1、后危机时代的企业外汇风险控制研究本科毕业论文开题报告会计学后危机时代的企业外汇风险控制研究一、选题的背景与意义选题的背景2006年美国次贷危机逐步显现，于2007年8月席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，它更是在2008年越演越烈，其不断蔓延，最终形成了影响世界的金融危机，使世界经济体经历了继第二次世界大战后的又一次冲击。不过，在各国政府出台的一系列经济刺激政策的作用下，2009年二季度以来，尽管失业率依然走高，但全球经济信心逐步恢复，进入到2010年，世界经济继续好转，很多国家都已经开始出现经济的正增长，但是由于固有的危机并没有完全得到解决，全球经济仍旧在风雨交加的海上摇摆，充满了很多的
2、不确定性和不稳定性，全球经济已经进入到了一个缓和与未知的动荡并存的“后危机时代”。中国作为世界经济体的一个重要部分，同样遭受了世界金融危机的冲击，而当前中国也与世界其他国家一样站在后危机时代的风口浪尖上。由于金融危机的发源地是美国，相比其他国家而言，其经济受到的创伤更大，为了能够相对减少损失，其不断以人民币升值问题向中国施压，同时，美国的贸易保护愈演愈烈，多次对中国出口美国产品进行反倾销反补贴，虽然中国顶住了人民币升值的压力，保持了人民币的相对稳定，但是由于美元因为次贷危机持续走低，却导致了人民币的相对升值。人民币的升值对于原已遭受外汇风险的我国企业来说所谓是雪上加霜，企业外汇风险进一步增大，
3、为保持企业相对稳定的收益率企业必须更加重视本企业的外汇风险，因而研究企业外汇风险就显得非常有必要了。意义后危机时代的企业外汇风险控制研究1理论意义通过对后危机时代的企业外汇风险控制研究，能够较为详细地形成一个关于防范和规避企业外汇风险的方法体系，这既是对前人理论研究的一个整理，又是对前人理论的一次总结。2现实意义对于企业来说，通过本课题的研究，对企业的外汇风险能够有更好的认识，对寻求适合本企业进行规避和降低外汇风险也会有一定的积极作用，从而提高企业在国际业务中的抗风险能力。对于本人来说，通过撰写本论文，对外汇风险有了一个较为清晰地定义，这对以后本人进入到有外币业务的相关企业当中进行外币核算以及
4、控制企业外汇风险有了一个相对积极的指导。一、研究的基本内容和拟解决的主要问题研究的基本内容1企业外汇风险2外汇风险成因3企业外汇风险现状及问题分析31历史遗留问题32人员问题33内控问题34外部环境问题4企业外汇风险的防范与规避41利用财务技术42利用企业内控43利用交易合同44利用产品45利用市场5总结拟解决的主要问题本课题旨在通过对我国企业外汇风险的较为全面的研究，帮助企业在后危机时代后危机时代的企业外汇风险控制研究这个大环境中进行外汇风险的防范与规避，保持企业相对的利润率。理论问题对企业外汇风险的内容进行理论阐述，最终得出企业外汇风险规避的理论体系。实践问题从企业理论出发，对企业外汇风险
5、实际计量过程中起到一定帮助。二、研究的方法与技术路线研究方法本论文的研究方法主要是归纳总结法，通过对大量文献的阅读整理研究，总结归纳出企业外汇风险各个方面，并通过这些方面对企业的外汇风险作出评价。技术路线三、研究的总体安排与进度120101212日前查阅文献，完成外文翻译、文献综述和开题报告2201012132010115收集资料，修改论文研究框架，撰写论文320111152011120提交论文初稿外汇风险成因外汇风险现状及问题企业外汇风险的防范与规避文献查阅法归纳总结法总体评价外汇风险财务技术内控合同产品市场后危机时代的企业外汇风险控制研究42011120201138修改论文，二次改稿520
6、1138201148论文定稿6201148201158论文审阅，相关资料审查72011582011522毕业论文第一次答辩四、主要参考文献1刘晓宏外汇风险管理战略M上海复旦大学出版社，20091,2122，2172462吴丹基于企业内部控制理论的外汇风险管理分析J会计之友，2010,846473蒋彩萍出口企业外汇风险防范与控制浅析J常州工学院学报，2009，661654谢非新形势下企业外汇风险管理的问题及成因分析J商场现代化，2007,11（520）1865谢非新形势下企业加强外汇风险管理的对策研究J商场现代化，2007,10（519）886贾；阳剖析当前我国企业面临外汇风险的现状J今日中国论
