1、毕业论文文献综述会计学我国上市公司独立董事个体特征与公司绩效关系研究独立董事制度已经成为世界上大多数发达国家公司中一项重要的管理制度。自2001年8月中国证监会引入独立董事制度以来,我国也正尝试在我国上市公司中建立与发展这一新制度。目前,这制度在我国的研究与应用尚不成熟，还存在许多有待完善的地方。下面我就独立董事制度与公司绩效关系、我国独立董事制度存在问题与完善、高层管理人员个人特征与公司绩效关系相关国内外研究成果作简单阐述。（一）独立董事制度与公司绩效关系HOSSAIN、PREVOST和RAO2001通过考察新西兰1993年公司法修改后独立董事设立对公司业绩的影响,得出结论独立董事对新西兰公
2、司的业绩有积极影响。同时，在我国，唐清泉,罗党2006基于中国上市公司独立董事的问卷调查，发现独立董事作为公司的高层管理力量,尽管我国的治理环境特可能会对他们的独立性产生一定影响,但在实际的工作中他们仍有一定的能力来发挥自己的积极作用。比如不少独立董事针对公司的重大事项会提出不同的意见，向董事会提供自己的建议和意见，规范董事会议程、改进管理和财务制度等。当然也有相关学者相信独立董事制度与公司绩效呈负相关关系。埃格拉华和诺波尔AGRAWAL,AANDKNOEBER,CHARLESR,1996发现，独立董事制度与反映公司绩效的托宾Q具有负相关关系。而与相关论相对的无关论,即独立董事与公司业绩没有显
3、著关系的观点，同样有人支持。BHAGAANDBLACK1997经过研究，没有发现独立董事与公司绩效之间存在显著的相关关系，即两者之间无关。（二）我国独立董事制度问题与完善李海舰、魏恒2006认为我国现行独立董事制度存在企业自行选择独立董事的“不公正性”、独立董事收入来源的“不独立性”、绝大多数独立董事的“不在状态”、独立董事收入和风险的“不匹配性”和独立董事与监事会之间的职权“不明晰性”等问题。在对这些问题进行分析的基础上,他们从社会、独立董事和企业三个层面提出相应建议，以构建“独立董事协会”为中心,希望能对中国独立董事制度进行重构，以达到完善的目的。秦丽娜李凯刘烨2005也认为我国由上市公司
4、直接支付的薪酬制度严重影响了我国独立董事的独立性，使其很难履行其职责，发挥其存在的作用。因此在对董事会制度与薪酬理论的相关研究基础上，提出独立董事的薪酬应由上市公司承担、中介机构支付，并设计了一个可行性较强的“建立非盈利性的中介机构并设立独立董事薪酬基金”的方案。孔翔2002从历史的角度系统研究了独立董事制度的产生与发展,并用对比的方法分析了我国独立董事制度与国外存在的区别与原因，还对在单层董事会制度独立董事在公司中扮演的角色及所起的作用进行了分析和研究。他发现与国外由于改善公司治理的内在需求推动而产生独立董事相比，我国独立董事制度的引进属于政府主导推动型，企业本身就缺乏内在的动力，所以在现实
5、独立董事制度的应用中企业往往是被动的，很多企业并不十分积极在内部构造一套真正有效的独立董事制度，甚至很多时候这一制度仅仅是流于形式，表现在大多数上市公司往往仅限于满足中国证监会相关规定的最低标准。在此基础上,他得出结论，仅靠独立董事是不能保证公司不发生违规或不当行为的，当且仅当独立董事在公司董事会中达到一定比例,并且建立起一套完整的、有利于独立董事发挥作用的机制时，独立董事才有可能很好地发挥其作用。熊莉2009通过从上市公司抽样作为研究样本，再利用计量的相关方法对其数据进行分析，发现独立董事比例与公司绩效成倒U型关系；独立董事薪酬不是越高越好，也不是越低越不好，而是和该独立董事个人的收入、品德
6、等都有关系；独立董事的从业背景不可过于单一，“学院式”独立董事和来自企业界、有管理背景的独立董事应该达到均衡分布才能更有利于提高制度的有效性。段从清2004基于我国上市公司实施独立董事制度的目的，对实际运行中遇到的委托人行为扭曲的障碍、内部人控制问题导致信息不对称的障碍、公司治理组织运行缺乏行为规范的障碍、立法规制上的障碍、与监事会模式并列运行的障碍与人力资源不足六大障碍进行了透彻解析。并在此基础上，提出为保证我国独立董事制度的有效性，必须要用组织经济学思维进行相关制度改革，用管理学和组织行为学思维进行组织行为改造，用民商法学思维对公司法、证券法等配套法律条文的修订。高明华、马守莉2002提出
