1、1 金融市场课程综合练习 一、名词解释 1.金融市场 2.金融风险预警机制 3.货币头寸 4.汇票 5.证券投资基金 6.自由外汇 7.汇率 8.货币市场 9.回购协议 10.开放式基金 11.封闭式基金 12.指数基金 13.保险 14.投保人 15.保险供给 16.保险需求 17.远期外汇交易 18.套汇 19.掉期交易 20.风险投资 21.欧洲货币 22.金融市场的风险 23.并表监管 二、单项选择题 1、利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同 时，卖出或买入远期外汇，由此获 取时间差收益的一种套汇方式，被称 为（ ）。 A 时间套汇 B 地点套汇 C 直接套汇 D 间接套汇
2、 2世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用( )计算出来的。 A加权平均法 B除数修正法 C算术平均法 D算术股价指数法 3、国际上二板市场的主要模式不包括（ ）。 A、附属市场模式 B、独立运作模式 C、新市场模式 D、联动运作模式 4以下( )发 行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。 A代销 B余额包销 C全额包销 D中央银行包销 5、欧洲货币市场的特征不包括（ ）。 A、币种多 B、管制松 C、成本低 D、一体化 6、欧洲货币市场的类型不包括（ ）。 A、离岸性 B、一体型 C、分离型 D、簿记型 7、所谓双边贷款指的事（ ）。 A、国际银团贷款 B、独家银行贷款 C、辛迪加贷
3、款 D、联合贷款 8、下列不属于外国债券的事（ ）。 A、猛犬债券 B、扬基债券 C、欧洲债券 D、武士债券 9、欧洲债券市场上的主流交易品种 为（ ）。 A、固定利率债券 B、浮动利率债券 C、零息票债券 D、步高债券 10、双重货币债券既包含债券属性，又包含（ ）属性。 A、期货 B、期 权 C、远期 D、互换 11、欧洲债券的主要交易中心是（ ）。 2 A、纽约证券交易所 B、东京证券交易中心 C、伦敦的场外市场 D、美国纳斯达克 12、大多数公司到国外首次募股，通常采用（ ）。 A、包销发行 B、推销 C、助销 D、间接发行 13、最早推出信用衍生产品的 银行是（ ）。 A、花旗银行
4、B、美洲银行 C、信孚银行 D、汇丰银行 14、一揽子信用互换是（ ）的一种变形。 A、信用违约互换 B、总收益互换 C、货币互换 D、利率互换 15、金融监管的原则不包括（ ）。 A 独立性原则 B、合法性原则 C、经济性原则 D、公开、公正、公平原则 16、双元多头金融监管体制的典型代表是（ ）。 A、中国 B、美国 C、德国 D、法国 17、日本的金融监管体制属于（ ）。 A、双元多头 B、单一监管 C、多元多头 D、单元多头 18、区域性的金融监管一体化 为（ ）。 A、世界银行 B、美联储 C、亚洲开发银行 D、欧洲中央银行 19、并表监管针对的是（ ）。 A、国内所有银行 B、地区
5、所有银行 C、有选择的国内若干大银行 D、银行集团 20、下列国际监管协调组织中，影响最大的是（ ）。 A、巴塞尔委员会 B、国际证券委员会组织 C、国际清算银行 D、国际保险监管官联合会 211919 年初， （ ）成立，这是中国历史上第一家正式开业的证券交易所。 A上海证券交易所 B深圳证券交易所 C南京证券交易所 D北京证券交易所 221608 年，在西欧建立了世界上最早的 证券交易所即（ ）证券交易所。 A巴黎 B伦敦 C卢森堡 D阿姆斯特丹 23以下不属于衍生工具的是（ ）。 A远期合约 B期货合约 C股票交易合约 D货币互换协议 24证券公司作为投资者而给 自己买卖证券、并自担 风
6、险的 业务是（ ） A承销 B代理买卖 C自营买卖 D投资咨询 25经营下列业务-证券经纪、证券投资咨询以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾 问的证券公司，其注册资本最低限 额为人民币（ ）元。 A5000 万 B1 亿 C3 亿 D5 亿 26（ ）由于 变动频繁，能迅速、及时、准确地反映 货币市场资金供求情况，因此成 为货币 3 市场上最敏感的“晴雨表” 。 A拆借利率 B票据利率 C短期贷款利率 D短期债券利率 27票据是一种（ ）证券。 A无因债权、证权 B有因债权、 证权 C有因 债权、设权 D无因债权、设权 28主要投向有价证券，且是一种间接投资工具的是（ ）。 A债券 B期货
