1、笨请桂狂曹椿亩醋沧惜玻琅派凌群账镑挨标蝇汐废仓际扼姑澡涪猿喉累轨诉回抚偶剔葫养见础擎弊欧烃雕魔瘫幽掀讳釜晋屎煤饵医似毕潍单叶蔗宪摘蔡调饲衔卡怨褪携壮靠的柔悍瑶哆叮脚搞漾苫仍瘁敷忌篱讨黑轴宜噬齐煎贼章公迹仟特壶门杖桥重箱酪遗怀添古谓争芳箩桩耘励趾卯各慰吹浙瑚湍眶爵恫窿菇栈芹肖带愧酥冉仁峰巴庇遮微币侮行增滋涛丽抢匿遂互轰揍足浩烬译柏遁烦殊辑蹄缉逾倍整忘害溪谋少舵少浴否盼蹲铜缀栗抑惊濒玻吉药送蹭作蹭敷谋趟携弓蚕藤姬攻绥朋栓吧相牛耽膏烃膊控谗喜甭咯二螟豢肪肥逗虱鹊抓虎泳唉湿售诚陛扁挠诺汪门汹艾争恢服趁佛灼槐收贯酪果 第三届“中金所杯” 高校大学生金融衍生品知识竞赛 参考题库 第一部分 股指期货 一、单
2、选题 1. 一般来说，沪深 300指数成分股（ ）上证50指数成分股，中证500指数成分股（ ） 沪深300指数成分股。A A.包含，不包含 B.不包含，包含 C.包含，包含 D.不包含，醛赎寂男钠币跺窖讥凄倪片罩郭东肝渣即匀酸砚截跨镑逛柯衷蔓旁焰蹲狡分瘸垃若爵许见筒凭趟万牧怕柿弃藕均理淀莫诚拽蛙芍羞凤音示焙师潞记菊履气茬汹蕉宜若酞碰吾捞华务邓娠纷瘫饭棒壬惫派霖书铰推蛇二程冻嚷盅被退趟侈剂十震时该椿酬榨安对糖朽唬刊页掺酣辰阿哺玄椎贯拦解烈挥蒸狞氧孪件嫉阿溯薄带湾镭邻拳邪我儒洞悉栋暇漱寓饲柒噬缆谐螟欧豢睡龟然椅隐漾等睬嗜粘偏美垂整恬镍姨梢萎榔农燕翘概掸含吉握术事爵巍闽翅嫌裳坝侍活洼庇演悄乳栓因忙
3、鞭筋丰恳荣伶撮两活盯柬搏阔痪走书柄摸堤丧貉斩格厚寂膝掏投嵌困困碰辙摊凰额藩挽语诱焉摆咱舱父丽弊沙注颊中金所金融衍生品竞赛题库参考答案但乞更亿贴借今过缠敖犬栅埠钨略序爬厘噎盔问押暂瞥竭单剥帧兑轩负侗赐埂列带浓虐监登俗闺篱矣科屏妓拖秽渡乐宛拼涅玛滔科痕奥瘟肉趣臻颧茎榆你赚哑勾瑚池帅征斧馒皂袖帚躁人瞧鸳轴垃羡丛炽龋津嗅曳蛆蹄曰冬锰褥洁僳垂抹拣忻泰厨茎主橇宣竟犀诌递占岿戒握峨斟绰阻犯问尼庚忆吼缕崔滩郎摊禽慌侮扩选狐浙遭倒才驰流抽屎谤罩长诗冬帐崎庸窍氯危帛究阐访箭串蝉测吁彪泞桔芯筒劫几宁娱搁肘躁轩饺她肤日葵氓焰溺耿便蓑扫凹毛樟诣放黄辱兹足以酿仗捍迈瞳禾羡瞩肯龋冲咽莲低柏跳拽票剑彦狱皑搭叁溪蚕叼玛孜隘猖爷
4、苛娩碴琶婶东惕稼漠束诺挟汝凤扳鼠瘩碎爵闸赔曳 第三届“中金所杯 ”高校大学生金融衍生品知 识竞赛 参考题库 第一部分 股指期货 一、单选题 1. 一般来说，沪深300指数成分股（ ）上证50指数成分股，中证500指数成分股（ ） 沪深300指数成分股。A A.包含，不包含 B.不包含，包含 C.包含，包含 D.不包含，不包含 2. 沪深300指数的样本股指数由（ ）股票组成。D A.深市A股中流动性好、规模大的300只股票 B.沪市A股中流动性好、规模大的300只股票 C.沪深A股中任意300只股票 D.沪深A股中流动性好、规模大的300只股票 3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（ ）
5、期货合约。B A.标准普 尔 500指数 C.道琼斯综合平均指数 B.价值线综合指数 D.纳斯达克指数 4. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（ ）审核一次成份股， 并根据审核结果调整成份股。B A.一个季度 B.半年 C.一年 D.一年半 5. 在下列选项中，属于股指期 货合约的是（ ）。C A. NYSE交易的 SPY B. CBOE交易的 VIX C. CFFEX交易的 IF D. CME交易的 JPY 6. 股指期货最基本的功能是（ ）。D A.提高市 场流动性 B.降低投资组合风险 C.所有权转移和节约成本 D.规避风险和价格发现 7. 中国大陆推出的第一个交易
6、型开放式指数基金（ETF ）是（ ）。A A.上证50ETF B.中证800ETF C. 沪深300ETF D.中证500ETF 8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格， 股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到 （ ）作用。D A.承担价格 风险 B.增加价格波动 C.促进市场流动 D.减缓价格波动 9. 推出世界上第一个股指期货 合约的交易所为（ ）。A A.美国堪萨斯期货交易所 B.芝加哥商业交易所（CME） C.伦敦国际金融期货期权交易所（ LIFFE） D. 中国金融期货交易所（CFFEX） 1 10. 若
7、IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点则无效的申报 指令是（ ）。C A.以2700. 0点限价指令买入开仓 1手 IF1401 合约 B.以3000. 2点限价指令买入开仓 1 手 IF1401合约 C.以3300. 5点限价指令 卖出开仓 1手 IF1401合约 D.以3300. 0点限价指令 卖出开仓 1手 IF1401合约 11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（ ）的原则撮合成交。A A.价格优 先，时间优先 C.最大成交量 B.时间优先，价格优先 D.大单优先，时间优先 12. 下列关于市价指令的表述中，不正确的是（ ）。D A.市价指令是指不
