1、本科毕业论文系列开题报告信息管理与信息系统宁波市房价收入比实证分析一、选题的背景与意义我国已经进入全面建设小康社会的关键时期，同时我国实行的货币化住房分配制度使得住房从之前的福利品转化为准商品，在住房支出变成由个人承担的情况下，我国居民能否负担得起住房所带来的压力“安得广厦千万间，大庇天下寒士俱欢颜”杜甫先生千年前的悲壮愿望到了如今又是何种情形呢早在1999年7月，国务院公布了关于进一步深化城镇住房制度改革，加快住房建设的通知。通知要求1999年下半年停止住房的实物分配，逐步实现住房分配货币化。各级政府通过实施积极的金融和财政政策，鼓励居民住房消费，特别是银行推出个人购房按揭贷款业务，有效激发
2、了长期被压抑的购房需求，住房消费需求迅速释放，使住房销售市场的有效需求增加。同时，住房二级市场开放、工业化和城镇化发展、城镇人口增加、大规模城市改造和居民拆迁，也使住房销售市场的主动需求与被动需求不断增长。我国住房市场获得了前所未有的发展，根据建设部2006年城镇房屋概况统计公报到2006年底，全国城镇房屋建筑面积16451亿平方米，其中住宅建筑面积10769亿平方米。全国城镇人均住宅建筑面积2611平方米，其中东部地区28平方米，中部地区239平方米，西部地区2524平方米。全国城镇户均住宅建筑面积832平方米，东部地区户均住宅建筑面积8532平方米，中部地区7796平方米，西部地区8575
3、平方米。住房市场发展迅猛，住房价格也呈现快速上涨、逐年攀升的态势。2004年全国商品住房平均销售价格上涨152，是1999年以来的最快增长速度。由于宏观调控的影响，2005和2006年涨幅较2004年有所回落，但依然保持了较快的上涨势头。据国家发改委公布的统计数据，2006年，全国70个城市房屋销售价格同比上涨55，新建商品住宅销售价格同比上涨67，尤其在经济较发达区域的中心城市，房价上涨之快令普通市民望房兴叹。房价飞涨的同时，居民的收入也发生了一定程度的增长，据国家统计局公报，全国城镇人均可支配收入从1999年的5854元增加到2006年的11759元，年均增长速度在9左右。但由于居民收入的
4、基数过低，和房屋总价基数并不在同一数量层面上，同时部分地区房价上涨幅度已经逐渐超过了居民收入的增长程度，居民只有在收入大幅增长的情况下才可应对因住房价格的轻微上涨而造成了实际购买力的降低。房价快速上涨已经制约了普通居民居住权益的实现，我国居民能否负担得起住房所带来的压力，能否承受目前形势下的住房消费，既影响了国民经济的健康发展，也波及到社会的稳定，成为了社会各界关注的焦点问题。本文结合中国实际国情和国际公认惯例，运用房价收入比指标尝试研究宁波市居民住房购买能力。在研究内容上，结合国内外研究实践和现状，确定房价收入比的基本定义，在充分调查宁波市住房市场各类住房价格、宁波市居民收入和银行住房信贷等
5、大量相关数据的基础上，通过住房贷款偿还额的计算公式，构建房价收入比模型计算宁波市房价收入比，确定房价收入比的合理区间。通过静态时点和动态时序的宁波市住房市场价格以及居民收入和银行信贷的统计，对宁波市不同收入阶层家庭住房购买力的现状进行研究，并结合研究结论提出相应的改善居民住房能力的对策建议。本文研究意义可以从三个层次来阐述。对于开发商和投资者而言，必须搞清楚房价处于什么位置时，说明市场还有较大的投资开发潜力可挖掘，而房价在高于什么水平之后，就预示着市场可能饱和，投资风险加剧。对于普通购房者而言，通过研究单个家庭房价收入比来考察宁波市居民个体家庭的住房购买能力。若是房价收入比超出了合理区间，则对
6、于该居民家庭来说，住房购买力不足，住房消费只能是潜在消费。对于政府而言，对房价做出准确判断，是其制定房地产行业发展政策以及研判房地产是否出现泡沫、银行是否出现金融风险时所需考虑的最重要因素。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题研究的基本内容1、绪论11研究背景13研究的主要命题12研究方法2、房价收入比的基本理论21房价收入比定义211有关房价的计算口径212有关套住房面积的计算口径213有关收入的计算口径214房价收入比内涵及意义22房价收入比的特点23房价收入比的基本分类3、房价收入比合理区间的确定31确定我国的房价收入比合理区间32影响房价收入比的因素4、宁波市住房市场概述41宁波市住房
