1、本科毕业论文（20_届）论资本市场与保险产品创新之间的影响所在学院专业班级金融学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月2摘要随着我国经济的快速发展以及经济全球化的进程加快，促使我们迫切需要资本市场的发展和保险业产品的创新。但资本市场与保险产品创新的融合问题日渐成为我们迫切需要解决的问题。本文通过对保险产品创新的了解，将要掌握保险产品创新与资本市场衍生产品发展相融合的基本途径，分析资本市场上推出创新保险产品的现实可行性。同时结合我国现阶段资本市场发展的具体状况，试提出加快资本市场发展和保险产品创新的政策建议。这对于解决今后我国今后关于资本市场与保险产品创新方面的问题具有一定的参考价值。关键词资本市
2、场；保险产品创新；融合；现实可行性ABSTRACTWITHTHERAPIDDEVELOPMENTOFOURECONOMYANDSPEEDUPTHEPROCESSOFTHEECONOMICGLOBALIZATION,PROMPTINGWEURGENTLYNEEDCAPITALMARKETDEVELOPMENTANDINSURANCEPRODUCTINNOVATIONBUTTHECAPITALMARKETANDTHEINSURANCEPRODUCTINNOVATIONFUSIONPROBLEMINCREASINGLYWEURGENTNEEDTOADDRESSTHEPROBLEMTHISARTICL
3、ETHROUGHTOTHEINSURANCEPRODUCTINNOVATIONUNDERSTANDING,WILLMASTERINSURANCEPRODUCTINNOVATIONANDCAPITALMARKETDERIVATIVESDEVELOPMENTOFFUSION,ANALYZESTHEBASICWAYSINCAPITALMARKETLAUNCHINNOVATIVEINSURANCEPRODUCTPRACTICALLYFEASIBLEALSOACCORDINGTOTHECURRENTSITUATIONOFTHEDEVELOPMENTOFCAPITALMARKET,TRYPROPOSING
4、SPECIFICSPEEDUPDEVELOPMENTOFCAPITALMARKETSANDINSURANCEPRODUCTINNOVATIONPOLICYSUGGESTIONSTHISFORSOLVINGTHEFUTUREOFCHINASCAPITALMARKETINTHEFUTUREWITHTHEINSURANCEONPRODUCTINNOVATIONPROBLEMSTOHAVETHECERTAINREFERENCEVALUEKEYWORDSCAPITALMARKETINSURANCEPRODUCTINNOVATIONFUSIONPRACTICALLYFEASIBLE1中国资本市场发展的现状
5、及存在的弊端11中国资本市场发展现状中国资本市场的发行和交易债券从1981年开始,已经经历30年的风风雨雨了。中国的资本市场发展经历了长期的探索与实践，才渐渐的形成现有的一套管理市场的宝贵经验。我国资本市场是经济改革和发展的产物,经过几十年的发展，期间取得了巨大的成就，它也在经济改革和发展中发挥了重要作用,成为我国市场经济的重要组成部分。111资本市场的地位得到正式认可新中国成立后，“闭关锁国”的中国实行了“计划经济”，但近30年的时间只证明了一件事那就是在中国实行计划经济是“步履维艰”的一件事。为什么会有这样的结果单一的经济架构缺少竞争、缺乏活力，最终导致了整个经济的衰退。穷则思变。在姓“资
6、”姓“社”的争论中，“股份制”被中国的决策层所接纳，中国的“资本”大幕就此拉开。而又在1996年,全国人民代表大会通过了就中国跨世纪的宏伟蓝图的轮廓,提出了“适当扩大直接融资”、“积极发展债券和股票融资”和“进一步的改进和证3券市场发展”。这些政策建议,为中国资本市场进一步健康发展奠定了坚实的政策方面的基础。112市场规模发展迅速，市场工具种类变多自从中国的资本市场建立以来，我们国家发行的市场工具中有国债发行证券，其中包括金融债券，企业债券和其他债券。全国有超过180个房屋产权交易中心,我们可以看到成千上万的产权可以通过上市来进行交易。快速发展的资本市场的规模和创新的营销工具,不仅使传统的资本
