1、毕业设计开题报告会计学我国上市公司股权结构影响因素分析一、选题的背景与意义从1990年12月上海证券交易所成立至今，经过20年的发展，中国证券市场从无到有，从小到大，取得了相当好的成绩。截至2010年11月30日，我国资本市场已有上市公司2026家，上市股票达到2112只，总市值达2643万亿元。20年来，资本市场累计融资365万亿元。在2010年12月，资本市场迎来成立20周年纪念日。无论从上市公司数量、总市值、融资额，还是投资者规模、结构等指标衡量，资本市场经过20年的发展，已经“长大”了。截至目前，沪深两市上市公司总和已经达到2026家，涵盖主板、中小板和创业板。其中，在上海证券交易所上
2、市的公司从当初的“老八股”，发展到现在的890家；在深圳证券交易所上市的公司从最早的“老五家”，扩大到现在的1136家。上市公司总市值达到了2643万亿元，流通市值为1901万亿元。其中，上交所总市值为1787万亿元，流通市值1401万亿元；深交所总市值856万亿元，流通市值为499万亿元。另外，据相关统计，截至2010年11月26日，股票账户数达到153亿户，其中，有效账户为132亿户。但是我们也应注意到，由于历史原因、现实条件以及企业改革的渐进性，导致了我国上市公司仍然存在着一些问题。由于我国上市公司中的绝大部分是由国有企业改造而成，形成了现在以国有股和国有法人股为主体的股权结构，国有股处
3、于控股地位，大多在50以上，有的甚至7080；国有股与法人股目前虽然能够在二级市场流通，但是流通性较低，还不能有效的对国有资产进行市场估值；上市公司管理层和员工持股比例较低，委托代理问题突出。股权结构对公司治理结构、公司行为、公司绩效及资本市场都有着巨大影响，股权结构是现代企业制度的核心内容，研究股权结构，分析股权结构影响因素，对于改善和提高我国上市公司的水平、规范和发展我国证券市场都有重要意义。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题尽管我国证券市场已有20年的历史，但是我国证券市场仍然存在着一些问题，尤其是在上市公司的股权结构方面。比如我国上市公司国有股占据较大比例，处于控股地位，长期一股独大
4、；股权高度集中和国家股、法人股的流动性较低；另外，还存在着同股不同权、同股不同利的“股权分置”问题。这些问题都严重阻碍了我国证券市场的发展。目前我国政府已决定在上市公司中国有股权不必占有主导地位，已经允许国有股权和法人股权的转让，可以看出，我国上市公司的股权结构格局正在发生重大的变化。从未来的趋势来看，我国现在上市公司的股权结构只是一种过渡形式，并不是一种终极形式，必将在实践的洗礼中，发展形成符合市场实际的、合理的股权结构。基于这些认识，本文的研究视角主要从两点切入第一，在借鉴国内外相关理论研究成果的基础上，从中国上市公司的特有的股权结构的实际出发，研究我国上市公司股权结构的影响因素，并评价这
5、些因素的影响程度。第二，在分析研究我国上市公司股权结构的影响因素的基础上，结合国内外学术界的理论研究成果，提出改革、优化我国上市公司股权结构的建议和方法。本文的难点和不足本文的难点主要是在实证分析中，样本的选取存在一定的难度，截至2010年11月份，我国上市公司已经达到2026家，样本数量太大，导致实证分析存在一些困难。本文的不足在我国上市公司股权结构的影响因素分析中，宏观方面的影响因素难以进行实证分析，难以构建一个有利、符合实际的分析模型。另外，在实证分析的过程中，采用了假设变量的方法，这有一定人为的影响，也可能导致实证分析存在一定偏颇。一研究的基本内容1、导论11本文选题背景和目的12国内
6、外关于股权结构研究的文献综述13本文研究的基本思路14本文研究的主要内容15本文的创新和不足之处2、股权、股权结构及其理论概述21股权、股权结构的概念22股权结构的分类23国外股权结构的主要形式及其优点3、我国上市公司股权结构的现状和特点4、我国上市公司股权结构影响因素41宏观的影响因素411经济因素412政治因素413法律因素414文化因素415地区市场化程度42微观的影响因素421公司规模422公司所处行业423公司控制人性质424公司业绩425公司风险426资产负债率5、我国上市公司影响因素的实证分析51假设变量52回归分析53分析总结6、总结和建议参考文献致谢（二）解决的主要问题1、国