7、市场发展历程42宁波市住房市场现状43宁波市住房市场主要特点5、宁波市居民住房购买力研究51宁波市居民收入状况分析52宁波市住房价格分析53宁波市居民住房购买力分析54小结6、对策建议61制度建设62供应调节63居民收入64信息管理拟解决的主要问题1、我国的房价收入比合理区间2、宁波市居民住房购买力现状3、解决办法三、研究的方法与技术路线研究方法4、理论分析方法，通过图书馆和知名数据库大量收集、阅读及整理借鉴国内外相关研究成果，确定房价收入比的计算方法和房价收入比的合理区间。5、实证分析方法，通过收集到的宁波市的房价和居民收入，确定宁波市居民住房购买力。技术路线首先，通过图书馆，中国知网，西文
8、数据库等收集和查阅相关的学术期刊，研究论文，报纸等。以此为基础，确定房价收入比的定义，计算方法以及我国房价收入比的合理区间。最后以宁波市为例，通过宁波市统计年鉴和实地考察，收集宁波市历年房价和居民收入状况，静点分析和动态分析相结合进行测算。四、研究的总体安排与进度（1）2010111720101212指导教师下达毕业论文任务书、学生收集资料，完成外文文献翻译、文献综述、开题报告，学院组织开题论证。（2）2010121220101220根据老师意见修改完善外文翻译、文献综述、开题报告，初步确定研究方案和论文提纲。（3）201012212011310查阅资料，实际调研，完成论文初稿。（4）2011
9、3112011430补充调查、论文修改、论文定稿、论文印刷。（5）2011512011515完成毕业论文的后续工作，做好毕业论文答辩准备工作。根据学校安排，2011522之前完成第一次论文答辩。五、主要参考文献1贾生华，戚文举国外“房价收入比”研究起源、测量与应用J重庆大学学报，2010,22吴刚，城市居民住房支付能力研究基于20002008我国10城市的经验数据J城市发展研究，2009,93杨晓东,万彩娟哈尔滨市房价收入比理论与实证分析J低温建筑技术,2008,14杨文武房价收入比指标研究J统计研究,2003,15杨永华论房价和房价收入比J经济学家,2006,26李伟从另一种角度计算房价收入
10、比J统计与信息论坛,200447姚焱基于房价收入比的武汉市住房购买力研究D华中科技大学，20088卢高文上海市房价收入比研究D复旦大学，20089李伟我国房价收入比分析研究以北京为例的实证分析D东北财经大学，200410陈渊我国房价收入比研究以西安市为例D西安建筑科技大学，200711黄顺英我国不同收入家庭住房支付能力差距研究基于住房单价月收入比的计算与分析J观察思考，200812袁文娟成都市合理房价收入比探究J实证分析，200913李伟房价收入比指标国际化比较分析J金融广角，200414EDWARDLGLAESER,JOSEPHGYOURKOURBANGROWTHANDHOUSINGSUPP
11、LYJJOURNALOFECONOMICGEOGRAPHY,2006615DMACLENNANSOMETHOUGHTSONTHENATUREANDPURPOSEOFHOUSEPRICESTUDIESJURBANSTUDIES,20003毕业论文文献综述信息管理与信息系统宁波市房价收入比实证分析1989年10月，香港大学专家B雷诺在发表的适中住房，住房业的运作和价格一收入比例的作用国际经济与理论分析一文中研究指出，“在发达国家，房价收入比在18551之间；在发展中国家，该数一般在461之间。当然也有例外”。随后，B雷诺其后搜集到较多国家的房价收入比资料后，发现一些经济落后的发展中国家和社会主义经
12、济国家的房价收入比，远远高于6倍，对他1989年的论点做了一定程度的修正。他在1991年6月发表的研究报告中指出“发达国家和发展中国家的房价收入比数据形成鲜明对比”；“社会主义国家的房价收入比非常的高”。一、国内外房价收入比定义研究世界银行在中国城镇住房改革的问题与方案（1992）中对房价收入比的定义为平均每套住宅价格与城镇家庭年平均收入之比。联合国人居中心在城市指标项目（1996）中的定义为房价收入比是居住单元的中等自由市场价格与中等家庭年收入之比值。郭戬，方幼君（2007）指出房价收入比是代表住房消费的重要指标，但目前该指标没有统一的计算标准。房价收入比指标选择的原则主要有普遍性、宏观指导