7、 C股票 D投资基金券 29面向少数特定投资者的发 行证券叫（ ） A定向发行 B公开发行 C直接发行 D间接发行 30公开发行公司债券，股份有限公司的净资产不低于人民 币（ ）万元。 A500 B1000 C3000 D6000 31证券投资基金从事股票、债券等证券的投资，若发生亏损由（ ）承担。 A管理人 B托管人 C监管人 D持有人 32证券投资基金在美国被称 为（ ）。 A单位信托基金 B共同基金 C集合投资计划 D证券投资信托基金 33、利用两个或两个以上的外 汇市场上某些货币的汇率差异 进行外汇买卖，从中套取差价利 润的交易方式，被称之为（ ）。 A、即期交易 B、远期交易 C、套
8、汇 交易 D、套利交易 34推动同业拆借市场形成和 发展的直接原因是( )。 A存款准备金制度 B再贴现政策 C公开市 场政策 D存款派生机制 35在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以( )作媒体。 A支票 B本票 C汇票 D期票 36再贴现是( )。 A中央银行的授信业务 B。中央银行的负债业务 C中央 银行的资产业务 D商业银行的授信业务 37大额可转让定期存单深受 欢迎的基本原因是( )。 A期限短 B面额固定 C流动性强 D利率高 三、多项选择题 1直接融资的优点在于（ ）。 4 A灵活便利，安全性高，易于取得规模经济 B资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制
9、比 间接融资为少 C资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效率 D由于没有中间环节，筹资成本 较低 E由于没有中间环节，投资收益较高 2作为一个完整的金融市场，必须具备（ ）等四个基本要素，它们共同构成了金融市场 的基本框架。 A交易主体 B交易工具 C交易价格 D交易地点 E交易方式 3金融工具的基本特征表现为 （ ） A期限性 B流动性 C风险性 D收益性 E多样性 4货币市场的信用工具包括（ ）。 A国库券 B股票 C银行承兑汇票 D回购协议 E商业票据 5中央银行的主要货币政策工具有（ ） A存款准备金 B再贴现 C公开市场业务 D物价 E利率 6汇票的当事人有三方，即
10、（ ）。 A出票人 B贴现人 C背书人 D付款人 E收款人。 7按偿还方式不同可将债券分 为（ ） A可早赎回债券 B可提前兑现债券 C分期付息债券 D附息票债券 E偿债基金债券。 8按发行区域和支付的货币不同，债券市场可分为( )。 A场内市场 B场外市场 C国内债券市场 D外国债券市场 E欧洲债券市场 9近年来推进我国债券市场发 展的主要措施有（ ） A积极推动金融创新 B丰富市场品种 C大力发展公司债券 D加快债券市场基础性建设 E进一步完善债券市场的运行机制 10货币市场上的交易工具主要有 ( )。 A货币头寸 B长期公债 C公司债 D票据 E股票 11债券信誉高，违约风险小，属“ 投
11、资级债券”的有（ ）。 AAA 级 BA 级 CBBB 级 DBB 级 EB 级 12场内债券市场具有以下几个特点（ ） A交易品种多样性、大宗性 B主要采取指令驱动、集中撮合的方式进行交易 C提供 标准化产品的交易 D在有形的 场所集中进行 E以中小投资者为主。 5 13债券交易形式主要有（ ） A现货交易 B回购协议交易 C远期交易 D期货交易 E期权交易 14我国同业拆借市场逐步形成和 发展的条件和原因有( )。 A中央银行制度的建立 B存款准 备金制度的实施 C 多元化金融机构格局的形成 D高度集中 统一的金融体制 E商业银行的逐步完善 15根据投资风险和收益的不同，投资基金可分为（
