1、 复习题 一、单项选择题（20 分，每题 1 分） 1、用现金偿还债券，对现金的影响是（ ）。A. 增加 B. 减少 C. 不增不减 D. 属非现金事项2、越高说明净利润中已经收到现金的程度越高的指标是（ ）。A. 现金充分性比率 B. 支付现金股利比率 C. 现金比率 D. 净利润现金保证比率3、现金等价物不包括（ ）。A. 库存现金 B. 银行存款 C. 3 个月内到期的债券投资 D. 短期内准备变现的股票投资4、从经营者的立场看，企业（ ）。A. 应当尽可能多借债 B. 应当尽可能少借债 C. 应当不借债 D. 应当适度举债5、企业筹集资金源多元化时，财务分析应关注的是（ ）。A. 长期
2、偿债能力的比率分析 B. 融资分析C. 融资结构分析 D. 短期偿债能力的比率分析6、下列指标越高，表明企业对债务的保险程度越大（ ）。A. 有形净值债务比率 B. 资产负债比率 C. 产权比率 D. 利息保障倍数7、通过分析企业流动资产与流动负债之间的关系可以判断企业的（ ）。A. 短期偿债能力 B. 长期偿债能力 C. 盈利能力 D. 营运能力8、为揭示不同项目的变化对当期流动资产总额增长幅度(或减少幅度)的影响结果，往往通过分析流动资产各项目的（ ）。A. 相对数变动差异 B. 规模 C. 质量 D. 绝对数变动差异9、企业偿还到期债务时要以货币资金支付，当企业有账面利润时，还应注意的是
3、（ ）。A. 收入 B. 持有现金 C. 所有者权益 D. 资产10、将积压的存货若干转为损失，将会（ ）。A.降低速动比率 B.增加营运资金C.降低流动比率 D.降低流动比率，也降低速动比率11、某公司本年末资产总额为 1000 万元，如果知道公司的产权比率为 1.5，有形净值债务比率为 2，则公司的无形资产和递延资产之和为（ ）。A. 250 万元 B. 200 万元 C. 150 万元 D. 100 万元12、如果在价格持续上涨前，把存货估价从先进先出法改为后进先出法，对下期的影响是（ ）。A. 增大流动比率和存货周转次数 B. 降低流动比率和存货周转率C. 增大流动比率，降低存货周转次
4、数 D. 降低流动比率，增大存货周转次数13、不影响资产管理效果的财务比率是（ ）。A. 营业周期 B. 存货周转率 C. 应收账款周转率 D. 资产负债率 14、下列财务比率中，可以反映企业长期偿债能力的比率是（ ）。A. 平均收款期 B. 销售利润率 C. 流动比率 D. 产权比率15、下列各项中，引起企业销售利润率下降的是（ ）。A. 增加销货 B. 加速折旧 C. 降低单位成本 D. 提高售价16、某公司的部分年末数据为：流动负债 60 万元，速动比率 2.5，流动比率 3.0，销售成本 50 万元，则年末存货周转次数为（ ）。A. 1.2 次 B. 2.4 次 C. 1.67 次 D
5、. 1.5 次17、下列财务比率中，反映全部投资回报的财务比率是（ ）。A. 总资产收益率 B. 净资产收益率 C. 销售毛利率 D. 销售利润率18、在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ ）。A. 权益乘数大则财务风险大 B. 权益乘数大则净资产收益率大C. 权益乘数等于资产权益率的倒数 D. 权益乘数大则资产净利率大19、下列关于市盈率的说法中，不正确的是（ ）。A. 债务比重大的公司市盈率较低 B. 市盈率很高则投资风险大C. 市盈率很低则投资风险小 D. 预期将发生通货膨胀时市盈率会普遍下降20、ABC 公司无优先股，去年每股盈余为 4 元，每股发放股利 2 元
6、，保留盈余在过去一年中增加了 500 万元。去年每股账面价值为 30 元，负债总额为 5000 万元，则该公司的资产负债率为（ ）。A. 30 B. 33 C. 40 D. 44二、 多项选择题（20 分，每题 2 分）1、分析企业短期偿债能力，还应注意未在财务报表上充分披露的其他因素。他们主要有（ABCD ）。A.已向银行贴现的商业汇票 B.准备变现的长期资产 C.尚未了结的诉讼案件 D.良好的企业商业信用 E.为他人代管商品2、下列财务比率之中，比率越高，说明企业长期偿债能力越强的有（D ）。A.总资产收益率 B.净资产收益率C.资产负债率 D.利息保障倍数 E.流动比率3、对非对象化的费