7、配置模式发生了根本性的变化。更引人注目的是,股票市值占国民生产总值的比重明显增加。资本市场的宏观经济预警预报效果,正日益作用增强。这一切都标志着我国的资本市场正积极的向着国际化、现代化方向进步。113资本市场的管理逐步规范化我国的资本市场走向规范化，主要有一是建立了“法律、监管、行业自律、规范”的指导方针,以规范管理奠定了思想基础；二是制定了一些具体的管理规定,使资本市场运作和管理初步进入法制化轨道,在一定程度上避免发生重大的经济运行错误,弱化；三是造成脑震荡的程度逐步规范问题,目前市场、人民银行、计委、财政部、体改委、证券委及其他有关部门在证券市场管理有明确的分工,债券和股票发行、交易、标准
8、化,基本实现了编程建立了成熟的证券管理体系；四是建立一个批国家级大型证券公司和发展了一批强大的机构投资者、投资发展基金已形成了一个自上向下的共识。随着中国的证券法和管理办法的颁布，证券投资基金、证券市场的管理将进一步倾向于合法化。114资本市场运行正在逐步实现现代化我国是世界上实现计算机自动最早的8家证券交易所之一,此外,早在1990年，我国“全国证券交易自动报价系统”电话委托交易在操作和广泛应用,使我国证券交易手段的现代化程度迅速提高。12中国资本市场当前存在的弊端虽然中国的资本市场,获得诸多的成就,但是和西方国家的资本市场的成熟标准相距甚远,仍然存在不少问题。121市场建设中过于强调资本市
9、场的筹资功能中国资本市场的建立有来源于政府、企业对于资金的需求的因素，有着现实意义的需要。我们要看到债券市场是为了弥补预算赤字财政（支出旨在满足不断增长的需要；发展企业债券）。股票市场为企业，出发点是为了筹集生产经营发展基金。当然,在资本市场筹资功能是最原始的功能,它对于优化我们的存款结构、促进更多的净储蓄到政府和企业投资来源,无疑是重要的。（但是这个函数人工夸张,关键功能缺少的资本市场，在资源分配和硬化企业约束是行不通的。这场表演，效率低下。在股票市场的“圈在相同的态度合作基金”运动,估值并不能够反映出企业的管理现状的好坏,投资者的投资行为选择标准不在企业经营绩效,而债券市场,“债务还钱”到
10、最基本的信用规则都被抛弃。这证明我国资本市场低效运营，发展缓慢，过于强调筹资功能。）4122市场容量狭小，抗拒外来风险的能力较低比西方资本市场和复杂,我国的资本市场容量比例仍然较低,尽管市场总市值已达数十万多亿元的,但与国际资本市场的差距是很明显的。一般来说,资本市场容量大小,是衡量一个资本市场发达不发达,抗风险能力的大小的重要标志。我们当前的这样的市场抵御风险的能力较弱。如果资本市场完全开放,也许是一个或两个国外的资金将使现有的资本市场完全颠倒了。因此,为了市场的安定与繁荣,政府对国外投资者进入中国资本市场有实行必要的限制。123资本市场结构不健全资本市场结构,包括工具结构和流动性。所谓的工
11、具结构是资本市场结构的投资和融资工具,是指债券、股票、衍生证券和比例关系。目前我国的资本市场工具种类,尽管债券、公司债券、金融债券和股票等,并有一定的发行和交易数量,但规模结构不尽合理。主要表现在一是政府债券、金融债券过度；二是发行建设国债市场规模很大,但持有人虽然利率期限结构、结构、构造、流通结构不合理；三是没有形成规范化、定货、正规化的发行和流通机制,股票市场不仅,市场规模弱只有普通股票，品种单一，市场分割严重国家股、法人股没有在列表中,同一企业股票仍然按照A股、B股、H股,N股分；第四是企业债券的发行受到严格限制；五是衍生债券大幅发展缓慢。流动性是构成资本市场的核心和基础。一般来说,提供
