1、高级财务管理期末模拟题（2） 一、名词解释（每小题 4 分，共 16 分） 1、公司治理结构 2、商标置换模式 3、管理层收购 4、剩余股利政策 二、判断题（正确的在括号内划“”，错误的在括号内划“”。每小题 1 分，共 15 分） 1企业集团内的子公司、分公司均具有法人资格。 （ ） 2.优势的产业发展线与高效率的管理控制线依存互动，构成了企业集团生产力 的保障和成功的基础。（ ） 3、一般而言，较之分权制，集权制下的总部对财务信息的质量要求更高、内容 结构更加复杂。 （ ） 4判断一个“企业集团”是否属于本质意义上的企业集团，主要不是看它在形 式上是否由多个法人构成的联合体。 5税法折旧政
2、策具有严格的法律效力，对企业集团这样不同法人的联合体也没 有任何弹性。 6.单一法人制企业所涉及的财务活动领域相对较窄，所以面临的财务风险较小。 （ ） 7、凡实施预算制度的企业集团，都必须在预算管理委员会下设置专门的预算编 制、监控、协调及信息反馈等具体执行机构。 （ ） 8成员企业个体财务目标对集团整体财务目标在战略上的统合性，是企业集团 财务管理目标的基本特征。 9实现纳税现金流出最小化是研究税法折旧政策的根本目的。 10.是否继续拥有对被分立或分拆出去的公司的控制权，是公司分立与分拆上市 的一个重要区别。（ ） 11、在实施购并一体化整合计划时，主并方首先需要考虑的不是如何整合，而 是
3、应否整合。 （ ） 12企业集团内，各具有法人地位的成员企业，可以不服从总部对财务资源的 一体化整合重组。 13在吸收合并的情况下，对目标公司贡献现金流量测算应采取“倒挤法” ，即 用购并整合后公司的现金流量减去主并公司的独立现金流量。 14.如果销售营业现金流入比率小于 1，通常意味着企业收益质量低下，甚至处 于过度经营状态。（ ） 15、纳税现金流量预算区别于企业整体的现金流量预算，因此应当独立进行。 （ ） 三、单项选择题（将正确答案的字母序号填入括号中。每小题 1 分，共 10 分） 1企业集团总部财务管理的着眼点是（ ） 。 A企业集团整体的日常财务事项 B高效而低成本地融资 C企业
4、集团整体的财务战略与财务政策 D合理安排与调度企业集团资金 2一般来讲，监事会不具备下列权利中的（ ） 。 A决策内容的审计权 B董事会决议的知情权 C列席股东大会权 D在董事会议上行使表决权 3公司财务战略必须随着公司面临的经营风险的变动而进行（ ）调整。 A互逆性 B同步性 C浮动性 D全员性 4从预算目标拟定与预算编制、责任落实与推动实施、业绩报告与偏差诊治、 业绩评价与责任辨析、奖罚兑现到总结改进的系统化过程，称为（ ） 。 A预算执行循环 B预算控制循环 C预算反馈循环 D预算报告循环 5资产收益率是企业各项经济资源综合利用的结果，用公式可描述为（ ） 。 A资产收益率销售毛利率资产
5、周转率 B资产收益率销售毛利率+资产周转率 C资产收益率销售利润率资产周转率 D资产收益率销售利润率+资产周转率 6经营力置换模式也叫（ ） 。 A组合式置换模式 B技术置换模式 C商标置换模式 D托管式置换模式 7母公司将子公司的控制权移交给它的股东的公司分立是（ ） 。 A标准式公司分立 B衍生式公司分立 C换股式公司分立 D解散式公司分立 8财务公司的最基本或最本质的功能是（ ） 。 A投资中心 B融资中心 C结算中心 D信贷中心 9按照固定的股利支付率与可供分配的税后利润额确定股利发放额定方式的股 利政策类型属于（ ） 。 A剩余股利政策 B定额股利政策 C定率股利政策 D低定额加额外
6、股利政策 10下列指标中，其指标值要求不应大于 1 是（ ） 。 A、实性流动比率 B、营业现金流量比率 C、营业现金流量纳税保障率 D、非付现成本占营业现金净流量比率 四、多项选择题（下面各题所给的备选答案中，至少有两项是正确的，将正确 答案的字母序号填入括号内。多选或漏选均不得分。每小题 2 分，共 14 分） 1在财务管理对象上，企业集团与单一法人制企业最大的不同在于（ ） 。 A人、财、物的数量有所不同 B资金运动涉及的范围不同 C资金的可调剂弹性和风险承担压力不同 D可利用的融资、投资以及利润分配的形式或手段不同 E在财务关系上，采取的财务对策与财务手段或形式不同 2从法律的角度，母