7、用，应于各自发生期间计入损益，以获补偿，此类费用有（BCD ）。A.产品制造费用 B.产品销售费用 C.管理费用 D.财务费用 E.投资损失4、引起利润水平下降的原因很多，其中属于企业内部管理问题的有（ABD ）。A.决策失误 B.规章制度执行不严 C.市场需求和价格变动 D.管理监督不利 E.产业结构调整5、下列各项中属于速动资产的有（ABCE ）。A.现金 B.银行存款 C.应收账款 D.库存商品 E.应收票据6、对股东权益报酬率具有决定性影响的因素包括（ADE ）。A.销售净利率 B.主权资本净利率 C.总资产利润率 D.资产周转率 E.权益乘数7、应收账款周转率越高，则（CDE ）。A
8、.存货周转越快，流动资金需要越少 B.收账越迅速，账龄期限越长C.流动性越强，短期偿债能力越强 D.账款回收率越高，收款费用和坏账损失越低E.账款周转次数越多，企业管理效率越高8、反映企业资产管理效果的财务比率主要有（ABCE ）。A.总资产周转率 B.营业周期 C.应收账款周转率 D.速动比率 E.存货周转率9、下列哪些财务比率数值越高说明企业获利能力越强（ABCD ）。A.权益报酬率 B.总资产利润率 C.营业利润率 D.成本费用利润率 E.市盈率10、资产的收益性将大大降低的情况有（AC ）。A.资产闲置 B.资产待处理C.资产贬值 D.出售资产 E.盘活资产 三、论述题（20 分，每题
9、 2 分）1.流动比率、速动比率进行流动性分析时，这些指标有哪些局限性？ （1）流动比率。首先,流动资产中有相当部分是不具有清偿能力的。其次,流动资产中还有一些项目是不能变现的。所以，有时候，高流动比率并不一定表示企业对短期债务具有很高的清偿能力。 （2）速动比率。由于速动资产扣除了变现能力较慢的存货,在一定程度上弥补的流动比率的不足。但流动资产中应收账款能否收回,坏账准备是否足额计提都直接影响速动资产,进而影响速动比率。因此,当速动资产中含有大量的不良应收账款时,企业就必然无法准确判断其短期负债偿还能力,许多企业正是抓住了此弱点进行报表粉饰误导信息使用者。2.试分析企业的不同的融资结构对资金
10、成本与财务风险的影响。 不同融资结构，其资金成本与财务风险是各不相同的。资金成本是指企业为获取某类资本所要付出的代价，财务风险是企业由于筹措资本对资金的供应者承担义务而可能发生的危险。一般而言，负债融资的资金成本较低，只需支付利息，且利息费用可以在税前支付，但财务风险较高，即不论企业经营状况如何，到期必须还本付息；而主权资本融资的财务风险较低，企业对投资者的投资可以在续存期间永久使用，股利的支付不是固定的，视企业经营状况而定，利润少就少分，无利润可以不分，但其资金成本较高，利润全归投资者所有，且股利不得从税前扣除。最佳的融资结构应是资金成本最低而财务风险最小的融资结构。事实上，这种融资结构是不
11、存在的，低资金成本往往伴随着高财务风险，而低财务风险又与高资金成本相联系。企业应在资金成本与财务风险之间选择最适合自身生存和发展的融资结构。四、计算及分析（40 分，每题 10 分）1、资料：W 公司可比产品生产成本如下：2002 年度 单位： 万元按上年实际平均单位成本计算 525595本年总成本按本年计划单位成本计算 521900本年实际 520925又假定 W 公司本年全部可比产品成本计划降低额为 19000 万元，计划降低率为 2.8%。要求：分析此公司可比产品成本降低计划的执行情况，并分别测定产量、品种结构和产品单位成本三因素变动各自对成本降低计划执行结果的影响程度。1、答：根据资料