13、性、前瞻性和动态性。王丽艳，王振坡（2007）认为房价收入比是指单位套房销售价格与年平均家庭总收入的比率。根据国际通行的计算标准，年家庭收入应以年平均家庭总收入为计算依据。孙宏志（2007）首次提出了房价收入比是一个平台型的概念。他认为根据考察对象的新旧，可以分为新房房价收入比、旧房房价收入比以及新旧房房价收入比。根据投入程度和范围，还可以有购房投入收入比，购房投入除了包括房价之外，还应含有其他税费等间接支出。左令（2007）提出房价收入比的比例关系中，分子是市场套均房价，分母是居民户均收入。但是相比于国外，中国的房价收入比的分母更显中国特色，中国居民收入存在不透明的灰色收入部分，分母数值应该
14、比公开确认的收入高，但是高多少，目前没有定论。张金清，周茂彬（2006）对房价收入比公式进行了修正，提出了房价购买力比的计算公式套均面积平均单位房价/该年平均购买力。其中购房者可分为高中低三个购买力阶层。在本文中的高中低购买力阶层与高中低收入阶层所指对象是有区别的，前者考虑了购房意愿以及历史财富积累等因素对购房能力的影响。纵观相关研究文献，我国首次出现房价收入比的概念是源自于世界银行（1992）对房价收入比的定义平均每套住宅价格与城镇家庭年平均收入之比。而且几乎绝大多数学者均认同房价收入比的一般定义房价收入比房屋价格/居民家庭收入。但是计算方法的选取却有很大差异。比如易宪荣在房地产市场几个重大
15、问题的反思（2006）中以75平方米为我国住房套均面积标准，杨永华在论学位论文房价和房价收入比（2006）中又以80平方米为标准计算，郭戬和方幼君在房价收入比指标因子的选择研究（2007）中又提出了90平米的标准。另外，在收入的计算上是采用中位数收入还是平均可支配收入也存在不同，结合我国实际，本文以人居可支配收入，同时考虑隐性收入来计算，将面积标准划分为不同层次分别计算。通过查阅统计年鉴和公报，宁波市居民收入分为低中高三大阶层共七个层次，因此本文会对不同收入阶层分别计算，使得房价收入比更详尽反映宁波市不同层次居民的购房能力。二、房价收入比区间研究（1）世界银行中国局的首席经济师黑马恩德提出房价
16、与收入的比例应在36之间为合理区间。其结论依据下面的计算假如一个城市的居民平均年收入为1万元，当年市场销售住房平均每套为3万元，房价收入比为3倍。居民买房支付首付款30后，还需要向银行贷款21万元，按照20年还款并加上利息，平均年住房消费支出为1500元，占居民年收入的15。如果年平均房价为6万元，房价收入比为6倍，则可计算出居民的年住房消费占居民年收入的30。由于西方国家的住房专家认为居民住房消费占居民收入30以下就可以承受，所以得出一个房价收入比在36倍之间比较适当的结论。（2）1998年清华大学房地产研究所季如进提出，“影响家庭可承受房价收入比的两大因素家庭经济状况及消费投资偏好、金融支
17、持”，并测算出1998年北京中等收入家庭的可承受房价收入比是22587。（3）刘林（2006）通过对成都市社会经济特征分析计算得出了成都70平方米住房房价收入比在991355之间，100平方米户型房价收入比在14141935之间，130平方米户型房价收入比在18382517之间，分析认为70平方米户型房价收入比比较合理，而其他户型房价收入比明显偏高。陈然芳（2005）也对上海市房价收入比进行计算为1112，得出了上海市房价上涨已经不可持续的观点。通过对国内外专家计算的房价收入比资料的研究，可以看出不同的国家或者城市具有不同的经济发展水平，住房市场消费结构、消费习惯以及金融政策很不一样，因而在不
18、同的地方房价收入比都有于各自社会经济特征相适应的比较合理的区间。但是，总体说来中国城市的房价收入比要比国外学者对中国城市研究后提出的46或者36要高，这两个区间对我国城市房价收入比研究具有启示意义，但不可照搬硬套。因此本文将从新提出计算公式，来计算出我们房价收入比的合理区间。1世界银行亚洲区中国局城镇住房改革的问题与方案M北京中国财政经济出版社，19922郭戬房价收入比指标因子的选择研究安徽农业科学J,20071967683杨永华论房价和房价收入比经济学家J,2006264704包宗华房价收入比不是衡量泡沫的标准J中国房地信息,2005427305傅崇兰中国城市发展问题报告M北京中国社会科学出
19、版社,20036李伟从另一种角度计算房价收入比J统计与信息论坛,2004,7937曹振良房地产经济学通论M北京北京大学出版社,20038杨永华论房价和房价收入比J经济学家,2006264709卢高文上海市房价收入比研究D复旦大学，200810李伟我国房价收入比分析研究以北京为例的实证分析D东北财经大学，200411陈渊我国房价收入比研究以西安市为例D西安建筑科技大学，200712黄顺英我国不同收入家庭住房支付能力差距研究基于住房单价月收入比的计算与分析J观察思考，200813袁文娟成都市合理房价收入比探究J实证分析，200914贾生华，戚文举国外“房价收入比”研究起源、测量与应用J重庆大学学报