7、坛，2008，482847余晓婷企业外汇风险管理J企业导报，2010,11341358徐鸿燕浅谈我国企业面临外汇风险的现状及对策J北方经济，2010,459609孙国民企业财务管理中的外汇风险防范和控制J国际商务财会，2009,1606210王铁山企业的外汇风险及其会计规避策略J河南机电高等专科学校学报，2008,16（6）707211李鹏人民币升值下企业如何应对外汇风险J辽宁经济，2009,16012徐暖心面对经济危机我国企业外汇风险管理的研究J企业导报，2009,95113谷筝企业如何规避外汇风险J合作经济与科技，2010,3717314易跃进，李艳企业外汇风险防范措施及启示J财政监督20
8、07,979后危机时代的企业外汇风险控制研究15张瑛谈外汇风险管理方法及策略J冶金财会，2009,3434416CPAAUSTRALIAAGUIDETOMANAGINGFOREIGNEXCHANGERISKJ200917DAVENAPALOMANAGINGFXRISKANEIGHTSTEPPLANTOESTABLISHACORPORATEFOREIGNEXCHANGEPOLICYJ,TREASURYREASONSISSUESKEEPWATCH；AVOID1外汇风险“外汇风险”概念最早于1974年由学者RODRIGUEZ提出，他认为外汇风险是“外币价值改变带来的收益或损失”，并将外汇风险分类为交
9、易风险和折算风险。外汇风险概念的提出，直接导致了外汇风险后危机时代的企业外汇风险控制研究2管理与控制这一研究方向的产生。所谓外汇风险，是指在国际经济活动中，企业持有或者使用的外币，因汇率的不确定会导致企业受到损失或者获得受益的一种可能性。外汇风险包括交易风险、折算风险以及经济风险三大类。交易风险来源于尚未结清的以外币结算的应收应付款项，其发生于以外币结算的应收应付账款在尚未结清时遭遇外汇变动而带来的不确定性。折算风险，又称会计风险，是企业在资产负债表日将账面上的外币转化为本币的会计处理时因汇率变动导致资产负债表价值有所变动。其一般被定义为会计意义上的账面损益。经济风险，是因汇率变动影响到企业产
10、品的产量、产品价格、产品成本，从而导致企业未来现金流量的不确定性。2企业外汇风险成因21直接原因利用我国对外开放以及2005年加入世界贸易组织的契机，我国很多企业都开始从事进出口贸易。这些企业拥有用外币来表示的资产和负债、应收与应付账款以及未来可能产生现金流的人民币本币价值,当汇率变动导致上面各事项发生额外的损益时,便成为企业发生外汇风险的直接原因。22间接原因221会计折算我国会计准则规定企业不得将发生的外汇业务直接以外币金额记入账，而应使用适当的汇率将其转化为本币才能予以入账。这样的规定使得企业在入账过程就有可能面临不同程度的外汇风险。会计折算引起的企业外汇风险包括两方面内容外币交易折算以
11、及合并外币财务报表折算。外币交易折算风险是由于企业经常性的汇率变动引起的。其使交易发生日即期汇率（近似汇率）与资产负债表日（公允价值确定日）即期汇率差异和汇兑差额的不确定性增加。合并外币财务报表折算风险则是由于企业在合并过程中选用了不同的汇率方法所引起的，其会使外币折算差额的不确定性提高。222时间差在对外贸易中，时间差也是造成企业外汇风险的一个不可忽视的因素。由于企业对外交易与结算、对外债权债务清偿都存在一个不小的时间差，期间汇率的稍加变动便会导致企业面临外汇风险。23现时原因231美元走势当今世界的货币体系是以美元为主导的，美元的波动无时无刻不在影响着全球各个经济体的发展。虽然美国也渐渐从
12、次贷危机的阴影中走出来，但是在后危机时代美国金融市场也还是存在太多的不后危机时代的企业外汇风险控制研究3确定性，从而导致美元的走势也多了很多的不确定性。中国除了是美国的最大债务国，同时也是出口美国较多商品的国家，美元的走势直接影响到中国的外汇储备总量的多少以及出口企业能够收到的人民币实际数的多少。因而，对于中国经济来说，美元的稍加变动，是有着足够大的影响力的。图11美元兑人民币走势（年份）图12美元兑人民币走势（月份）在后危机时代，美国采取的是弱势美元的政策。从上两张图可以看出，美元兑人民币的汇率持续下降，美元贬值严重。从图11上来看，美元兑换率从2005年的80702降到了2011年的658