12、流动性,而且从交易市场交易市场是由交易所,自动报价系统和OTC市场构成。从法律的角度考察中国资本市场的,一个是深圳交易所市场狭小（只有两个）,并在区域的市场非常强；二是自动报价系统的功能仅限于法人股交易、市场功能受到抵制,几乎形成垄断，降低了市场效率、发展；第三是OTC市场还未被充分重视等。124中介机构行为不规范，经营机制不健全目前,资本市场中介机构一般有以下问题内部管理不规范,管理水平不高,多为广泛的管理、成本高；信息服务向客户提供虚假信息,滞后,挪用客户资金、内幕交易等欺骗消费者的行为频频发生；资本少、规模普遍偏小,债务管理是严肃的,商业的脸和皇家风险的能力和实力非常不对称；商业,不仅仅
13、依靠一个单只股票,收入的不稳定,风险较大,人才短缺,职工素质总体较低等。125资本市场难以发挥市场力量对企业效益的评价作用特别对于挥发性市场上,国民经济运行的实际情况,很难反映和警告不足的有效配置和指导资源产业结构的优化。导致股票市场价格不稳定的原因,一个是争论的股票市场经济信息的影响；二是正常的信息渠道、谣言和猜测盛行,导致投资者无法形成理性预期；三是缺乏规范化的机构投资者的内在稳定性机制、市场未能形态；四是投资者长期投资不足、短期投机意识思想盛行。2、我国保险产品创新的现状及因素分析随着我国改革开放的进一步深化以及加入WTO，无论从微观企业层面的环境变化，还是5宏观经济及制度环境的变化，都
14、为保险的长远发展提供了广阔的空间，也同时对保险业务开展的各个方面提出了更高的要求。产品是保险业发展的基本要素，保险服务于经济社会发展和人民生活，体现在最终产品上。产品创新对于整个行业来讲，是可持续发展的动力所在。随着保险市场的逐步开放，国内保险主体的增加,与此同时,国内几家大型国有保险公司上市,国内市场主体重组日趋完善,激烈的市场竞争。很长一段时间以来，由于我国内保险市场环境在很多方面不成熟，缺乏有效的竞争机制，并且产品创新机制不健全等原因，导致国内保险公司产品创新能力普遍不高。当前我国保险行业产品创新缺乏的表现有以下不足21、保险产品创新能力的基础薄弱目前,一方面是由于缺乏足够的人才基地,长
15、期以来,我国大多数的保险公司,因为重视大量的销售,导致研发思想轻视根深蒂固，产品开发所需的精算人才捉襟见肘，另一方面是缺乏数据基地,使保险产品率确定需要大量的历史经验数据,以历史数据为基础、财产保险标的风险变化和企业的管理现状的系统分析,建立科学合理的保险精算模型,根据精算结果,确定最终的产品率。由于历史的原因,国内大多数的保险公司数据分散,数据质量不高,难以提供完整、准确的精算的使用数据,再加上精算人员严重缺乏,使产品开发缺乏有效的数据支持和技术支持。由于自身积累数据基础薄弱,再加上信息服务市场并不发达,机构,更少的原因,严重制约的低水平我国保险的产品创新。特别是在航空航天、核电站、能源、远
16、洋运输、等重要业务领域，由于缺乏大量的专业人才和实际产品数据基础，很少有产品的创新）22、产品创新的动力不足首先，对于保险业的主体保险公司的分公司，只是承担一些辅助性工作，对市场情报的收集、产品需求的分析等方面均重视不够，不论从技术力量还是数据基础考虑，分公司作为主要的数据来源，也应承担一定的产品创新的职能。其次是考核机制不健全，由于产品研发未进行单项考核，难以引导各级分公司研发产品，主要着眼于促进现有的、熟悉的,容易立即见效的产品销售,以完整的母公司评价指标发布了短期,不要花大力气在新产品开发过程。因此,传统的产品创新,并加强与缺乏几近空白的财务功能的投资新的保险产品的创新。另外,不是为新产
17、品开发等各个环节实施资源倾斜,因为新产品从开发、宣传培训、销售等各个环节都需要大量的人力、物力、财力,如果没有实行相应的资源倾斜,将会使保险公司开发人员失去热情的新产品开发能力。只有采取多种形式,全面执行资源倾斜活性机构和人员发展,促进新险种的积极性。公司可以根据实现保费收入或利润的一定比例提取的开发费用或产品促销与宣传新产品的研究、培训和安排专项费用等方式提高产品创新的积极性。23、保险产品雷同，产品技术含量低，吸引力不足在很长一段时间，由中国保险监督管理委员会的组织委托，中国的保险产品，保险公司是发达国家还是发展中国家，各保险公司使用中国保险监督管理委员会颁布的统一利率政策方面，保险公司基