12、）。 A成长型基金 B收入型基金 C混合型基金 C指数型基金 E平衡型基金 16我国目前开放式基金的营销 渠道主要有（ ）渠道。 A信托公司 B商业银行 C证券公司 D保险公司 E基金公司直销中心 17、股市操作的理论主要有（ ）理论。 A 随机漫步 B 相反 C 波浪 D 平行 18属于外汇市场的运行机制的有 ( )。 A供求机制 B汇率机制 C效率机制 D交易机制 E风险机制 19保险市场的特点有（ ）。 专业性强 B经营面广 C预期性 D非即时结清性 E政府干预性 20财产保险市场，是专门为社会公民提供各种人身保险商品的市 场，可分为（ ）。 财产保险市 场 B意外伤害保险市场 C健康保
13、险市场 D责任保险市场 E信用保证保险市场。 21( )会对 整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。 A宏观经济因素 B政治因素 C企业自身因素 D其他因素 22主要的保险中介人包括（ ）。 被保险人 B保险人 C保险代理人 D保险经纪人 E保险公估人 23在同业拆借市场上扮演资 金供给者角色的主要有( )。 A 大商业银行 B中小商 业银行 C非银行金融机构 D中央银行 E境外代理银行 24我国保险监管制度逐步完善体 现为（ ）。 加强保险法律建 设 B加 强精算制度建设 C引入寿险公司内含价值指标体系 D健全信息与统计制度 E建立风险责任追究制度。 25在既定的保险需求的前提下，
14、保险供给受以下（ ）因素的制约。 保险成本 B保险价格 C保险市场的竞争 D偿付能力 E保险技术 6 26、按标的物不同，金融期货可分为（ ）。 A、利率期货 B、外汇期货 C、原油期货 D、股价指数期货 27、金融期货市场的功能包括（ ）。 A、避险 B、价格发现 C、创造财富 D、消除风险 28、股票指数期货的特点包括（ ）。 A、高杠杆性 B、具有期 货和股票的双重特性 C、既可以防范非系统性风险，又可以防范系统性风险 D、以现金结算，而不是用实物 进行交割 29、按期权购买者的获得的权 利划分，期 权可分为（ ）。 A、看涨期权 B、看跌期权 C、欧式期权 D、美式期权 30、金融互换
15、的功能包括（ ）。 A、空间填充功能 B、规避风险功能 C、逃避管制功能 D、降低筹资成本功能 31、离岸金融市场又可分为（ ）。 A、一体化中心 B、隔离性中心 C、名义中心 D、记账中心 32、按市场功能的不同来划分，国际金融市场包括（ ）。 A、国际货币市场 B、国际资本市场 C、国际外汇市场 D、国际原油交易市场 33、按风险来源分类，金融风险包括（ ）。 A、经济风险 B、汇率风险 C、信用风险 D、营运风险 34、风险控制工具可分为（ ）。 A、风险转移 B、风险避免 C、风险控制 D、风险自留 35、金融监管的成本包括（ ）。 A、执法成本 B、守法成本 C、金融监管的道德风险
16、D、监管失灵成本 四、判断题 1、从本质上讲，衍生工具有点类似于保险。 （ ） 2、期权交易都是在交易所内进 行的。 （ ） 3、期货交易是到期进行结算的。 （ ） 4、期权交易双方都需要交纳保 证金。 （ ） 5、金融衍生工具市场是国际资 本市场的一个部分。 （ ） 6、大多数欧洲债券是不记名债 券。 （ ） 7、全球国际股票发行额在整个 资本市场资金来源中所占比例 远远小于国际债券市场。 （ ） 7 8、风险就意味着亏损。 （ ） 9、现代意义上的信用风险是指借款人不能按期 还本付息而 给贷款人造成损失的风险。 （ ） 10、金融监管与一般公共监管的理 论基础是相同的。 （ ） 11、金融
17、机构的自由竞争，产生了金融机构倒闭风险。 （ ） 12、金融监管的必要是由于存在市 场失灵，从而意味着 监管必然有效。 （ ） 13、美国和加拿大都是双元多 头金融监管体制的典型代表。 （ ） 14间接融资因为有金融机构从中 获取收益，所以筹 资者成本 较高，投资者收益较低。 （ ） 15套期保值者是指利用市场 定价的低效率来赚取无风险 利润的主体。 （ ） 16指令驱动是指交易者根据自己的交易意愿提交 买卖指令并等待在拍 卖过程中执行指令， 市场交易系统根据一定的指令匹配规则决定成交价格。 （ ） 17场外交易的方式既没有固定的 场所，也不 进行直接接触，是一个无形市场。 （ ） 18短期资
