1、基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究本科毕业论文开题报告金融学基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究一、选题的背景与意义对外贸易亦称“国外贸易”或“进出口贸易”，简称“外贸”，是指一个国家（地区）与另一个国家（地区）之间的商品、劳务和技术的交换活动。对外贸易不仅把商品生产发展很高的国家互相联系起来，而且通过对外贸易使生产发展水平低的国家和地区也加入到交换领域中来，使作为一般等价物的货币深入到他们的经济生活中，使这些国家和民族的劳动产品日益具有商品和交换价值的性质，价值规律逐渐支配了他们的生产。众所周知，浙江省位于中国东南沿海，在“长三角”地区，在中国经济体制转型中起步比较早，有国家对
2、外开放优惠政策的大力扶持，在充分利用发展对外贸易的比较优势的前提下，在综合考虑对外贸易的发展动力、能力和需求基础上，积极参与经济全球化进程中，形成了自己独有的区域经济特点、贸易模式和产业结构，取得了较大的成功。但是浙江省大多数出口企业由于从事国际业务时间不长，普遍缺乏汇率风险意识。而在企业财务活动管理中，绝大多数的浙江省出口企业缺乏完备的汇率风险管理体系首先，在机构设置上，没有设立专门的货币管理部门，也没有专门的机构向公司董事会负责并报告汇率风险暴露的管理；其次，缺乏完备的风险监控体系。另外，浙江省的出口企业还普遍缺乏对风险管理工作进行有效评估的体系。随着人民币的升值，汇率变动对出口企业生产经
3、营活动产生越来越重要的影响，通过浙江省外贸企业的特征的角度来分析浙江省外贸企业如何有效规避规避汇率风险的策略研究，对于浙江省外贸企业的发展具有重大的现实意义。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题1、总体内容采用循序渐进的研究思路。首先对开放式基金流动性风险的形成机制进行分析；接着从开放式基金流动性风险的形成机制和产生原因出发，形成自身的“资产负债”结构，分别分析了开放式基金的“资产”和“负债”的流动性及流动性风险的影响因素；紧接着根据开放基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究式基金“资产负债表”的特殊性，提出管理开放式基金流动性风险的建议；最后对全文进行主要研究总结，并提出进一步研究方向展
4、望。采取理论与实际相结合的方法。2、具体内容1汇率风险11汇率风险的概述111汇率风险的定义112汇率风险的种类12积极应对汇率风险的重要性2浙江省外贸企业的特征分析21浙江省外贸的出口增长率高22浙江经济发展对国际贸易的依存度增大23出口商品构成虽有改善，但仍然以劳动密集型产品为主24浙江省一般贸易和加工贸易的比重，并且对汇率的影响3浙江省应对汇率风险的现状31浙江省外贸已采取的应对策略及效果32浙江省目前还存在的不足3基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究31交易风险311利用结算工具避险人民币结算312利用金融衍生工具避险远期313在合同增加保值条款314超远期结售汇32经济风险32
5、1财务多元化322商品结构调整323提高产品核心竞争力4总结41浙江省政府给予政策支持42同业协会基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究三、研究的方法与技术路线1、研究的方法本文用到的研究方法有理论分析和实证相结合，其中理论研究为主，从而研究管理对策。2、技术路线四、研究的总体安排与进度（一）启动阶段（2010年11月12日前）确定指导教师、申报毕业论文题目，师生双向选题，指导教师下达任务书，指导学生查阅文献，做好开题前期工作。（二）开题阶段（2010年12月10日前）在广泛查阅资料的基础上，完善课题研究方案，完成外文翻译、文献综述和开题报告等工作，组织开题论证和初期检查工作。（三）实施阶
6、段（2011年5月6日前）进行课题的实验、设计、调研及结果的处理与分析等，完成论文写作或毕业设计说明书，进行毕业论文的审阅和修改完善。（四）答辩阶段（2011年5月22日前）毕业论文的第一次答辩资格审查、答辩、成绩评定及成绩输入。汇率风险的定义和种类，在当前经济形势下，规避汇率风险的重要性。浙江在对外贸易中形成的特征和应对汇率波动现状。本文主要研究总结；进一步研究方向展望。以汇率的交易风险和经济风险为点，铺开两条线，研究规避汇率风险的策略。理论基础总结管理对策基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究（五）答辩阶段（2011年6月5日前）毕业论文的第二
