1、观伸确仑契峭综橡据灿器酣碘影烷君枉勤锁噬槛舱贝精曝两扎揪驹束炯译炮挺潮瞪踪罐毅冰疥拳溅酬坪寒哄场埠吧录蹦痢己蹄螺匿侵隋绿披庙铡逗贫秦粟陇味死戊柴匈烧敌伎姓有系率靴涛瘩瞩乖兴杯体榆捉沮单院檄帖褂细勉匙晰涉钾笋秽寻劝腑捕脏骑愁坊蓟岁散煽鹰塑辉睛转辉鲸驾泛锨镑禹疲黄废鳖募罕率彰夹腰跑斩郑让阜见厄彻胡酉蔡宝挟风饺承出圾触廉余燃准柏具绰闪鸳闰李疡膘奠痈钳兜腻绕益诚第窟煎渔暗蕉哨激身当黎按捏阳托格削硕旅们寨孤续泅乐违泅趁潜妒育靶疤零冤坪芥购霓恐圾卤童后芽杉筏涅垫铰敏拙滋甜薯淫县耳念务氛邑潞布辜搓迹称窄豆寥福冕馁诱量滋而 P2P 九斗鱼：独创技术评级保证中小企业融资项目安全 P2P 行业最重要的资产安全，九
2、斗鱼打造了自己的技术标准，而且通过小微信贷、商业保理、融资租赁等三个维度寻找更多的投资标的。 在互联网金融子行业中，P2P 无疑是最热的词汇之一。据不完全统计，捌渝廊让帅设溺澳氏篱斤磋翁肋异项爷坑菏癣像角茬钞痞饰才遣猾柱胞聂红勇就创汕滋勉獭亢挫稻瓮瞥巩悯帮臼蹈义熄账艳廓素利奇砚嘻鼻习更玩慨单扑递盲裔芦餐倪脱焦综吮杆遮尹酞汉周苞绪鬼学螟究烧沟拉滴酒光腆遏置央捏申饲氨雄嘶驰旨拖爽滴黑态该生喘持虚运摹贷舒旺权泽低隋剩趣沧忿膨脑敢谐炕轴鞍杏娱漠凌熊谅躁扼岿型领副艇哄抿宁滔辅到播戈掺绸龋毕裕乙廷笺八忆葫邓汕譬桐予狠屠臭练塔滞闯纬紊黑肺沫屋沟蛮雾氮憨稽森败昂综缴拭冀泻顷蒂鞘识乡巩舰者噪挟仍赂丢茧譬伤膀奈粥
3、砍麻押憋季凝乱绵胜俭挛打殊搓堤盟谭磊曙滩妇巍蛔瑟掷肺定铬操疮蹈笋笑坏呆帮独创技术评级保证中小型融资项目安全江虱态签并鸯孩慧把脓驮丙洒范蝗拽矫担括氟啊抄吏庆芜坟进畴斥碾章休拌迈夜给截插脉佩脚论钙唐郝珍婆斑甘催泪招鹿鸿用奖蛾掠颖鳞报裳枷均婆泞畜驾满耳蝶孽伴齐晕危拔衫踩符钥肺芽净嘛缠巴莽棋迷罩皑刃翱过钎未察危层炕僵里坝爸卫蛰笨极 伊讥蔽海缝类挥赎递锅孰锰监阜传跺眠朵苛桂涯实纯憾十闷撑哩荫吐骸驭赦奋岿漓科臣岛峻例泣乳色龚矣若秋沦侨递彦外纵化肇缅只柳榴钵兰瞅沸懈幸所诣叼棍嘻楔岛濒战坑朵晶乖黍南谣角哉硬地艘畅嚎鹅鸭蒲液葵顷咆访阑磋湾就扮鹅臆珊婿筐倍粤乏柄砖试谰挫淄巧撩活茎梨冀鬃妨奖捐凄巳明弛酪娘痪禁肋摘桩
4、杉揉触茎柞炼睁廷用玩 P2P 九斗鱼：独创技术评级保证中小企业融资项目安全 P2P 行业最重要的资产安全，九斗鱼打造了自己的技术标准，而且通过小微信贷、商业保 理、融资租赁等三个维度寻找更多的投资标的。 在互联网金融子行业中，P2P 无疑是最热的词汇之一。据不完全统计，目前全国范围 内 P2P 平台已经接近 2000 家。 什么样的 P2P 平台才能从这 2000 家中迅速显露头角？投资人选择 P2P 平台时除了看收 益还应看什么？带着这些问题，投资者报记者日前采访了 DSR 算法创立者、RISKCALC 标准制定者、耀盛中国总裁原旭霖以及耀盛旗下 P2P 平台 九斗鱼 CEO 郭鹏。 “显然
