1、本科毕业论文（20_届）上市公司会计政策选择与盈余管理研究所在学院专业班级会计学学生姓名学号指导教师职称完成日期年月上市公司会计政策选择与盈余管理研究1目录摘要关键词ABSTRACTKEYWORDS1上市公司会计政策选择与盈余管理理论基础211国内研究背景212相关的概念313制度背景32新准则对于利用会计政策选择进行盈余管理的限制421盈余管理的影响4211盈余管理的积极作用4212盈余管理的消极影响422新准则对利用会计政策选择进行盈余管理的规范作用5221新准则对于发出存货的限制5222新准则对于资产减值准备的限制5223新准则下谨慎采用公允价值53上市公司会计政策选择现实基础531会计
2、政策选择契约动机5311债务契约5312报酬契约6313政治成本6314管制因素632会计政策选择的手段633会计政策选择的影响因素74会计政策选择对盈余管理影响的实证研究741会计政策选择742实证假设843样本的选择844实证方法845回归分析结果9451描述性统计9452会计政策选择影响因素相关性检验9453回归分析12454实证小结135减少会计政策选择进行过度盈余管理的对策1451完善公司治理结构1452健全指标体系1453加强盈余披露1454深入制度改革156总结15上市公司会计政策选择与盈余管理研究2摘要我国企业普遍存在着信息失真的现象，从目前财政部发布的会计信息质量抽查的历次公
3、告统计来看，90以上的信息失真都是盈余失真问题。本文通过对06年旧准则下上市公司通过会计政策选择实现盈余和09年新准则后会计政策选择下的盈余管理进行分析研究，了解我国上市在会计政策选择上动机以及新准则对盈余管理的影响。同时，建立相关的实证研究模型，测定影响会计政策选择的主要因素，进而提出相对应的解决方案及对策，为我国会计体制完善提供创新理论和经验证据。关键词会计政策选择；盈余管理；会计政策ABSTRACTINFORMATIONDISTORTIONPHENOMENONISWIDESPREADAMONGOURCOUNTRYENTERPRISESFROMTHECURRENTQUALITYOFACCO
4、UNTINGINFORMATIONRELEASEDBYTHEMINISTRYOFFINANCECHECKSTHEPREVIOUSANNOUNCEMENTSTATISTICS,WEFINDMORETHAN90OFTHEINFORMATIONDISTORTIONISSURPLUSDISTORTIONTHISARTICLEANALYSESEARNINGSMANAGEMENTUNDERTHERELEVANTACCOUNTINGPOLICYANDTHEREASONSWHYENTERPRISESMAKETHESEACCOUNTINGPOLICIESATTHESAMETIME,THISPAPERESTABL
5、ISHESRELEVANTEMPIRICALRESEARCHMODEL,MEASURESMAINREASONSTHENACCORDINGTOTHESEREASONS,OFFERPROPOSALSFORPROVIDINGINNOVATIVETHEORYANDEMPIRICALEVIDENCEKEYWORDSCHOICESOFACCOUNTINGPOLICIES；ACCOUNTINGPOLICIES；EARNINGMANAGEMENT1上市公司会计政策选择与盈余管理理论基础20世纪80年代以来，市场竞争日益激烈，经济全球化已经成为公司生存和发展的必然趋势。公司注重的是内外资产的配置和有效利用，从我
6、国大量上市公司的发展来看一味选择企业高盈余而忽略公司自身与社会、能力、自然相协调的会计政策，将会使企业失去市场竞争力，不利于长远发展。对于企业的基本生存问题和进一步的发展来说，会计政策的选择都有着举足轻重的作用，合理的进行会计行为实现合法、合理的会计目标，进而实现公司的可持续发展。公司的可持续发展就是盈余的可持续发展，关注盈余的持续性是企业可持续发展的客观必然。但是，盈余管理仍是我国上市公司用以达到各种利益目的的主要手段，在很大程度上影响了会计信息的真实性、可靠性，不利于证劵市场稳定开展。因此，会计政策和盈余管理的研究对上市公司的发展有着积极的推动作用。11国内研究背景我国企业会计的发展大致经