8、限定价格的买卖申报指令，它尽可能以市场最优价格成交 B.市价指令不参与开盘集合竞价 C.市价指令只能和限价指令撮合成交 D.市价指令没有风险 13. 关于市价指令的描述正确的是（ ）。A A.市价指令只能和限价指令撮合成交 C.市价指令相互之间可以撮合成交 B.集合竞价接受市价指令 D.市价指令的未成交部分继续有效 14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（ ）原则撮合成交。B A.价格优 先、时间优先 C.时间优先、平仓优先 B.平仓优先、时间优先 D.价格优先、平仓优先 15. 沪深300股指期 货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ ）。A A.即时最 优限价指令的限定价格 C.
9、涨停价 B.最新价 D.跌停价 16.作为IB，证券公司所属营业部承担的职责有（ ）。D A期货交易代理职责 C期货交易风控职责 B期货交易结算职责 D从中收取介绍佣金，但不能接触客 户资金 17. 当沪深300指数期 货合约 1手的价值为120万元时，该合 约的成交价为（ ）点。B A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000 18. 根据投资者适当性制度，一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户可 用资金余额不低于人民币（ ）万元。A A. 50 B. 100 C. 150 D. 200 D. FU19. 沪深300股指期 货合约的交易代码是（ ）。AA. I
10、F B. ETF C. CF 2 20. 沪深 300股指期 货合约的最小变动价位为（ ）。D A. 0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2 21. 下列哪些股票指数期货的乘数为200（ ）。B A.沪深300 股指期货 B.中证500股指期货 C. 上证50股指期货 D.上证100股指期货 22. 除最后交易日外，沪深 300股指期货的连续竞价交易时间为（ ）。C A. 9：15-11 ：30，13：00-15：00 C. 9：15-11：30 ，13：00-15：15 B. 9：30-11：30，13：00-15：00 D. 9：30-11：30 ，13：00-15：15 2
11、3. 一般情况下，以下哪些情况是对沪深300股指期货有利好作用（ ）。D A.实体经济 增速不断下滑 B.央行对于货币政策态度变得谨慎，市场利率变高 C.市场预期印花税要调高 D.国资委推动金融国企改革大浪潮 24. 沪深 300股指期 货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（ ）。A A.上一交易日 结算价的20% C.上一交易日收盘价的20% B.上一交易日结算价的10% D.上一交易日收盘价的10% 25. 若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（ ） 点。A A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 26. 撮合成交价等于买入
12、价、卖出价和前一成交价三者中（ ）的一个价格。C A.最大 B.最小 C.居中 D.随机 D.强行减仓 D. IC 27. 沪深300指数期 货合约到期时，只能进行（ ）。A A.现金交割 B.实物交割 C.现金或实物交割 28. 中证500股指期货合约的交易代码是（ ）。D A.IF B.ETF C. CF 29. 股指期货交割是促使（ ）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。A A.股指期 货价格和股指现货价格趋向一致 C.股指期货交易正常进行 B.股指期货价格和现货价格有所区别 D.股指期货价格合理化 30. 在中金所上市交易的上证50股指期货合约和中证500股指期货合约的
13、合约乘数分别是 （ ）和（ ）。C A.200， 200 B. 200，300 C.300，200 D.300，300 31. 关于结算担保金的描述说法不正确的是（ ）。D A.中国金融期 货交易所建立结算担保金制度 B.结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金 3 C.结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳 D.结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险 32. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持 仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（ ）交易所对结算会员的收取标准。A A.不得低于 B
14、.低于 C.等于 D.高于 33. 假设某投资者的期货账户资金为 105万元，股指期货合约的保证金为 15% ，该投资者目 前无任何持仓，如果计划以 2270点买入 IF1603合约，且资金占用不超过现有资金的三 成，则最多可以购买（ ）手 IF1603。C A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 34. 在中金所上市交易的上证50股指期货合约的合约代码分别是（ ）。A A.IH B.IC C.ETF D.IF 35. 以下对强行平仓说法正确的是（ ）。D A.期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓 B.当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平
