1、1 名词解释： 1、财务管理：企业财务管理是指企业规划、组织和分析评价财务活 动，以及处理财务关系的一项管理工作。 2、财务关系：企业在规划，组织企业的财务活动过程中，必然与各 个经济主体发生经济关系，即财务关系。 3、财务管理环境：指对企业财务活动产生影响作用的企业内外部条 件或因素，通常是指影响企业财务活动的外部条件或因素。 4、年金：是定期等额的系列收支。 5、普通年金：指一定时期内每期期末发生的等额收付的系列款项， 又称后付年金。 6、先付年金：也称即付年金，指在一定时期内，每期期初等额的系 列收付款项。 7、递延年金：第一次收付发生在第二期或第二期以后各期的年金， 是普通年金的一个特
2、例。 8、永续年金：指无期限收付的年金。 9、市场风险：指那些对多有公司产生影响的因素引起的风险。 10、公司特有风险：指发生于单个公司特有造成的风险。 11、风险价值：又称风险报酬，指企业承担风险从事财务活动所获得 的超过货币时间价值的额外收益。 2 12、融资租赁：又称资本租赁，是出资人按照承租企业的要求融资购 买资产，并以收取租金为条件，在契约或合作规定的期限内，将资产 租借给承租人使用的一种经济行为。 13、可转换债券：指由股份公司发行，可以按一定条件转换为一定数 量的公司普通股股票的证券。 14、商业信用：指商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业 与企业间的信用关系。 15、经
3、营杠杆：由于存在固定成本而造成的息税前利润变动率大于产 销量变动率的现象。 16、经营风险：由于企业经营上的原因造成息税前利润波动的风险。 17、财务杠杆：由于固定财务费用的存在，是普通股每股收益的变动 幅度大于息税前利润变动幅度的现象。 18、财务风险：也成筹集风险，指企业为取得财务杠杆利益而利用债 务资本时，增加了破产机会或普通股盈余大幅度变动的机会所带来的 风险。 19、每股收益无差别点：指每股收益不收筹资方式影响的息税前利润 水平。 20、内含报酬率：也称内部收益率，指能使投资方案的全部现金净流 量的现值为零的折现率。 3 21、营运资金：仅指运用在流动资产上的资金。 22、收款政策：
4、指企业催收已过期的应收账款所遵循的程序及有关策 略。 23、ABC 分类法：亦称重点管理法，是运用数量统计的方法，按照一 定要求，将材料分品种并按其所占材料总额的比重以及在生产中的作 用划分为 ABC 三类。 24、债券的内在价值：又称投资价值，公正价值，资本化价值和理论 价值，简称债券价值。指投资者投资债券所能带来的利息收入与收回 的本金按照其要求的报酬率进行折现后的现值。 25、每股收益：指本年净利润扣除优先股利后的余额与发行在外的普 通股加权平均数的比值。 选择： 1、财务活动可以分为筹资活动，投资活动，营运资金日常管理活动 和收益分配活动。 2、单一财务管理目标：（1 ）利润最大化（
5、2）企业价值最大化 3、企业价值最大化符合企业相关者整体利益的要求。但是不同相关 者的利益要求存在差异，以及各相关者在实现企业财务管理目标的过 程中也存在一定的矛盾，这需要协调。 4 4、年金按照收付发生的时间不同，可以分为：普通年金，先付年金， 递延年金和永续年金。 5、先付年金终值系数和普通年金终值系数相比，是期数加 1，系数减 1；先付年金现值系数与普通年金现值系数相比是期数减 1，系数加 1。 6、从风险产生的原因、影响程度和投资者的能动性来划分，风险可 分为市场风险和公司特有风险。 7、随销售额变动的资产称为敏感资产，包括货币资金，应收账款， 存货等项目，随销售变动的负债包括应收账款
6、，应付费用等项目。不 随销售额变动的资产负债项目则为非敏感项目。 8、优先股的权利：利润分配权（排在第一），剩余财产请求权，管 理权。 9、放弃折扣的机会成本的计算：公式在书 P107 10、按照利息支付方式不同分类有：收款法借款（不超过名义利率）， 贴现法借款（实际超过名义利率），加息法借款（实际超过名义利率） 11、债券信用等级的划分：高级：AAA，最高质量等级债券，具有非 常强的还本付息能力，AA,高级，具有较强的还本付息能力，中级： A，具有较好的投资特征，但对某些不利的经济变化可能会比较敏感。 5 12、按出租资产的取得方式，融资性租赁可以分为直接租赁，售后租 赁和杠杆租赁三种。 1
7、3、全部资金息税前利润率债务利息率，则财务杠杆利益；全部资 金息税前利润率债务利息率，财务杠杆损失；全部资金息税前利润 率= 债务利息率；债权资本的利用即未给企业带来额外的收益，也未 造成损失。 14、净现值与现值指数的关系：净现值大于零，现值指数大于一；净 现值等于零，现值指数等于一；净现值小于零，现值指数小于一。 15、企业的信用管理政策一般由四个要素构成：信用标准，信用期间， 收款政策和现金折扣。其中，信用期间和现金折扣合起来又叫信用条 件。 16、在评定信用品质时，一般使用五个因素来调查客户的信用情况， 五个因素也称 5C 系统：资本，品行，能力，担保品，情况。 17、剩余股利政策的计