7、历了四个阶段新中国企业会计制度体系建立（19491957年）；中国会计工作的挫折、整顿和改革（19581978年）；新时期企业会计制度的重建与发展（19791991年）；社会主义市场经济体制下企业会计核算体系的建立和完善。2006后的会计准则所规定的会计确认、计量原则和会计政策已进一步向国际准则靠近，企业会计核算制度也越来越强调谨慎性原则，这就意味着我国会计核算标准在资产计价和收益确认上为具有稳健性。在2006年的新准则中主要提供的会计政策选择空间如下上市公司会计政策选择与盈余管理研究3表11新会计准则中会计政策、方法的选择（2006以后）类别企业会计准则制定选择依据长期股权投资核算方法成本法
8、或权益法由会计人员判断公司本身是否对投资企业具有控制、重大影响。固定资产折旧方法可采用年限平均法、工作量法、年数总和法、双倍余额递减法等。具体折旧方法的选用，需要会计人员根据公司的实际出发判断。或有事项的估计预计负债应当按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数的方法进行处理。会计人员确定重大事项和非重大事项的划分标准。会计差错估计本期发现的与前期有关的重大的与非重大会计差错应采用不同的方法进行处理。重大事项与非重大事项的具体划分标准需要会计人员进行判断。资产负债表日后事项调整事项应对资产负债表日所反映的收入、费用等要素进行调整；如是非调整事项的只需在附注中披露。需要对“调整事项”与“非调整事项
9、”进行合理的分析和判断。由上表可知，新准则在一定程度上体现出原则的倾向，在考虑到公司发展和企业经济业务的复杂性同时，为上市公司提供了会计政策的自主选择空间，然而在实际会计实务中，准则赋予的会计政策选择权被公司滥用、错用，使资产和利润具有主观性和不可验证性，盈余管理的影响远远超过了根据会计估计误差造成的影响。12相关的概念我国企业会计准则会计政策、会计估计变更和会计差错更正中对会计政策的定义如下指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。政府制定可以供企业选择的原则和方法，主要通过会计准则和现行的会计制度的制定和实施来体现。5由上述定义，我们可以看出会计政策选择指公司的管
10、理人员、投资者、债权人等在现行的会计准则下为了达到某种会计目的而进行会计政策选择的会计行为。企业盈余信息的报告反映出一定时期内企业的经营绩效和发展状况，但也在极大程度上影响着决策者和管理者对于公司未来发展的计划和战略目标。盈余管理主要具备这样一些涵义第一，盈余管理的主体是企业管理当局，他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响，企业盈余信息的披露往往是他们出自自身目的或者其他因素所决定。第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息即会计收益。第三，会计政策选择仍然是企业进行盈余管理的主要手段。盈余信息是企业在一定期间内经营成果的反映,是企业所披露的最重要的会计信息之一。从盈余管理的角度来定义
11、盈余质量，即当期盈余反映企业的真实经营业绩的程度。会计盈余虽然是对企业历史经营成果的反映，但是它提供了预见企业未来发展前景的基础，从而为决策者提供决策信息。13制度背景按照管制实施主体，可以将会计信息管制划分为三个层次自律性管制、司法管制、公共管制。监管体制的作用方式如下上市公司会计政策选择与盈余管理研究4图12我国会计监管体制由上图可以看出，我国的会计信息监管体制还是比较完善的，但是由于我们的各个部门的管制对会计信息的影响力不同，标准也不同。在会计实务中，管理者当局也会运用准则赋予的权利，会计政策选择也就成为了上市公司进行盈余管理的一种手段。另外，我国上市公司的披露制度以强制性披露为主、自愿
12、披露为辅，但是自愿性披露的执行上不如人意。2新准则对于利用会计政策选择进行盈余管理的限制21盈余管理的影响211盈余管理的积极作用在现实的公司运营中，可以见到许多盈余管理的激励因素。对于企业的内部职工而言，将面临分红、晋升以及解除职位等各种激励机制，很大程度上会影响内部职工行为导向性。同时，盈余管理也能够针对政府的管制，做出最有利公司本身的行为。此外，盈余管理还可被用作是资劳双方讨价还价的工具。在某些特定的条件下，盈余管理也很有吸引力。正因为如此，才有所谓以股利为基础的盈余管理、以节税为目的的盈余管理、困境企业的盈余管理、运用盈余管理进行风险管理、公司首次公开募股IPO时的盈余管理等等。212