18、本上没有创新的需要和动力。随着国内保险市场的逐步开放，增强市场竞争力，个别保险公司的迫切需要设计贴近市场与财产和人身意外伤害保险产品，对于已成立6了专门的产品开发部门自身的特点。然而，可靠的研究和创新和产品开发体系，经验和高端产品开发专业人才缺乏，缺乏使得对市场需求和出轨，新产品开发创新的保险产品的开发数量虽多，但贴近市场，贴近客户多，因此市场接受程度不理想。保险公司传统的“老三“汽车保险，企业财产保险，货物运输保险仍占90以上的保险产品的市场份额。我国保险业尽管开发出了数以千计的新保险产品，甚至包括一些向国际保险产品靠拢的险种，但与世界发达国家先进的财产保险产品相比。在新产品研制开发保险产品
19、应充分考虑市场需求，市场需求，变“为中心“向”客户需求为中心，“发展重点的风险较小，容易，单位和个人转嫁风险更为迫切要求的保险产品。24、对创新产品的推广力度严重不足一种新的保险新产品投放市场后,必须经过包装、销售规划、产品介绍和宣传、组织的销售渠道和其他过程,才能得到市场的认可,提高客户对产品的认识，让客户有购买的欲望。目前。大多数公司对新产品的推广倾斜,加上缺乏资源新产品往往是复杂、技术含量较高,和单笔保险费和较低,使树枝和销售人员促进销售的新产品、新保险业务的生产规模和利润的动力不足,进而影响产品创新意义的实践者的所有权,从而影响保险公司推进产品创新的对策。据了解，世界发达国家家庭保险的
20、普及率已达70，但我国目前的家庭保险覆盖面不到10，由于缺乏新产品宣传及组织销售渠道等，使得保费少，保额低，根本起不到保障作用。近年来，虽然各保险公司推出了新的产品，如房屋保险，但是由于推广力度不足使得投保人数不多，且保费较低。25、产品设计思想存在偏差保险公司在开发新产品上,由于通知,利己主义和经营风险,而忽视了市场需求和社会效益,设计的产品或概率风险,或产品责任范围太窄,部分产品低严格，并且限制单一赔款。我们可以看到累计赔偿范围,不能满足社会的需要,缺乏在世界市场上的卖点。目前的产品创新仍未摆脱传统产品的设计思想和设计方法的影响,对设计不够重视,大多数产品往往只能在市场上同类产品的基础上,
21、进行一些简单的修改（条款的内容、形式及描述语言风格）,没有明显差异，与传统的条款相比。因而出现了这样的情况尽管房屋开发由保险公司可种植,但主要的保险产品在市场上,没有明显的区别他们的保险公司条款的个性化、分化不明显。归根结底是公司进行产品开发创新,更少,两份复印的传统政策,也有保险公司之间彼此的模仿照抄。这种情况对保险产品创新发展之路是极大的阻碍。3保险市场、金融衍生品市场有丰富之间的互动关系在金融衍生产品市场产生和发展壮大的过程中,保险市场和保持强烈的交互作用,可分为以下三个方面。31从产品性质看，保险与金融衍生品都是风险管理的重要工具保险有经济补偿功能,根据大数定律、分散和转移风险的生命和
22、财产市场经济条件下的,是风险管理的基本手段。金融衍生品的金融工程技术和无套利定价原理为依据,避免金融产7品的价格波动风险与收益的基础。32从供求关系看，保险部门有金融交易的需求保险市场是现代金融体系的重要组成部分，可以收集大或者长期的金融资本。保险机构通过基金使用获得投资收益,是很重要的在金融市场机构投资者。随着保险基金利率、汇率、股票指数和其他基本的金融产品价格敏感的提高,保险机构提出客观地金融衍生工具的需求。保险机构可以通过金融衍生品交易降低保险业的风险,提高保险资金运用的安全与获利。33从国际实践看，保险与金融衍生品市场相互促进相互发展已成为某种趋势保险机构的金融衍生工具市场，使传统的保