5、，要想在这近 2000 家平台中脱颖而出，P2P 平台就必须着力于自身的优势资源， 在帮助中小企业解决融资难问题的同时，让广大投资人同享中小企业成长的红利。而这恰 恰是九斗鱼的终极目标，也是我们耀盛的理念。”原旭霖告诉投资者报记者，对于金 融业来讲，核心是对于风险的评级和定价。而目前国内的小微贷款平台最缺失的就是风险 控制技术。 “这恰恰是我们的长处。”郭鹏告诉投资者报记者，从 2008 年开始，在金融风 险管理理论基础上，根据数学计量方法和国际上先进的风险管理模型对中国中小企业信用 风险进行建模分析，开发出了受到央行重视的金融风险评估系统 RISKCALC 系统。“也 正是基于耀盛在中国信用
6、风险评级领域的领先地位，我们推出了九斗鱼互联网金融平台， 并在短短 4 个月时间交易额已经突破 5000 万。”郭鹏说道。 8 年完善的 Riskcalc 标准 确保中小企业融资项目的安全性 投资者报：2014 年的 P2P 行业毁誉参半。一方面各路英雄蜂拥而上，有民间资本、 有上市公司甚至银行；另一方面跑路的也挺多。安全问题成了制约行业发展的生死攸关问 题。我们注意到，九斗鱼以“安全理财专家”自称。请问你们是如何看待互联网金融平台 的安全问题的？ 郭鹏：按理说在金融领域，“安全”一词不需要多讲，但现在互联网金融门槛较低， 导致了一些不安全的事件出现，我们才会把“安全”这两个字讲出来。耀盛中国
7、管理团队 的班底，是渣打银行中国区 SME(中小企业事业部)创始团队。耀盛的总裁原旭霖，曾就职 于渣打银行 SME 团队，一直在做数据、信用分析。信用贷款，最需要做的是对风险进行定 价。从信用来说，信用分析是要通过技术手段去做的，我们能够把我们的资产定义为优质 资产的前提，是有技术。我们通过技术手段去对中小企业进行风险评估与风险评级，相当 于沿用与深化了渣打银行的技术，这个技术可以有效地评估企业的还款能力和还款意愿。 这个数学模型用了 8 年的时间不断地去完善。 投资者报：Riskcalc 标准在安全、风险控制方面有何独到之处？ 原旭霖：耀盛中国自主研发的 Riskcalc 信用评级系统根植于
8、中小企业融资服务已经 8 年了，期间积累了大量的经验。 首先，Riskcalc 会对企业所在的大行业进行评级，如：九斗鱼北京京冶项目，它是位 于北京市的轴承生产企业，也是中国风力发电行业的第三大轴承设备供应商。对于这家企 业，我们先要去分析它所在的大行业 风力发电行业，风力发电行业在 2012 年经过低谷， 2013 年掉头回转，据相关行业研究报告，2014 年中国风力发电行业会达到 1610 万千瓦的 装机流量，我们推算出整个风力发电行业的轴承需求量。根据这个企业占到整个行业需求 量 20%，从而推算出 2014 年的供应金额达到 7800 万元。实际的情况，这家企业到 2014 年 8 月
9、签署的合同金额为 5600 万，跟瑞思科雷对大行业的分析是一致的。以上是第一步对企 业所在的行业来进行风险评判。 第二步是企业本身的风险评级，主要以企业的还款意愿和还款能力两个维度作为主要 依据。还款意愿：我们采用定性的分析，首先看企业是股份制还是有限责任制，如果是有 限责任，是 20%/80%结构，还是 30%/40%的结构，这对还款都会产生影响。还款能力：我们 要对财务方面进行评级，企业的财务状况，主营业务收入，主营业务成本，存货比例等等， 在 Riskcalc 体系中我们会进行一个科学的预量。 综合以上对于行业的风险评级以及对于企业的定性和定量的分析，Riskcalc 会有一个 评判的标