7、次答辩资格审查、答辩、成绩评定及成绩输入。（六）评价阶段（2011年6月17日前）毕业论文教学质量的总结、评估和评优、材料归档。五、主要参考文献1JOSEFCBRADACHINASEXCHANGERATEANDTHEBALANCEOFTRADEJECONOMICSOFPLANNING1993262292422DOMINICKSALVATOREINTERNATIONALECONOMICSMWILEY3GHASSEMAHOMAIFARMANAGINGGLOBALFINANCIALANDFOREIGNEXCHANGERATERISKMWILEY,39454盛海南，张雪玲浙江省出口企业汇率风险控制研究
8、J充州电子科技大学学报，2007489915查志强,王君英跨越式发展的背后浙江外贸发展特色与动因探析J国际贸易，2006133346应剑波浙江外贸企业汇率风险规避策略研究J价格月刊，2009426277刑红萍外贸企业的汇率风险规避J财经与管理，2010112128王姝浅析我国外贸型企业的汇率风险防范机制J财经视点，20092389苗晋峰人民币浮动汇率制度下企业出口交易的汇率风险规避J科技情报开发与经济，20072417017610张璐试论企业对外贸易的汇率风险规避J中国农业银行武汉培训学院学报，2005（3）666811姜波克国际金融新编M复旦大学出版社12魏彩慧外贸企业锁定汇率风险之策略J煤
9、炭经济研究，200210232413左正龙超远期结售汇汇率风险规避新理念J中国乡镇企业会计14王苏，赵越银贸协作防范外贸汇率风险J中国学术期刊电子杂志出版社15赖存理，沙虎居浙江外贸发展特色纵论J中国学术期刊电子杂志出版社基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究毕业论文文献综述金融学基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究一、研究背景和意义对外贸易亦称“进出口贸易”，简称“外贸”，是指一个国家（地区）与另一个国家（地区）之间的商品、劳务和技术的交换活动。对外贸易不仅把商品生产发展很高的国家互相联系起来，而且通过对外贸易使生产发展水平低的国家和地区也加入到交换领域中来，使作为一般等价物的货币
10、深入到他们的经济生活中，使这些国家和民族的劳动产品日益具有商品和交换价值的性质，价值规律逐渐支配了他们的生产。众所周知，浙江省位于中国东南沿海，在“长三角”地区，在中国经济体制转型中起步比较早，有国家对外开放优惠政策的大力扶持，在充分利用发展对外贸易的比较优势的前提下，在综合考虑对外贸易的发展动力、能力和需求基础上，积极参与经济全球化进程中，形成了自己独有的区域经济特点、贸易模式和产业结构，取得了较大的成功。但是浙江省大多数出口企业由于从事国际业务时间不长，普遍缺乏汇率风险意识。而在企业财务活动管理中，绝大多数的浙江省出口企业缺乏完备的汇率风险管理体系首先，在机构设置上，没有设立专门的货币管理
11、部门，也没有专门的机构向公司董事会负责并报告汇率风险暴露的管理；其次，缺乏完备的风险监控体系。另外，浙江省的出口企业还普遍缺乏对风险管理工作进行有效评估的体系。随着人民币的升值，汇率变动对出口企业生产经营活动产生越来越重要的影响，通过浙江省外贸企业的特征的角度来分析浙江省外贸企业如何有效规避规避汇率风险的策略研究，对于浙江省外贸企业的发展具有重大的现实意义。二、国内外相关研究1、国外研究现状汇率亦称“外汇行市或汇价”，是国际贸易中最重要的调节杠杆。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率风险主要类型1交易风险。对贸易公司来说，交易风险主要表现在以下几方面一是以即期或
12、延期付款为支付条件的商品或劳务的进出口，在装运货物或提供劳务后货款或劳务费用尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险；二是以外币计价的国际信贷活动，在债权债务尚未清偿前所存在的风险；三是待基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究交割的远期外汇合同的一方，在该合同到期时，由于外汇汇率变化，交易的一方可能要拿出更多或较少货币去换取另一的货币。2经济风险。经济风险不能被准确识别和测量，很大程度上取决于销售量、价格或成本的变动对汇率变动的反映程度，该风险主要针对跨国公司。由于汇率变动而引起不仅是临时的价格变化，而且对一些环境变量有长期的甚至永久性的影响，环境变量的变化，会引起公司产品价格、市场份额