20、，2010,215吴刚，城市居民住房支付能力研究基于20002008我国10城市的经验数据J城市发展研究，2009,916杨晓东,万彩娟哈尔滨市房价收入比理论与实证分析J低温建筑技术,2008,117杨文武房价收入比指标研究J统计研究,2003,118王晓燕,范少言对房价收入衡量指标的修正J长安大学学报社会科学版,20063485119EDWARDLGLAESER,JOSEPHGYOURKOURBANGROWTHANDHOUSINGSUPPLYJJOURNALOFECONOMICGEOGRAPHY,2006620DMACLENNANSOMETHOUGHTSONTHENATUREANDPURPO
21、SEOFHOUSEPRICESTUDIESJURBANSTUDIES,20003本科毕业论文（20_届）基于ROUGH本体的穷购网项目中的相关工作分析摘要首先，我们的项目是基于ROUGH本体的穷购网，是这次第二届全国大学生电子商务“创新、创意及创业”挑战赛总决赛的特等奖获得者之一，在此次的学科竞赛中，我主要负责公司的信誉、树立品牌文化，并建立符合市场分析及产品需求的管理模式。当然公司的很好运营是要建立在明确公司的盈亏状况、现金流、资本回收期、股权分配等基础上的，所以我特别重点对公司未来五年的现金流进行审慎的分析。对公司的融资方案进行介绍，尽量考虑到二次融资，以及每次融资的资本构成。并且明确公司
22、面对的三到四个主要风险，同时明确公司管理层应对风险的方法。目录摘要101、公司品牌文化122、资金来源和使用1321资金筹措与资本结构1322初始投资资金使用计划1323风险资本退出机制14231风险资本资质要求14232风险资金的退出153财务及投资分析1531盈利点1532财务分析假设1633盈利模式及预测1634盈利发展趋势1935前五年财务预算1936预计的损益表2137预计现金流量表2238预计的资产负债表2339财务分析24310投资可行性分析251、公司品牌文化公司的管理需明确公司信誉、树立品牌文化。穷购网作为一个帮助消费者找到准确购物信息的比较购物搜索引擎，我们的宗旨就是保证每
23、一位顾客在万千商品中迅速便捷的找到适合自己的满意商品。“穷购网，快乐购“，她不仅仅是一个简单的口号，她更是我们穷购品牌的价值理念和品牌文化，我们要保证每一位顾客购物的便捷、高效、满意每一位使用穷购比较购物搜索引擎的顾客就是我们品牌文化的见证2、资金来源和使用21资金筹措与资本结构资金筹措自筹资金创业团队出资50万风险投资30万资本结构公司注册性质为有限责任公司，注册资本为80万。股本结构中，公司初始投资为80万元人民币。创业团队自筹资金50万元，占总资本的625，是机构的第一大股东。风险投资方面，我们打算引入12家风险投资共同入股，以利于筹资，化解风险。22初始投资资金使用计划在公司建设期，本
24、项目初始投资共需资金522,889元，具体使用计划如下表所示表121主要设备及场地表设备名称数量单价（元）总价（元）台式PC机10500050000手提电脑5500025000打印机310003000扫描仪110001000办公设备若干50000服务器租用120000/年20000/年传真机110001000固定电话52001000场地20000/年总计171万表222初始投资资金预测表用途金额（元）1初始投资支出11开办费用111注册等费用30，000112广告宣传费用30，000113其他（资料费，交通费，应酬费等）40，000114购置软件资金（建设网站与制作网页等软件，搜集设计素材所需
25、的资金）100，000小计200，00012固定资产投资171,0002第一年上半年所需营运资金21管理费用支出195，75022财务费用支出5，00023销售费用支出315，00024税金支出49,13925减上半年可用于周转的销售现金流入490,40026小计151，8893所需初始投资资金522，88923风险资本退出机制231风险资本资质要求（1）风险投资商基本资质1商业道德与商业信誉良好，遵纪守法，诚实守信。2有相关行业投资背景，了解市场，能有力支持企业后续发展。3具备一定资金实力，出资额能够按时按量到位。4具有一定风险投资项目运作经验，熟悉操作流程与相关法规、制度。5能够以战略眼光