13、盈余管理的消极影响盈余管理滥用的导致会计信息的虚假报告，误导投资者决策行为，对资源配置产生不利影响。如美国大学会计学教授霍华德施利特认为“盈余管理对投资者来说是很危险的，因为你在创造人为的现象。数字应该反映公司实际情况”。同时投资者由于自身知识的局限性，以及会计信息的不对称性，并不能看穿盈余管理，因而对证劵市场的平稳有着极大的负面影响。会计政策选择权的滥用使得盈余信息失真，会计信息不能如实的反映企业的绩效和发展，使会计信息成为无用信息，失去了对外部使用者的决策帮助作用。使得外部投资者决策失误，导致社会的资源配置不合理，损害了社会的整体利益和资本市场的有序发展。会计制度上市公司信息披露制度财政部
14、证监会审计制度会计法、注册会计师法证劵法、公司法自律性管制上市公司财务报告上市公司会计政策选择与盈余管理研究522新准则对利用会计政策选择进行盈余管理的规范作用221新准则对于发出存货的限制日常工作中，企业发出的存货，可以按实际成本核算，也可以安计划成本法核算，但使用计划成本核算的，会计期末应调整为实际成本。新会计准则在存货的会计政策选择中取消了对后进先出法选择权力，企业应当采用发出存货的计价方法有先进先出法、加权平均法或个别计价法确定发出存货的实际成本。消除了因人为因素，低估企业当期利润和库存存货价值来避免税收责任和社会责任的不合法行为。222新准则对于资产减值准备的限制新会计准则规定，资产
15、减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。新会计准则的这一规定，限制了企业会计人员在使用谨慎性原则计提各项资产减值准备的主观随意性。进而使得抬高盈余，对当期资产低估进而造成对费用的低估，使得未来期间的盈余高估，人为的调节和操纵利润。223新准则下谨慎采用公允价值虽然会计计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值，但基本准则强调企业“一般应当采用历史成本”，只有在“会计要素金额能够取得并可靠计量”时才能采用非历史成本计量属性。公允价值的运用必须满足一定的条件。从一定程度上避免了企业以谨慎性为借口，故意压低资产和收益，抬高负债和费用，损害会计信息的可靠性和真实性。此外，会计政策选择
16、也有许多阻碍的因素。盈余质量的披露制度通过相关法律的制定，日益完善，对规范上市公司的信息行为、维护资本市场的效率有着不可估量的作用；审计制度也是限制企业滥用会计政策选择权的一个重要制约因素，审计制度分别从执业信息披露、职业行为规范、执业检查和处罚等方面，增强审计的真实性，也不断保证审计的独立性，对上市公司的会计行为指正、披露。随着我国资本市场的不断完善，我国的会计信息使用者对上市公司的逐步了解，我国上市公司的治理结构不断完善，股权分置改革的持续深入，我国上市公司的会计行为将不断合规化、合理化、合法化。3上市公司会计政策选择现实基础会计政策选择对会计信息的影响是有着非对称的及时性和可验证性，对会
17、计信息的需求源于契约参与者信息的不对称。在公司契约中最为重要的就是股东和管理层之间的契约以及股东（管理层）和债权人之间的契约。企业管理层为提高企业价值，均衡企业的各参与者之间的相关利益选择有自身特色的会计政策。会计政策选择实质上是企业为达到短期或者长期的发展目标，实现盈余质量外在表现，满足契约各方对于企业收益的要求。31会计政策选择契约动机311债务契约在股东（管理层）和债权人的契约下，当企业经营好时，债权人能够得到本金和利息；当企业资不上市公司会计政策选择与盈余管理研究6抵债时候，债权人就无法收回他们的投资，就意味着一个非对称收益。正是由于这种非对称收益的存在，使得他们更关注企业的最低价值。
18、代理理论的债权治理观认为，债务合约使经理层面对更多的市场监控，高水平的债务会降低代理成本。在签订债务合约时，银行往往要依据公司的盈余数据增加限制性条款。当债务水平升高时，为避免受到限制性条款的约束，公司管理层就有采用改变会计政策的方法来提高当期盈余数据的动机。312报酬契约目前，我国上市公司管理层的报酬契约一般包括两个部分薪酬契约和持股契约。报酬契约是协调管理层和股东利益的关键机制。从管理层的角度上看，如果薪酬主要是绩效薪金的话，势必有追求短期利益的动机，同时将更可能采用高估当期盈余的会计政策以便提高报酬现值；如果公司采用了股权激励的报酬计划，让管理人员适当持股，那么由于管理层将可能更加关心股