13、、生产成本等指标变化，从而引起收益波动，给企业带来经济风险。目前在国际上，对企业汇率风险的研究主要有以下观点DOMINICKSALVATORE（2004）认为随着时间推移，一国的外汇供求曲线将会移动，是的即期（和远期）汇率常常变动。一国对外汇的需求和供给曲线随时间而变是由于对本国货和外国货的口味的变化、两国通货膨胀率的不同、两国汇率的相对变化、对两国前进的不同预测等等因素引起的。因为汇率常常随时间而变，所以它常常带来汇率风险。哪些准备在未来收付外汇的个人或公司便面临着外汇风险。避免这种风险的方法是套期。投机与套期正好相反，投机是暴露头寸，利用预测来盈利、投机有稳定性和非稳定性的。套期与投机可以
14、发生在即期、远期、期货和期权市场，通常是在远期市场。利率套利是指短期资本在国际间流动，以赚取更高利率的行为。抛补套利是指即期买入外汇进行投资，同时卖出这种外汇的远期，以规避汇率风险。抛补套利的净收益通常等于利差减去外币的贴水。随着跑步套利的进行，这一净收益将逐渐减少，直至消失。THOMASAPUGEL2010认为在外贸型企业签订合同的过程中，虽然汇率风险是客观存在的，但通过采取一定的措施可使汇率风险转移、消失甚至从防范风险中获利。1、适当选择计价货币在投标报价和结算支付合同中，为避免或转移汇率风险，应力争选择可自由兑换的货币作为计价结算货币。因其可随时兑换成其他货币，既便用于资金的周转使用，又
15、可在汇率发生变动时，便于兑换和转移，但合同双方都想选择对自己有利的货币，将汇率风险转移给对方，所以应分析招标中的实际情况，灵活选择计价结算货币。2、在合同中加列保值条款当由于种种原因使在投标报价或支付结算中必须以客户所在国具有下跌趋势的货币结算支付或部分结算支付时，为减免汇率风险，在签订合同时应争取签订有关保值条款。该条款是指合同双方经协商同意，在签订合同中写明采用某种方式分摊未来汇率风险所造成的经济损失的条款。在合同中常可加列的保值条款主要有外汇保值条款、综合货币单位保值条款、物价指数保值条款及滑动价格保值条款等。3、利用金融交易市场弥补汇率风险这是在外汇市场上利用外汇买卖交易，避免或减轻汇
16、率变动可能造成的经济损失。在外汇市场基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究上可被采用的外汇交易主要有即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、期权交易以及借款法和投资法等。2、国内研究现状从国内现有文献来看，对基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究主要有以下观点防范汇率风险的法种类繁多，企业可以根实际情况选择一种或几种加以运用。常见的规避法有以下几种（1）通过各种外汇交易方式张璐（2005）认为，企业可以运用现汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易、借款与投资、借款一现汇交易一投资、外币票据贴现、货币和利率互换交易等方式转嫁汇率风险。特别是期权业务，因为期权交易一方面可以规避汇率
17、走势对企业不利的影响另一方面，如果汇率走势朝着有利于企业的方向变动，可以获取汇率波动所带来的额外收益，而其风险或成本仅限于期权费支出。邢红萍（2010）认为，利用金融衍生产品，企业能够在需要时确定外汇汇率，从而锁定成本，规避汇率风险。企业应充分了解金融衍生产品业务，选择适合的避险品种，充分利用其来规避汇率风险。目前，汇率风险管理可运用的金融衍生产品有远期结售汇、远期外汇买卖、货币互换、利率互换、人民币与外汇掉期业务、外汇期权等。（2）超远期结售汇左正龙（2010）认为，超远期结售汇业务是指银行和客户协商签订超远期结售汇合同，约定将来1年后办理结汇或售汇的外币的币种、金额、汇率和期限，到外汇收入
18、或支出发生时，按照该超远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率和期限办理结汇或售汇。它与远期结售汇不同的是后者的期限仅从1周至6个月，共15个档次。超远期结售汇的货币品种非常齐全，包括美元、欧元、日元、英镑等12种国际贸易中经常使用的可自由兑换的货币。（3）利用结算工具避险邢红萍（2009）认为，出口企业可以利用结算工具避险。1打包贷款。打包贷款是出口地银行向出口商提供的短期资金融通。出口商与国外进口商签订买卖合同后，就要组织货物出口，出口商可能出现资金周转困难的情况，出口商用进口地银行向其开发的信用证，或者其他保证文件，连同出口商品或半成品一起，交付出口地银行作为抵押，借人款项。企业所要面临的汇