26、看待公司发展，对公司未来前景具备信心。6认同公司经营理念与价值观念。（2）风险投资商权利与义务权利1根据持股比例，享有公司收益权，按公司股利政策享有分红权。2具有公司股份的购买权与转让权。3根据持股比例，在董事会拥有相应投票权，拥有董事会成员的一切基本权利。义务1遵守公司的章程与相关规章制度，不从事任何会损害公司利益的不当行为。2履行出资协议，保证出资按时、足额到位。3除享有股东正常权利外，不得影响公司正常生产经营。232风险资金的退出风险投资是高风险与高收益的结合，资金退出的成功与否关键取决于公司的业绩和发展前景。风险投资资金的退出方式大致为竞价式转让股份公开上市；契约式转让股份出售或回购；
27、强迫式转让清算。通过可能性分析，我们认为，最佳的风险退出渠道是股份回购。符合风险资本“投入退出再投入”的循环，投资者可以在任意时期将自己拥有的投资项目股权限时变现,使风险投资公司的收益最大化。一般来说，公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时，是风险投资撤出的最佳时机。因此，从撤资的时间和公司发展的角度考虑，第四年时，公司经过了创业期和拓展期，已基本立足当地服务市场，发展趋势很好；同时，公司具有一定规模，在业界树立了良好的形象，具有相当的知名度，此时退出可获得丰厚的回报。3财务及投资分析31盈利点1、基于比较购物搜索引擎的比价销售网的销售收入，我们具有竞争的优势假设每天有100名顾客通过我们
28、的搜索引擎来到我们的比价销售网并且购买一件商品，根据我们商品的定价策略可以得到每位顾客平均产生的利润是5元，那么一天的利润就是500元。如果每天有1000名顾客购买商品一件，根据我们商品的定价策略可以得到每位顾客平均产生的利润是3元，那么一天的利润就是3000元。如果每天有10000名顾客购买商品一件，根据我们商品的定价策略可以得到每位顾客平均产生的利润是2元，那么一天的利润就是20000元。2、搜索引擎的推广费用和广告通过搜索引擎的影响力来吸引广告，这与目前各大搜索引擎的运行模式相同。3、其他销售网的佣金所谓其他销售网就是除了我们比价销售网之外的其他网络销售商。如果通过我们比价销售网而销售出
29、去的商品，商家将会给予一定的佣金。这个与我们计划发展的代购与团购业务有一定的联系，其中具体价格也按照我们的价格策略中所描述的进行。32财务分析假设（1）本公司机构在生产经营期间内，其所在的社会经营环境无重大改变。（2）本公司缴纳的企业所得税为25，营业税为5，城建税7，教育附加费3。（3）公司内固定资产按直线法计提折旧，期限为10年，净残值5，年折旧率为95。（4）公司的建设期开办费一次计入损益，于前三年平均分摊。（5）公司从第三年开始以25分配股利。（6）行业折现率10。其他各项税金暂不考虑。33盈利模式及预测本公司秉承着“穷购网，快乐购”的价值理念，为客户提供优质的服务。公司的主要盈利包括
30、广告收入，销售收入，代购业务。其他的在公司后期发展中会逐步衍生出服务产品。（1）销售收入销售收入即产品的直接销售产生的利润。但是本公司将采取两种方法进行产品销售。11普通的商品销售公司将联系最大的供货商或者厂商，保证进货质量的同时，也能以最低的价格买入，从而在网站商城的销售过程中赚取利润。P1买入价。P2出售价，且比其它网站更低的市场最低价。W利润。WP2P1P2P1。12竞拍商品在保证我们有货源的同时，我们将我们的产品以拍卖的形式进行。比如说，我们在今天的12001300这个时间推出“诺基亚E71“手机的竞拍，市场价格是2000元，每位会员每次竞猜需要花费01元，会员竞猜的价格不能有小数点。
31、竞拍时间结束之后，程序会自动将重复的竞猜价格去掉，并将不重复的价格排序，取其最低价格，给出这个最低价格的会员最终就能获得我们穷够网给出这部手机。最后在1300后我们会公布所有参与这次竞价的会员以及各位给出的价格的名单，以示公正公开。只要两万人进行拍卖，对于这个产品我就能有利润空间。P1产品的进货价；S竞拍人数；竞拍价为01元；利润W。WS01P1S10P1。13盈利预测2010年1月15日，中国互联网络信息中心（CNNIC）在京发布了第25次中国互联网络发展状况统计报告（以下简称报告）。报告数据显示，截至2009年12月，我国网民规模已达384亿，互联网普及率进一步提升，较2008年底增长86