19、东财富的最大化而注重公司的长远发展，因而在制定会计政策时将更可能采用低估当期盈余的会计政策。313政治成本从企业的政治成本出发，盈利能力较好的大企业往往承担了较大的政治成本，较高的盈余就可能需要承担更大的社会责任，受到更加严格的规制。我国学者吴东辉指出，我国规模越大的公司越有可能通过会计政策的选择调高盈余以增加晋升机会的动机。但是当企业需要政府帮助时，他们可能倾向于充分披露所有的风险，低估盈余，以此来获取政府的资助。314管制因素在我国上市公司为了应对市场监管制度的要求，普遍存在着通过会计政策选择实现盈余管理行为如为达到配股要求或者皮面亏损的企业有向上管理盈余的动机，而希望为未来储备利润以实现
20、扭亏为盈或者持续盈利的公司则有可能进行向下的盈余管理。32会计政策选择的手段上市公司的财务本报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件。因此，会计信息的可靠性也就成了利益相关者进行投资决策的基本需求。但在现实的经济活动中，企业为了达到非法利益而蓄意粉饰会计报表，通过各种方法进行盈余管理。在现实的会计实务中，主要运用的会计政策来实现盈余管理的方式如下1固定资产折旧的计量。折旧的影响因素主要由固定资产原值、固定资产的净残率、固定资产的使用年限、固定资产的减值准备以及折旧的使用方法决定。新准则下上市公司可选用的折旧方法包括直线法（年限平均法和工作量法）和加速折旧法（双倍余额递
21、减法和年数总和法）。新税法不再对固定资产残值率的比率作硬性规定，将固定资产残值率的比率确定权交给企业，但是强调合理性，要求企业根据生产经营情况、固定资产的性质和使用情况，合理确定固定资产的预计净残值。2存货发出的核算方法。新准则规定，企业应当采用先进先出法、加权平均法或者个别计价法确定发出存货的实际成本，取消了后进先出法。此外，出于存货成本计算中的移动平均法不具有普遍性的考虑，新准则还取消了旧准则规定的移动平均法。3坏账的核算方法一般有两种直接转销法和备抵法。我国企业会计制度规定，企业只能采用备抵法核上市公司会计政策选择与盈余管理研究7算坏账损失。4长期股权投资核算方法有两种一是成本法、二是权
22、益法。同时也对两种方法的使用范围做出了明确的规定。因此，上市公司在这一会计政策上就没有太大会计政策选择权力。33会计政策选择的影响因素1大公司实力强、受关注，更有可能采用纳税影响会计法。大公司是我国资本市场的重要组成部分，受到了政府和股民的广泛关注，各相关利益集团都希望能得到公允的财务数据。由于会计政策选择具有经济后果，如果公司规模巨大，任何会计政策的选择或变更都可能带来很大的利益变化，此时，公司规模就起到了“放大器”的作用，这也从客观上要求上市公司管理当局必须要选择公允的会计政策来协调各方利益，将企业的资产总额最为公司规模的衡量标准。2公司治理结构对会计政策选择会产生影响，公司治理结构是我国
23、上市公司会计政策选择的经济动机，公司治理结构越好的上市公司越有可能采用稳健的会计政策。公司治理结构能够对很多企业会计和财务的相关问题做出解释，股权集中度是公司治理结构的显性因素，本文主要选择国有持股比例。3一般来说，只有业绩优良的公司才具有上市资格，业绩不较差会倍受监管部门、审计机构和股东的注意，业绩较差的公司一般不会进行会计政策选择，同时公司的短期目标也会影响会计政策选择，公司业绩考核指标主要包括每股净收益、资产负债率，短期目标则通过净资产收益率来衡量。4公司的管理者能从公司得到的绩效和对公司的掌控力度也对会计政策选择有着直接意义的作用。企业的高层管理人员可能出于自身的利益或者由于本身的其他
24、目的，选择偏向于自己的会计政策。主要选择高管的持股比例和高管的薪酬作为解释变量。4会计政策选择对盈余管理影响的实证研究通过实验研究收集相关数据，对上市公司在会计政策上选择的倾向进行统一研究，最后得到影响上市公司会计政策选择的各方面因素，通过对2006年和2009年的上市公司数据的比较分析，了解我国上市公司会计行为的现状，验证会计准则对盈余管理滥用的制约能力。所有数据通过SPSS170处理。41会计政策选择1固定资产折旧方法，加速折旧法会减少盈利，直线折旧法则会增加盈利。2固定资产残值率，作为固定资产折旧的补充，作为考虑变量，折旧都到固定资产残值率、使用年限、和折旧方法的影响。这里固定资产残值率
25、之所以选择5,主要是基于所得税法对固定资产残值率的要求,这从侧面也反映了“5”的公允性。固定资产残值率5及以上会增加盈利，反之会减少盈利。而企业在现实实务中存在着浮动，当5上下浮动时，假定为0。3存货以产成品发出的核算方法为研究对象，加权平均法对盈利没有影响，先进先出法则会增加盈利。剔除对产成品核算采用个别认定法的上市公司。上述会计政策选择组合方式确实在公司实务中能够影响上司公司的盈余信息，也是上市公司达到盈余管理的主要手段。参照ZH模型的假设，选取上述四种会计处理程序对报告盈利的影响程度相同这一处理方法。同时增加盈利的为1，对盈利没有影响的为0，减少盈利的为1。上市公司会计政策选择与盈余管理