19、率风险悄悄地就转移给了银行。2出口押汇出口押汇是指出口商在发出货物并向银行提交信用证或合同要求的单据后，银行应出口商要求向其提供以出口单据为抵押的在途基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究资金融通。出EL贴现是银行买人远期承兑信用证项下银行已承兑，未到期的远期要据，为出口商提供的短资金融通业务。因可在实际收汇之前，按办理押汇、贴现时的外汇牌价兑换成人民币，而还款则用实际收到的外汇。这两种方就很好地规避了出口业务中人民币汇率波动的风险。3进口押汇进V1押汇是信用证开证行给予进口商开证申请人的一项短期融资业务，即进口商委托银行开出信用证，在单证相符须对外付款时，经向银行申请并获批准后，由银行刘
20、企业保留追索权和货权质押的前提下代为垫付款项给国外银行或供货商，并在规定期限内由进口商偿还银行押汇贷款及利息的融资业务。进口押汇与出口押汇性质是相对的。出口押汇可以通过“提前收汇”减少未来实际结汇时汇率变化可能产生的汇兑损失，并提前获得资金；而进口押汇在目前单边预期人民币升值的情况下，同样可以通过“推迟付汇”获得汇兑收益，并可达到融资的目的。4出口保理出口保理是指保理商通常是银行或银行附属机构对采用赊销等信用方式出口商品或提供服务的出口商在受让其应收账款的基础上，提供信用担保、货款催收、销售分类账管理以及贸易融资等金融服务。三、本文的研究思路国内外学者的研究成果对我们继续进行浙江外贸企业汇率风
21、险规避问题研究无疑具有重要的借鉴意义。本文在借鉴了前人的研究基础上，对浙江省外贸企业的汇率风险规避策略进行了深入的分析研究浙江省的外贸位列全国第三，它利用政治经济优势，发展成有区域经济特点的独特的发展模式，根据前人的总结和自己对数据的总结，全面系统的分析浙江外贸企业的特征；汇率的波动对外贸企业和进出口会产生的影响，根据浙江省外贸企业的特征，对症下药，层层推进，深入剖析基于浙江省外贸企业特征的汇率风险规避的策略研究。参考文献1JOSEFCBRADACHINASEXCHANGERATEANDTHEBALANCEOFTRADEJECONOMICSOFPLANNING1993262292422DOMI
22、NICKSALVATOREINTERNATIONALECONOMICSMWILEY3GHASSEMAHOMAIFARMANAGINGGLOBALFINANCIALANDFOREIGNEXCHANGERATERISKMWILEY,39454盛海南，张雪玲浙江省出口企业汇率风险控制研究J充州电子科技大学学报，20074基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究89915查志强,王君英跨越式发展的背后浙江外贸发展特色与动因探析J国际贸易，2006133346应剑波浙江外贸企业汇率风险规避策略研究J价格月刊，2009426277刑红萍外贸企业的汇率风险规避J财经与管理，2010112128王姝浅析我国
23、外贸型企业的汇率风险防范机制J财经视点，20092389苗晋峰人民币浮动汇率制度下企业出口交易的汇率风险规避J科技情报开发与经济，20072417017610张璐试论企业对外贸易的汇率风险规避J中国农业银行武汉培训学院学报，2005（3）666811姜波克国际金融新编M复旦大学出版社12魏彩慧外贸企业锁定汇率风险之策略J煤炭经济研究，200210232413左正龙超远期结售汇汇率风险规避新理念J中国乡镇企业会计14王苏，赵越银贸协作防范外贸汇率风险J中国学术期刊电子杂志出版社15赖存理，沙虎居浙江外贸发展特色纵论J中国学术期刊电子杂志出版社基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究本科毕业论文
24、（20_届）基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究目录摘要关键词ABSTRACTKEYWORDS1汇率风险及其对浙江外贸企业的影响111汇率风险的概述1111汇率风险的界定2112汇率风险的种类312汇率风险对浙江外贸企业的影响32浙江省外贸企业的特征分析321浙江省外贸企业的进出口比例分析422浙江省外贸企业出口市场分析423浙江省外贸企业产品结构分析524浙江省外贸企业贸易方式分析525浙江省外贸企业所有制结构分析626浙江省外贸企业自有品牌和贴牌生产比例分析63浙江省外贸企业面临的汇率风险的特征分析631出口占进出口比例大导致的浙江外贸企业汇率风险的特征632出口地集中度高导致的浙江