13、86，降幅达1836；从图12可以看出，该曲线整体呈现下降趋势，一路跌破68关、67关，在2011年1月更是突破66大关，照此趋势来看，美元兑换率或许还是会呈现继续走低的趋势。于美国而言，目前美元贬值对于美国经济的复苏是有相当的帮助的，它符合美国的短期利益要求，因此美国可能会支持美元的继续走软。首先，在应对金融危机中政府的巨额开支，以及对于战争的大量投入，使得美国政府的财政赤字在2009财政年度高达142万亿美元，比2008财政年度高出近1万亿美元，涨幅非常明显。由于美国的对外负债主要以美元计价的，而美国的对外资产主要是以外币计价的，100美元兑人民币（201001201101）6826368
14、28679096775681056701166762662276588666908682696827682636556656756851234567891011121月份人民币100美元兑人民币（20052010）807027808773046683466828266227658866507007508008502005200620072008200920102011年份人民币金额后危机时代的企业外汇风险控制研究4美元贬值成为美国政府降低对外真实债务的一大手段，这能够缓解政府的财政压力。其次，美元显著贬值有助于提高美国产品的竞争力，刺激出口，缩小美国的贸易赤字，改善美国的账户失衡。美元的贬值直
15、接导致了人民币的相对升值，人民币的升值对于国家来说，是外汇储备的实际占有量的大量减少，而对于进行国际贸易的企业来说，则是其收入实际量的大幅缩水。因而，如何把外币收入实际量的缩水减少到最小的程度被企业日渐提上了日程，外汇风险频频出现在这些企业的风险当中，如何进行外汇风险的控制更是成为这些企业风险控制的一大重要任务。3企业外汇风险控制现状及问题分析外汇风险控制的概念进入到中国已有二十余年。经过了数十年的理论研究以及实践，中国企业对于外汇风险控制的意识从最初的严重匮乏到现在的慢慢重视，企业已经开始有意识地关注企业面临的外汇风险，也有了积极采取相关措施减少或者消除外汇风险的意识和行动。贸易融资、运用金
16、融衍生工具、增加内销比重等多种方法开始被企业用于外汇风险控制，其中贸易融资成为企业使用最多的方法。但是，我国企业在实施外汇风险控制的过程中，还是存在着不少的问题。31历史遗留问题311关注会计风险少企业外汇风险包括交易风险、经济风险以及会计风险。对于我国大多数从事外币交易的企业来说，进口付汇、出口收汇和外资利用成为企业面临的外汇风险的主要来源。当有关外币汇率发生变动的时候，企业就将直接面临外汇交易风险，同时，由于我国出口的产品中以劳动密集型产品为主，需求价格弹性比较大，汇率变动对于产品的需求存在较大影响，对于企业而言则意味着面临汇率的经济风险。前几年，美元兑换人民币汇率相对稳定，我国企业都用美
17、元进行计价入账，其面临的外汇风险相对较小，关注的交易风险和经济风险也相对浅显。但是，在后危机时代，美元兑换率持续下跌，原本相对稳定的美元也变得不稳定，企业在关注外汇交易风险和经济风险的时候，也不得不关注外汇的会计风险。312避险意识和能力薄弱从全局来看，我国企业的外汇风险意识仍偏弱，而且在当前甚至是很长一段时间内避险意识和能力都会相对偏弱。究其原因，一方面是企业对外汇风险控制的重要性缺乏深刻认识，对国际贸易中可能面临的外汇风险不够敏感，没有主动去增强避险意识和避险能力；另一方面则是由我国企业中存在的盲目跟风造成的。32人员问题321专业外汇管理人才不足外汇风险控制职能由企业财务部门代为履行，已
18、然成为我国企业的普遍现象。对于企业来讲，培养、引进专业的外汇管理人才无疑给企业增加了相当一部分的人工成本，同时由于各种限制导致的专业外汇管理人才的严重紧缺，造成了企业的外汇风险控制职能基本都由财务人员代为执行的局面。后危机时代的企业外汇风险控制研究5但是，企业不得不意识到，财务人员虽然具备一定的外汇风险控制的能力，但是与专业的外汇管理人才相比，两者还是有一定的差距。由于企业财务人员的知识结构存在一定的偏向性，导致其可能缺乏外汇的专门知识和外汇理财技巧，谈不上预测外汇风险，更谈不上有效地运用金融工具来化解风险，引导企业成长。322全员意识不明显外汇风险控制不是一个部门运作就能够顺利完成的，这需要
