1、 大智慧主力内参 （机构版） 12 月 05 日 1、超赢看盘 矫枉过正 A 股市场是一个受情绪主导的市场，有这样的基本特征，那么就容易呈现两极化发展 的倾向，涨的时候涨过头，过度乐观，跌的时候跌过头，过度悲观。近期我们一直对市场 持谨慎看法，中间也就是前一周大盘提供了一次失败的交易性机会，随后迅速回归谨慎， 但是到了周一收盘，我们觉得本次下跌已经有矫枉过正的味道，市场左侧时间正在临近。 首先，近两周多时间以来，市场在白酒塑化剂风波和华夏银行理财产品事件的推动下， 无论是绩优的基金重仓消费股还是成长性小盘股连续重挫，周一银行股亦岌岌可危，上证 指数击破 2000 后不断创出新低，这摧毁了市场信
2、心，我们认为市场情绪已经崩溃。其次， 不同市场间的差别。10 月中旬以来，上证指数从 2132 到今天最低 1949 点，跌幅 8.58%， 但同期中小板指数和创业板指数的跌幅高达 19%，不过 6 周多一点的时间，这完全是崩盘 景象。最近市场包括我们可能都有这样一个短期想法，即在这最后一跌中，希望看到银行 地产的补跌，与中小盘形成所谓共振，但中小盘如此下跌，我们认为形势改变了。从大一 点的格局来看，在 9 月份以前，一直是上证或者说大盘股领跌，中小板阴跌创业板横盘， 因此大家一直等待创小板的补跌；如今创小板强烈补跌，那是否表明一个大循环已经结束？ 另外一个很重要的问题，是当前全球市场的强劲表
3、现，在欧债危机余音未了财政悬崖悬而 未决的当下，美欧港股如此强势，A 股并不具备像 08 年那样的一溃千里的背景，银行、地 产这些存在 H 股的品种会受到 H 股估值的牵引，因此崩溃论是不合时宜的。第三个方面， 是市场对利好消息比如积极的 PMI 极度麻木。 我们认为这几天市场的抛售已经不是非理性，而是严重的非理性，大型的底部区域通 常都要经历这一个惨烈的时刻。我们注意到近一周以来上海市场的融资余额稳步下降，同 时有研究表示基金减仓，因此有一部分抛售很可能来自基金减仓和融资平仓盘。另一方面， 我们关注到被认为是期指大空头的中证期货的空单持仓自 11 月 16 日 12 月成为主力合约后 一直在
4、减仓，持仓量从 15000 多手减到了 10000 多手，这也许不能说明什么，但也算一个 观察点。 周二大盘探低 1949 后回升，个股表现活跃，市场氛围有所回暖。我们认为对于比较积 极型的投资者而言，目前已到值得下注反弹的左侧时刻，可以选择合适的品种建立部分仓 位，目标首选基本面稳健的超跌小盘、次新品种。 12 月 04 日机构席位净买入个股 股票名称 股票代码 机构席位参 与家数 净买入额（万元） 当日股价 涨跌幅 上榜理由 中原特钢 002423 1 300 +9.98% 涨幅偏离值:8.71% 蒙草抗旱 300355 2 1893 -2.04% 换手率:22.62% 2、财经聚焦： 1
5、、新疆打造 6 个超千亿产业集群 相关个股望受益 据天山网消息，新疆着力推进工业转型升级，做大做强优势产业、优势园区和优势企业， 将尽快形成 6 个超千亿元产业集群：打造石油和化学工业 4000 亿元产业集群（不含新型煤 化工） 、新型煤化工千亿元产业集群、电力工业千亿元产业集群、有色工业千亿元产业集群、 机械装备制造千亿元产业集群、钢铁工业千亿元产业集群；形成 4 个千亿元产业园区、加 快形成 30 个百亿元的大企业大集团；重点培育和发展新兴能源、新材料、先进装备制造、 节能环保、生物、信息、清洁燃料汽车等七大产业。 新疆力争“十二五” 末战略性新兴产业增加值占 GDP 的 8左右；加快发展
6、以生产性服 务业为重心的先进服务业；推进信息化加快发展。 2、中国进出口银行融资70亿元支持船舶航运业发展 在全球航运业处于低谷之际，中国进出口银行日与五家国内外航运船舶企业签署贷款 协议，合同总金额近亿元，贷款将用于支持国际航运企业从国内订造船只或直接支持 国内船舶企业出口。 根据所签署的协议，中国进出口银行将与花旗银行联合牵头为全球知名海洋工程服务 公司挪威公司提供亿美元银团贷款，用于其在大船海工订造两 艘自升式钻井平台及在中远南通订造四艘钻井辅助驳船，其中中国进出口银行融资金额不 超过亿美元。 上述贷款协议是在中国进出口银行年船舶融资国际论坛期间签署的。作为支持 中国航运和造船业的主力银