25、省外贸企业汇率风险特征633高科技产品比例较低导致的浙江省外贸企业汇率风险特征734一般贸易为主导致的浙江省外贸企业汇率风险特征735民营企业为主导致的浙江外贸企业的汇率风险特征736贴牌生产为主导致的浙江外贸企业汇率风险特征74浙江省外贸企业汇率风险规避现状和问题741浙江省外贸企业汇率风险规避现状842浙江省外贸企业在应对汇率风险上存在的不足85基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略851适度改变浙江省外贸企业特征来增强外贸省外汇企业汇率风险抵御能力9511改善进出口比例，大力发展进口，平衡进出口以降低汇率风险9512分散浙江省外贸企业出口地以降低汇率风险9513提高高新技术产品比例，通过
26、产业结构升级来提高抵御汇率风险能力9514合理调节加工贸易和一般贸易的比例9515建立现代企业制度10516提高自有品牌比例1052汇率风险规避一般策略10521宏观方面10521微观层面11基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究1摘要随着经济全球化的进程加快以及我国对外贸易规模的日益壮大，汇率变动所造成的风险越演越烈。汇率风险是企业进行对外贸易活动中常见的金融风险之一，直接影响到企业的效益和经营活动。对外贸易已经成为浙江经济的重要支撑，浙江省如何根据自身发展的特点有效应对和规避这一风险本文首先对汇率的风险及其类型做一简单阐述，进而分析了浙江省外贸企业的特征，以及浙江省外贸企业在应对汇率风
27、险上存在的不足，在此基础上重点论述了汇率风险的规避措施。关键词汇率风险；浙江外贸企业；特征；规避策略ABSTRACTALONGWITHTHEPROCESSOFTHEECONOMICGLOBALIZATIONANDTHESTRONGINCREASEOFOURFOREIGNTRADE,THERISKCAUSEDBYEXCHANGERATEMOVEMENTSBECOMESMOREANDMORESERIOUSTHEEXCHANGERATERISKISONEOFTHECOMMONFINANCIALRISKSWHICHISRUNNINGTHROUGHFOREIGNTRADETHEEXCHANGERATER
28、ISKSDIRECTLYAFFECTTHEEFFICIENCYANDBUSINESSACTIVITIESOFENTERPRISESFOREIGNTRADEHASBECOMETHEIMPORTANTSUPPORTFORTHEECONOMYOFZHEJIANGPROVINCEHOWTODEALWITHANDAVOIDTHEEXCHANGERATERISKACCORDINGTHEDEVELOPCHARACTERISTICSOFITSELFISTHEPROBLEMTHATZHEJIANGPROVINCEISFACINGFIRSTLY,THISARTICLESIMPLEELABORATESEXCHANG
29、ERATERISKSANDEXCHANGERATERISKSTYPE,THENANALYSISOFTHECHARACTERISTICSOFZHEJIANGPROVINCESFOREIGNTRADEENTERPRISESANDTHESHORTAGEOFZHEJIANGPROVINCESFOREIGNTRADEENTERPRISESWHENTHEYDEALWITHTHEEXCHANGERATERISKSONTHEBASISOFPREVIOUSCONTENT,IWILLFOCUSONTHEMEASUREOFAVOIDINGEXCHANGERATERISKSKEYWORDSEXCHANGERATERI
30、SKS；FOREIGNTRADEENTERPRISESINZHEJIANGPROVINCE；CHARACTERISTICSAVOIDANCESTRATEGY1汇率风险及其对浙江外贸企业的影响随着中国改革开放的深入推进和发展，对外贸易已然成为影响我国，尤其是沿海地区经济增长的主要因素之一。浙江省的对外贸易已经成为浙江经济的重要支撑，然而由于人民币升值等问题，企业越来越发现汇率风险对企业造成的巨大影响。浙江省在继续发展对外贸易经济的背景下，深入研究汇率变动对外贸企业造成的风险及规避汇率风险的策略尤为重要，而且迫在眉睫。11汇率风险的概述下面通过介绍汇率风险的一般定义和种类，加深对汇率风险的了解。基
31、于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究2111汇率风险的界定汇率风险，又称外汇风险，是经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因为汇率变动而蒙受损失的一种可能性。汇率风险是企业进行对外贸易活动中常见的金融风险，直接影响基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究3到企业的经济效益和经营活动。1973年布雷顿森林固定汇率体系崩溃，特别是1976年牙买加协议正式承认浮动汇率制合法性以来，控制在一定波动范围的固定汇率制随之解体。目前，世界各国普遍实行浮动汇率制，美元、日元、马克、英镑等主要货币之间的比价时刻都处在剧烈的上下起浮变动之中，至使国际间债权债务的决算由于汇率的变动而事先难以掌握，从而产生了汇
