流动负债、长期负债分别为 1000 万元、500 万元，支付现金股利 280 万元，支付利息 160
20、 万元，2008 年到期债务本金为 300 万元，用于资本性支出700 万元，实现利润 2800 万元，所得税税率为 40%，经营活动产生的现金流入量为 2000 万元。要求：（1）根据上述资料分别计算现金毛利率，从现金净流量的组成观察分析该公司所处的发展时期和竞争实力。（2）根据上述资料计算现金充分性比率，并分析该公司的支付能力。16.解答：（1）现金比率=现金流动负债=3101000100%=31%（3 分）从现金比率可以看出，该公司的现金资产具有偿还三分之一左右流动负债的能力，短期偿债能力较强。从现金净流量的组成初步观察结论为：经营活动产生的现金流量净额为正，说明经营活动有一定回笼资金的
21、能力，在同行业中 1具有一定实力，应结合行业同比得出进一步结论。资金活动产生的现金流量净额为负，投资活动现金流入量小于流出量，初步判断处于成 2长期，在加大投资力度、扩大经营规模方面占有一定量的资金；筹资活动产生的现金流量净额为负，筹资活动现金流入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速度放慢，筹资理财过程中的资本成本较高所致。 （2 分）（2）现金充分性比率=现金净流量/（债务偿还额+支付股利额+资本性支出额）100%=310/（300+700+280+160）100%=21.53%（3 分）通过观察比率，现金充分性达到 20%以上，具有一定的偿债能力，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿
22、还大部分的短期债务，可偿还一半以上的全部债务。企业应该注重资金预算，以保证到期债务本息、股利以及资本性支出等方面的资金到位。 （2 分）17.流动资产周转加快效果的计算（1）某企业基期流动资产平均余额 3650 万元，产品销售收入 14600 万元，报道期产品销售收入增加到 16425 万元，流动资产平均余额不变。试计算报告期流动资产相对节约额。（2）某企业基期流动资产平均余额 4630 万元，产品销售收入 13890 万元，报告期产品销售收入不变，流动资产周转率为 3.4 次。试计算报告期流动资产绝对节约额。（3）某企业基期流动资产平均余额 2438 万元，产品销售收入 6095 万元，报告
23、期流动资产平均余额 2360 万元，产品销售收入 7316 万元。试计算报告期流动资产节约额。（4）根据（3）的资料，计算流动资产周转加快对收入的影响。17.解答：流动资产周转加快效果的计算（1）流动资产相对节约额=16425*1/(16425/3650)1/(14600/3650)=456.25 (万元) （2 分）（2）流动资产绝对节约额=13890*1/3.4 1/(13890/4630)=541.7 (万元) （2 分）（3）流动资产节约额=7316*1/(7316/2360)1/(6095/2438)=566.4 (万元) （4 分）其中：绝对节约额=23602438=78 ( 万元
24、)相对节约额=566.4（78）=488.4 ( 万元)（4）销售收入增加额=2438*(7316/2360 6095/2438)=1462.8 (万元) （2 分）18.A 公司简易现金流量表（见表一） 。要求：（1）填出表中 A、B、C、D 四项。（2）分析 A 公司当期经营活动现金净流量与净利润出现差异的原因。18.解答：现金流量计算与分析（1）填出表中 A、B、C、D 四项：A：66307（1 分）B：72198（1 分）C：-143498（1 分）D：171056（1 分）（2）分析 A 公司当期经营活动现金净流量与净利润出现差异的原因：经营活动的净现金流量本期净利润不减少现金的经营性费用非经营性活动费用非经营性活动收入非现金流动资产的减少非现金流动资产的增加流动负债的增加流动负债的减少（2 分）若当期经营活动现金净流量与净利润出现差异，即可判断 A 公司在本期出现了不减少现金的经营性费用、不减少现金的非经营性费用、非现金流动资产各项的变动、流动负债各项的变动。 （4 分）
