1、开题报告基于供应链的浙江中小企业信贷融资模式问题研究一、立论依据1研究意义、预期目标研究意义据有关资料显示，2010年浙江省规模以上中小工业实现总产值304504亿元，占全省规模以上工业的836，实现销售收入4597351亿元，占全省规模以上工业的703，实现利税总额247696亿元。由此可见，中小企业对我省经济发展起着重要的作用。然而，浙江中小企业却一直不能在发展的道路上迈开大的步子，这不仅是由中小企业内部各因素造成的，同时是外部的制约因素造成的。而资金缺乏已成为制约他们发展的首要问题。关于中小企业融资问题，在理论与实践方面，大都偏向与外部融资，即通过银行信贷、企业发行债券或上市等融资手段来
2、获得资金。但对于大多数中小企业来说，由于准入水平太高或制度的约束，发行债券或公司上市在短期内都是不能达到的，因此，向银行申请贷款就成了中小企业解决资金问题的一个重要途径。传统的银行信贷融资中银行注重审慎原则，对中小企业申请的贷款一般要求有担保或资产抵押，而这恰好又是中小企业的软肋。而基于供应链的信贷融资模式恰恰可以解决这个问题。当前，国内外的研究主要是从整个供应链服务角度来进行分析问题，却很少能见到从中小企业的财务角度分析的研究。因此，本文将结合浙江中小企业的特征，从供应链上的下游销售企业的订货策略出发，来证实基于供应链的信贷融资模式在现在中的操作意义及作用。预期目标本论文以基于供应链信贷融资
3、模式为基础，同时结合浙江中小企业自身特点及浙江优越的地理位置，从融资服务与订货策略出发，建立融资服务与订货策略模型，并与非融资条件下的最大价值进行对比，得出基于信贷融资模式的融资服务与订货策略模型是具有实际可操作性的，同时，推证基于供应链的信贷融资模式对中小企业融资的重要作用。2国内外研究现状中小企业融资难问题从中小企业萌芽的那一刻就已经存在了，可以说是，它是伴随着中小企业的“出生”而“出生”，因此，这项“先天不足”不能被完全克服，只能通过一些手段来弥补它。在国外，对于中小企业的融资问题最早可以追溯到20世纪30年代，当时英国“金融产业委员会”对英国社会工业产业进行了一次全方位的调查，提出了“
4、麦克米伦缺口”理论，使得中小企业融资缺口有了一个初步的理论系统。韦斯顿（WESTON）和布里格姆（BRIGHAM）在20世纪70年代提出了关于企业生命周期的假说。其后的理论发展者，如BERGER从企业生命周期假说中深化出了关于企业金融成长周期的相关理论，阐述了处于不同发展阶段的中小企业的特点，以及结合特点后，企业所应采取的融资思路与方法。DANIELBDULESCU（2010）从中小企业融资的不同需求程度与信贷结构的之间的反应来说明，在对中小企业提供信贷服务时，银行不仅要靠借贷技术，还应建立银行自身的借贷体系，以应对不同中小企业的融资需求。同期，经济学家又根据信息不对称提出了信贷配给理论。斯蒂
5、格利茨建立了基于信贷市场信息不对称为基础的理论模型，该模型证明了信息不对称导致的逆向选择和道德风险是产生均衡信贷配给的基本原因。相对于以上的理论研究，供应链融资是一种较新的理论，国外的早期实践性的拓展是在19世纪前，美国的金融市场中就出现以存货为质押品的存货融资方式。美国政府又在1916年颁布了仓储法案，以此建立了一套仓单质押的系统规则，使得各类仓单得到了广泛的流通，更使得企业可以利用仓单质押得到所需资金，以此来解决资金不足问题。在近现代，GUERRISI（2001）通过对供应链中物流配送技术和资金转移技术发展的考察研究发现，认为当前的资金流管理已经跟不上物流技术发展的脚步了，在电子商务领域更
6、为突出，而其发展中最大的障碍是资金的转移，因此，他提出了基于互联网的电子货币转移方式将会广泛应用于全球的交易链中。CUZACOTT和ZHANG（2004）采用单期报童模型来分析银行和贷款企业之间的博弈问题，并得出当企业的成长受到其自身的自有资金与银行贷款约束时，同时考虑企业的金融和运营决策是相当重要的。此外，HU和SOBLEL（2005）曾用动态报童模型来研究企业运营决策与资本结构这两者之间的关系。BRANDONFENG（2006）以渣打银行在亚洲开展供应链金融为例系统阐述了从银行角度看其与传统银行融资的区别及操作，为中国银行提供了展开基于供应链模式信贷融资的模板。相对于国外的理论研究，国内的
7、研究起步较晚，但随着经济的不断发展，以及中小企业在社会经济中重要性的逐步体现，国内许多经济学者对中小企业融资问题的研究也越来越多，并给出了他们各自的观点和解决问题的对策。在1987年3月，我国就有学者提出了“物资银行”的设想，虽然当时有着浓重的计划经济思想，但，他给后人激起了一个无限发展的空间。此后，国内有学者不断以此为基础提出了新的理论，例如，任文超（1998）利用“物资银行”这一概念解决了企业的三角债问题。该项研究，不仅为“物资银行”开起了新的发展道路，同时，也为了“融通仓”概念产生的起到了关键性的作用。后来，罗齐和朱道立提出的“融通仓”概念，成为了我国供应链金融领域的一项标志性成果，它不