23、险一些风险正逐步转化为可保风险，扩大覆盖范围和能力，抵御风险的保险。近年来，国际保险市场，非传统风险转移方式的快速发展，保险风险证券化等创新不断涌现的巨灾保险期货，期权，掉期，灾难，灾害，自然灾害风险期权和期货，保险和金融衍生产品，已成为一个新的风险保险管理工具。据统计,2006年全球巨灾债券发行超过25亿美元,目前全球巨灾债券未到期总计超过120亿美元。4保险业的创新为金融衍生品市场构建出新的平台41保险业为金融发展提供全新的视角在出现和创新金融产品和金融衍生产品，开发的主要依据。中国的金融改革进程，不断创新，保险已成为最具活力的产业之一，各种各样的保险产品，金融衍生工具将是一个创新，金融衍
24、生产品市场，一个内容丰富的重要依据。42保险业为金融市场发展开创新的领域总资产作为保险业务的快速发展,保险,保险资金的形式,运用渠道扩大稳步增长,保险资产负债管理,不断改进保险市场金融衍生品的需求日益增加,将进一步扩大金融衍生市场,公司的业务范围。43保险业为金融市场发展提供新的动力保险资金的运用金融衍生工具可以扩大金融衍生工具市场,优化金融衍生品市场投资者结构,完善金融衍生产品市场的交易系统,更好地发挥金融衍生品套期保值风险和价格发现功能,不断完善金融市场资源配置效率创造条件。5金融衍生品市场为保险业发展提供新的机遇851金融衍生品的发展为保险业提供创新的途径与巨灾债券,灾难、气象指数期货和
25、期权衍生品的发展,保险市场的传统再保险主要开始扩大风险转移机制对资本市场。与此同时,金融衍生品的发展资本市场发展的深度和广度,为保险公司的承保能力转移的风险,提高创造了有利条件,也有利于进一步完善再保险市场价格形成机制。52金融衍生品的发展为保险产品创新提供新载体保险衍生物为传统保险的保险产品创新的补充,促进国际保险市场已经被越来越多的重视。近年来,国际保险市场产品创新是一种重要的趋势,提供个性化、综合保险、证券、对保险衍生性金融及资本的主要环节非传统风险转移的产品,正成为一个重要的内容,保险产品创新。结合保险金融衍生工具在降低新产品有道德风险,减少的依赖关系,保险等方面的周期性取得了引人瞩目
26、的发展。53金融衍生品的发展为保险资产负债管理提供新手段根据机构投资者杂志的一项调查，使用金融衍生工具的机构投资者,有35的资产配置,以优化和降低投资风险,从而提高水平的资产和负债的匹配。从资产和负债特点的保险基金在中国,当然还有货币错配的最后期限匹配和问题,特别是定期寿险资金不匹配问题更为突出。在今年的前半年,中国保监会颁布的保险资金运用管理暂行办法的规定,保险基金可以投资衍生工具,使我们的国家保险机构使用衍生性金融资产和负债的管理成为可能。6制约中国资本市场发展的因素分析经过多年的努力,我国的资本市场已具备了冲击传统体制和战斗能力,但是我们应该有这样的意识,有各种各样的因素和阻碍了资本市场
27、的健康发展。61形态约束在社会主义制度的建立和发展资本市场,面临两个主要的现实问题,即箱和认知理论的差异。摘要社会主义市场经济体制是社会主义公有制与市场机制相结合的新系统。必须以公有制为主体的国有经济、保持领先的地位。然而,有些人认为要保持占统治地位的国有经济,就必须做到一是国家所有权支配的股权结构、国有控股的股份制企业,在,并不得低于51流、转让和交易可以。二是坚持间接融资为主,互补,直接融资,在直接融资与股权融资、债券融资看作是互补的。我们认为，如果走错了路。被引导的这个想法是不可能建立起高效运行的社会主义市场经济体制和成熟发达的资本市场。原因是在现代市场经济条件下,国有经济主导地位的是没
28、有多少控制企业或身体的形状,但政府持有资产税收价值并将其应用到分配社会资源的能力、资源配置效率和资本市场的主要从产权的交易流动和重组,而不是国有不能交易,不仅合同同等市场的原则,并破坏了国家利益,实现国有资产的价值,具有价值不9仅仅局限于资本所有者投资行为和选择空间,阻碍了储蓄投资转化效率,但也加强了企业的国有银行,导致了巨大的刚性依赖国有银行不良贷款的形式,并扩展了国家“风险”。62制度约束中国资本市场主导地位开始传统经济体制、市场经济体制开始发展的体制改革时期,它的发展和成长的市场机制的条件下,在同步系统不可避免地有一个传统的约束。主要表现在一是政府职能的转变是缓慢的,在经济运行,政府的社