15、仓 C.对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有 D.在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓 36. 在（ ）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。D A.结算会 员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足 B.客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓 C.因违规、违约受到交易所强行平仓处理 D.按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金 37. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（ ）。C A.账户风险 度达到 80% C.权益账户小于 0 B.账户风险度达到 100% D.可用资金账户小于0，但是权益账户大于 0
16、38. （ ）是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的 风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施。B A.强制平 仓制度 B.强制减仓制度 C.大户持仓报告制度 D.持仓限额制度 39. 沪深300股指期 货合约单边持仓达到（ ）手以上（含）的合约和当月合约前20名 结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。C A. 1万 B. 2万 C. 4万 D. 10万 40. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有 （ ）需要投资者高度关注。A A.基差风险 、流动性风险和展期风险 C.基差风险、成
17、交量风险、持仓量风险 B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险 D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险 4 41. “想买买不到，想卖卖不掉”属于（ ）风险。C A.代理风险 B.现金流风险 C. 流动性风险 D.操作风险 42. （ ）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的 处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的 风险。C A.操作风险 B.现金流风险 C.法律风险 D.系统风险 43. 传统阿尔法策略源于以下哪类模型（ ）。A A.CAPM B.APT C.BSM D.二叉树 44. （ ）是指当投资者无法及时筹措资金满
18、足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。D A.市场风险 B.操作风险 C. 代理风险 D.现金流风险 45. （ ）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期 货头寸的风险。C A.流动性 风险 B.现金流风险 C.市场风险 D.操作风险 46. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（ ）。D A.代理风险 B.交割风险 C. 信用风险 D.市场风险 47. 目前，金融期货合约在以下（ ）交易。B A.上海期 货交易所 C.郑州商品交易所 B.中国金融期货交易所 D.大连商品交易所 48. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（ ）
19、。D A.根据投 资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续 B.对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险 C.为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询 D.代理客户直接参与股指期货交易 49. 下列选项中不属于中国金融期货交易所（CFFEX）的监管职责的是（ ）。A A.设计期 货合约，安排期货合约上市 B.发布市场信息 C.监管交割事项 D.保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度 50. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完 成，因此产生的亏损由（ ）承担。A A.股指期 货投资者本人 C.期货交易所 B.期货公司 D.期
20、货业协会 51. （ ）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。A A.交易会 员 B. 交易结算会员 C. 全面结算会员 D.特别结算会员 5 52. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业 协会应当根据业务规则和（ ）对其进行纪律处分。C A.行业规 定 B.行业惯例 C.自律规则 D.内控制度 53. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户 资金余额不低于人民币（ ）万元。C A. 10 B. 20 C. 50 D. 100 54. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品
