1、证券名词解释 1. 股票 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。从这个定义中可以 看出，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。我 国公司法规定，股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其它形式。 2. 股份 股份是股份有限公司资本的表现形式。股份的含义有三层：第一，股份是股份有限公司资本的构成成份； 第二，股份代表了股份有限公司股东的权利与义务；第三，股份可以通过股票价格的形式表现其价值。 3. 股票的性质 股票的性质共有五点。第一，股票是一种有价证券；第二，股票是一种要式证券；第三，股票是一种设权 证券；第
2、四，股票是一种资本证券；第五，股票是一种综合权利证券。 4. 设权证券 设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作 和存在为条件的。 5. 证权证券 证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 6. 物权证券 物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券。 7. 债权证券 债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。 8. 股票的收益性 收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为投资者带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收 益。股票的收益可以分成两类：第一类来自股份有限公司的股息和红利；第二类
3、来自股票流通的差价。 9. 资本利得 资本利得是指股票持有者持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以 赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。 10. 股票的风险性 股票的风险性是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险。股票风险的内涵是预 期收益的不确定性。从理论上讲，股票收益的大小与风险大小成正比例。 11. 股票的流动性 流动性是指股票可以自由地进行交易。即持有人可以按自己的需要和市场情况，灵活地转让股票。 12. 股票的永久性 永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无限期的法律凭证。股票的有效期与股 份有限公司的存续期
4、间相联系，两者是并存的关系。理解股票的永久性应该注意两点：第一、购买股票虽 然属于永久性投资，但从流动性特性可以看到，股票持有者可以出售股票而转让其股东身份；其二，一旦 股份有限公司不再存在，其发行的股票也就分文不值。 13. 股票的参与性 股票的参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 14. 股票的波动性 股票的波动性是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。 15. 普通股票 普通股票是最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的 高低而变化，普通股股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担
5、的风险也相应较高。 16. 优先股票 优先股票是一种特殊股票，在它的股东权利义务中附加了某些特别条件。它与普通股票相对应，是指股东 享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产）的股票。相对于普通股票而言，优先股票在其股东 权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个品种。 17. 记名股票 记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。它与不记名股票相对应。 18. 不记名股票 不记名股票也称无记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。它与记名 股票的差别主要在于股票记载方式上。 19. 有面额股票 有面额股票是指在股票票面上记载一定
6、金额的股票。这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面 值。有面额股票与无面额股票相对应。 20. 无面额股票 无面额股票也称为比例股票或份额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。这种股票并非没有价值，而 是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或股本总额的若干分之几。 21. 股票票面价值 股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。 22. 股票账面价值 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。每股账面价值是以公 司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的。 23. 股票清算价值 股票清算价值是指公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲，
7、股票的清算价值应与账面价值一 致，但实际上大多数公司的实际清算价值总是低于账面价值。 24. 股票内在价值 股票内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。 25. 股票价格 股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。分为理论价格和市场价格两种。 26. 股票的理论价格 股票的理论价格是从理论上来说股票的价格，而股票价格应由其价值决定，但股票本身没有价值，它之所 以有价格是因为它代表着收益的价值，所以股票的价格就是对未来收益的评定，即以一定市场利率计算出 来的未来收入的现值（股票的现值）。 27. 股票的现值 股票的现值就是将股票的期值按当期的市场利
8、率和证券的有效期限折算成今天的价值。 28. 普通股票的特征 1、普通股票是最基本、最重要的股票 2、普通股票是标准的股票 3、普通股票是风险最大的股票 29. 股票的市场价格 股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格。它等于股票的预期收益除以市场利率。 30. 优先认股权 优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比 例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。优先认股权又称股票先买权，是普 通股股东的一种特权。在我国，又习惯称之为配股权证。指当股份公司需再筹集资金而向现有股东发行新 股时，股东可以按原有的持股比例以较
9、低的价格购买一定数量的新发行股票。公司这样做的目的，一是不 改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利；二是因发行新股将导致短期内每股净利稀释而给股东一定 的风险补偿；三是增加新发行股票对股东的吸引力。 31. 优先股票 优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。 相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利内容上附加了一些特殊条件，它是特殊股票中最重要的一个 品种。优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：一方面，优先股票作为一种股权证书，代表着对公 司的所有权，这一点与普通股票一样，但优先股股东又不具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权 利是
10、优先的，有些权利又受到限制；另一方面，优先股票也兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定一 种固定的股息率，就像债券的利息率事先固定一样。 32. 累积优先股票 累积优先股票是指历年股息可累积发放的优先股票，即公司在任何营业年度内未支付的优先股股息可以累 积起来，由以后营业年度的盈利一起付清。这有利于保护优先股投资者的利益。 33. 非累积优先股票 非累积优先股票是指股息当年结清不能累积发放的优先股票。它是相对于累积优先股票而言的，其特点是 股息分派以每个营业年度为界，当年结清、如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠 部分，公司将不予累积计算，优先股股东也不得要求公司在以后的营业