32、率风险。2005年，我国政府经审慎研究，宣布自2005年7月21日起，实行以市场供求为基础的，参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制，人民币汇率不再盯住单一美元，浮动区间放宽，形成更富有弹性的人民币汇率制度II，汇率风险仍然严重地影响着我国的国际收支平衡和企业的经济收益，特别是在改革开放的今天，这种影响尤为突出。112汇率风险的种类汇率风险的总类可分为以下下三种1、交易风险。2、会计风险。3、经济风险。交易风险是指在运用外币进行计价收付的交易过程中，外贸企业因为外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。会计风险是指外贸企业在进行会计处理时中，将功能货币转化成记账货币的过程中，因为汇率变动而导致账面
33、损失的可能性。经济风险又称经营风险，是指意料之外的汇率变动造成外贸企业的生产成本、定价、生产销售数量的变化，引起外贸企业未来一定时期收益或现金流量减少的一种损失的可能性。12汇率风险对浙江外贸企业的影响汇率变动对外贸企业的经营效益、税收费用等都有一定的影响。一影响企业的经营效益。在经济全球化的今天，国与国之间的贸易往来越来越频繁。外贸企业是依赖外贸生存的，那么汇率变动对外贸企业的营业状况和企业利润影响颇深。近年来，人民币升值问题越来越受到关注，那我们就用大家都耳熟能详的人民币升值来解释汇汇率变动对企业经营效益的影响。人民币升值，意味着以相同的外币能够购买的我国出口商品的数量的减少，换言之，我国
34、出口的商品对持有外国货币的购买者来说涨价了。根据供需均衡来说，价格上升，需求减少，那么中国的出口将会受到打压，进而导致我国出口企业丧失市场占有率。在进出口贸易中，订立合同到最后完成收付，要经历过很长一段时间，在这段时间里，谁都不能保证汇率固定不变，一旦汇率发生变动，企业将会承受汇兑风险。二企业的税收和费用。首先从事对外贸易的企业在经营过程中，都要向合作伙伴报价，并且用报价货币进行结算。如果贸易伙伴在贸易往来中处于强势地位，那么一般情况下，对方肯定会要求以他们的货币结算，那么外贸企业就会面临结算风险。具体而言，本币升值，处于收款地位的企业将预示着收到较少的本国货币。其次受汇率变动的影响，企业的资
35、产、负债、销售收入或者投资收入折算为人民币的时候，可能会相应的上升或者下降，进一步的影响外贸企业的税费债务。2浙江省外贸企业的特征分析浙江外贸持续多年的快速发展令人瞩目,被称为“浙江外贸现象”。浙江外贸企业的飞速基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究4发展和成就已然聚集了人们的焦点。浙江外贸在多年的发展中，形成了自身独特的特点，在中国外贸省市中独树一帜。21浙江省外贸企业的进出口比例分析表一2006年至2011年2月浙江省外贸出口总额和增长率年份200620072008200920102011年12月出口总额（亿美元）9763212825915429513301318048028804同比
36、增长率（）31372715203138357145根据浙江省统计局数据计算得出表二2006年至2011年2月浙江省外贸进口总额年份200620072008200920102011年12月进口总额（亿美元）382524858356842547457299313516根据各省市统计局数据计算得出表三2006年至2011年2月全国主要对外贸易大省出口年平均增长率省份浙江上海广东江苏年平均增长率（）192915116根据各省市统计局数据计算得出年均出口增长率后一年的出口额前一年的出口额/前一年的出口额从表一中可以看出，浙江省出口增长率一直保持着快速增长的势头（除2009年受全球性经济危机影响外），20
37、06年出口增速为3137，2010年出口增速达357远远高于其他省份，在全国名列前茅。在经历了全球性金融危机的前提下，从2006年到2011年12月浙江省外贸出口年平均增长率达到1920，从表一和表二的比较中，可以得出浙江省外贸企业的出口相比进口发展快，顺差过大，相比全国而言，其存在的汇率风险更大。从表三中可以比较得出，浙江省在全国主要的贸易大省中居于前列，更何况其他省份。外贸出口多，外贸依存度大。22浙江省外贸企业出口市场分析基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究5表四浙江省与各国（地区）的进出口总额单位万美元国别（地区）出口200720082009总值12827293154267001