12、，可知该公司全年可比产品成本降低额为 4670 万元（525595520925），实际降低度为 089%（4670525595），所以可比产品成本实际降低额小于计划降低额：46701900014330（万元）可比产品成本实际降低率小于计划降低率：089%28%191%其中： 产量变动影响：按计划产量，计划品种结构和计划单位成本计算的成本降低额（即计划降低额）19000 万元 由于单纯产量变动不影响成本降低率，所以，按实际产量，计划品种结构和计划单位成本计算的成本降低额52559528%147167（万元） 产量变动对成本降低额的响1471671900042833（万元） 产品品种结构变动的影响
13、：按实际产量，实际品种结构和计划单位成本计算的成本降低额5255955219003695（万元） 品种结构变动对成本降低额的影响3695147167110217（万元）品种结构变动对成本降低率的影响（110217525595）100%21% 产品单位成本变动的影响：按实际产量，实际品种结构和实际单位成本计算的成本降低额（即实际降低额）4670（万元） 产品单位成本变动对成本降低额的影响46703695975（万元）产品单位成本变动对成本降低率的影响（975525595）100%019%2、某公司 XX 年度简化的资产负债表如下：资产负债表 XX 公司 XX 年 12 月 31 日 单位：万元资
14、产 负债及所有者权益 货币资金 50 应付账款 100应收账款 长期负债 存货 股本 100固定资产 留存收益 100资产合计 负债及所有者权益 其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5（2）销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9 次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按 360 天计算）：18 天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5 次要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分（列出计算步骤）。2. 所有者权益100100200长期负债2000.5=100负债及所有者权益资产合计100100100100400销售收入4002
15、.5=1000毛利100010100销售成本1000100900存货9009=100应收账款周转率3601820应收账款100020=50固定资产4005050100200资产 负债及所有者权益货币资金 50 应付账款 100应收账款 50 长期负债 100存货 100 股本 100固定资产 200 留存收益 100资产合计 400 负债及所有者权益 4003某企业发生的经济业务如下表： 指标经济业务 资产负债率 产权比率有形净值债务比率利息保障倍数1.用短期借款购买存货+ + + 02.支付股票股利 0 0 0 03.降低成本以增加利润0 0 0 +4.发行股票获得现金 05.偿还长期借款
16、0要求：根据上述经济业务分析对各财务指标的影响并填列上表。用“+”表示增大，用“-”表示减小，用“0”表示无影响。(假设利息保障倍数大于 1，其余指标均小于 1)4. 某公司 19931995 年度的每股收益如下所示： 1995 1994 1993每股收益 5 元 4 元 3 元 1995 年末，该公司普通股的市价为每股 30 元。1995 年之后四年的每股收益如下所示 1999 1998 1997 1996每股收益 （0.77 元） (2.40 元) 0.93 元 4.11 元 要求：(1)计算 1994 年和 1995 年分别较前一年每股收益的增长百分比。 (2)计算 1995 年末股票的市盈率。 (3)该市盈率表示了投资者怎样的预期?该预期 1995 年以后的四年中是否得到了证实？4. (1) 1994 年每股收益增长百分比=(4-3)3100%=33.33%1995 年每股收益增长百分比=(5-4)4100%=25%(2) 1995 年末的市盈率=305=6(3) 该市盈率比较低，说明投资者对公司的未来并不看好，预计未来的每股收益水平将下降。公司 19961999 年的每股收益呈逐年下降的趋势，且出现了亏损，说明投资者的预期得到了证实。