7、外主要股权结构模式的优点分析2、我国上市公司股权结构的特点和不足3、我国上市公司股权结构的影响因素及其影响程度分析4、我国上市公司股权结构的优化建议三、研究的方法与技术路线在研究过程中，笔者主要采取了以下研究方法1、理论研究法在本文的分析中，笔者采用了理论研究的方法。在国内外，学术界通过对公司股权结构的研究和分析，形成和产生了大量优秀的理论成果，笔者在学习借鉴这些理论成果的基础上，结合我国上市公司的实际情况，就我国上市公司股权结构的影响因素方面提出了自己的观点和建议。2、实证分析法在理论分析的基础上，笔者采用了实证分析的方法。实证分析是研究方法中重要的、必须的方法之一，在公司股权结构的影响因素
8、分析中，有些因素在理论上貌似对我国上市公司的股权结构的形成和产生都有着或多或少的影响，这些因素只有在实证分析过后，才能确定它们是否符合我国上市公司的具体情况，才能确定它们对我国上市公司股权结构的影响程度，这样也才能提出有利于优化我国上市公司股权结构的结论和建议。3、比较分析法在本文的研究分析中，笔者还采用了比较分析的方法，通过与西方国家公司股权结构的影响因素的比较，来发现哪些因素对我国上市公司的股权结构有着重要影响。虽然西方国家公司的股权结构的影响因素未必适合作为分析我国上市公司股权结构的影响因素的参照物，但是对于市场经济发达国家公司股权结构的探讨，对于改善和发展我国上市公司股权结构有着重要的
9、借鉴意义。技术路线查阅资料，了解本文的选题背景、熟悉国内外关于股权结构的理论研究。了解股权、股权结构的含义以及它们的分类。分析国外股权结构模式的特点及其优点；分析我国上市公司股权结构的特点和不足。分析我国上市公司股权结构的影响因素，并对影响因素进行回归分析，比较各个影响因素对股权结构的影响程度。得出主要结论，比较国外股权结构的优点，对我国上市公司股权结构的不足提出建议。四、研究的总体安排与进度20101112前完成选题2010111320101125完成论文资料收集2010112620101210完成任务书，开题报告和文献综述的撰写、修改和终稿2010121120110320完成论文初稿201
10、1032120110430完成论文第二稿2011050120110510完成论文终稿2011051120110514论文定稿2011051520110522完成PPT定稿、准备论文答辩五、主要参考文献1王杨股权结构的影响因素分析J现代经济信息2002年第8期2郑德珵,沈华珊,张晓顺股权结构理论、实践与创新M北京经济出版社20033冯根福,韩冰,闫冰中国上市公司股权集中度变动的实证分析J经济研究2002年第8期4胡洁公司股权结构的影响因素J经济管理2005年5曾世勇,张华浅析公司股权结构类型的决定性因素J青海师范大学学报2003年第1期6刘志远,毛淑珍我国上市公司股权集中度影响因素分析J证券市场
11、导报2007年7张学平股权结构理论与实证研究综述J集团经济研究2007年9月8潘新兴上市公司股权结构问题研究综述J当代经济科学2003年3月9樊纲,王小鲁,张立文,朱恒鹏中国各地区市场化相对进程报告J经济研究2003年10王海峰,熊志坚,琚向红我国上市公司股权结构的特征及其优化建议J商业经济2004年11徐敏,鲁爱雪上市公司的股权结构、控制权溢价及其影响因素分析J财会通讯2004年第10期12阎薇我国上市公司股权结构问题及影响分析J证券广场2004年13王晓军,李新开,王梅梅陕西上市公司股权结构问题研究J企业经济2009年14张涛,王丽萍上市公司股权集中度影响因素实证分析J财会通讯2006年1
12、5王庆功，赵国强论中国市场结构模式的选择J东岳论丛2002年16潘新兴上市公司股权结构问题研究综述J当代经济科学2003年17李梅中国上市公司股权结构的关系特征J证券市场18林宇果,文淑惠股权结构对上市公司绩效的影响J企业技术开发19朱武样一股独大与股权多元化J上市公司2001年第10期20冯根福西方主要国家公司股权结构与股东监控机制比较研究J当代经济科学1997年21刘国亮,王加胜上市公司股权结构、激励制度及绩效的实证研究J经济理论与经济管理2000年第5期22THOMSEN,STEENANDTORBINPEDERSENINDUSTRYANDOWNERSHIPSTRUCTUREJINTERNATIONALREVIEWOFLAWANDECONOMICS,1998,1838540223MCGUCKIN,ROBERTHANDSANGVNGUYENTHEIMPACTOFOWNERSHIPCHANGESAVIEWFROMLABORMARKETSJINTERNATIONALJOURNALFINDUSTRIALORGANIZATION,2001,19739762