38、3301032欧洲联盟340695642647543607047日本882306996067890519美国246369126541812305265三地区所占比值526523512根据浙江省统计局数据计算得出目前，欧洲、美国和日本是浙江出口的三大主要市场，虽然新兴的市场已经建立并且初步取得成效，但是前面所提的三大主要市场已占浙江省出口份额的50以上（见图表四）。三大主要市场的货币有世界货币的职能，在跟他们的贸易往来中，浙江省的外贸企业一般都是用外币结算的，出口地集中，导致汇率风险比较大；其次，世界货币不但受到货币发行国的政治经济等各个方面的影响，而且由于其行使世界货币的职能，它们也受到其他相
39、关各国的货币政策，经济形势和政局因素的左右。23浙江省外贸企业产品结构分析浙江省浙江省传统贸易出口商品中轻纺产品占了50以上，相反的，高技术产品所占的比重很低。从多年的统计数据来看，浙江省外贸企业的出口商品结构成如下比例分布轻纺产品占53，已然占据了浙江外贸出口比重的半壁江山。但是，反观抗汇率风险能力较强的高技术产品，只占少之又少的5，高技术产品所占比重远低于中国的平均水平。近几年来，浙江省外贸企业的进出口商品结构在技术政策的支持下，得到了的进一步优化和升级。根据浙江省统计局数据可以得出，自2007年以来，机电产品出口一直稳定在40以上（见表五）。机电产品逐步取代纺织产品成为外贸出口的主导产品
40、。表五2007年以来，机电行业占浙江省外贸出口的比重年份20072008200920102011年12月总出口额12825815429513301318048028804机电产品总额5557168075555077913112284机电所占比重（）43334412417343844264根据浙江省统计局数据计算得出24浙江省外贸企业贸易方式分析浙江省的一般贸易在出口中占绝对地位，这也是浙江省外贸区别于其他沿海省市的重要特征。没有一般贸易，就没有浙江外贸。近年来，浙江外贸出口中的一般贸易出口的比重稳基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究6定保持在75以上。然后国内多数省市都是以加工贸易为主的
41、。25浙江省外贸企业所有制结构分析浙江民营外贸走的是产业集群化发展，从“一村一品”到“一乡一品”再到“一县一业”，行业发展与地域紧密结合。从出口额度上看，浙江民营企业出口增长一直保持着领先的地位。“十一五”期间，浙江民营外贸以年均224的增速，画出了一条快速攀升的发展曲线。2010年前10个月，浙江进出口额达到10873亿美元，其进出口规模首次突破千亿美元大关。据了解，浙江从2006年全年进出口规模4234亿美元到2010年前10个月进出口额达到10873亿美元，历史上首次突破千亿美元大关；而从2006年外贸规模占浙江省外贸进出口比重的304到2010年前10个月占比达到528，牢牢占据浙江外
42、贸的“半壁江山”。据杭州海关统计，243家年进出口额在5000万美元以上的浙江民营龙头企业，2010年前10个月实现进出口额3012亿美元，贡献了千亿民营外贸总额的277。26浙江省外贸企业自有品牌和贴牌生产比例分析虽然浙江省的外贸取得了飞跃式的发展，但是浙江省外贸企业在品牌建设方面存在许多的问题。一浙江省外贸企业的出口品牌价值低。二浙江省外贸企业所拥有的品牌数量少，企业多为贴牌生产。三浙江省外贸企业的出口名牌的知识产权含量低。3浙江省外贸企业面临的汇率风险的特征分析浙江省外贸企业上述的特征，导致了浙江省外贸企业所面临的汇率风险的特征。31出口占进出口比例大导致的浙江外贸企业汇率风险的特征浙江
43、省的外贸企业的销售额占主营业务收入的大部分，按照一般的销售收款模式，货币都有一定的回笼期，而且通常都是以外币结算的。外贸公司有些也有部分原料和生产设备是海外进口的，通常也是以外币结算的，随着我国经济的快速发展，我国贸易顺差的扩大化，中国人民币依旧面临升值的压力。2005年7月以来，国家调整人民币汇率形成机制，实行新的汇率制度。如果人民币再次升值，那么将不利于浙江省外贸企业出口产品的销售，但有利于降低进口设备和原材料的成本，但是，就浙江省外贸企业出口占进出口比例大的特征下，汇率风险更加加剧。32出口地集中度高导致的浙江省外贸企业汇率风险特征如果中国出口贸易过于依靠几大市场，容易形成买方垄断，那么