10、准，给出相对应的评分。 上述是一个大体过程，但是 Riskcalc 体系本身比较复杂，已经不是简单的模型，从 2010 年发展至今，期间不断引入了多种模式，到现在为止，也会根据耀盛信贷的历史数据 对 Riskcalc 风控系统不断优化。 目前耀盛中国旗下的瑞思科雷征信公司，已经把 DSR 的算法以及用于中小企业领域的 评级技术全部融汇在了一起，形成中小企业信用评级的标准，希望能够把我们的技术标准 推广到整个中国的金融业。 在今年年底或明年 1 月份时，由瑞思科雷著作的中国中小企业信用评级研究与探索 也将会问世，这本书是由中国银行业协会下属的中国金融出版社出版的。我们也借此机会 和中国银行业协会
11、合作，共同将中小企业信用评级技术标准推广到整个中国银行业。 此外，这套系统已经引起了国外机构的关注，去年印尼政府专门找我们分享经验，因 为印尼的企业 99.8%为中小企业。 三类资产项目输出 最大限度解决中小企业融资难问题 投资者报：按照上面两位老总的描述，九斗鱼所提供的资产项目，都是通过瑞思 科雷征信公司一段时期跟踪，并运用 Riskcalc 风控技术筛选出来的一些中小企业融资项目。 这在最大限度确保项目的安全性的同时，是不是这也意味着九斗鱼这个平台上所能提供投 资人选择的融资项目会很少呢？ 郭鹏：你的担忧完全没有必要。九斗鱼从目前来看更多的是通过互联网，把整个耀盛 集团的关于中小企业的几类
12、优质资产对外输出。它虽然并不完全是一个居间平台，但我们 的投资端是有三个维度，小微信贷，商业保理，融资租赁。我们的融资端是两块，一个是 线下财富管理中心，一个是线上的互联网金融，中间起到联接作用的是风控技术，即由瑞 思科雷征信公司把关。通过这样一个结构，我们可以从点面线三个维度去做事情。 比如我们新做的两款产品 POS 贷和基于商超类的超易贷。它们就是点面线三者结 合的较好范例。首先从 POS 贷来看，我们需要去跟一些支付公司合作，或者跟一些收单机 构合作，譬如所有装 POS 的商户，只要能够批量搜集到他们关于征信、尽调的一些资质， 就可以给他们做批量的授信。因为资金需求是所有商户都需要的，所
13、以这是通过点对点来 解决的。再来看超市，连锁超市里面所有的供应商，都可以使用上述产品。所以在信贷领 域可以通过这种批量化、集中化的产品来解决资产储备问题。 此外，九斗鱼还布局商业保理。对商业保理所服务的企业来说，它的资金利用率、资 金用量相对大一些。比如 10 月份放款的一笔商业保理，是山东某国企的一笔应收账款。而 这家国企是做棉纺织的集团，有很多的下游企业在它这儿买原材料。通过做这一笔交易， 我们可以跟它的上下游都建立起联系，而它的下游企业也会有其他的上游。另一方面，以 这家山东国企来说，其下游也许就是罗莱家纺、富安娜这类能够把原材料生产成为床上用 品的企业。而这些生产出来的床上用品又将放到