29、会管理人员、国有资产所有者和经营者未变,身份的三位一体的非理性干预经济生活的太多第二,在金融领域存在着严重的金融抑制。例如制约其发展的非银行金融机构的,使资本市场缺乏一种有效的稳定机理严格控制利率和债券的数额存、贷款利率,根据政府债券利率的企业债券利率设定,使资本市场不好的图片在不到的价格信号引导资源配置作用严格国家银行从事证券投资业务,并提供信贷证券市场参与者。三是在投资多元化。国家财政收入减少的情况下,传统的政府主导型堆积模型并不会改变利率由国有银行借钱的政策所采用的银行,然后居民企业使用的,它执着“集中在国家银行信用体系四是虽然有限公司是现代企业制度的基本组织形式这一命题共识,但股东权益
30、保护、内部治理结构建设等方面,传统的企业制度仍然发挥着主导,直接影响到企业的行为模式变化和运行机制的转换。63市场主体约束为任何资本市场,其功能和作用,大量的成熟的标准反映取决于市场主体的支持,这是至关重要的资本市场的发展动力机制。从现实的中国资本市场缺乏,很明显的观察。首先,资本市场主体国有企业高负债、收入水平低、KUISUNMIAN不断扩大,巨大的坏帐问题一直未能得到有效的实施。到1996年9月,在这国家乡、村的KUISUNMIAN更独立核算工业企业为263,利税总额同比下降46。利税总额、损失企业损失减少龄466,资金利润率正在上升,如果拒绝68非国有工业企业,情况就更糟了。所以,理性的
31、投资者国有企业“情境,并限制了挠”中国资本市场的发展。其次,根据长期的资本增值为目的的机构投资者是一种重要的资本市场的稳定剂,它在一级市场和二级市场的健康发展是至关重要的,但我国缺乏一批重点市场主体金融工程师,比如养老基金、退休基金、产业投资基金,这是我国资本市场一直处于激烈的波动,主要原因为高投机性的操作。64调控方式约束政府部门实施有效监管,以确保资本市场的健康运行的必要条件,但目前的规定,将在相当程度上实施资本市场制约了资本市场的发展障碍。一是调节和控制方法,仍然使用比例控制在股票、公司债券及控制政府债券的发行,破坏了“公平、平等”的原则,与市场经济发展内在机制和一些行业绩效优胜劣汰的寻
32、租机会赢得了上市公司业绩不佳的企业方式直接影响了资本市场的发展其次,在调控主体,独立监管公牛在统一和权利的司法和执法当局尚未清楚监管效率损坏三是在控制政策安排,而忽视注重短期监督的长远发展的战略问题,即所谓的“救市政策”经常发布等四是在控制中,规定不完整的法律基础和分散中央和地方两级,所以的一些地区,特别是在监管规定之有价证券公司和机构投资者出现“空白”。107促进我国金融衍生品市场持续健康发展的建议目前,我们的金融衍生品市场仍处于探索和初期阶段,既面临难得的发展机遇,也有一些限制,需要金融市场参与者的共同努力,中国金融行业的实际发展的基础上,积极吸收借鉴国际经验,从外部环境、长远规划、法律法
33、规、市场监管、专业人才等各方面,因为中国的金融衍生工具市场提供有利条件为事业的健康发展。71融衍生品市场发展营造良好的外部环境繁荣的金融市场能孕育出更多的金融衍生产品市场的发展,金融衍生品的土壤和提供有利条件。为进一步推动保险业的发展,提高金融资产的比例的保险,优化金融市场结构,建立和完善货币市场、资本市场、保险市场的有机结合、协调发展,构建系统的金融衍生产品市场进行市场开发的基础。72依照科学发展观的要求，对金融衍生品市场发展进行科学规划广泛的理论研究,在参考国际成功经验的基础上,结合中国金融市场发展规律,掌握金融衍生产品市场,为客户提供科学的理论依据。坚持稳定发展的基本思路,根据促进和成熟
34、后的飞行员,原则,发动了一场一步,有计划地培养我们的金融衍生品市场。73金融衍生品市场的法律法规体系建设指出研究金融衍生品市场发展的新情况、新问题,总结其成功的经验及实际,注重制度设置、规范问责、保障权利和利益,全面加强金融衍生市场的法律。完善的金融衍生产品市场的交易规则,让我们的金融衍生市场,沿高起点、高标准、制度化、规范化的道路不断发展壮大。74建立和完善金融衍生品市场的监管机制通过加强监管金融衍生产品市场,构建多层次的风险防范制度。在严格的市场准入,完美的解决体系,加强管理,加强教育储蓄等多种方式,投资者促进公平的市场竞争中,降低市场过度投机,维护金融衍生品市场健康稳定。加强监管合作,提