19、各个部门各级人员共同合作才能达到控制的最佳效果。但是，从我国企业当前的状况来看，人人为外汇风险控制做贡献的意识并未被所有人接受，仅仅只停留在某一个人或者某一部门单一运转的阶段。323对金融衍生工具认知有限在过去很长一段时间中，我国企业对于金融衍生工具的认知存在两种普遍现象。一种普遍现象是很多的企业只是把金融衍生工具当成是炒汇的工具，盲目操作，铤而走险，最终的结果只能是以亏本收场；另一种普遍现象是较多的企业对于金融衍生工具存在一种恐慌感，它们不仅仅缺乏对于外汇风险的承受能力，同时也存在一种错误的意识，认为利用金融衍生工具进行外汇风险控制需要投入较大的成本但是收效甚微。33内控问题331缺乏完备的
20、外汇风险控制体系外汇风险管理在企业经营中最直接的表现是增加了企业的运营成本而不是给企业带来了利润，外汇风险控制的价值很难被企业所看到，因而未设立专门的外汇风险管理部门以及相应的外汇风险控制体系也成为我国企业理所当然的做法。在后危机时代，美元持续下跌，外汇风险直线上升。我国这种不成体系的外汇风险控制已完全不能满足企业在当前的大环境中进行风险控制的需要，如何建立完备的外汇风险综合管理体系早已成为摆在企业发展道路的一道大难题。332信息系统支持不够随着社会发展，信息化成为一种必然的趋势，各种信息系统被企业运用到实际操作当中去。就外汇风险控制系统而言，在我国尚属于匮乏的状况，很多企业都不愿花一定的成本
21、来开发相关系统，这样就使得外汇风险控制缺少了一个重要的交流平台。34外部环境问题341宏观金融环境滞后对于我国来说，金融市场的发展相对比较滞后，货币市场和资本市场产品品种单一，而且市场缺乏广度和深度，成为企业进行外汇风险控制的局限因素。国内银行提供的外汇保值工具的单一性，从另一个方面也加大了我国企业外汇风险控制的难度。后危机时代的企业外汇风险控制研究6342我国特有的外汇体制当前，我国具有特有的外汇市场体制第一，市场参与主体被约束在中央银行等少数几家国有银行，基层金融机构、企业以及真正意义的外汇经纪人都被排除在外，这容易造成了外汇市场的排他和垄断。第二，当前的外汇交易还不能完全按交易双方意愿随
22、意进行，这容易导致外汇供求的不平衡，资源配置合理配置的有效程度降低。4企业外汇风险的防范与规避设置专门的外汇管理部门，培养专业的外汇管理人才是企业进行外汇风险控制的最有效方法。但是，在中国当前的大环境下，绝大多数的企业是不能达到上述要求的，因而寻求其他的途径成为企业进行有效的外汇风险控制的一大要求。41利用财务技术411选择合理的汇率企业财务人员在进行外币业务入账的时候，需要选择某一具体折算汇率来进行相应的折算。这一具体汇率的选择，直接影响到企业账面反映的利润，因而如何选择合适的具体汇率成为财务人员正确计量外币交易利润的关键因素，只有选择合适的汇率，才能防止因账面引起的企业外汇风险。财务人员要
23、充分了解外汇市场各个外币汇兑率以及走势情况，特别需要关注企业日常交易中经常性用到的外币币种，同时财务人员还应就企业相关经济数据和企业外币交易特点，来确定一个合适的具体折算汇率。此外，财务人员还需时刻关注外汇市场外币动向，在一定条件下根据外币走势尽可能地保证将企业入账汇率与实际汇率的差距缩短到最小，从而既能够避免企业由于此原因引致的外汇账面风险，又能保证企业账面能够反映企业当前的真实水平，方便管理层对企业下一阶段发展做出准确的决策。412提前或推迟结算这一控制策略是以财务人员良好的外汇素质为前提的。首先需要企业财务人员对企业所交易的外币汇率变动趋势进行相应的预测，绘制相应的趋势图，并随时根据外汇
24、市场的变化来调整该图。对于进口企业来说，如果事先预期到支付货币会升值，则应该加快支付的步伐提前支付，以便在货币升值前完成支付，反之则应该延迟支付滞后支付。对于出口企业来说，如果事先预测到收入货币升值，则可以延迟收入的时间，以便从货币升值中获利，反之就应加快收入，使企业收入货币免受货币贬值的影响。当然，企业不能仅仅只考虑成交货币的收益或损失，还要综合考虑流动成本，保证企业汇兑收益（损失）和流动成本二者在最佳范围内。这就需要企业财务人员抓准时机进行相应的结算。在后危机时代，美元等外币持续贬值，而且可能在很长一段时间内都将疲软，贬值趋势明显，我国企业财务部门要根据自身企业产品进出口的情况来确定货币的