7、子公司间关系的处理必须以（ ）为依托。 A独立责任原则 B充分控制原则 C有限责任原则 D权力平衡原则 E相互协同原则 3预算控制的功能特征主要表现在（ ）等方面。 A风险自抗 B自成系统 C战略导向 D权力制衡 E人性化自我控制 4投资财务标准是管理总部基于（ ）目标而对投资回报所确立的必 要水准。 A谋求市场竞争优势 B加强预算控制 C实现企业价值最大化 D获得更大的收入 E资本保值与增值 5无形资产包括的基本特征与功能效应有（ ） 。 A实物的替代性 B本质的财富性 C功能的利销性 D价值的核变性 E效用的递减性 6企业集团完成对目标公司并购价格的支付方式包括（ ）等。 A现金支付方式
8、B股票对价方式 C卖方融资方式 D杠杆收购方式 E递延支付方式 7为了贯彻 MBO 计划的宗旨， MBO 计划在有关股权结构的设置上必须妥善解 决的基本问题（ ） 。 AMBO 股的地位与行权规则 B国有股的处置或安排 C认购价格与认购方式 D消除对中层骨干人员的激励不兼容矛盾 五、简述题（共 15 分） 1、在财务管理的对象上，企业集团与单一法人企业的区别是什么？（9 分） 2、在税法折旧政策的选择上，必须遵循的基本前提是什么？（6 分） 六、计算及综合分析题（共 30 分） 1某企业集团所属子公司 A 于 2002 年 6 月份购入生产设备甲，总计价款 2100 万元。会计直线折旧期 10
9、 年，残值率 5；税法直线折旧年限 8 年，残值 率 8；集团内部折旧政策仿照香港资本减免方式，规定 A 设备内部首期折旧 率 60，每年折旧率 20。依据政府会计折旧口径，子公司甲 2002 年、2003 年分别实现帐面利润 1800 万元、2000 万元。所得税率 30。 要求： 计算 2002 年、2003 年实际应纳所得税、内部应纳所得税。试问各年度总部 是如何与子公司进行相关资金结转的？（20 分） 2已知甲公司销售利润率为 11%，资产周转率为 5（即资产销售率为 500%） ， 负债利息率 25%，产权比率（负债/资本）3：1，所得税率 30% 要求，计算甲企业资产收益率与资本报
10、酬率。 （10 分） 高级财务管理期末模拟题（2）答案 一、名词解释（每小题 4 分，共 16 分） 1、公司治理结构是指一组联结并规范公司财务资本所有者、董事会、经营者、 亚层次经营者、员工以及其他利益相关者彼此间权、责、利关系的制度安排， 包括产权制度、决策督导机制、激励制度、组织结构、董事/监事问责制度等基 本内容。 （4 分） 2、商标置换模式是企业集团以接受资本投入的方式，取得其他企业驰名商标的 使用权，以对休眠或病态存量资产加以组装激活。 （4 分） 3、管理层收购是指（核心）管理层人员以所在目标公司资产或股权为抵押，通 过负债融资收购目标公司的全部或大部分股份，从而转换目标公司的
11、所有权结 构与控制权结构，实现对目标产权重组与管理重组目的的一种杠杆收购方式。 （4 分） 4、剩余股利政策是指在母公司或成员企业有着良好投资机会时，将税后利润首 先满足权益资本的需要，然后将剩余部分作为股利发放的一种股利政策。 （4 分） 二、判断题（正确的在括号内划“”，错误的在括号内划“”。每小题 1 分，共 15 分） 1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、 11、 12、 13、 14、 15、 三、单项选择题（将正确答案的字母序号填入括号中。每小题 1 分，共 10 分） 1、C 2、D 3、A 4、B 5、C 6、D 7、D 8、B 9、C 10、D 四、多