11、年度中予以补发。 34. 参与优先股票 参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优 先股票。参与优先股票又可以分为全部参与优先股票和部分参与优先股票两种，前者有权与普通股票一起 等额分享本期的剩余盈利，其收益没有上限规定，后者有权在一定额度内与普通股票一起分享本期的剩余 盈利，其收益有上限规定。 35. 非参与优先股票 非参与优先股票是指除了按规定分得本期的固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股票。它是 一般意义上的优先股票，其股息的收入仅以事先规定的股息率为限。 36. 可转换优先股票 可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将
12、它转换成其他种类股票的优先股票。在大多数情况 下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。其 一定条件一般包括转换权限、转换条件、转换期限、转换内容和转换手续等。可转换优先股票是指其持有 者可以在一定时期内按一定比例或价格将优先股票转换成一定数量的本公司普通股票的优先股票。 37. 不可转换优先股票 不可转换优先股票是指发行后不允许其持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。不可转换优先股票与 可转换优先股票相对应，它没有给投资者提供改变股票种类的机会。 38. 可赎回优先股票 可赎回优先股票是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先
13、股票。它有两种类型： 一种是强制赎回，即这种股票在发行时就规定，股份公司享有赎回与否的选择权；一种是任意赎回，即股 东享有是否要求股份公司赎回的选择权。 39. 不可赎回优先股票 不可赎回优先股票是指发行后根据规定不能赎回的优先股票。这种股票一经投资者认购，在任何条件下都 不能由股份公司赎回。这种股票的发行保证了公司资本的长期稳定。 40. 股息率可调整优先股票 股息率可调整优先股票是指发行后股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票，它的特殊性性在于股 息率是可以变动的。 41. 股息率固定优先股票 股息率固定优先股票是指发行后股息率不再变动的优先股票。一般的优先股票就是指这种股票。 42.
14、 国家股 国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折 算成的股份。它是国有股权的一个组成部分。 43. 法人股 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可支配的资产投入公司形成的非上 市流通的股份。 44. 国有法人股 国有法人股是指具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份 公司出资形成或依法定程序取得的股份。它也是国有股权的一个组成部分。 45. 国有股 国有股是国有资产股权的简称，国有资产股权是国家股和国有法人股的总称。 46. 公众股 公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司
15、时形成的可上市流通的股份。 47. 社会公众股 社会公众股是指在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余向社会 公众公开发行，由个人认购的股份。 48. 外资股 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。它是我国股份公司吸收外资 的一种方式。 49. 境内上市外资股 境内上市外资股，又称 B 股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券 交易所上市，采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算的股份。 50. 境外上市外资股 境外上市外资股指在中国境内注册的股份有限公司在境外发行、由境外投资者以外
16、币认购并在境外证券交 易所上市的股份。境外上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购、交易和结算。 51. 股票投资收益 股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息、资本利得和资 本增值收益组成。 52. 股息 股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利。股息的来源一般是公司的税后净利润，但它的具体表现 形式有现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息等多种。 53. 股指期货 股票指数期货（简称股指期货） ，是以某一股票市场指数为买卖标的物的金融期货品种，即投资者买卖的 不是股票，而是与整个股票市场价格指数相关的期货合约。 54. 现
17、金股息 现金股息是以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。 55. 股票股息 股票股息是以股票的方式派发的股息，通常是由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息，代替现 金分派给股东。股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫 无影响。 56. 财产股息 财产股息是公司用现金以外的其它财产向股东分派股息。最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票 、债券、也可以是实物。 57. 负债股息 负债股息是公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分派给股东。 58. 建业股息 建业股息又称建设股息，是指经营铁路、港口、水电、机场等业务的股份公
18、司，由于其建设周期长，不可 能在短期内开展业务并获得盈利，为了筹集到所需资金，在公司章程中明确规定并获得批准后，公司可以 将一部分股本还给股东作为股息。建业股息不同于其他股息，它不是来自于公司的盈利，而是对公司未来 盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。 59. 资本利得 资本损益是指投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入，又称资 本损益。当卖出价大于买入价时为资本收益，即资本利得为正，当卖出价小于买入价时为资本损失，即资 本利得为负。 60. 资本增值收益 股票投资获得资本增值收益的形式是送股，但送股的资金不是来自于当年的可分配利
19、润，而是公司提取的 公积金，因此，又可称为公积金转增股本。资本增值收益是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主 要投资目的。 61. 股利收益率 股利收益率又称获利率，指股份公司以现金形式派发股息与股票市场价格的比率。 62. 持有期收益率 持有期收益率是指投资者持有股票期间的收入与买卖价差占股票买入价格的比率。 65. 买卖股票交易成本如何计算 深沪两个交易所在对股票交易收取手续费一项中，都设最低收费标准，深股最低收费标准为 5 元，沪股最 低收费标准为 10 元。因此，投资者在日常交易中，要考虑一个交易成本的问题。 68. A 股 A 股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发
20、行，供境内机构、组织或个人（不含台、港 、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，我国 A 股股票市场经过十年快速发展，已经初具规模。 69. B 股 B 股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳） 证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自 然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。现阶段日股的投资人， 主要是上述几类中的机构投资者。B 股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香 港，澳门及台湾。 70. H 股 H 股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是 HOngKOng，取其字首，在港上市外资股 就叫做 H 股。依此类推，纽约的第一个英文字母是 N，新加坡的第一个英文字母是 S 纽约和新加坡上市 的股票就分别叫做 N 股和股。