18、金市场交易的信用工具主要是 现金货币，故称 货币 市场。 （ ） 19第三市场的交易相对于交易所交易来 说，具有限制更少、成本更低的 优点。 （ ） 20证券交易所只为证券买卖 提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价 格。 （ ） 21货币头寸又称现金头寸，就是指商业银行每日收支相抵后 资金过剩的数量。 （ ） 22汇票的出票人应担保承兑 和担保付款；本票的出票人则 是自己承担付款责任。 （ ） 23商业银行以所持有的债券 进行回购融资，提高了其超 额储备 的需求，不利于其流动性管 理水平的提高。 （ ） 24债券发行人可根据债券信用等 级来确定债券的发行利率水平，如果等级越高
19、，可相应降 低债券的利率。 （ ） 25当物价上涨的速度较快时 ，人 们出于保值的考虑，纷纷将资金投资于房地产或其他可以 保值的物品，债券供过于求，从而会引起债券价格的下跌。 （ ） 26投资基金通过分散投资仅 能克服非系统风险，而 对系统 性风险是无能为力的。 （ ） 27开放式基金在投资者赎回的 压力下，基金管理公司面 临 更大的约束，有动力提高管理水 平。 （ ） 28封闭式基金在证券交易所二 级市场上挂牌买卖，其价格一般总是与其资产净值一致。 （ ） 29保险事故的近因是造成保 险标的损失最直接、在 时空上最靠近 结果的原因。 （ ） 30再保险市场又称为分保市 场，是保 险人同投保人
20、之间再次 办理保险业务的市场（ ） 31保险企业的经营具有负债 性质，各国保 险监管当局就把保 险企业的偿付能力作为监管的 8 目标，都规定了保险企业的最低 偿付能力，因而保 险供给会受到 偿付能力的制约。 （ ） 32、同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳定的特点。 （ ） 五、计算题 1.91 天期国库券面额为 100 元， 购买价格为 97.25 元， 则银 行贴现收益率为多少？ 2.某人持有一大额定期可转让存单，本金 100 万无，存 单原 订利率 10%，原订期限 180 天，投 资人持有 60 天后出售，距到期日 还有 120 天，出售 时的市 场利率为 11%，其转让价格为
21、多 少？ 3、设有一张本金为 200 万元的大 额可转让定期存单，存 单 原订利率为 10%，原订期限 180 天，投资人持有存单 60 天后出售，距到期日还有 120 天，出售时利率为 11%，求 该存单出售 时的价格? 4.如果投资者要以 975000 美圆的折扣价购买期限为 90 天、价值为 1000000 美圆的商业票据， 其贴现收益率为多少？ 5.面额为 1000 美元的美国短期国库券，期限 182 天，到期收益率 6%，持有 92 天以后将其卖 出，试计算市场价格。 6.一张面额 1000 元的债券，票面年利率 为 8%，发行价格 950 元，期限 10 年， 试计算其到期 收益率
22、。 7、设面额为 100000 美元的美国短期国 库券，期限半年，到期收益为 6%，投资者持有三个月 后卖出，试求其市场价格。 8、有一张面额为 1000 美元的美国短期国 库券，期限 182 天，到期收益为 6%，投 资者持有 92 天后卖出，试求其市场价格。 9、设在计算的股票价格指数中包括 4 种股票， 报告期价格分 别为每股 10 元、15 元、20 元、 25 元，基期股价平均数为每股 7 元，基期指数 为 100，这 4 种股票在报告期的权数分别为 100、150、200、250，试计算加权股价指数是多少? 9 10、某股票市场以 A、B、C 三种股票为样本，基期价格分 别为 20
23、、45、25 元，报告期价格分 别为 32、54、20 元，基期指数值为 100，试求该股市平均股价指数为多少?报告期的股价和基 期股价发生什么变化? 11、在所计算的股价指数中包含 4 种股票， 报告期价格分别为 每股 10 元、15 元、20 元、25 元，基期平均价为 7 元，基期指数为 100。计算其价格指数。 12、设有一张 100 万元的大额 定期存单，利率 为 10%，期限为 6 个月，投 资人持有存单 2 个 月后出售，距到期还有 120 天，当时市场利率为 11%，请计 算该存单的转让价格。 13.交易商因急需临时性资金，将 50 万元的短期国债卖给顾 客，售价 为 4999