25、支付和收入的时间点，保证企业最大的汇兑收益和最小的汇兑损失。后危机时代的企业外汇风险控制研究7413采用资产负债法保值采用资产负债表保值法的基本原则是增加强势货币资产,减少弱势货币资产,增加弱势货币负债。该控制方法旨在外汇汇率上升或下跌造成风险资产的升值或贬值能够与等量的风险负债的增加或减少相互抵消,使得风险资产和风险负债的总量达到平衡。如图41，资产负债表可被分为价值不可变账户和价值可变账户。价值不可变账户是不受汇率波动影响的账户，如厂房、设备等。对于一般企业来讲，此类账户可以不予考虑，但是对于在国外设有子公司的母公司来说，其在合并财务报表时则需要考虑到。母公司必须预测其会带来的外汇风险，将
26、其控制在合理范围内，其普遍做法是通过增加固定资产的租赁来减少长期资产的金额。价值可变账户又被分为不可调整账户和可调整账户。企业可以从可调整账户上来做文章。可调整账户包括应收账款、应付账款等。当企业预计其所交易的货币存在贬值（升值）的时候，其可以通过以下措施来进行控制第一，减少（增加）该种货币的现金持有量；第二，努力避免（扩大）其应收账款的扩大；第三，努力扩大（避免）其应付账款的贸易信用。下面以一张简易的美元报表（表41）为例进行相应地说明。表41资产负债法保值资产金额USD（万）负债金额USD（万）货币资金100短期借款100应收账款300应付账款200预付账款100预收账款200美元资产合计
27、500美元负债合计500通过以下方式可以消除美元的外汇风险企业300万应收账款收回时可用其中的200万美元去支付应付账款，还有100万的应收账款可用于预付项目进行企业原材料采购等，以此种方式类推，即可得到外汇风险控制的效果。414应收外汇账款11在后危机时代，美元等外币持续贬值，对于我国出口企业来说，无疑增加了其出口的外汇风险。针对该特殊环境下的我国出口企业，利用应收外汇账款进行相应的外汇风险控制刻不容缓。在利用应收外汇账款业务中可采取三种控制外汇风险的基本方法远期合同法、BSI法、LSI法。资产负债表价值可变账户可调整账户不可调整账户图41资产负债法保值下的资产负债表分类价值不可变账户后危机
28、时代的企业外汇风险控制研究84141远期合同法（FORWARDCONTRACT）借助于远期合同，流出一笔与外币流入相对应的外币就可以消除企业外汇风险。该方法消除应收外汇账款外汇风险的机制过程如图42所示图中，出口企业出口了一批可于T天收回的A元外币的商品，企业为消除外汇风险，可于办汇日与外汇银行签订出卖A元外币的T天的远期合同，将将要收进的外币伴之以同样为T天的A元外币的流出。等到企业收到外币账款之日，可与银行交割，获得办汇日汇率下的本币金额。4142BSI法（BORROWSPOTINVEST）BSI法，是指借款即期合同投资法。该方法消除应收外汇账款外汇风险的机制过程如图43所示图中，出口企业
29、同样出口了一批可于T天收回A元外币的商品，BSI法的做法如下企业先向本地银行借入同样为T天的A元外币，借得这笔贷款后，企业立即与某一银行签订即期外汇合同，将A元外币以办汇日汇率换成本币进行T天的投资，T天后，企业将收得的A元外币还给获得借款的本地银行。这样，企业不仅消除了外汇风险，同时企业也可以从投资中获得不小的利益（投资所得借款利息）。4143LSI法（LEADSPOTINVEST）LSI法，是指提前收付即期合同应收外汇账款远期合同（卖出）外汇银行出口企业外币本币图42远期合同法流程图应收外汇账款本地银行借款企业某一银行即期合同市场投资外币本币图43BSI法流程图应收外汇账款企业某一银行即期
30、合同市场投资外币本币图44LSI法流程图后危机时代的企业外汇风险控制研究9T天投资法。该方法消除应收外汇账款外汇风险的机制过程如图44所示如图，LSI方法与BSI法基本类似，只是第一步换成出口企业以某一折扣促使国外企业支付A元外币的货款，然后企业再签订即期合同并进行投资。这样做，虽然企业损失了一小部分的货款，但是通过投资企业也获得了一笔数目不小的收入。从上面来看，企业不仅消除了应收账款可能带来的外汇风险，同时有可能获取另外一笔额外的收入（投资所得折扣损失）。举例我国某一出口企业A将本企业一批产品出口到美国，企业将于三个月以后获得一笔金额为10000美元的货款。远期合同法假设当前A企业与外汇银行