7、我国独立董事的作用还是不容低估的，但由于存在设立目的不明确、职能定位不明确、相关法规不完善等问题，我国独立董事制度的规范化还有较长的路要走。许家林2003从会计视角剖析中国引入独立董事制度的基本动因为解决内部人控制现象，提高上市公司会计信息质量，调整不同利益人关系。在此基础上，提出完善举措要明确独立董事地位与职权、全面硬化其环境条件、形成规范的选聘机制、建立考核制度。徐碧琳2002则觉得要使独立董事制度在我国上市公司管理体系中最大限度地发挥作用,必须具备独立董事有相应的任职能力选聘机制合理独立董事参与财务监督的制度保证独立董事的职业性努力这些条件。三）高层管理人员个体特征与公司绩效关系姜付秀、
8、伊志宏、苏飞、黄磊2009通过分析得出董事长个人的背景特征对过度投资（过度投资是影响公司绩效的重要因素之一）的影响主要表现在学历、年龄、教育背景、工作经历上，其中公司高管的学历水平、平均年龄与过度投资也有明显的负相关关系。孙海法、姚振华、严茂胜2006运用中国纺织业和信息技术业上市公司的实证数据进行分析,发现团队规模和平均任期与公司短期绩效正相关,平均学历与公司长期绩效正相关,规模则与公司长期绩效负相关。而在信息技术公司,高管的平均任期与公司的长期绩效负相关,任期的异质性与公司的长期业绩正相关,平均年龄与企业短期绩效负相关。此外，姚振华孙海法2010还运用公共组织、国有企业、民营企业和欧美外企
9、四类组织的高管团队样本，从行为视角研究了高管团队组成特征与行为整合的关系。实证结果发现，高管团队的最高学历、海外学习考察时间、工作经历、每周工作时间、进入方式、团队任期、经营战略偏好等异质性与行为整合显著负相关。即从行为视角进一步证明了这些异质性与团队绩效呈现负相关。而李凯、秦丽娜、刘烨2007对自然人控股公司中的高管特征与公司绩效进行了实证研究，研究表明董事长和总经理的学历水平与托宾Q值正相关两职兼任与净资产收益率负相关。所以建议自然人控股公司选择合适的经理人选、减少两职兼任现象，进而降低公司代理成本,提高绩效。刘莹2006提出年龄是影响工作绩效的重要因素之一,不同的职业,影响差异较大体力劳
10、动者、蓝领工人的年龄与工作绩效之间呈倒U形分布关系而知识员工年龄与绩效之间的关系较为复杂；自由职业者如律师及会计师等年龄与绩效之间呈现增长型关系工作绩效起初随年龄增长而提高,然后基本保持稳定对于从事科学研究的学者,年龄与绩效呈现出马鞍形分布状态。陈璇、李仕明、祝小宁2005又以我国IT行业上市公司为样本进行了实证研究，从个人和整体两个层面分析了高层管理人员的异质性与高层更换的关系。结果发现在个人层面，年龄和领薪方式的异质性增加了高层管理人员更换的可能；在团队整体层面，高层管理人员更换可能性与领薪方式异质性显著正相关，与年龄、任期的异质性相关性不显著。陈传明、孙俊华2008基于中国上市公司数据的
11、实证研究,发现企业家的学历与多元化程度正相关,而且拥有技术类专业背景的企业家的企业多元化程度相对高,拥有财务背景的企业家的企业多元化程度相对低。此外，研究还发现,企业家年龄和多元化战略间呈“”形关系模型。张建君、李宏伟2007运用“高阶理论”考察了企业家背景、多元化战略选择以及企业业绩之间的关系，发现企业家的背景与多元化战略的交互作用同样影响着企业的业绩。创业前有经验的企业家采用多元化战略可以带来更好的业绩，而没有这种经历的企业家则会收到负面的效果。更有意思的是，高学历和低学历的企业家采用多元化战略都提高了企业的销售额、资产额和净资产增长率，而中等学历的企业家采取多元化战略则带来了相反的效果。