24、10 元，约定第二 天即购回，购回价为 50 万元，则约定利息及回购利率各为 多少？ 14、有一张 50 万元的大额定期存 单，利率 为 10%，期限 为 6 个月，投 资人持有存单 3 个月后 出售，距到期还有 90 天，当时市场利率为 12%，请计算该 存单的转让价格。 六、问答题 1、简述金融市场的功能。 2、金融工具的基本特征表现为 哪些？ 3、试述我国金融市场发展中存在的 问题与解决思路。 4、股票与债券的联系与区别。 5、试述证券投资基金与股票、债券的区别。 6、同业拆借市场为哪些特点？ 7、商业票据融资与短期银行借款相比 为哪些特点？ 8、短期国债市场的特征与功能有哪些？ 9、简
25、述证券投资基金的优势。 10、简述证券投资基金的局限性。 11、简述证券投资基金的作用。 12、简述国际上金融监管体制的 类型有哪些 13、开放式基金与封闭式基金的主要区 别有哪些？ 14、简述保险的基本原则 10 15、简述保险市场的特点。 16、保险市场的具体作用体现为 哪些方面？ 17、试述影响保险供给的因素。 18、试述影响保险需求的因素。 19、简述外汇市场的功能。 20、试述影响汇率变动的主要因素。 21、试述黄金市场价格的影响因素。 22、简述金融互换的功能。 23、简述信用衍生产品的作用。 金融市场学综合练习参考答案 一、名词解释： 1、金融市场：以金融资产为交易 对象而形成的
26、供求关系及其机制的 总和。 2、金融风险预警机制：指各种反映金融 风险警情、警兆、警源及变动趋势的组织形式、指标 体系和预测方法等所构成的有机整体。 3、货币头寸：商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。 4、汇票：由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金 额的票据。 5、证券投资基金：指通过发行基金 单位、集中投 资者资金，由管理人管理，由托管人托管，主 要从事股票、债券等证券的投 资，由持有人共享利益、共担风险的一种证券投资方式。 6、自由外汇：无需货币发行国批准就可以在国 际金融市场 上自由买卖，在国 际支付中广泛使 用并可以无限制地兑换成其他货币的
27、外汇。 7、汇率：指两种不同货币之间 的折算比价，也就是以一种 货币 表示的另一种货币的价格。 8、货币市场：指由意念期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。 9、回购协议：指的是在出售证 券的同时，和 证券的购买商签 定协议，约定在一定期限后按原 定价格或约定价格购回所卖证券，从而 获取即时可用资金的一种交易行 为。 10、开放式基金：是指基金发行 总额不固定，基金 单位总数随 时增减，投资者可以按基金的报 价在国家规定的营业场所申购或赎回的一种基金。 11、封闭式基金：是指基金经理公司在 设立基金时，限定了基金的发行总额，在初次发行达到 11 了预定的发行计划后，基金即
28、宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再追加发行新基金单 位的一种基金。 12、指数基金：是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的 证券市场中的全部或一部分 证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。 13、保险：是保险人通过收取保 险费的形式建立保险基金用于 补偿因自然灾害和意外事故所 造成的经济损失或人身保险事故发生时给付保险金的一种经济补偿制度。 14、投保人：又称要保人，是与保险人签订保险合同的另一方当事人，它是对保险标的具有可 保利益，向保险人申请订立保 险合同，并 负有缴纳保险费义务 的人。 15、保险供给：是指在一定的费 率水平上，保 险市场上各家保 险企业愿意并且能够提
29、供的保 险商品的数量。 16、保险需求：是指在一定的费 率上，保 险消费者从保险市 场上愿意并有能力购买的保险商 品的总量。 17、远期外汇交易：又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订 合同，规定买卖外汇的数量、汇 率和未来交割外汇的时间，到了 规定的交割日期， 买卖双方再按照合同 规定办理货币收付的 外汇交易。 18、套汇：是指人们利用不同外 汇市场的汇率差异所进行的以 获取利益或防范风险为目的的 外汇交易活动。 19、掉期交易：指将货币相同、金额相同而方向相反、价格期限不同的两笔或两笔以上的外汇 交易结合起来进行，在买进（或 卖出）某种外汇的同时卖出（或 买进）金额相同但交割日期不 同的该种
