1、货币金融学 名词/判断： 1、 股票市场：人们交易股票的市场。 2、 外汇市场：是以不同种货币计值的金融资产交易的场所，是资 金跨国转移的中介机构。 3、 联邦基金：这通常是指银行在美联储存款的隔夜贷款。 4、 法定准备金：是按照银行法的规定，商业银行必须将其吸收的 存款按照一定比率存入中央银行而形成的存款。 5、 超额准备金：指商业银行或其他存款机构在货币当局规定必须 缴纳的法定准备金之外，还保留的那部分储备资金。 6、 二级准备金：指商业银行所持有的，可以随时变现的金融资产。 7、 利率风险结构：是指期限相同的各种债券或贷款在违约风险、 流动性和所得税规定等因素作用下各不相同的利率间的关系
2、。 8、 利率期限结构：是指其他特征相同而期限不同的各种债券利率 之间的关系。 9、 贷款承诺：银行同意在未来某一时期中以某种与市场利率相关 联的利率向企业提供某一限额之内的贷款的承诺。 10、 补偿余额：银行在发放工商业贷款时所要求的一种特殊的抵押 叫补偿余额。 简答/论述： 1、 一级市场与二级市场的关系： 答：二级市场上的价格决定了发行证券的公司在一级市场上的发行 价格。二级市场使得证券更具有流动性，从而使证券在一级市场上 更易于发行。 总之，一级市场是二级市场的前提和基础，没有一级市场就没 有二级市场；二级市场是一级市场存在与发展的重要条件之一，无 论从流动性还是从价格的确定上，一级市
3、场都要受到二级市场的影 响。 2、 金融市场的功能： 答：（1） 、金融市场使资金从没有生产性投资机会的人手中流向有 这种投资机会的人手中，为经济社会更高的产出与效率做出了贡献。 （2） 、金融市场使得消费者能够合理地选择购买时机，直接提高了 他们的福利。高效运行的金融市场提高了社会中每个人的经济福利。 3、利率的风险结构影响因素及方向： 答：因素：违约风险、流动性和债券利息收入的所得税待遇。 方向：违约风险上升，利率上升； 流动性上升，利率下降； 债券利息收入的所得税待遇上升，利率下降。 4、银行长期建立客户联系的原因： 答：（1） 、银行与客户的长期联系，减少了收集信息的成本，因此， 监控
4、长期客户的成本比监控新客户的成本低得多。 （2） 、长期联系也能使客户受惠。一家与银行保持长期联系的企 业将发现，他们能以低利率取得贷款，因为银行的信息监控成本很 低。 （3） 、限制性契约不可能设想到所有的风险活动的可能，然而， 如果一名借款者想同一家银行保持长期联系，以便其在未来较容易 地以低利率取得借款，他将主动地规避风险。这样，与客户的长期 联系，甚至可以是银行防范那些未预见的道德风险。 5、银行资产管理的目标和实现目标的途径： 答：目标：为实现利润最大化，银行必须同时确保贷款和证券的最 高回报率、降低风险、通过持有流动性资产提供足够的流动性。 途径：（1） 、银行要努力寻找那些既愿意
5、支付高利率，又不可能对 贷款违约的借款人。 （2） 、银行试图购买高回报和低风险的债券。 （3） 、在管理资产的过程中，银行必须通过多样化来降低风险。 （4） 、银行必须确保资产的流动性，从而不必付出高昂的成本 来满足法定准备金的要求。 6、银行应对存款外流的方法，并说明为什么银行愿意持有低收 益的超额准备和二级准备？ 答：方法：增加超额准备金、出售一些证券、向同业借款、向中央 银行借款、收回贷款、出售贷款等。 原因：当发生存款外流时，持有超额准备金能使银行避免如下 支出：（1）从其他银行或公司借款；（ 2） 、出售证券；（3） 、向中 央银行借款；（3） 、收回或者出售贷款。超额准备金是对存
6、款外流 导致的成本的保险。存款外流导致的成本越大，银行希望持有的超 额准备金就越多。 7、货币市场工具有哪些？ 答：美国国库券、可转让存单、商业票据、回购协议、联邦基金等。 8、 资本市场工具有哪些？ 答：股票、抵押贷款、企业债券、美国政府债券、州和地方政府债 券、消费者贷款、银行商业贷款等。 9、债券风险上升对利率的影响：（从债券供求理论和流动性偏 好理论两方面论述。 ） 答：根据债券的供求理论，债券风险的增加减少了对债券的需求， 需求曲线左移，均衡利率上升。 根据流动性偏好理论，债券相对于货币的风险增大，会使货币 需求增加，货币需求曲线右移，均衡利率上升。 两种理论的结论是一致的。 9、
7、信息不对称内容： 答：信息不对称是指市场上某些参与者拥有，但另一些参与者不拥 有的信息；或者一方掌握的信息多一些，另一方所掌握的信息少一 些。信息不对称会导致资源配置不当，减弱市场效率，并且产生逆 向选择和道德风险。 逆向选择是指在买卖双方信息非对称的情况下，差的商品总是 将好的商品驱逐出市场；或者说拥有信息优势的一方，在交易中总 是趋向于做出尽可能地有利于自己而不利于别人的选择。逆向选择 主要是交易前的信息不对称造成的。逆向选择的存在使得市场价格 不能真实地反映市场供求关系，导致市场资源配置的低效率。一般 在商品市场上卖者关于产品的质量、保险市场上投保人关于自身的 情况等等都有可能产生逆向选择问题。解决逆向选择的方法主要有： 政府对市场进行必要的干预和利用市场信号。 道德风险是指双方信息非对称的情况下，人们享有自己行为的 收益，而将成本转嫁给被人，从而造成他人损失的可能性。道德风 险是信息不对称问题在交易后的影响产生的。道德风险的存在不仅 使得处于信息劣势的一方受到损失，而且会破坏原有的市场均衡， 导致资源配置的低效率。道德风险分析的应用领域主要是保险市场。 解决道德风险的主要方法是风险分担。