32、00万人，年增长率为289。2009年中国网络购物市场交易规模达到2500亿，2010年网购物市场将迎来更大规模的发展。公司在前期主要进行平台推广，服务大众。侧重于网络建设和销售团队建设，随着公司规模不断扩大，公司机构建设更加合理，业务能力也将不断提升。根据市场容量调查以及自身营业能力，我们估算出公司在各个时期的业务量。时期销售商品订单数竞拍商品人数前期600020万中期30000100万后期100000500万订单数量和竞拍人存在很大的差距，是由于，来我们浏览商品的顾客不一定是最终的消费者，而我们的竞拍区却是非常有吸引力的，花一毛钱就有可能得到几千甚至上万的商品。所以数量上的差异我们觉得还是
33、合理的。项目第一年第二年第三年第四年第五年销售收入250，000700,0001，500,0003，600，0006，000,000（2）广告收入21广告收费首页设置21个广告位置。分别在页面左右边个五个，下面滚动式10个。还有一个是FLASH广告。广告位置数量单价（元/月）单价（元/年）页面左边1200020000页面右边1200020000页面下边1160016000FLASH广告1300030000这是广告的初期定价，一般维持2到3年，随着公司的知名度和信誉的提高，广告的定价也会上升。22盈利预测项目第一年第二年第三年第四年第五年广告收入200,000300，000500，000600，
34、000800，000（3）代购业务（拟发展）31模式1单件代购客户（需注册会员）需要代购某件商品可以在网站内留下代购需求，客户给出能承受最高价P1，我们负责寻找商家，商家给出价格P2，如果P1P2则代购可行，我们给出成交价格P3，P3P1则继续寻找商家，代购状态为匹配中。32模式2团体代购有些商品适合集体购买，首先由客户发起，则团购募集人员中，人数满足要求Q（如10人），我们就与商家协商价格为P1，然后给出团购价格P2，P2P110/QP1；如果客户同意则向商家订单。如果客户认为价格偏高则继续募集团购人员Q，P2会根据Q的增大而降低直到满足要求成交。而（10/Q）P1Q10P1就是我们收取每次
35、团购的费用。代购业务量预期时期单件代购团购代购总计前期200010003000中期400025006500后期60004500105,000项目第一年第二年第三年第四年第五年代购收入200,000500,0001,000,000200，000300,00034盈利发展趋势（1）前期20112012在创业初期，由于公司的规模还小，且在淘宝等强势购物网站的压力之下，几乎没有市场分额，很难吸引消费者在本公司网站上交易。因此，我们必须在宣传上下功夫。先立足本地区，考虑到成本，其中先从高校开始，人工的进行宣传。慢慢的在马路的广告排位，公交车上的多媒体等同步宣传。所以由于前期大量广告的投入，可能会亏损。（
36、2）中期（20132015）公司已拥有一定的资金基础，足够的信誉基础，有能力扩大市场。除了覆盖地区的扩大，产品的种类，消费人群也会跟着扩大。我们将提供更加价廉物美的产品。利润大量增加。后期（2016）公司竞争力不断加强，开始增广市场。研究巩固网站，并不断推出更多的服务项目。35前五年财务预算351前五年收入预算单位元项目第一年第二年第三年第四年第五年销售收入250,000700,0001,500,0003,600,0006,000,000广告收入200,000300,000500,000600,000800,000代购收入200,000500,0001,000,000200,000300,00
37、0合计650,0001,500,0003,000,0004,400,0007,100,000352前五年销售及管理费用预算单位元项目第一年第二年第三年第四年第五年销售费用广告费200,000300,000400,000500,0001,500,000差旅费50,00050,00080,00030,00030,000租金80,00080,000100,000160,000200,000销售人员工资180,000180,000200,000300,000400,000销售费用小计510,000610,000780,000990,0002,130,000管理费用水电费2,0002,0002,0003
38、,0003,000固定资产折旧费16,24516,24547,50047,50047,500业务招待费50,00050,00080,000100,000300,000办公费30,00080,000100,000150,000200,000福利费30,00080,000100,000100,000300,000管理人员工资210,000210,000260,000300,000400,000管理费用小计338,245438,245589,500700,5001,250,500财务费用其他财务费用10,00020,00050,000100,000150,000费用总计858,2451,068,24