7、行，中国进出口银行贯彻落实国家“国货国运，国轮国造”的战 略方针，充分发挥了政策性金融的导向作用，在航运市场低迷时期，加大对国有大型航运 企业的支持力度，以帮助企业积极应对危机，渡过难关。 3、中央政治局会议：着力扩大国内需求 积极稳妥推进城镇化 中共中央政治局12月4日召开会议，分析研究2013年经济工作。会议指出，明年是全面 深入贯彻落实党的十八大精神的开局之年，是实施“十二五”规划承前启后的关键一年，是 为全面建成小康社会奠定坚实基础的重要一年，做好经济工作意义十分重大。会议提出， 要保持宏观经济政策的连续性和稳定性，着力提高针对性和有效性，适时适度进行预调微 调，加强政策协调配合。要着
8、力扩大国内需求，加快培育一批拉动力强的消费新增长点， 促进投资稳定增长和结构优化，继续严格控制“两高”和产能过剩行业盲目扩张。 同时会议提出要积极稳妥推进城镇化，增强城镇综合承载能力，提高土地节约集约利 用水平，有序推进农业转移人口市民化。要深入实施区域发展总体战略，加快推进集中连 片特殊困难地区发展，发展海洋经济。 4、工信部：云计算指导意见正加紧编制 在昨天于北京召开的“2012国际云计算大会”上，工业和信息化部有关官员表示，为推 动云计算产业健康发展，云计算指导意见正在加紧编制。 对此，工信部软件服务司司长陈伟在发言时表示，各地重视信息化建设的行为本身是无可 厚非的。但是在投资热潮的背后
9、，也引发了相关投资的浪费和能源消耗问题。 业内人士认为，随着标准和法规逐步完善，云计算产业发展环境有望进一步改善。根据东 方证券研究所有关预测，到2015年，我国云计算产业链规模将达7500亿至1万亿元，在战略 性新兴产业中所占的份额有望达15%以上。 三、外围市场 （1） 、美股: 财政悬崖谈判进展缓慢,周二美股小幅收低。截至收盘：道琼斯工业平均指 数下跌 13.82 点，跌幅为 0.11%，至 12951.78 点；纳斯达综合指数下跌 5.51 点，跌幅为 0.18%，至 2996.69 点；标准普尔 500 指数下跌 2.41 点，跌幅为 0.17%，至 1407.05 点。 （2） 、
10、原油：纽约商品交易所 1 月交货的轻质原油期货价格下跌 59 美分，收于每桶 88.50 美元，跌幅为 0.66。 （3） 、黄金：纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的 2013 年 2 月黄金期价收于每盎司 1695.8 美元，比前一交易日下跌 25.3 美元，跌幅为 1.47。至此，黄金期价跌至 11 月 5 日以来最低点。 4、机构视点： 1、 中国中投:寻找优质超跌股及有催化剂的个股类别 中投医药 12 月行业视点:寻找优质超跌股及有催化剂的个股,重点关注可能进入新版基 本药物目录的品种。 11 月份医药板块出现大幅下跌,跌幅高达 12.1%;本次下跌主要受年底套现因素和创业 板整体
11、下跌影响,资金面的影响大于基本面的影响; 展望 12 月,大部分创业板医药股和二线医药股已经进入可以获得绝对收益的价值区间; 新版基本药物的公布有可能成为我们认为医药板块长期向好趋势不变,建议仍然重点投资于 主业高速增长的绩优股。 个股方面,建议重点关注以下两类:1 、主业高速成长、11 月受板块下跌影响调整较多的 个股;2、主业增长快、有股价上涨事件催化剂的公司。 中投医药 12 月组合(按市值顺序 ):天士力、双鹭药业、人福医药、三诺生物、泰格医药。 其中天士力业绩持续快速增长,产品有望进入基药目录;人福医药主业快速增长,二氢吗啡酮 有望 12 月获批成为股价催化剂; 双鹭、三诺、泰格主业
12、高速增长,上月受板块影响调整幅度 较大; 中投医药 11 月组合下跌 10.70%,跑赢医药板块-12.10% 的幅度。其中,人福医药表现出 很强的抗跌性。 行业政策方面: 中央财政提前下达 2013 年城镇居民医保和新农合补助资金预算指标 1171.18 亿元。我 们认为,从医保投入资金面预测,2013 年医药行业仍将维持 20%左右的增长,增速较 2012 年 将有小幅回升。 药品审批权下放,仿制药一致性评价,新版 GMP 推进、中药注射剂标准提高、流通行业 分级制度等政策值得关注。 风险提示:医药板块估值受市场情绪影响影响较大。 5、超赢情报： 1、大宗交易揭示 股票名称 成交价 成交额
13、 成交量 买入营业部 卖出营业部 招商银行 9.98 4391.2 440 海通国际部 申银万国上海新昌路 民生银行 6.28 3140 500 海通国际部 申银万国上海新昌路 方正证券 3.4 3400 1000 浙商绍兴金柯桥大道 方正绍兴胜利东路 交通银行 4.22 991.7 235 海通国际部 申银万国上海新昌路 中国太保 17.61 757.23 43 海通国际部 申银万国上海新昌路 中国神华 21.57 992.22 46 海通国际部 申银万国上海新昌路 大秦铁路 6.32 1257.68 199 海通国际部 申银万国上海新昌路 工商银行 3.84 3118.08 812 海通国