31、签订远期合同美元对人民币的远期汇率为1美元65664（卖出价）/65336（买入价）。3个月后A企业履行远期合同获得的人民币100006566465664元BSI法假设当前A企业借款利率为12，办汇日汇率为1美元65752元，投资回报率为5。第一步A企业从本地银行借入10000美元，需要支付的利息10000121/4300美元第二步通过外汇即期合同的人民币100006575265752元第三步投资所得的金额65752532876元通过BSI法，不仅消除了企业应收账款的外汇风险，同时企业可获得的额外收入3287630065752131504元LSI法假设A企业给予美国企业的折扣为2/10,美国企
32、业于10日内付款，办汇日汇率为1美元65752元，投资回报率为5。第一步A企业获得的货款10000（12）9800美元第二步通过外汇即期合同的人民币9800657526443696元第三步，投资所得的金额64436965322185元通过LSI法，应收账款的外汇风险也被消除，同时企业可获得的额外收入32218510000265752190681元42利用企业内控421建立外汇风险控制体系完善的外汇风险控制体系，包括三大体系识别和测量体系、防范和规避体系以及事后评估体系。相应的流程图如图45所示。建立识别和测量体系，可以帮助企业确定外汇风险敞口。建立该体系，需要搜集相关汇率资料，并结合当前国际金
33、融局势，分析出未来某段时间内汇率变动的可能趋势，同时管理层要根据企业自身外汇资产的性质和汇率变动时其受到影响的氛围和方式，从而来确定企业外汇风险敞口。建立防范和规避体系，有利于企业选择有效的外汇风险控制手段。通过外汇风险区域图可以对外汇风险大小进行区域划分，从而来确定外汇风险控制方法图36。图45外汇风险管理三大体系流程图识别测量体系防范规避体系事后评估体系后危机时代的企业外汇风险控制研究10图46上企业外汇风险的绝对值和相对值分别被表示于X轴和Y轴，划分为I、九大区域，表示为不程度的外汇风险。企业可将本企业所测量得到的外汇风险敞口标于图上，再根据风险所在的区域，采取相应的避险措施。当企业外汇
34、风险位于IX区域时，稳健的避险策略成为企业的最佳策略，而当企业的外汇风险位于I区域时则需要企业内部稳健的避险策略和企业外部积极的避险策略相结合12。建立外汇风险管理事后评估系统，则要在事后对外汇风险管理活动进行评估，总结经验教训，为下一次的外汇风险管理活动提供更好支持。422建立和完善外汇风险控制信息系统外汇风险的识别、计量、分析、控制、监测是企业外汇风险管理的各个环节,这些环节均离不开外汇风险控制信息系统的支持,而这个信息系统的工作效率也直接影响外汇风险控制的成效。建立和完善外汇风险管理信息系统需要技术部牵头，各部门之间共同合作。首先企业需要进行软件系统的开发。企业技术部可以通过自主研发开发
35、符合企业运营特点的软件系统，当然企业也可以使用由专业公司设计的软件系统，不过这一系统也需要企业技术部根据企业的特点来进行调整改进。其次，各部门应采取各种措施保证本部门向信息系统输入的数据及时、准确以及可靠。最后，企业技术部应根据外汇风险管理要求的变化及时对信息系统进行调整和更新。当然期间管理信息系统的维护都将由技术部来完成，而其他部门则作为监督者，在信息系统不能满足本部门工作需要的情况下，能够及时告知技术部门进行改进，保证企业外汇风险管理信息系统能够满足企业当前外汇风险控制需要13。43利用交易合同利用交易合同的有关项目是进行外汇风险控制的有效方式。企业在利用交易合同进行外汇风险规避的时候，可
36、以从以下四方面来进行相应的控制（如图47）。签订交易合同确定合同期限选择好合同货币加列货币保值条款调整价格策略图47交易合同规避外汇风险I大中小小中大图46外汇风险区域图后危机时代的企业外汇风险控制研究11431确定合同期限企业判断合同期限长短的重要依据为外币汇率的走势。当外币走势呈现下滑趋势，导致人民币相对升值时，对于从事进口业务的企业来讲，签订时间较长的合同是较为有利的，而对于从事出口业务的企业来说，则是签订时间较短的合同更为有利些。而当外币走势上升时则要做相反考虑。当前处于后危机时代，美元等货币都持续疲软，人民币相对升值幅度大。对于进口付汇的企业来说，销售部应尽量与国外合作方签订期限长的