39、51,419,5001,790,5003,530,500附表1员工工资预算表（人数年薪）所需管理人员所需基础资金所需管理人员所需基础资金总经理156万技术主管14万财务主管14万业务主管14万宣传主管14万其他员工18万左右合计40万左右注其他普通工作人员为业务员6人，其中接单组2人，提成2，跟单组2人提成3（个人所跟的单的提成），营销人员和技术人员各1人。此为网站初期建立阶段所需人员，后期需要更多的人员。36预计的损益表单位元项目第一年第二年第三年第四年第五年一、营业收入650,0001,500,0003,000,000440,0007,100,000减营业税金及附加33,15076,500
40、153,000224,400362,100销售费用510,000610,000780,000990,0002,130,000管理费用338,245438,245589,500700,5001,250,500财务费用10,00020,00050,000100,000150,000二、营业利润241,395355,2551,427,5002,385,1003,207,400三、利润总额241,395355,2551,427,5002,385,1003,207,400减所得税费用162,500375,000750,0001,100,0001,775,000四、净利润403,89519,745677,
41、5001,285,1001,432,400附表1预计利润分配表单位元项目第一年第二年第三年第四年第五年一税后净利润403,89519,745677,5001,285,1001,432,400加年初未分配利润000381,094937,234二可供分配利润00677,500166,1942,369,634减提取法定盈余公积金0067,750166,619236,963提取法定公益金0067,750166,619236,963提取任意盈余公积金0033,87583,309118,481三可供股东分配的利润00508,1251,249,6461,777,226减应付股利00127,031312,41
42、1444,306四未分配利润00381,094937,2341,332,919注1提取比例，法定盈余公积金、法定公益金、任意盈余公积金分别为10、10、5；2公司从第三年开始宣告并发放股利，每年以25的比例提取。37预计现金流量表单位元项目第一年第二年第三年第四年第五年一经营活动产生的现金流量销售商品收到的现金650,0001,500,0003,000,000440,0007,100,000经营活动现金流入小计650,0001,500,0003,000,000440,0007,100,000购买商品、接受劳务支付的现金282,000432,000582,000753,0002,003,000支
43、付的各项税费195,65043620090300013244002137100支付给职工工资的现金390,000390,000460,000600,000800,000支付其他与经营活动有关的现金10,00020,00050,000100,000150,000经营活动现金流出小计877,6501,278,2001,95,0002,777,4005,090,100经营活动产生的现金流量净额227,650221,8001,005,0001,622,6002,009,900二投资活动产生的现金流量处置固定资产收回现金16,24516,24547,50047,50047,500投资活动金额流入小计16
44、,24516,24547,50047,50047,500购买固定资产所支付的现金171,0000330,00000投资活动金额流出小计171,0000330,00000投资活动产生的现金流量净额154,75516,245282,50047,50047,500三筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金800,000取得借款收到的现金0筹资活动现金流入小计800,0000000分配股利所支付的现金00127,031312,411444,306偿还债务支付的现金00000筹资活动现金流出小计00127,031312,411444,306筹资活动产生的现金流量净额800,0000127,031312,