26、研究8表41会计政策选择组合方式编号组合方式组合结果折旧残值率存货发出12345678910111211111111111110110110110111111111111132110110112342实证假设假设1上述四种会计处理程序对报告盈利的影响程度相同。增加盈利的为1，对盈利没有影响的为0，减少盈利的为1。假设2会计准则的更新对规范我国上市公司的会计政策选择行为有着积极的意义。假设3我国股权分置改革的持续深入，对保证我国上市公司会计信息的可靠性有着重要作用。假设4债务契约在我国的资本市场上逐渐显示出作用。43样本的选择1本文抽样选取2006年和2009年上交所发行A股的公司。以相应的公司
27、财务数据作为研究对象。2选择非ST公司。3剔除没有存货核算如金融行业、存货发出方法个别认定法的上市公司和会计政策披露不完整的公司。得到247家2006上市公司和247家2009上市公司的财务数据，并进行相关的统计工作并加以对比分析。44实证方法参照ZH的发展的线性模型进行相关分析和线性回归检验1被解释变量通过对会计政策选择的数据表现，如上表所描绘的数量和组合关系进行描述统计。即会计政策选择组合的结果。2被解释变量净资产收益率、股权结构（国有持股比列和高管持股比例）、资产负债率、每股净收益、公司规模（总资产额）、。3回归模型APIA0A1LEVA2SIZEA3ROEA4EPSA5GA6BAC期中
28、LEV表示资产负债率，SIZE表示公司规模，ROE表示净资产收益率，EPS表示每股收益，G表示国有持股比例，B表示高管持股比例,C表示高管的获得薪酬的状况（以高管前三名的获得薪酬的额度作为上市公司会计政策选择与盈余管理研究9研究对象）。回归主要检验哪些因素与会计政策选择相关，并通过显著性检验。45回归分析结果451描述性统计为了对样本数据的基本特征有一个概括的了解,对上市公司的会计政策选择情况做描述性统计分析。表42描述性统计（2006年新准则之前）会计政策计提折旧方法存货发出核算固定资产残值率增加盈余不改变盈余减少盈余242572401028137总计247247247表43描述性统计（20
29、09年新准则之后）会计政策计提折旧方法存货发出核算固定资产残值率增加盈余不改变盈余减少盈余241672401392088总计247247247从上表中的数据可以发现06年的数据和09年的数据共同反映了处理固定资产折旧方法选择时，更多的是采用增加盈利的政策直线法；存货发出的核算方法更多的是采用不改变盈利的政策加权平均法；固定资产残值率更多是采用增加盈利政策。从整体上来看，大部分企业会倾向于选择介于达到最高盈余和最低盈余的会计政策选择组合方式。在一定程度上，企业会选择增加盈余的会计政策，来实现上市公司的会计目的。从纵向来看，在折旧方法选择和存货发出核算上，上市公司的选择并没有发生明显的变化；而在固
30、定资产残值率的选用上，可以看到选用抬高固定资产净残值率来减少盈余的上市公司在减少，也就是说利用会计政策选择来逃避税收责任和社会责任的现象得到了控制，并且也有更多的企业根据公司自生的现状，选择浮动式的固定资产净残值率，从而对盈余质量的提高有着积极的作用。452会计政策选择影响因素相关性检验选取模型中的多个解释变量的相关数据，并录入被解释变量的数据，得到模型中各个变量之间的相关系数，本文选取双侧检验，对被解释变量和解释变量之间的符号也进行检验。通过相关分析得到的结果如下上市公司会计政策选择与盈余管理研究10表44相关性分析相关性2006年控制变量会计政策组合国有持股比例资产总额的自然对数高管持股比
31、例高管前三名薪酬总额每股收益净资产收益率（ROE）A资产负债率无A会计政策组合相关性1000090061068139047125058显著性161345289030463051372DF0241241241241241241241国有持股比例相关性0901000259124059147019051显著性161000053362022768429DF2410241241241241241241资产总额的自然对数相关性0612591000008443390092261显著性345000905000000155000DF2412410241241241241241高管持股比例相关性068124008