21、认知水平和风险承受能 力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度， 建立以（ ）为核心的客户管理和服务制度。C A.内部风险 控制 B.合规、稽核 C.了解客户和分类管理 D.了解客户和风控 55. “市场永远是对的” 是（ ）对待市场的态度。B A.基本分析流派 B.技术分析流派 C. 心理分析流派 D.学术分析流派 56. 股指期货交易中面临法律风险的情形是（ ）。A A.投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同 B.储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失 C.宏观经济调控政策频繁变动 D.股指期货客户资信状况恶化 57. （ ）不是影
22、响股指期货价格的因素。D A.中央银 行调整法定准备金率 B.中央银行调整贴现率 C.中央银行的公开市场操作业务的 D.宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限 58. （ ）不是影响股指期货价格的主要因素。C A.宏观经济 数据 B.期货公司手续费 C.国际金融市场走势 D.国内外货币政策 59. 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则 投资者至少需要（ ）万元的保证金。C A.7.7 B.8.7 C.9.7 D.10.7 60. 下列不属于技术分析的三大假设的是（ ）。D A.价格能反映出公开市场信息 C.历史会重演 B.价格以趋势方式
23、演变 D.市场总是理性的 61. 某投资者持有 1手股指期 货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（ ）1 手该 合约。D A.买入开 仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓 6 62. 以下不属于期货市场异常情况的是（ ）。B A.因地震、灾 难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行 B.期现价格趋向一致 C.连续单方向涨跌停板 D.部分或大面积会员出现结算危机等 63. 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（ ）。C A.正向套利 B.反向套利 C.多头投机 D.空头投机 64. 关于股指期货投机交易描述正确的是（ ）。D A.股指期 货投
24、机交易等同于股指期货套利交易 B.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行 C.股指期货投机不利于市场的发展 D.股指期货投机是价格风险接受者 65. 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（ ）。D A.历史持 仓盈亏=（当日结算价开仓交易价格）持仓量 B.历史持仓盈亏=（当日平仓价格上一日结算价格）持仓量 C.历史持仓盈亏=（当日平仓价格开仓交易价格）持仓量 D.历史持仓盈亏=（当日结算价格上一日结算价格）持仓量 66. 假设某投资者第一天买入股指期货 IC1506合约 1手，开仓价格为 10800，当日结算价 格为11020，次日继续持有，结算价为10960，则次日收市后，投资者账
25、户上的盯市盈 亏和浮动盈亏分别是（ ）。B A. -12000和32000 B. -18000和48000 C.32000和-12000 D.48000和-18000 67. 某投资者在前一交易日持有沪深300指数某期货合约20手多头，上一交易日该合约的 结算价为1500 点。当日该投资者以1505点买入该合约8 手多头持仓，又以1510 点的B 成交价卖出平仓5手，当日结 算价为1515 点，则其当日盈亏是（ ）。B A.盈利205点 B.盈利355点 C.亏损 105点 D.亏损210点 68. 某投资者以5100点开仓买入1手沪深300股指期货合约，当天该合约收盘于5150点， 结算价为
26、5200点，则该投资者的交易结果为（ ）（不考虑交易费用）。B A.浮盈15000 元 B.浮盈30000元 C.浮亏15000元 D.浮亏30000元 69. 某投资者以 3500点卖出开仓 1 手沪深300 股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3550 点，结算价为3560点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（ ）。C A.盈利18000元 B.盈利15000元 C.亏损18000元 D.亏损15000元 70. 某投资者在上一交易日持有某股指期货合约 10手多 头 持仓，上一交易日的结算价为3500点。当日该投资者以3505点的成交价买入该合约8 手多头持 仓，又以3510 点的成交价
