1、第二章 财务分析 考情分析 本章属于财务部分较重要的章节，从历年考试情况来看，本章考试题型既有单项选择 题、多项选择题,也有计算题甚至在综合分析题中出现。近三年的平均分数为 8 分。 最近 3 年题型题量分析 题型 2006 年 2007 年 2008 年 单选题 4 题 4 分 3 题 3 分 3 题 3 分 多选题 2 题 4 分 1 题 2 分 2 题 4 分 计算题 1 题 2 分 综合分析题 1 题 2 分 合计 8 题 12 分 4 题 5 分 5 题 7 分 第一节 财务分析概述 本节主要内容： 1.财务分析的目的（了解） 2.财务分析的内容（了解） 3.财务分析的基本方法（掌握
2、） 一、财务分析的目的（了解） 不同财务分析主体分析侧重点不同。 分析主体 分析目的 债权人 关心企业资产能否及时变现以及偿债能力。 投资人 关心企业的偿债能力、资产管理及使用情况、企业的获利能力，还要 考虑企业的长期发展趋势。 企业经营管理人 员 对企业财务状况及经营成果作出准确的判断，提高企业的经营管理水 平。 国家宏观调控和 监管部门 一方面作为投资者对企业进行财务分析；另一方面，作为国家宏观管 理机构，对企业进行财务分析。 【例题单选题】在下列财务分析主体中，必须对企业财务状况和经营成果作出准确 的判断的是( )。 A.企业客户 B.企业债权人 C.企业经营者 D.税务机关 【答案】C
3、 【解析】管理者进行财务分析的目的是对企业财务状况及经营成果作出准确的判断， 提高企业的经营管理水平。 二、财务分析的内容（了解） 内容 分析面 企业的偿债能力 企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业 筹资策略。 资产的运营能力 企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。 企业的盈利能力 企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况，预测企业 盈利前景。 总体上评价企业 的资金实力 分析各项财务活动的相互联系和协调情况，结合企业财务活动方面的 优势和薄弱环节，找出改进理财工作的主要矛盾。 三、财务分析的基本方法（掌握） 方法 含义 应注意的要点 比
4、率 分析 法 利用财务比率进行分析、揭 示企业财务状况和经营成果 的一种分析方法。 常用的财务比率 1.相关比率同期相关数值的比率 2.结构比率部分/总体 3.动态比率不同时期相同指数对比（定基比率 和环比比率） 比较 分析 法 通过某项财务指标与性质相 同的指标评价标准进行对比， 揭示企业财务状况和经营成 果的一种分析方法。 常用的指标评价标准 1.行业标准，反映某行业水平的指标评价标准； 2.历史标准，反映本企业历史水平的指标评价标准； 3.目标标准，反映本企业目标水平的指标评价标准， 常采用预算标准。 趋势 分析 法 利用财务报表等提供的数据 资料，将各期实际指标与历 史指标进行定基对比
5、和环比 对比，揭示企业财务状况和 经营成果变化趋势的一种分 析方法。 1.编制绝对数比较财务报表； 2.编制相对数比较财务报表(一般来说资产负债表以 资产总额为 100%，损益表以销售收入总额为 100%。) 【例题多选题】相关财务比率是同一时期财务报表及有关财会资料中两相关数值的 比率，这类比率包括（ ） 。 （2000 年） A.流动比率 B.应收账款周转率 C.销售净利润率 D.销售收入增长率 E.存货周转率 【答案】ABCE 【解析】相关财务比率是同一时期财务报表及有关财会资料中两相关数值的比率。但 销售收入增长率分子为销售收入增加额，分母期初销售收入，均为同一个销售收入指标， 所以不
6、选。 第二节 财务分析中常用的财务比率 本节主要内容： 1.反映偿债能力的比率 2.反映营运能力的比率 3.反映获利能力的比率 一、反映偿债能力的比率 （一）短期偿债能力 针对流动负债的偿还 XX 资产/流动负债 指标 公式 分析时需注意的问题 流动 比率 流动比率流动资产/流动负债 速动 比率 速动比率速动资产/流动负债 速动资产是企业在短期内可变现的 资产，等于流动资产减去存货后的 金额，包括货币资金、交易性金融 资产和应收款项等。 现金 比率 现金比率现金/流动负债 这里所说的现金，是指现金及现金 等价物 (1)一般来说该类指标从反映短期偿债能力 来看，一般情况下是指标值越大表示偿债 能
7、力越强； (2)过高的比率，也可能反映企业拥有过分 充裕的现金或低盈利的流动资产过多，说 明企业资金利用不充分，有可能降低企业 的获利能力； (3)利用流动比率分析偿债能力要注意存货 和应收账款的变现能力分析； (4)利用速动比率要注意应收账款变现能力 这一因素的分析。 【例题单选题】某企业库存现金 2 万元，银行存款 68 万元，交易性金融资产 80 万 元，其他应收款 15 万元，应收账款 50 万元，存货 100 万元，流动负债 750 万元。据此， 计算出该企业的速动比率为（ ） 。 A.0.2 B.0.093 C.0.003 D.0.287 【答案】D 【解析】速动比率速动资产/流动负债（2+68+80+50+15）/750=0.287 【例题多选题】某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。为查清其原因, 应检查的财务比率包括( )。 A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率 E.资产净利率 【答案】BCD 【解析】不能偿还到期债务，说明其短期偿债能力弱，应检查短期偿债能力指标以及 影响短期偿债能力指标的因素，B 属于短期偿债能力指标，C、D 属于反映流动资产变现质 量的指标，会影响短期偿债能力。资产负债率属于长期偿债能力指标，不属于检查范围。