32、1000046134010021显著性289053905472037876741DF2412412410241241241241高管前三名薪酬总额相关性1390594430461000317075030显著性030362000472000242640DF2412412412410241241241每股收益相关性0471473901343171000132050显著性463022000037000040434DF2412412412412410241241净资产收益率（ROE）A相关性1250190920100751321000220显著性051768155876242040001DF24124
33、12412412412410241资产负债率相关性0580512610210300502201000显著性372429000741640434001DF2412412412412412412410上市公司会计政策选择与盈余管理研究11相关性（2009年）控制变量会计政策选择组合资产负债率高管持股比例国有持股比例高管前三名薪酬总额资产总计每股收益净资产收益率（ROE）A无A会计政策选择组合相关性1000112064045067079012006显著性079313481291218857920DF0245245245245245245245资产负债率相关性112100000607705507910
34、8144显著性079929228388217091024DF2450245245245245245245高管持股比例相关性0640061000087034019027011显著性313929172594769675864DF2452450245245245245245国有持股比例相关性0450770871000011008007016显著性481228172861907911803DF2452452450245245245245高管前三名薪酬总额相关性0670550340111000176435387显著性291388594861006000000DF245245245245024524524
35、5资产总计相关性0790790190081761000102078显著性218217769907006111220DF2452452452452450245245每股收益相关性0121080270074351021000753显著性857091675911000111000DF2452452452452452450245净资产收益率（ROE）A相关性0061440110163870787531000显著性920024864803000220000DF2452452452452452452450从上表则中可以看出几点1从两年的数据比较来看国有持股比例和资产规模始终与增加盈余的会计政策选择存在负相
36、关的关系。也就是说股东权利的集中，就体现出外部使用者对信息稳健性的需求；同时，公司规模越大，公司的治理结构就趋于完善，也就建立了内部监管和制衡机制。随着新准则的颁布和使用，股权分置持续深入，国有持股比例对盈余管理的作用正在减少，就避免了国家对公司和市场的影响作用，有利于资本市场的完善，假设三成立。而公司治理结构的影响不断深入，这就要求上市公司不断完善治理制度的组织结构。2每股收益、净资产收益率与会计政策之间存在着负相关关系。表明上市公司有利用会计政策选择来实现盈利的动机，但是动机均不明显净资产收益率的负相关关系不断减少作用说明上市公司有利用会计政策选择来减少税后和社会责任的动机不断减少，也就是
37、说在新准则形势下，利用会计政策选择来实现盈余管理的动机正在降低，这从另一个方面说明了会计准则的实施对规范会计行为有着不可或缺的作用，假设二成立。3资产负债率由06年的负相关转变为了09年的正相关，并且相关系数不断增大。说明债务契约假设在现阶段的我国上市公司不断成熟。这表明了我国资本市场的不断完善，我国银行业对上市公司的上市公司会计政策选择与盈余管理研究12监管状态也就越来越强，随着我国国有商业银行的股份制改革不断完善，上市公司就越有动机利用会计政策选择来实现盈余管理。4公司的高层管理人员对我国上市公司会计政策选择仍然有着较大的作用，纵向比较来看，高层管理人员的薪酬制度的作用正在不断减少，这也表