30、货币，以避免汇率变动 的风险。 20、风险投资：是指投资人将资 本投向刚刚成立或快速成长 的未上市新兴公司（主要是高科 技公司），在承担很大风险的基 础上， 为融资人提供长期投 资和增殖服务，培育企业快速成长， 数年后再通过上市、兼并或其他股 权转让方式撤出投资以取得高 额回报的投资方式。 21、欧洲货币：在某种货币发行国国境以外的 银行存贷的该 国货币。 22、金融市场的风险：是指金融 变量的各种可能值偏离其期望 值的可能性和幅度。 23、并表监管：是一个监管当局 对银行集团的总体经营进行 监管的过程。 二、单项选择题： 1、A 2、A 3、D 4、C 5、D 6、A 7、B 8、C 9、B
31、 10、C 11、C、12、D 13、C 14、A 15、C、 16、B 17、D 18、D 19、D 20、A 12 21、D 22、D 23、C 24、C 25、A 26、A 27、D 28、D 29、A 30、C 31、D 32、B 33、C 34、A 35、A 36、A 37、C 三、多项选择题： 1、CDE 2、ABCE 3、ABCD 4、ACDE 5、ABCE 6、ADE 7、ABE 8、CDE 9、ABCDE 10、AD 11、ABC 12、BCDE 13、ABCDE 14、ABCDE 15、ABE 16、BCE 17、ABC 18、ABCE 19、ABCDE 20、ADE 21
32、、ABCD 22、CDE 23、BCDE 24、ABCDE 25、ABCDE 26、ABD 27、AB 28、ABCD 29、AB 30、ABCD 31、ABCD 32、ABC 33、BCD 34、ABCD 35、ABCD 四、判断题： 1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、10、 11、12、 13、 14、 15、 16、 17、 18、 19、 20、 21、 22、 23、 24、 25、 26、 27、 28、 29、 30、 31、 32、 五、计算题： 1、参考题见 P80:（100-97.25）/100(360/91)=10.88% 2、参考题见 P92：9961
33、95 3、同上 4、参考题见 P80：10% 5、参考题见 P118：985 6、参考题见 P119：8.72% 7、参考题见 P118：100000- （180-90）/3606%100000=98500 8、参考题见 P118：985 9、 10、算术股价指数=（1/采样股票数）（报告期价格/基期价格） 基期指数值 13 解：该股市平均股价指数=（1/3 ）（32/20+54/45+20/25）100=120 基期指数值是 100，报告期指数 值是 120，说明报告期的股价比基期上升了 20 个点。 11、 12、参考题见 P92：996195 13、参考题见 P89 14、参考题见 P9
34、2 六、问答题： 1、答： （1）筹集资金 （2）配置资源 （3）反映经济、调节经济 （4）改善社会福利 2、答： （1）期限性（2）流动性（3）风险性（4）收益性 3、答： 存在的问题（1）金融结构不合理，直接融 资比例过低 （2）金融市场的功能尚未充分发挥 （3）金融市场缺乏风险预警机制，金融 监管有待加强 （4）金融市场发展所需的生态环境有待优化。 发展的思路（1）推动创新，培育市 场化运行机制 （2）优化金融结构，加快建立与 发展多层次有序的金融市场 体系 （3）建立风险预警机制，强化中央 银行、 银监会、证监会、保监会等职能部门对金融市场的有 效监管。 （4）优化金融生态环境以促进金
35、融市场的发展。 4、答： （一）股票与债券的联系: （1）股票与债券都是筹集资金的手段。 （2）股票与债券是证券市场的两大支柱，同在 证券市场上发 行和交易。 （3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是相互影响的。 （二）股票与债券的区别： （1）性质不同：股票表示一种所有权关系， 债券代表债权债务 关系。 14 （2）发行者不同：只有股份公司才能发行股票，任何有 预期收益的机构和 单位都能发行债券。 （3）期限不同：股票是无期的， 债券则有固定的期限。 （4）风险和收益不同：股票的风险和收益都大于债券。 （5）责任和权利不同：股东有权参与公司的经营管理和决策，并享有监督权；债券的持有者