37、合同，帮助企业在实际付现时能够支付更少的人民币；对于出口收汇的企业来讲，销售部要做的是要缩短合同的期限，保证企业能够在最短的时间内收到越多的实际人民币。432选择好合同货币在签订交易合同时，企业应争取以人民币为计价货币，因为人民币作为计价货币已经不涉及到货币的兑换，外汇风险也就不复存在。当以人民币作为计价货币这一要求得不到满足的时候，销售部应在选择合同货币时尽可能遵循收硬付软的原则。当企业出口或构成债权时，汇率稳定趋升的货币为交易货币（硬货币）成为最佳选择，当企业进口或构成债务时，则选择汇率趋降的货币，即选择“软货币”14。在后危机时代，美元对人民币大幅度贬值，可以在进口业务及外汇贷款中尽量采
38、用美元为结算货币，这样企业可以享受由于人民币升值而带来的汇兑收益。433合同加列货币保值条款保值条款是指贸易双方协商同意在合同中写明的分摊未来汇率风险的货币收付条件，主要有三种第一种在合同中事先选定一种不同于支付货币且币值较为稳定的外币作为计价货币，在实际支付时根据该种外币的币值变化相应调整支付金额；第二种签订合同时先选定一种经济指标，在付款时再根据该经济指标的变化，调整支付的汇率；第三种先规定一个汇率上下波动的幅度，到期时若汇率的波动在规定的幅度之内，就按市场汇率结算。若汇率波动超过了规定范围，就按该规定幅度的上限（或下限）支付15。434利用价格调整策略出口使用硬货币,进口使用软货币这一原
39、则有时候比较难兑现，很多时候出口不得不使用软货币而进口不得不使用硬货币。在这种情况下，就需要企业用到价格调整策略。调整价格的方法主要有加价保值和压价保值，其中心是需要企业确定一个既可以避免因汇率波动引起重大损失又能为对方所接受的货币升值率或者货币贬值率。调整后的最终产品单价的计算方法如表42所示表42压价和加价保值法调整价格方法适用企业类型最终单价压价保值法进口企业原单价（1货币升值率）加价保值法出口企业原单价（1货币贬值率）后危机时代的企业外汇风险控制研究1244利用产品441提高产品竞争力现阶段我国出口的商品结构是以低附加值、低技术含量的劳动密集型产品为主的，高附加值产品比重不大。这种结构
40、的特点决定了产品销售的竞争力在于价格，也就是说当汇率变动时很容易引起产品价格、销售量的变动，外汇风险相对来说比较大，因而提高企业产品的竞争力也就显得尤为重要。表43各部门提高产品竞争力方式部门方式技术部通过技术创新来提高产品的合格率以及优化本企业的产品质量，使之更适应消费者的需求生产部通过劳动工具的更新以及劳动力的最效用化来保证企业每一产品所占到的成本最小化采购部通过全球设立采购点进行原地采购的方法来降低材料的采购成本从而降低产品成本这些部门的举动都无疑降低了企业每一产品的成本，提高了产品可获利的空间，产品的竞争力得到提升。在交易过程中，企业不仅可以按某一比例提高产品的售价，同时企业产品的成本
41、又被降低，按照企业利润收入成本的公式来进行计算的话，企业的利润将大大地增加，这样企业可以相应抵消因外汇风险蒙受的汇兑损失。45利用市场451开拓多元化市场企业管理层在定位自身产品的市场的时候，不能仅仅单一定位。除了继续积极开拓传统的欧美市场，企业管理层还积极向国内市场和新兴市场进行开拓，保证企业产品经营全球化，从而分散企业的外汇风险。中石化公司是我国开展国际化经营的先驱，已在20个国家或地区设立了将近40个二级机构，其经营范围也由单一进出口贸易向以石油、化肥和橡胶为主的转口贸易、易货贸易、期货贸易发展，并积极开发相关的航运、信息、保险、高科技的领域，使公司在国际市场竞争中始终处于主动地位。我国
42、大多数的企业可以根据自身企业的实际情况来进行相应的效仿，力争使自身产品能够在多个市场立足。5总结随着我国外汇市场的进一步开放、发展和完善，国内的金融衍生品也会越来越多，有效控制企业外汇风险的方法也会越来越多。企业必须要注意时刻关注和学习这方面的相关知识和技能，积极探求适合企业使用的一套外汇风险控制方案，使企业能够在参与世界竞争的过程获得更大程度的竞争力，最终为企业创造更多的利润。后危机时代的企业外汇风险控制研究1314参考文献1刘晓宏外汇风险管理战略M上海复旦大学出版社，20091,2122，2172462王铁山企业的外汇风险及其会计规避策略J河南机电高等专科学校学报，2008，11（16）7