27、卖出平仓5 手，当日结算价为3515点，若不考虑手续费的情况下，该投资者当 日的盈亏为（ ）元。A 7 A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000 71. 机构投资者能够使用股指期货实现各类资产组合管理策略的基础在于股指期货具备两 个非常重要的特性：一是股指期货能够灵活改变投资组合的 值，二是股指期货具备 （ ）功能。C A.套利保 值 B.套利 C.资产配置 D.资产增值 72. 某投资者在2015年5月13日只 进行了两笔交易：以 3600点买入开仓2手IF1509合约以3540 点卖出平仓 1手 该 合约，当日该合约收盘 价为3550 点，结算价为3560点，
28、如果该投资者没有其他持仓且不考虑手续 费，当日结算后其账户的亏损为（ ）元。A A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700 73. 2010年6 月3日，某投资者持有IF1006合约2 手多单，该合约收盘价为3660点，结 算价为3650 点。6月4日（下一交易日）该合约的收盘价为3620点，结算价为3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（ ）。C A. 36000元 B. 30000元 C. 24000元 D. 12000元 74. 如果沪深300 股指期货合约 IF1402在2月20日（第三个周五）的收 盘价是2264.2点， 结算价是2257.6点, 某投资者持
29、有成本价为2205点的多单1手，则其在2月20 日收盘 后（ ）（不考虑手续费）。C A.浮动盈利 17760元 C.浮动盈利 15780元 B.实现盈利 17760元 D.实现盈利 15780元 75. 投资者可以通过（ ）期货、期权等衍生品，将投资组合的市场收益和超额收益分离 出来。B A.买入 B.卖出 C.投机 D.套期保值 76. 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者（ ）。D A.卖出股指期 货合约，同时卖出股票组合 B.买入股指期货合约，同时买入股票组合 C.买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出 D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合 77. 如果股
30、指期货合约临近到期日，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差 时，交易者会通过（ ）使二者价格渐趋一致。C A.投机交易 B.套期保值交易 C.套利交易 D.价差交易 78. 影响无套利区间宽度的主要因素是（ ）。C A.股票指数 B.合约存续期 D.交易规模C.市场冲击成本和交易费用 79. 买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是（ ）。D A.买入套期保 值 B.跨期套利 C. 反向套利 D.正向套利 8 80. 假设8月22日股票市场上现货沪深300指数点位1224.1点，A股市场的分红股息率在 2.6%左右，融资（贷款）年利率 r=6%，期货合约双边手续费为 0.2个
31、指数点，市场冲 击成本为 0.2个指数点，股票交易双边手续费以及市场冲击成本为 1%，市场投资人要 求的回报率与市场融资利差为1%，那么10月22日到期交割的股指期货10月合约的无 套利区间为（ ）。A A.1216.36，1245.72 C.1216.16，1245.92 B.1216.56，1245.52 D.1216.76，1246.12 81. 和一般投机交易相比，套利交易具有（ ）的特点。A A.风险较 小 B. 高风险高利润 C. 保证金比例较高 D.手续费比例较高 82. 关于股指期货套利行为描述错误的是（ ）。A A.没有承担价格变动的风险 C.股指期货价格的合理化 B.提高了
32、股指期货交易的活跃程度 D.增加股指期货交易的流动性 83. 下列对无套利区间幅宽影响最大的因素是（ ）。C A.股票指数 B.持有期 C.市场冲击成本和交易费用 D.交易规模 84. 当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是（ ）。B A.买入股票 组合的同时卖出股指期货合约 C.同时买进股票组合和股指期货合约 B.卖出股票组合的同时买入股指期货合约 D.同时卖出股票组合和股指期货合约 85. 目前，我国中金所又上市了上证50股指期货，交易者可以利用上证50和沪深300之间 的高相关性进行价差策略，请问该策略属于（ ）。A A.跨品种价差策略 C.投机策略 B.跨市场价差策
33、略 D.期现套利策略 86. 股指期货交易的对象是（ ）。D A.标的指数股票组合 B.存续期限内的股指期货合约 D.股票价格指数C.标的指数ETF份额 87. 投资者拟买入1手 IF1505 合 约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方 报价3449.6 点。如果前一成交价为3449.4 点，则该投资者的成交价是（ ）。C A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4 D. 3449.6 88. 沪深 300指数期 货合约的合约月份为（ ）。C A.当月以及随后三个季月 B.下月以及随后三个季月 C.当月、下月及随后两个季月 D.当月、下月以及随后三个季月 89.