36、没 有任何参与决策和监督的权利。 5、答： （1）他们反映的关系不同：股票反映的是产权关系， 债券反映的是 债权债务关系，投 资基金证 券反映的是信托关系。 （2）他们在操作上的投向不同：股票、 债券筹集的资金主要投向 实业，是一种直接投 资工具； 而投资基金证券主要投向有价证券，是一种 间接投资工具。 （3）他们的风险、收益状况不同：股票的收益是不确定的，其收益取决于股份公司的经营效益， 投资股票有较大的风险；债券的收益一般是事先确定的，其投 资风险小。投 资基金证券主要 投资于有价证券，而且这种投 资可以灵活多样，从而使其收益一般高于债券，风险小于股票。 6、答： 1）对进入市场的主体有严
37、格的限制，必 须是金融机构或指定的某 类金融机构。 2）融资期限较短 3）交易手段先进，交易手续比 较简便，因而交易成交的 时间 也较短 4）交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易 5）利率由供求双方议定，可以随行就市 7、答： （1）获取资金成本比较低 （2）筹集资金的灵活性强 （3）有利于提高发行公司的信誉 8、答： （一）特征： （1）国库券的发行是以国家信用作担保，其信誉安全可靠，没有或几乎没有违约的风险。 （2）国库券有着发达的二级市场，流 动性强 （3）相对于其他货币市场票据，国 库券的面额较小 （4）收入免税 （二）功能： 15 （1）满足中央政府对短
38、期资金的需求 （2）为中央银行实施公开市场操作业务提供理想的操作对象 （3）为广大金融投资者提供了一种无风险的投资工具。 9、答： （1）专家理财，可以通过组合投 资分散风险 （2）流动性较高，分红次数较多 （3）种类繁多，投资者易于选择 （4）资产安全，信息透明 10、答： （1）证券投资基金是一种间接性的投资工具 （2）它能通过分散投资降低风险却不能将风险降至零 （3）在操作上缺少灵活性 （4）它的发展对一国的宏观金融政策会带来一定的冲击性影响。 11、答： （1）证券投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道 （2）证券投资基金有力地推动了证券市场的健康发展 （3）证券投资基金促进了金融业和国民
39、经济的发展 12、答： （1）双元多头金融监管体制 （2）单元多头金融监管体制 （3）单一监管体制 13、答： （1）规模可变性不同 （2）期限不同 （3）交易价格的决定方式不同 （4）交易方式不同 （5）信息披露要求不同 （6）投资策略不同 14、答： （1）保险利益原则 （2）最大诚信原则 16 （3）损失补偿原则 （4）近因原则 15、答： （1）专业性强、经营面广 （2）非即时结清性 （3）预期性 （4）政府干预性 16、答： （1）满足了企业获得财产安全保障和个人获得财产、身体及相关利益的保障的需求 （2）保险市场促进了保险公司的优胜劣汰 （3）保险市场的发展促进了货币市场和资本市场
40、的发展壮大 （4）保险市场有利于国民经济持续稳定地发展，有利于国 际贸 易和国际交往。 17、答： （1）保险成本 （2）保险价格 （3）保险市场的竞争 （4）偿付能力 （5）保险技术 （6）政府的政策 18、答： （1）风险因素 （2）消费者的收入水平 （3）价格因素 （4）保险需求弹性 （5）人口状况与文化传统 （6）利率 19、答： （1）实现购买力的国际转移 （2）提供资金融通 （3）提供外汇保值和投机的机制 20、答： 17 （1）国民经济发展状况 （2）相对通货膨胀率 （3）相对利率 （4）宏观经济政策 （5）国际储备 21、答： （1）成本因素 （2）供求因素 （3）世界经济周期波动因素 （4）美元汇价的变动 （5）利率和通货膨胀率 （6）石油价格的变化 （7）政治因素 22、答： （1）空间填充功能 （2）规避风险功能 （3）逃避管制功能 （4）降低筹资成本功能 23、答： （1）分散信用风险 （2）具有保密性 （3）提高资本回报率 （4）有利于信用风险市场定价的形成