14、际部 申银万国上海新昌路 宁沪高速 4.89 694.38 142 海通国际部 申银万国上海新昌路 大智慧 3.8 380 100 中信上海东方路 中信上海东方路 三安光电 11.49 15178.29 1321 海通深圳华富路 中信建投北京市东直门 三安光电 11.49 7899.38 687.5 海通深圳华富路 中信建投北京市东直门 兴业证券 8.21 821 100 国信厦门湖滨北路 国信厦门湖滨北路 浦发银行 7.43 2199.28 296 海通国际部 申银万国上海新昌路 中工国际 28.04 1682.4 60 厦门福州五一北路 齐鲁济南经十路 全 聚 德 26.2 1519.6
15、58 华泰成都晋阳路 招商北京金融街 全 聚 德 26.2 524 20 申银万国上海大连路 招商北京金融街 禾盛新材 7.19 724.75 100.8 东海苏州苏华路 东海苏州苏华路 洋河股份 93.54 748.32 8 机构专用 机构专用 嘉欣丝绸 5.37 329.07 61.28 上海嘉兴中山西路 上海嘉兴中山西路 康得新 19.86 3972 200 华宝上海西藏中路 国金上海中山南路 道明光学 10.23 1023 100 中信建投上海张杨北路 财通诸暨暨阳路 赞宇科技 7.25 398.75 55 上海杭州文二路 华泰张家港金港镇长江中路 赞宇科技 7.25 300.88 4
16、1.5 上海杭州文二路 华泰张家港金港镇长江中路 上海凯宝 20.22 3700.26 183 机构专用 华泰绥化肇东正阳大街 金力泰 7.5 300.15 40.02 中信上海浦东大道 中信常州环府路 2、高管增减持 证券简称 职务 变动日期 变动股 变动后持股 变动原因 欧亚集团 董事 2012/12/4 74,500 1,075,249 二级市场买卖 文峰股份 董事 2012/12/4 25,800 497,972 二级市场买卖 大东方 董事 2012/12/3 5,000 96,120 二级市场买卖 文峰股份 董事 2012/11/30 174,400 438,698 二级市场买卖 文
17、峰股份 董事 2012/11/29 264,298 264,298 二级市场买卖 文峰股份 董事 2012/12/3 33,474 472,172 二级市场买卖 铜峰电子 董事 2012/12/3 266,100 866,100 二级市场买卖 欧亚集团 董事 2012/5/29 10,400 102,738 二级市场买卖 欧亚集团 董事 2012/12/4 17,200 119,938 二级市场买卖 欧亚集团 董事 2012/12/4 8,300 31,100 二级市场买卖 欧亚集团 监事 2012/12/4 8,200 31,120 二级市场买卖 欧亚集团 董事 2012/11/28 12,
18、000 971,449 二级市场买卖 欧亚集团 董事 2012/11/29 29,300 1,000,749 二级市场买卖 隆基股份 董事 2012/12/4 417,000 5,017,188 二级市场买卖 七喜控股 监事 2012/12/3 1200 1200 二级市场买卖 正邦科技 董事 2012/12/3 330000 173534607 二级市场买卖 大洋电机 董事 2012/12/3 449951 242410016 二级市场买卖 双塔食品 董事 2012/12/3 441100 654482 二级市场买卖 中顺洁柔 董事 2012/12/3 5000 341645 二级市场买卖
19、海能达 董事、高管 2012/12/3 -250000 3312300 大宗交易 中瑞思创 董事、高管 2012/12/3 10000 46450000 二级市场买卖 青松股份 高管 2012/12/3 79100 1824200 二级市场买卖 天壕节能 董事 2012/12/3 2600 2600 二级市场买卖 汉威电子 董秘、董事 2012/12/3 -40600 2724440 二级市场买卖 风险提示： 以上资讯仅供参考，风自负，股市有风险，入市请自抉。 法律声明： 大智慧“主力内参”的版权以及所有权仅为大智慧公司所有，未经书面许可，任何机构和 个人不得以任何形式发布、复制和传播“主力内参”中文字、图表和内容。如有任何机构、 个人擅自发布、复制和传播主力内参内容，本公司将行使所有权制止该行为，维护客户利 益，此外本公司保留采取进一步法律措施的权利。