35、高金融衍生品市场监管的效率,避免风险的金融市场上不同的传输。75注重培养金融衍生品市场的专业人才坚持自主培养与引进相结合,培养熟悉国际市场运行规则,了解我国金融市场发展特点,既具有理论知识,并具有丰富实践经验的专业人才队伍,为我国金融衍生品市场可持续发展和广泛坚实的人才基础智力支持。11总结讨论如何加快资本市场发展和保险产品创新实现保险和资本市场的良性互动,仅仅允许保险资金进入证券市场是远远不够的,还必须有其他一些条件。由于保险公司负责投保门重要,因此,确保受托责任保险业务的鲁棒性和安全性,是重要的保险资金的极端主义者。这使得保险和资本市场的良性互动发展标准化成为先决条件。前一时期就保险本身,
36、需要针对无序竞争的现状,保险加强保险行业自律和纪律。保险业的特殊行业性质决定其保费收缴和给付存在很大的不确定性，易于出现偿付危机，造成投保人受损乃至社会动荡。因此,在保险业系统框架由政府严格的规定是必要的。与此同时,还需要完善保险企业的制度安排。目前,保险”拉向保护”的立场,恶性竞争,主要的原因,毕竟,它是保险企业财产的安排和管理问题。1988年,中国出现后,才会有真正的保险企业,一些重要的保险公司未按照国际惯例和我国公司法是很好的建立健全企业制度。企业在产权不明晰、有效的治理结构的情况下尚未确定,往往是在短期行为。保险与资本市场的良性互动发展的实现另一个重要条件,是保险和资本市场将以完善的服
37、务和产品创新,为保险投和资本市场的桥梁,使保险基金可以安全地进入资本市场。资本市场产品创新对保险的钱,可以进入资本市场提供多样化的选择,对保险资金运用空间的膨胀同样地,保险和必要的产品创新,使保险基金能够更好的满足需求的资本市场,保险企业能获得更多的投资收入和回报。在这方面,国际有许多好的借鉴的成功经验。会议将要把讨论今天的投资连结保险,就是其中之一。它具有一定的保险功能,而且有很强的投资性质。通过它,可以使居民长期储蓄资金,手拉打保险和保障功能的同时,实现最大可能的投资价值。这种产品有多年在国外尤其是欧洲、瑞典、实践的公共保险公司的阿比盖尔也有多年的成功实践。但这种产品对中国都适用,或需要什
38、么样的条件,这些条件我们有,那些没有可能产生什么样的积极作用,并将参加不是那些负面影响,这些都需要我们结合实践经验和中国国际仔细研究。参考文献1赵立航，银行保险我国银行业面临的机遇、挑战、对策2001062卢晓平，保险与资本市场关联度日趋紧密上海证券报2005013盛和泰，保险产品创新方向2004054袁颖，保险创新新农村建设背景下农业保险发展的核心动力20065陶红，丁孜山，保险创新研究20076屠光绍，创新资本市场发展的原动力20067刘子超，赵天放，我国保险业利用资本市场的重要性及其途径选择8江生忠，保险投资中国金融出版社，19939班松，资本市场创新要从制度创新入手20060610张中
39、华，资本市场的创新与风险防范200911张旭生，保险产品创新乏力分析200512王萍，关于保险产品创新的制度建设探讨200513曾文革，温融，后金融危机时代保险偿付能力监管模式的创新与发展20100214方春银,保险业创新才能迎接挑战2000031215AUSTIN,LAUREL,CONSUMERINSURANCEDECISIONSANEMPIRICALANALYSISOFFOURREALWORLDDECISIONS199616ACHILLADELISB，JARVISP，ROBERTSONAPROJECTSAPPHOASSTUDYOFSUCCESSANDFAILUREININNOVATIONCUNIVERSITYOFSUSSEX，SCIENCEPOLICYRESEARCHUNIT1971
