1、毕业论文文献综述金融学浙江中小企业融资与民间金融问题探究一、前言中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。然而中小企业在发展中往往会遇到资金周转困难的时候，这就大大制约了中小企业的发展，随着民间金融的不断发展和完善，很大程度上能够解决中小企业融资难的问题，为中小企业扩大规模，持续发展提供保障。二、浙江中小企业融资问题在浙江省，并非所有的中小企业都存在融资难的问题，实际上，那些经营状况好，信用水平较高，财务透明度高，产权明晰，管理规范而且有充足抵押物的中小企业
2、是各商业银行竞争的客户，真正融资困难的是那些管理水平低下，资信状况不高，自有资本不充足，缺乏有效担保方式的中小企业，在规模上讲是一定规模以下的微小企业。通过对浙江省的中小企业融资问题进行分析，可以看到，中小企业融资难的原因主要有1中小企业自身存在一定的问题，比如，缺乏有效的管理体系，财务管理混乱，担保无法落实，信用状况偏低等方面2商业银行方面的原因，比如，审批权限过于集中，准入门槛过高，对信贷人员的激励约束机制不合理，可供利用融资品种过少等方面的原因3整个社会层面的原因，最为重要的两点1全社会的可供利用的信用体系没有建立，这使得商业银行与企业之间产生信息不对称的问题，2担保体系不健全，现存担保
3、体系管理机构不统一、资金来源有限、专业人员欠缺等。三、民间金融的发展民间金融是游离在正规金融体系功能范围之外，在民营等非公有制经济以及居民之间进行的以个人信用为基础的投融资活动。它是除政府资本之外主要运用民间资本所进行的民间投资、民间借贷等民间金融活动。由于民间金融游离在正规金融监管制度之外，所以也有人把它称为“非正规金融”。改革开放以来，我国经济一直保持高速平稳的增长趋势。与此同时，我国民间金融也取得了长足的发展，涌现了民间自由借贷、民间集资、民间合会、私人钱庄、农村合作基金会、典当行、互助会等多种复杂的组织形式。应当承认，民间金融已成为我国经济的重要组成部分，并对整个经济和金融产生了深远影
4、响。但与此同时，民间金融的发展也存在着经济金融风险。因此，人们对民间金融有褒有贬，非正规民间金融还成为政府严厉打击和禁止的对象。对此，经济金融界作了大量的调查研究，并提出了许多不同的见解。民间金融机构的存在和发展,能较好地分散减少银行经营风险大数定律是概率论中的一个重要概念,其内容是大量随机现象的平均结果具有稳定性信息不对称是我国银行贷款风险产生的深层次原因,信息不对称导致了“逆向选择”和“败德行为”,造成了银行对中小企业“惜贷”,加大了中小企业从银行取得融资的困难但是,由于民间金融机构规模较小,每笔贷款数目不大且客户数目较多,这样尽管会因信息不对称及其他原因而使民间金融机构对每个客户的还贷能
5、力难以掌握,但从大数定律可知,在客户数量较多时,坏账占贷款数额的比例会是一个较为稳定的数值此外,大数定律要求银行每笔贷款小额化,也可降低因借款人的“败德行为”MORALHAZARD给银行经营带来的损失在现实生活中,当一个人借款数目不大时,因不还钱的收益与由此带来的名誉损失相比得不偿失,一般是能准时归还的,只有在借款人借款数额较大时,他才有可能采取携款潜逃或转移财产后拒不还钱的“败德行为”因此,民间金融机构的存在能较好地分散减少银行经营风险,其存在具有合理性四、发展民间金融是中小企业的融资的最终出路在正规的金融机构不能有效发挥作用的情况下，中小企业的融资需求增加诱致的促动了民间金融制度的自发产生
6、。据中央财经大学一课题组对全国20个省份的实地抽查，2003年全国地下信贷的绝对规模在7405亿元至8164亿元之间。2004年，浙江、福建、河北等地区的民间借贷规模分别为550亿元、450亿元、350亿元，约占当年贷款增量的1525。许多中小企业、地区的经济发展就是依赖这种融资方式发展起来的。中小企业选择民间金融作为一种重要融资途径，既是在外部资金供给不足的情况下的无奈选择，也是金融主体自身内在的要求。民间金融内生于中小企业的融资需求之中，它内生于中小企业面临的经济金融环境。这种内生性也使它能够最大限度地了解和掌握中小企业的各方面信息，也就决定了它同中小企业资金需求相互之间的适应性，因而具有
7、多方面的优势。首先，信息成本优势民间金融组织的贷款人对借款人的资信、还款能力等相对比较了解，避免或减少了信息不对称及其伴随的问题，这一点恰恰是正规金融所不具有的。其次，灵活有效的担保优势民间金融组织关于担保的灵活安排缓解了中小企业面临的抵押担保约束。一方面民间金融的交易双方能够绕过政府法律法规以及金融机构关于最小交易数额的限制。许多在正规金融市场上不能作为担保的东西，在民间金融市场中可以作为担保，如房产、土地等。最后，交易成本优势民间金融的操作比较简便，合同的内容简单而实用，可以针对企业不同的信用状况、资金用途、抵押担保情况设计个性化信贷合同，较之与正规金融机构复杂而漫长的运作程序、统一化的规
8、则和标准化的信贷合同，民间金融更具有灵活性和交易成本优势。我们看到，民间金融在本质上能够满足中小企业信息隐蔽性、抵押品缺乏的现状，具有相对于正规金融较低的交易成本和更直接的自发激励机制。其在信贷的风险识别、风险定价和风险控制上有自己的比较优势。因而，解决我国中小企业融资困境问题，应该进行金融制度创新，开放和发展民间金融市场，使它成为中小企业融资的主要渠道。对国外中小企业融资方式的研究发现，即使在当今发达国家中，通过以银行为主的金融机构和政府倡导下建立起来的中小企业融资服务体系为中小企业提供的融资服务，在整个中小企业融资中所占的比例仍然较低。政府对中小企业融资政策除了从政府服务机制和资金提供支持
9、外，更多的通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资，并支持和鼓励民间借贷。五、总结因此我们有理由相信，随着社会的不断发展和进步，民间金融在很大程度上能缓和中小企业融资困难的处境，而中小企业的发展也能带动民间金融的进步，两者存在着相辅相成的作用，是带动我们经济稳步增长的因素之一。参考文献1、盛立军我国中小企业存在的融资障碍J经济导刊,2005,52、喻平、黎玉柱浙江中小企业融资难的原因及对策J科技创新，2008（1）3、何伟祥创新融资途径促进小型民营企业可持续发展J企业经济，2007（8）4、刁怀宏民营经济、民间金融与经济增长研究J经济论坛，2002（2）5、郭斌、刘曼路民间金融与中小企业发展对温州的实证分析J经济研究，2002（10）6、何田“地下经济”与管制效率民间信用合法性问题实证研究J金融研究，2002（11）7、李建军等中国地下金融规模与宏观经济影响研究J中国金融出版社，20058、刘民权、徐忠、俞建拖信贷市场中的非正规金融J世界经济，2003（11）