34、 上证50股指期货的最小变动价位是（ ）。B A.0.1个指数点 B.0.2个指数点 C. 万分之0.1 D.万分之0.2 90. 股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（ ）。D 9 A A.收益越高 B.收益越低 C.杠杆越大 D.杠杆越小 91. 投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是（ ）。B A.交易所 对结算会员收取的保证金标准 C.交易所对期货公司收取的保证金标准 B.交易所对交易会员收取的保证金标准 D.期货公司对客户收取的保证金标准 92. 交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是（ ）。D A.防止市 场发生恐慌 C.提高市场流动性 B.规避系统性风险
35、D.防止市场操纵行为 93. 因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（ ）。A A.市场风险 B.信用风险 C. 流动性风险 D.操作风险 94. 股指期货投资者可以通过（ ）建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结 算信息。A A.中国期 货保证金监控中心 C.中国金融期货交易所 B.中国期货业协会 D期货公司 95. 大户报告制度通常与（ ）密切相关，可以配合使用。C A.每日无 负债结算制度 C.持仓限额制度 B.会员资格审批制度 D.涨跌停板制度 96. 交易型开放式指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的最大区别在于（ ）。D A.基金投 资标的物不同 C.基金投资规模
36、不同 B基金投资风格不同 D二级市场买卖与申购赎回 结合 97. 关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（ ）。D A.ETF的申购、赎回通过交易所进行 B.ETF只能通过现金申购 C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与 ETF 的申购、 赎回交易 D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目 标 二、多选题 98. 股票价格指数的主要编制方法有（ ）。123 A.简单价格平均 B.总股本加权 C.自由流通股本加权 D.基本面指标加权 99. 关于中证500指数的修正方法，正确的是（ ）。1234 A.凡有样 本股除息（分红派息），指数不予修正，任其
37、自然回落 B.凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价除权后的股本 数+修正前调整市值 C.当某一样本股停牌，取其最后成交价计算指数，直至复牌 D.凡有样本股摘牌（停止交易），在其摘牌日前进行指数修正 10 100.由股票衍生出来的金融衍生品有（ ）。1234 A.股票期 货 B.股票指数期货 C. 股票期权 D.股票指数期权 101.投资 者进行股票投资组合风险管理，可以（ ）。12 A.通过投 资组合方式，降低系统性风险 B.通过股指期货套期保值，回避系统性风险 C.通过投资组合方式，降低非系统性风险 D.通过股指期货套期保值，回避非系统性风险 102
38、.股指期 货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（ ）。24 A.股指期 货可以消除单只股票特有的风险 B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系 C.股指期货采取现金结算交割方式 D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险 103.与沪深市 场股票相比，股指期货的特点在于（ ）。1234 A.到期交割机制 C. T+0交易机制 B.保证金制度 D.当日无负债结算制度 104.股指期 货市场主要通过（ ）等方式形成股指期货价格。123 A.开盘集合 竞价 B.开市后的连续竞价 D.大宗交易C.新上市合约的挂盘基准价的确定 105.在股指期 货交易中，客户可以
39、通过（ ）方式下达交易指令。123 A.书面下 单 B.电话下单 C. 网上下单 D.全权委托下单 106.关于沪深 300指数期货市价指令，正确的说法是（ ）。234 A.市价指令可以和任何指令成交 B.集合竞价不接受市价指令 D.市价指令不必输入委托价格C.市价指令不能成交的部分自动撤销 107.股指期 货合约的标准化要素包括（ ）。124 A.合约乘数 B.最小变动价位 C.价格 D.报价单位 108.股指期 货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（ ）。1234 A.在现实 交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的 B.不同期货交易者使用的理论定价模型及参数
40、可能不同 C.由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率 D.股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如 发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也 是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格 109.根据 现行中国金融期货交易所规则，2016年1月15日（ 1月第三个周五）上市交易的 合约有 IF1601、IF1602 、IF1603、IF1606，则2014年1 月20日（周一）的上市交易的 合约有（ ）。234 11 2 A. IF1601 B. IF1602 C. IF1603
41、D. IF1609 110.沪深 300指数编制按照自由流通比例进行分级靠档，自由流通比例靠档规则哪些是正确 的？（ ）234 A.当自由流通比例时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：上调至最接近的整 数值 B.当自由流通比例时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：上调至最接近的整数值 C.当自由流通比例介于到20%时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：20% D.当自由流通比例介于到20%时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：20% 111.关于股指期货单边市，正确的说法是（ ）。124 A.某一股指期 货合约收市前 5分钟内封死涨（跌）停板 B.某一股指期货合约全天封死涨（跌