12、（四）小结国内外对独立董事制度与公司绩效关系的研究多是从宏观的角度研究两者的关系，对我国独立董事制度存在问题与完善的研究则多是在研究独立董事的比例问题、薪酬支付方式与职业环境，很少有研究是从独立董事个人特征这一微观的角度去研究其与公司绩效的关系。但与此同时，对高层管理人员个人特征与公司绩效关系研究的相关资料和文献也不少，只是它们研究的对象相对范围要广，多是针对公司高层管理团队，单独对独立董事的个人特征与公司绩效关系的研究相对缺乏。因此，以中国上市公司独立董事相关数据为基础，从独立董事个人特征的角度来分析其与公司绩效的关系有研究价值与现实意义。参考文献1MAHMUDHOSSAINA,ANDREW
13、KPREVOSTBANDRAMESHPRAOCORPORATEGOVERNANCEINNEWZEALANDTHEEFFECTOFTHE1993COMPANIESACTONTHERELATIONBETWEENBOARDCOMPOSITIONANDFIRMPERFORMANCEJ,PACIFICBASINFINANCEJOURNAL,2001,91191452唐清泉、罗党论设立独立董事的效果分析来自中国上市公司独立董事的问卷调查J中国工业经济,CHINAINDUSTRIALECONOMY，2006（1）1201273AGRAWAL,ANUPANDKNOEBER,CHARLESRFIRMPERFOR
14、MANCEANDMECHANISMSTOCONTROLAGENCYPROBLEMSBETWEENMANAGERSANDSHEREHOLDERSJOURNALOFFINANCEANDQUANTITATIVEANALYSIS3137797,19964BHAGATSANDBLACKB,THEUNCERTAINRELATIONSHIPBETWEENBOARDCOMPOSITIONANDFIRMPERFORMANCEJ,THEBUSINESSLAWYER,1999,5439219635李海舰、魏恒重构独立董事制度J中国工业经济,CHINAINDUSTRIALECONOMY，2006（4）88976秦丽娜
15、、李凯刘烨我国独立董事薪酬支付方式的方案设计J管理评论,MANAGEMENTREVIEW,2005（8）24297孔翔中外独立董事制度比较研究J管理世界,MANAGEMENTWORLD，2002（8）881048熊莉独立董事制度与公司业绩关系研究基于上市公司独立董事的比例、薪酬、从业背景J科技创业月刊,2009,487899段从清、罗党论我国独立董事制度运行的目的、障碍与对策研究J中国工业经济,CHINAINDUSTRIALECONOMY，2004（6）10711210高明华、马守莉独立董事制度与公司绩效关系的实证分析兼论中国独立董事有效行权的制度环境J南开经济研究,NANKAIECONOMI
16、CSTUDIES,，2002（2）646911许家林独立董事制度建立与完善的会计视角解读J会计研究，2003（16）182412徐碧琳上市公司独立董事制度研究J外国经济与管理，FOREIGNECONOMIESMANAGEMENT，2002,23（1）222713姜付秀,伊志宏,苏飞,黄磊管理者背景特征与企业过度投资行为J管理世界,2009,113014014孙海法,姚振华,严茂胜高管团队人口统计特征对纺织和信息技术公司经营绩效的影响J南开管理评论,2006,6152315姚振华,孙海法高管团队组成特征与行为整合关系研究J南开管理评论,2010,1152416李凯,秦丽娜,刘烨自然人控股公司中的高管特征与绩效J管理评论,2007,4566417刘莹,廖建桥员工年龄对工作绩效的影响探析J外国经济与管理,2006,5394518陈璇,李仕明,祝小宁团队异质性与高层更换我国上市IT公司的实证研究J管理评论,2005,891819陈传明,孙俊华企业家人口背景特征与多元化战略选择基于中国上市公司面板数据的实证研究J管理世界,2008,512413520张建君,李宏伟私营企业的企业家背景、多元化战略与企业业绩J南开管理评论,2007,51226