43、0723周昌仕人民币汇率变动下企业外汇风险的甄别与规避J会计之友，2009，0296974卢庆杰，张志波后危机时代中国经济面临的挑战J中国浦东干部学院学报，2009，11389925杜衍炬我国企业财务管理中的外汇风险防范及控制应对措施J广州大学学报，2010，04（4）47496西瓜我国企业外汇风险管理现状及对策分析EB/OLHTTP/WWWCHINA7117COM/TIAOCHAYUSIKAO/WOGUOQIYEWAIHUIFENGXIANMANAGERXIANZHUANGJIDUICEFENXIHTML7谢非新形势下企业外汇风险管理的问题及成因分析J商业现代化，2007，111868徐鸿燕
44、浅谈我国企业面临外汇风险的现状及对策J北方经济，2010，0459609贾阳剖析当前我国企业面临外汇风险的现状J今日中国论坛，2008，04828410冷洪从会计角度谈中小制造企业外汇风险J会计之友，2007，09515211兰建伟跨国企业外汇风险管理研究J商业经济，2009，03777912余敏外汇风险管理在企业中的具体应用J国际商务财会，2009，01585913周微，朱文珍我国企业如何规避外汇会计风险J财会月刊，2008，04181914金丽华浅谈企业防范外汇风险的操作途径J商场现代化，2009，0235735815蒋绵绵外贸出口企业外汇风险及规避J铜陵学院学报，2009，0537391
45、6谢非新形势下企业加强外汇风险管理的对策研究J商场现代化，2007，10（519）8817李茜人民币加速升值外贸企业如何应对外汇风险J西部财会，2008，07444518元海华企业外汇风险及防范策略J冶金财会，2008，10363819徐暖心面对经济危机我国企业外汇风险管理的研究J企业导报，2009，09515220邵大鹏外汇风险的防范措施J才智，2008，1314421余晓婷企业外汇风险管理J企业导报，2010,0113413522易跃进，李艳企业外汇风险防范措施及启示J财政监督，2007，097923CPAAUSTRALIAAGUIDETOMANAGINGFOREIGNEXCHANGERI
46、SKJ200924DAVENAPALOMANAGINGFXRISKANEIGHTSTEPPLANTOESTABLISHACORPORATEFOREIGNEXCHANGEPOLICYJ,TREASURYRISKMANAGEMENTMAGAZINE,2005刘晓宏外汇风险管理战略M上海复旦大学出版社，20091,2122，217246王铁山企业的外汇风险及其会计规避策略J河南机电高等专科学校学报，2008，11（16）7072周昌仕人民币汇率变动下企业外汇风险的甄别与规避J会计之友，2009，029697卢庆杰，张志波后危机时代中国经济面临的挑战J中国浦东干部学院学报，2009，1138992西瓜
47、我国企业外汇风险管理现状及对策分析EB/OL15HTTP/WWWCHINA7117COM/TIAOCHAYUSIKAO/WOGUOQIYEWAIHUIFENGXIANMANAGERXIANZHUANGJIDUICEFENXIHTML谢非新形势下企业外汇风险管理的问题及成因分析J商业现代化，2007，11186贾阳剖析当前我国企业面临外汇风险的现状J今日中国论坛，2008，048284兰建伟跨国企业外汇风险管理研究J商业经济，2009，037779周微，朱文珍我国企业如何规避外汇会计风险J财会月刊，2008，041819余敏外汇风险管理在企业中的具体应用J国际商务财会，2009，01585911蒋绵绵外贸出口企业外汇风险及规避J铜陵学院学报，2009，05373912谢非新形势下企业加强外汇风险管理的对策研究J商场现代化，2007，10（519）8813杜衍炬我国企业财务管理中的外汇风险防范及控制应对措施J广州大学学报，2010，04（4）474914元海华企业外汇风险及防范策略J冶金财会，2008，10363815徐暖心面对经济危机我国企业外汇风险管理的研究J企业导报，2009，095152