8、仅为企业带来了更高水平的物流服务，还在一定程度上解决了企业的资金短缺问题。此后，陈祥锋等人在他们的研究基础上，对融通仓服务模式的基本概念、服务内容、系统设计及动作模式等方面进行了深入研究。冯耕中（2007）引入阶段贷款的方法来控制风险，运用函数关系来论证阶段贷款和一次性贷款的区别，得出阶段贷款较一次性贷款具有优势的结论。宋炳方（2008）则在此基础上以供应链融资与供应链管理两者之间关系出发，深入研究了基于货权控制和债权控制的供应链融资，并详细阐述了其中的概念、内容、动作模式、制度等。缪兴锋（2010）从当前供应链金融的内涵及发展现状入手，指出了当前发展中的问题，并以全球金融海啸为背景，对供应链
9、金融业务的发展分别从供应链企业金融业务、供应链银行业务、供应链金融融资体系和供应链金融风险控制创新等方面进行了战略性研究。除以上学者的观点之外，国内的学者在中小企业发展力的推动下，给出了以下研究。刘高勇（2004）在网络技术平台的基础上集中讨论了关于企业物流和资金流的融合的问题，他给出了在互联网时代下，以信息为物流和金融媒介，企业物流与资金流融合的可能性的论证。王光石、马宁（2005）等人通过对供应链金融业务的内涵及操作过程中的风险控制，提出了商业银行发展供应链金融服务模式的七个子系统。陈祥锋、朱道立（2005）对金融物流的理论、运作模式乾坤了初步探讨，得出金融物流能为金融机构、供应链企业、以
10、及第三方物流企业提供良好的合作平台。3参考文献1任文超物资银行及其实践J科学决策，1998（3）2罗正英中小企业融资问题研究M上海经济科学出版社，20043王光石，马宁等供应链金融服务模式的探讨J交通运输规划与管理，2005（2）4陈祥锋，朱道立现代物流金融服务创新金融物流J物流技术，2005（3）5BRANDONFENG,GORUPPRODUCTMANAGER,SUPPLYCHAINFINANCE,STANDARDCHARTEREDBANKBANKTURNTOCHINAFORSUPPLYCHAINFINANCINGEB/OLHTTP/WWWTREASURERORGCN/2006/1024/9
11、6HTML200610246罗齐，朱道立等第三方物流服务创新融通仓及其动作模式初探J中国流通经济，2007（2）7李娟，徐渝，冯耕中，李毅学基于存货质押融资业务的阶段贷款最优决策研究J运筹与管理，2007（16）8王婵基于供应链金融的中小企业融资模式研究D天津天津财经大学，20079金波基于供应链金融的中小企业融资问题研究D青岛中国海洋大学，200710王彬彬新时期下浙江民营经济的发展EB/OLHTTP/WWWZJXINHUANETCOM/WEBSITE/200804/28/CONTENT_13110132HTM，200842811宋炳方商业银行供应链融资业务M北京经济管理出版社，200812
12、陈李宏，彭芳春供应链金融中小企业融资新途径J湖北社会科学，2008（11）13深圳发展银行，中欧国际工商学院供应链金融新经济下的新金融M上海上海远东出版社，200914李政嘉面向中小企业的供应链融资模式研究D郴州湘南大学，200915姜永增，刘清志等我国中小企业融资对策研究J商场现代化，2009（1）16陶莉关于浙江中小企业融资难问题的探讨J内江科技，2009（6）17赵莉供应链金融融资模式及案例分析D济南山东大学，201018DANIELBDULESCUSMESFINANCINGTHEEXTENTOFNEEDANDTHERESPONSESOFDIFFERENTCREDITSTRUCTURES
13、JTHEORETICALANDAPPLIEDECONOMICS，2010（7）19缪兴锋金融海啸下供应链金融业务发展创新战略的研究J改革与战略，2010（1）二、研究方案1主要研究内容（或预期章节安排）本论文拟主要从以下几个大的方面开展研究1浙江中小企业融资现状、问题及原因分析11浙江中小企业融资现状与问题12浙江中小企业融资问题原因分析2基于供应链的信贷融资模式产生背景及相关理论21基于供应链的信贷融资模式产生背景22基于供应链的信贷融资模式相关理论23基于供应链的信贷融资模式与传统信贷模式的区别3基于供应链信贷融资模式的模型分析31模型假设及约束条件32基于信贷融资模式的融资服务与订货策略
14、模型4浙江中小企业基于信贷融资模型的运作分析41选择浙江中小企业的原因42浙江中小企业基于模型的运作43浙江中小企业可能会面临的风险5结论51综合评价52操作建议2实施方案和进度计划实施方案文献研究的重点主要集中在浙江中小企业融资的方式理论研究以及验证基于供应链的信贷融资模式对解决浙江中小企业融资问题的促进作用，通过中国期刊网、维普、学位论文数据库、相关理论书籍等查找相关的文献。借助相关平台，对重点行业进行调查研究，取得第一手资料，并与本研究领域的专家、老师进行研究讨论，以获得有价值的信息，为此篇论文提供了更切合实际的成果，为中小企业融资提供切实的方案。进度计划第6学期第1920周至第7学期第15周完成毕业论文选题。第7学期第614周完成外文翻译、文献综述和开题；完成详细提纲。第7学期第1520周写作毕业论文，完成初稿。第7学期寒假结合毕业论文选题开展调查研究。第8学期第12周修改、完善毕业论文。第8学期第36周参加毕业实习；开展调查研究；修改、完善论文，完成定稿。第8学期第7周进一步修改毕业论文；毕业论文定稿、上交。第8学期第911周毕业论文答辩。