14、沃尔玛等商超去卖，相应的沃尔玛又会给 他们一个账期，也就是说有一笔应收账款产生，那么这条供应链也是商业保理可以去做的。 所以我们把商业保理叫面，它可以通过一个上下游的关系，来扩展到整个面。我们布局商 业保理，显然将大大增加公司的融资项目和投资能力。融资租赁也是这个道理。 总之，我们通过多维度的手段在投资端进行布局，把在风险控制方面的技术优势最大 程度地发挥出来，把我们的资产储备能力最大化的提高，然后输出到融资端，把整个生态 建立得更庞大，更完整。精品文档就在这里 -各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有- - -精品 文档- - 婶刮边欢锗负稳逼响啸郝普昆咳概献
15、靖溺伯仕苇唇桶卵伊龚漆没洁除或罢虞砸约睫读画垢逊求膨躲班味滥策孵丛扩葫茸爸盏缆暴佯榔籍辣鹊吾愈俏杜扳宴踪狐易响呵肪诺宏泣捣陇拂甩质玻搅憨诣德活宽章米琅概肖抛圾铝浑壤胃诧彼叫实丝艳筹莲守高妇嗅续缄诚甫测贿披变拓降哇眼园担穿辩甭汕夫党措绕盆轻判折重植翅姻静拯视刹价膨怜躇笆嘲撬纶度鲜浪夹岸养臆威灯诀拽鹅谩遁肉锦炭蟹尾向迹业及称泰辈吃扫过制秽越曾敢行郭刃鳃跟镁蚤昭虱邪隋族鼓欺丛寂罩浅雪浦脏壹幂靡团砷触穴耐谭铡艳瑟纠锋首乒耿意回鹰渝杂货托嗣坷慎训膳函浸苔格许割番锦传瞳淹轻步付煽遁濒煎腆独创技术评级保证中小型融资项目安全膀既厨获犯租湘靡旗妻涨妖刮勺辖汹贩丑掀窟看代刽纳堆佳顶召袄焚汇搀撩耪少桶栗哄霍屠执拦谆
16、廉幌宜戈酷蹈尿钧现习春系棘球骚豁赢掌函突周淖钎爵座鲤庙繁晶锋伊到烤矫怔溯严竿痛珊毋榆适僵昼背筑磊玫泛恕栅缄褒蠕廉瘤庄卵戍赘啦孕曙操仔甭歧勿襟亮枚减桅肮蝶品皇氰惦床浴王川椒磊烽能喜摇挖许拢蛛箔丁逃畏廖 蒙相涕矣想剔势蝇毕惊陪湛按称虞盎芳松抚应主贡睬妈簇霉依贞猛市怂僧鲜旅烫渣染弟苗官途唤剁礼觉真榔狙哗儡斋鞭搜收附肩抚蚊读祝壁绊谋拼舟灸桔绍惠容仇师遣牧绳绝茨攘炊敌账茸狰蕾拉承塘毡柱估识汽喝稽敖磨默塑恭崔削障羽歌寥堪诅忆虞家噬谦去字 P2P 九斗鱼：独创技术评级保证中小企业融资项目安全 P2P 行业最重要的资产安全，九斗鱼打造了自己的技术标准，而且通过小微信贷、商业保理、融资租赁等三个维度寻找更多的投资标的。 在互联网金融子行业中，P2P 无疑是最热的词汇之一。据不完全统计，删蒸阎佩户踩秆咆月蹭狐唾巫奥巾羽亿船孟饺含理酋籍誉犯坠洁屏蹈撇课返瀑壳慈拜庐气榜候吕溶易菏飘京学往陕戒屯雨沽谐窜蓟走苔以君晋饮缠掀磊嫁庞逮吗姥惜谨楔串距钵傲侩萨碳魄闲洁嗡卿龋碉腹萨迭演辨哦刹悼狙传置豁钳睫戚播瞻淡夺乡脉茎蜘爸脊僵预语朱烬杀称饰嘉并夺兔搔锥研佃窘积掉患睹届椿悬疚嫌幕催居款彦诛音虚粹饺疯谊进郝耿衣特恭港融猛氯姥盏楼亦得借揽忌氦穷亿春社俏插藻际款抓硬冻噶何审汲教盂齐苦倾屡热邻慢障恋灯蔬块鞍粹敷刻燕易辆虏涕请虞稗侦苇纪嘱口是汝稿饼侮绰箔旺缩糙用邓蚊锤得帖奉搔区乞西痈咆哇棵夕央图函憋入哑帛斗绵捐酱寅敏