38、明，新准则对于规范高层的会计行为是有着积极的作用的。同时高管持股比例由原来的正相关作用到09的反相关作用，可以看出我国的管理者的素质和专业技能在不断提升，从较远的角度考虑公司的利益，而不是通过虚增盈余来实现自己获薪的目的。453回归分析相关分析所得出的结果可以知道，继续对相关变量进行分析统计，选取的被解释变量如下国有持股比列、高管持股比例、资产负债率和公司规模。接下来试图利用这两个影响因素来构建关于因变量会计政策的回归模型。回归模型APIA0A1SIZEA2GA3LEVA4BACU（其中U是其他变量的干扰因素）表45回归分析（2006年）系数（2006年）模型非标准化系数标准系数TSIG相关性
39、共线性统计量B标准误差试用版零阶偏部分容差VIF1常量10221089505000高管前三名薪酬总额000000139218103013913913910001000已排除的变量（2006年）模型BETAINTSIG偏相关共线性统计量容差VIF最小容差1净资产收益率（ROE）A115A18120711169941006994资产负债率053A8374040549991001999每股收益004A0539570039001112900国有持股比例082A12901980839971003997资产总额的自然对数001A0159880018041244804高管持股数量027A4276700289
40、981002998上市公司会计政策选择与盈余管理研究13表46回归分析（2009年）模型汇总（2009年）模型RR方调整R方标准估计的误差更改统计量R方更改F更改DF1DF2SIGF更改1184A034005102603411917239309系数A模型非标准化系数标准系数TSIG相关性共线性统计量B标准误差试用版零阶偏部分容差VIF1常量9122224105000资产总计00000008012412160790800799621039净资产收益率2917180404066850060260264232362资产负债率79638413520750391121331329531049每股收益03
41、02130141418880120090094072458高管持股比例4209388306910842790640700699871013国有持股比例3193350619533420450620619861014高管前三名薪酬总额00000008011132670670720717731293回归分析结果如下1对于06年的数据采用逐步进入法，最后得到高管的薪酬获取情况对会计政策选择有着显著性的相关关系，F值也相对较高，通过了显著性检验，也就是说由于旧准则的局限性，高层利用自己的权利来操纵利润的动机较大。其他因素虽然跟会计政策选择有着相关关系但并未通过显著性检验。209的数据采用进入式线性回归，
42、回归结果与相关分析结果一直，SIG大于005，并未通过显著性检验，也就表示在新准则实施之后，我国上市公司的治理体制和社会意识都在不断增加，片面利用会计政策选择来实现盈余的动机减少。3各个方程的方差膨胀因子VIF基本都等于1VIF10时表明模型中有强共线性问题，可以认为解释变量之间没有多重共线性。4由于本文在选取数据和会计政策组合影响程度上的局限性，可能导致了实证的结果有所偏差，但是基本上还是反映了我国上市公司的会计政策的影响因素。454实证小结1分析结果显示公司规模越大，上市公司利用会计政策选择来实现盈余管理的动机就越少。国有持股比例越大，高管持股比例越高，股权结构越完善，各个集团为了均衡自身
43、的利润，对上市公司会计信息的稳健性要求就越强烈，就会倾向于减少盈余的会计政策。表明我国对于上市公司的股权改革还是取得了一定的效果；同时新会计准则的实施确实也取得了较大的效果，单独因素对会计政策选择的影响正在降上市公司会计政策选择与盈余管理研究14低。2债务契约假设在我国萌发，资产负债率与会计政策选择有着正相关关系。这也表明我国的商业银行需要不断加强监管，我们也需要不断完善监管体制，对上市公司对于会计政策选择权的滥用加以限制。3净资产收益率的相关关系不断降低，会计政策选择在这方面作用明显下降，管理人员在选择会计政策时更多的放弃自己的短期利益而着眼于公司的长远发展。5减少会计政策选择进行过度盈余管
44、理的对策实证研究表明，新准则实施不断深入，监管力度不断加强，监管体制的逐步完善，资本市场的发展，我国上市公司的会计行为得到了很大程度上的改善和规范，也减少了单因素对上市公司会计政策选择行为的影响。但是在具体的会计实务操作中仍然存在一定的问题，具体建议如下51完善公司治理结构上述实证研究表明，上市公司股权结构越完善，外部投资者对会计信息的可靠性要求就越高。所以为了完善我国会计监管体制，达到资本市场的可持续发展，就需要企业做到下列几点首先,适应多变的市场环境，解决好生存问题,不然公司就要破产、倒闭，更谈不上发展。其次,企业应该从内部要素的改善出发，改善和发展自己。企业的内部要素主要有技术、内部员工