8、算。P231 18、净资产收益率是所有比率中综合性最强，最具有代表性的指标， 是杜邦系统的核心。 19、权益乘数主要受资产负债率的影响，反映所有者权益与总资产的 关系。权益乘数越大，说明企业有较高的负债程度，这样既能给企业 带来较大的财务杠杆利益，同时也给企业带来较大的风险。 20、债券的发行价格：P117 公式 6 债券的发行价格：债券的票面利率与市场利率完全一致时，为评价发 行。债券的票面利率高于其市场利率时，溢价发行。债券的票面利率 低于其市场利率时，折价发行。 简答： 1、企业的财务关系主要包括什么？ （1 ）企业与投资者 之间的财务关系（2 ）企业与债权人之间的财务关 系（3）企业内
9、部各单位 之间的财务关系（4 ）企业与员工之间的财务 关系(5)企业与政府 的财务关系 2、利润最大化这一财务管理目标优缺点是什么？ 优点：（1）简单明确，便于管理者理解（2 ）与市场紧密联系，面向 市场经营（3）反映了增收节支的效果。缺点：（1 ）利润指标着重强 调站在企业内部立场评价企业财务管理水平，片面地强调利润最大化， 容易造成企业的短缺行为，忽视企业长期发展，这对于频繁更替管理 人员的企业来说，表现的更为明显（2）按权责发生制计算的利润受 不同的会计政策影响，通常不按利润计算现值，因此，这一指标没有 考虑时间价值（3）没有考虑风险因素，利润高可能意味着风险也高 （4 ）没有反映出利润
10、与投入资本的关系。 3、以企业价值最大化为财务管理目标的优缺点是什么？ 优点：（1）考虑了资金时间价值，不同时间的现金流量的现值是不 等的（2）考虑了风险价值（ 3）有利于避免经营者的短视行为，努力 7 寻求股东财富的最大化，使净资产保持增值（4）有利于企业战略财 务管理，进行战略投资和资本运营（5）促使公司树立良好的公众形 象，正确处理好企业发展与社会，经济协调发展的关系。缺点： （1 ）难以客观地确定企业价值（2 ）企业价值计算复杂，不够明晰。 4、金融资产的特点（金融工具特征） （1 ）具有流动性。指金融资产具有随时转换成货币的能力。（2 ）具 有风险性。指投资于金融工具的投资额是否会遭
11、受损失的风险。 （3 ）具有收益性。指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的 特征。 5、普通股股东享有的权利有哪些？ （1 ）剩余收益请求权和剩余财产清偿权（2 ）监督决策权（3）优先 认股权（4）股票转让权 6、发行普通股筹资的优点。 （1 ）普通股筹资形成的公司资本金没有到期期限，是企业可以永久 使用的资金，因此具有使用稳定，安全的特点。（2）普通股股东的 投资回报为税后利润，与利息相比不具有强制性。（3）通过发行普 通股使企业由一个非公众公司变成为一个公众公司，可以大大增加公 司的知名度和美誉度。（4）由于我国对公司上市有严格的条件要求， 因此公司上市的要求的到批准是对公司经营状况和
12、信誉的一个最好的 肯定，有助于公司开展商业来往。（5）公司上市不仅可以筹措大量 8 资金，同时还造就了大量的公众股东，对那些生产消费品或从事服务 业的上市公司来说，这些公众股东的一部分还有可能称为公司未来的 客户。 7、流动资产管理的要求。 （1 ）提高流动资产的盈利性。（2 ）保持流动资产的流动性。（ 3） 保持流动资产的安全性。 8、影响股利政策制定的相关因素中，公司自身因素有哪些？ （1 ）资金的变现力。（2 ）盈余的稳定性。（ 3）投资机会。（4）筹 资能力。（5）资本成本。 9、股利政策的主要类型有哪些？各自的特点和适用范围？ （1 ）剩余股利政策。在公司有良好投资机会时使用，可以保
13、持理想 的资本结构，使加权平均资本成本最低。（2）固定股利支付率政策。 这样做能使股利与公司盈余紧密的配合，以体现多盈多分，少盈少分， 无利不分的原则，但对于稳定股票价格不利，实务中采用不多。 （3 ）固定或持续增长的股利政策。当盈余较低时仍要支付固定的股 利，这可能导致资金短缺。（4）低正常股利加额外股利政策。有利 于稳定股票的价格。 10、股利支付方式 （1 ）现金股利（2）财产股利（3）负债股利。注意：财产股利和负 债股利实际上是现金股利的替代。这两种股利方式目前在我国公司实 9 务中很少使用，但并非法律禁止。（4）股票股利。注意：我国上市 公司通常采用的股利支付方式是现金股利和股票股利。