45、411444,306四汇率变动对现金及现金等价物的影响五期末现金及现金等价物余额417,595238,045595,4691,357,6891,613,094图31盈利能力分析38预计的资产负债表单位元项目第一年第二年第三年第四年第五年资产货币资金417,595655,6401,181,1092,108,7983,321,892存货339710183470177051167285242487应收帐款22750045000090000010200002130000应收票据300,000200,000150,000150,000200,000固定资产187245203490580990628490
46、675990资产总计1,472,0501,692,6002,989,1504,074,5736,570,369负债应付职工薪酬420,000470,000560,000700,0001,100,000应交税费195,650436200903,0001,324,4002,137,100应付账款5640086400116400150600400600应付股利00127,031312,411444,306负债合计672,050992,6001,706,4312,487,4114,082,006五、所有者权益实收资本800,000800,000800,000800,000800,000盈余公积0010
47、1,625249,929355,445未分配利润00381,094937,2341,332,919所有者权益合计800,000800,0001,282,7191,987,1632,488,364负债及所有者权益1,472,0501,692,6002,989,1504,074,5736,570,369图32资产负债表39财务分析（1）利润增长分析前五年净利润403,89519,745677,5001,285,1001,432,400500,0000500,0001,000,0001,500,0002,000,00012345年份系列1分析公司发展前五年的利润分别为4039万元、197万元、677
48、5万元、12851万元、14324万元。可以看出公司的盈利能力不断增强，净利润会随着公司规模扩大而逐渐合理地上升，比较适合长期发展。（2）营业利润率分析营业利润率06050403020100102030412345年份系列1注营业利润率净利润/营业收入分析营业利润率代表了企业的竞争实力本公司前两年利润为负，之后三年逐渐发展壮大，营业利润率稳定，并且数据客观。表明在公司发展过程中会逐渐增强竞争力，发展潜力较大，盈利能力不断增强。（3）财务比率分析项目第一年第二年第三年第四年第五年资产负债率046058057059060产权比率085121133120148分析从上面的表格数据中，我们可以看到资产
49、负债率一直保持在4060之间，该值越小说明公司长期偿债能力好，但是过小则说明公司对财务杠杆利用不够，国际上公认在60左右或者之内比较合适。产权比率反映了公司的长期偿债能力。第一年处于100之内，表明此时公司长期偿债能力强，债权人权益保障程度高，承担的风险很小。此后几年该比率稳定略有增长，从第二年起在标准值12附近，表明产权比率逐渐提高，是高风险、高报酬的财务结构。310投资可行性分析（1）净现值分析（NPV）单位元项目第一年第二年第三年第四年第五年期初投资800,000净利润403,89519,750677,500865,7001,432,400年折旧16,24516,24547,50047,50047,500现金净流量NCF387,6503,500725,000913,2001,479,900复利现值系数0909082607510683062现值（PV）352,3742,891544,475623,7156917,538未来报酬总现值1,730,464原投资额800,000净现值（NPV）930,464分析根据同行业各企业的净资产收益率分析估算得出，本公司采取行业折现率为10进行计算。由表可以看出，机构的每年净现金流量是逐年递增的。净现值为正数，该方案可行。2静态投资回收期PP单位元项目第一年第二年第三年第四年第五年各年NCF387,6503,500725,000913,