12、项选择题（下面各题所给的备选答案中，至少有两项是正确的，将正确 答案的字母序号填入括号内。多选或漏选均不得分。每小题 2 分，共 14 分） 1、BCDE 2、AC 3、ACDE 4、ACE 5、BCD 6、ABCD 7、ABD 五、简述题（共 15 分） 1、在财务管理的对象上，企业集团与单一法人企业的区别是什么？（9 分） 在财务管理对象上，企业集团与单一法人企业最大的不同在于： 其一，单一法人企业的资金运动在这一单一的理财主体范围内自成系统，而 企业集团的资金运动则涉及到多个理财主体及其不同的主体层面，是一个极其 复杂的复合式系统结构体系；（2 分） 其二，单一法人所涉及的财务活动领域相
13、对较窄，可资利用的融资、投资 以及利润分配的形式或手段也就有限；而由多个成员企业联合组成的企业集团 彼此间通过取长补短或优势互补，在融资、投资以及利润分配等的形式或手段 方面有了更大的创新空间。 （2 分） 其三，单一法人企业资金的可调剂弹性较小，在风险，特别是债务风险上 面临着很大的“刚性”压力；企业集团在总部的统一运筹和成员企业的协同配 合下，资金运动在整体上的可调剂弹性会大大增加。从这种意义上讲，企业集 团的整体风险通常会小于不加入企业集团情况下个体成员企业风险的总和，具 体到个体成员企业，加入集团后的风险较之加入集团前的风险自然也就相对降 低；（3 分） 其四，由于企业集团的资金运动是
14、多个理财主体各自资金运动系统的一体化 复合，因而在财务关系上，较之单一法人企业所面临的问题、涉及的利益相关 者及其层级结构、财务对策、手段或形式也就复杂得多。 （2 分） 、在税法折旧政策的选择上，必须遵循的基本前提是什么？（6 分） 企业集团在税法折旧政策的选择上，必须遵循的基本前提有： 一是必须合法，即固定资产在不同产业领域的成员企业间的转移必须是实 质性的，而不能是虚假的或技术性的策略；（2 分） 二是必须考虑固定资产运用方向改变的可行性；（2 分） 三是必须考虑固定资产使用方向，即经营领域或经营结构的改变对集团整 体战略发展结构的符合性以及可能产生的潜在影响或机会成本。 （2 分） 六
15、、计算及综合分析题（共 30 分） 1、 2002 年： 子公司 A 会计折旧额 2100(1-5%)/10(12-6)/12=99.75（万元） （1 分） 子公司 A 税法折旧额2100(1-8%)/8(12-6)/12=120.75（万元） （1 分） 子公司 A 实际应税所得额180099.75120.751779（万元） （1 分） 子公司 A 实际应纳所得税177930533.7（万元） （1 分） 子公司 A 内部首期折旧额2100601260（万元） （1 分） 子公司 A 内部每年折旧额（21001260）20168（万元） （1 分） 子公司 A 内部折旧额合计126016
16、81428（万元） （1 分） 子公司内部应税所得额180099.751428471.75（万元） （1 分） 子公司内部应纳所得税471.7530141.525（万元） （1 分） 内部应纳所得税与实际应纳所得税的差额141.525533.7-392.175（万元） （1 分） 该差额（392.175 万元）由总部划账给子公司 A 予以弥补。 （1 分） 2003 年： 子公司 A 会计折旧额2100(1-5%)/10=199.5（万元） （1 分） 子公司 A 税法折旧额2100(1-8%)/8=241.5（万元） （1 分） 子公司 A 实际应税所得额2000199.5241.51958
17、（万元） （1 分） 子公司 A 实际应纳所得税195830587.4（万元） （1 分） 子公司 A 内部每年折旧额（21001428）20134.4（万元） （1 分） 子公司 A 内部应税所得额2000199.5134.42065.1（万元） （1 分） 子公司 A 内部应纳所得税2065.130619.53（万元） （1 分） 内部应纳所得税与实际应纳所得税的差额619.53587.432.13（万元） （1 分） 该差额（32.13 万元）由子公司 A 结转给总部。 （1 分） 2、解： 甲企业资产收益率销售利润率资产周转率 11%555% （4 分） 甲企业资本报酬率 资产收益率 （ ） （1所得税率）股 权 资 本负 债 收 益 率资 产 利 息 率负 债 55% (55%-25%)(1-30%)101.5% （6 分）13