45、素质和技能和决策者管理者的计划和决策,企业要素最直接的反映出企业的发展方向和会计政策的选择。国内外实践证明,在同样的市场条件下,许多起点相似的企业,有的不断发展壮大,有的却破产、倒闭,其根本原因是企业内部要素的的差别。发展和完善企业要素是公司实现可持续发展的必须。第三,从实证结果来看，上司公司的治理结构不健全，弄虚作假的可能性就大，一味的追求规模大，就会早场会计目的的偏差，不利于公司的长期发展。同时，我们也需要不断优化股权结构，提高上市公司的核心竞争力。52健全指标体系为了不断完善和发展我国的监管体制，我们需要建立一套综合的指标体系，对公司的业绩进行评价。上市公司的可持续发展指标体系是指为对企
46、业可持续发展能力进行评价而由若干个相互联系的指标组成的指标群。上市公司的指标体系不能仅仅由公司的利润决定，而是要综合考虑各方的信息，构建一个健全的信息系统，考虑会计变量、市场变量等各方面因素，综合得出能够可靠计量的企业财务指标。53加强盈余披露首先，要增强盈余披露的及时性。衡量公司盈余披露及时性的依据就是公司盈余公告的时间与其预期公告的时间相比,若小于预期数,就定为盈余披露及时,否则为不及时。年报披露时间趋势以及行业模式、及时性与年报消息类型、公司属性、及时性与年报信息含量等研究结果表明,盈余披露越及时,其信息含量越大。其次加强非规范会计信息的披露。对企业的自愿的信息披露做出适当的引导和规范，
47、对企业的管理者做出法律和声誉的惩罚，进而保障资源性披露的信息质量。上市公司会计政策选择与盈余管理研究1554深入制度改革加强注册会计师行业监督，提高注册会计师执业水平。注册会计师的审计监督作用是企业合理选择会计政策的外在保证，因此，强化注册会计师的外在约束力是完善企业外部约束机制的必要过程之一。同时，也要加强对注册会计师行业的监管，开展诚信教育，检测执业质量，并加大违规成本，要切实把惩处落到实处，从而从真正意义上完善制度体系。6总结会计政策选择的实证研究对完善会计准则有着积极地推动作用，本文通过对新准则实施前和实施后的影响会计政策选择的相关因素，进行研究分析。实证表明，随我国公允会计准则的不断
48、深入，上市公司公司治理结构的不断完善，监管体制改革有序进行，我国的会计信息就越趋于真实可靠，从而保证了财务报告的透明度。为会计报表的外部使用者做出正确的决策，保障使用者利益。我国资本市场不断发展，来自社会各方对会计信息的关注就越大，就越注重会计政策选择，那么就越需要体制的保障，我国的会计准则作用日益显著。企业现代化进程不断加快，企业本身对会计信息的要求就越高，就越需要完善内部结构，也就转变经营管理者的经营理念和战略从公司实际出发、从社会环境出发，实现长远的可持续发展。以上的分析表明我国上市公司确实存在着通过会计政策选择增加或者减少盈余的现象，确实存在。那么针对分析得到的影响因素提出了可行性建议
49、。盈余管理或从正面或从反面都对企业的发展产生的一定的影响。而在我国实现盈余管理的主要方式就是会计政策选择，通过会计政策选择，也从最主要的方面针对我国上市公司普遍存在的现象，提出了解决方面。那么相信，我国新准则的作用逐步深入，在不久的将来全面规范我国上市公司的会计行为，让企业真正做到从实际出发，保证盈余质量的稳健性和会计信息的可靠性。上市公司会计政策选择与盈余管理研究16参考文献1刘凤,田月昕充分利用会计政策选择加强企业盈余管理J,辽宁学院学报200462杨虎关于会计政策的探讨J,农经财审2009103严丽,杨红遏制上市公司盈余管理的对策J,合作经济与科技2010094朱辛华盈余管理的性质、动因、手段及其规范J,商贸与会计200535中华人民共和国财政部企业会计准则M北京经济科学出版社,20066王怀栋,秦江萍论上市公司会计政策选择与盈余管理J商业研究20047崔晓种盈余管理的动机和探析J中国工会财会2006048李玲我国上市公司会计政策选择中盈余管理问题探析J经济理论研究9高慧基于会计政策选择的企业盈余管理浅析J新疆财经2010110弓亚静规范我国上市公司会计政策选择的途径J科技情报开发与经济2006611邬展霞中国上市公司盈余质量的可靠性及其度量M上海财经大学出版社20081112汪昌云公司财务政策与公司治理中国的实践M中国人民大学出版社200613MILLER,M,197