44、买方为了规避自己的汇率风险，会选择以买方的本币为结算单位，造成对我出口商品市场和价格的控制，甚至附加基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究7一些不合理的要求。不利于保证中国在国际交换和国际竞争中处于积极主动的竞争地位。33高科技产品比例较低导致的浙江省外贸企业汇率风险特征虽然浙江省机电类产品的出口比例有所增长，浙江省外贸企业的产品结构有所调整，但是浙江省外贸企业的自主创新能力还不够，高科技产品匮乏，自有品牌少。纺织服装商品比高新技术产品利润薄，故适应汇率风险的能力弱。34一般贸易为主导致的浙江省外贸企业汇率风险特征加工贸易分来料加工和进料加工，来料加工是外商提供的料件加工成成品后返回给提供
45、料件的外商，收取加工费；来料加工只收取手续费，那么汇率风险对其的影响比较少。进料加工是自己付汇购买料件加工成成品之后复出口。进料加工原材料是进口的，制成品是出口的，那么之间的汇率风险将会有所抵消，比如说人民币升值，国内的来料加工企业的进口成本就降低，相应的由于外币相对于本币购买力的下降，出口的难度增加，在这样的一个产供销的环节中，汇率造成的风险相互抵消。但是一般贸易却不同，汇率变动对其的影响比较大，所以浙江省这个独树一帜的以一般贸易为主的外贸大省，积极合理应对汇率风险是浙江外贸健康发展的题中之义，重中之重。35民营企业为主导致的浙江外贸企业的汇率风险特征民营企业大多都是从家庭经济等发展而来，缺
46、乏健全的内部体制、强烈的抗风险意识和雄厚的资金来源，更受到银行等金融机构的排挤，存在向金融融资机构融资困难等情况。大多民营企业长期倚赖劳动力低成本的经济增长，使经济结构扭曲，企业忽视知识和技术的积累。从而形成一种“路径依赖”。这样的直接后果是，企业已经形成依赖固定汇率制的“惯性”，在这种情况下，大部分企业不太可能拥有解决汇率问题的能力。36贴牌生产为主导致的浙江外贸企业汇率风险特征“贴牌生产”一词源自OEMORIGINALEQUIPMENTMANUFACTURER，英文原义是原始设备生产商。在我国往往从不同角度称之为“贴牌生产”、“代工生产”、“委托生产”、“委托加工”、“定牌制造”、“生产外
47、包”等。虽然称谓各异，其本质都是指拥有优势品牌的企业为了降低成本，缩短运距，抢占市场，委托其它企业进行加工生产。并向这些生产企业提供产品的设计参数和技术设备支持，来满足对产品质量、规格和型号等方面的要求，生产出的产品贴上委托方的商标出售的一种生产经营模式。贴牌生产（OEM）利润率低，业内普遍只有5至8的利润率，而且同质化生产严重，所以汇率变动对OEM的冲击非常大。而做自己的品牌利润率高，可以经受住汇率一定程度的变动。4浙江省外贸企业汇率风险规避现状和问题通过对浙江省应对汇率风险的现状来分析，从问题和现象找到进步应对汇率风险的措基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略研究8施。浙江省应对汇率风险的
48、现状包括浙江省在对外贸易过程中面临的汇率风险，以及就目前形势下，浙江外贸企业应对风险过程中存在的不足。41浙江省外贸企业汇率风险规避现状国家调整人民币汇率形成机制，实行新的汇率制度，在这样的经济背景下，浙江省面临的汇率风险越来越大。浙江外贸风风雨雨一路走来，运用了一系列的办法来规避汇率风险。一浙江外贸公司热衷远期结汇规避汇率调整风险。远期结汇虽然可以让外贸企业锁定风险和收益，但是企业也要付出一定代价。而且远期结汇的期限越长，成本也就越大。对于一些利润比较薄的小企业而言，这个成本也是相当高。不是浙江省所有的外贸企业都适合使用这种方式。外贸企业可以根据自身情况选择合适的汇率规避策略，不要盲目。二以
49、改变价格规避风险。以人民币升值为例，人民币升值，浙江省的外贸贴牌生产的厂家本来利率也就微乎其微，如果不涨价，那么根本就没有利率可言。只有提高价格才能应对人民币升值带来的汇率风险。但是但并非大多数企业都能如愿提价，目前通过提高价格，让外国客户来完全承担人民币升值带来的成本比较困难，因为浙江省外贸企业出口的纺织品还是低端的，可替代性强。42浙江省外贸企业在应对汇率风险上存在的不足浙江省在规避汇率风险上采取了一定的措施，取得了一些积极有效的成果，但是光光这些措施，是不能有效的解决浙江省面临的汇率问题，需要探讨长期有效的运行机制来合理的规避汇率风险，而且，就现阶段来讲，浙江省在一些汇率规避的环节中还存在严重的不足。浙江省大多数出口企业由于从事国际事务时间不长，普遍缺乏汇率风险意识。而在企业财务活动管理中，绝大多数的浙江省出口企业切法完备的汇率风险管理体系首先，在机构设置上，没有设立专门的货币管理部门，也没有专门的机构向公司董事会负责并报告汇率风险暴露的管理，其次，缺乏完败的风险监控体系。另外，浙江省的出口企业还普遍缺乏对风险管理工作进行有效评估的体系。5基于浙江外贸企业特征的汇率风险规避策略随着中国经济和汇率的进一步开放，浙江外贸也成为浙江经济持续快速增长的一个重要经济支撑，但是汇率波动的不确定性导致汇率风险