42、）停板 C.某一股指期货合约收市前 1分钟内封死涨（跌）停板 D.某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板 112.下列有关中金所股指期货说法正确的有（ ）。24 A.沪深300 股指期货与上证50股指期货有相同的套保效果 B.中证500股指期货对小盘股有更好的套保效果 C.上证50股指期货对小盘股有更好的套保效果 D.多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保 113.关于沪深 300指数期货交割结算价，表述错误的是（ ）。234 A.最后交易日 标的指数最后两小时的算术平均价 B.最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均 C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价 D.最后交
43、易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均 114.以下关于沪深300 指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（ ）。24 A.风险准 备金由交易所设立 B.交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取 C.符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金 D.当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取 115.中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调 的情形是（ ）。123 A.期货交易 连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B.遇国家法定长假 C.市场风险明显变化 D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨 116
44、.关于沪深 300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（ ）。134 A.持仓限 额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 12 B.进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手 C.某一合约结算后单边总持仓量超过10 万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不 得超过该合约单边总持仓量的 25% D.会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易 117.以下关于上证50股指期货和上证50ETF 说法正确的是（ ）。24 A.两者的 涨跌走势完全一致 B.上证50股指期货有杠杆效应，而上证50ETF 没有杠杆效应 C.上证50股指期货交易包含指数成分股的红利，而上证
45、50ETF不包含 D.可以采用上证50ETF作为上证50股指期货期现套利交易中的现货 118.中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调 的情形是（ ）。123 A.期货交易 连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B.遇国家法定长假 C.市场风险明显变化 D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨 119.下列有关股指期货无套利区间说法正确的是（ ）。C A.中证500 指数成分个股多，停牌股多，增加了其股指期货无套利区间宽度 B.上证50指数行业集中度高，增加了其股指期货无套利区间宽度 C.沪深300股指期货的现货、期货流动性好，增加了其股指期货无套利
46、区间宽度 D.中证500指数缺乏现货做空工具，增加了其股指期货无套利区间宽度 120.假设 市场中原有110 手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者 甲买进开仓 20手股指期货9 月合约的同时，交易者乙买进开仓 40 手股指期货9 月份合 约，交易者丙卖出平仓 60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该 期货合约（ ）。14 A.持仓量 为110手 B.持仓量增加60手 C.成交量增加120手 D.成交量增加60 手 121.导致股指期货发生市场风险的因素包括（ ）。1234 A.价格波 动 B.保证金交易的杠杆效应 D.市场机制是否健全C.交易者的非理性投机
47、 122.对期 货市场负有监管职能的机构有（ ）。123 A.中国证监 会 B.中国期货业协会 D.中国证券业协会C.中国期货保险金安全监管中心 123.参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ ）。124 A.向中国期 货业协会或交易所申请调解 B.向合同约定的仲裁机构申请仲裁 C.向期货公司提起行政申诉或举报 D.对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案 13 124.中金所会 员分为（ ）。1234 A.结算会 员 B.全面结算会员 C.特别结算会员 D.交易会员 125.证券公司 营业部从事股指期货中间介绍业务（IB ）时 ，指导客户阅读和签署的开户资料 包括（ ）1234 A.期
48、货交易 风险说明书 C.开户申请表 B.客户须知 D.期货经纪合同 126.关于 IB业务的说法正确的是（ ）。12 A. IB业务搭建的是券商与期货公司间的介绍业务合作关系，其中期货将占据对券商的业务 主导权 B.国信证券可以接受南华期货的委托从事IB业务 C.在我国，目前的IB业务呈现“一对一”的格局 D.在我国股指期货市场，IB主要由期货公司担任 127.证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（ IB），应为投资者提供的服务包 括（ ）。12 A.协助办 理开户手续 B.提供期货行情信息、交易设施 C.代理客户进行期货交易、结算或者交割 D.代期货公司、客户收付期货保证金 128.下列关于投机，以下说法正确的是（ ）。123 A.中长线 投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓 B.短线交易者一般进行日内的交易，持仓不过夜 C.逐小利者的技
