1、毕业论文文献综述会计学转型时期企业财务风险评价与控制中国的最大特色，就在于它处于一种转型过程之中，这是一种自上而下的转变。转变的目标是要从原来行政主导的计划经济体系转变为一个以市场为导向的市场经济体系。这一自上而下的转变方式，形成了目前中国所有经济问题研究最特殊的社会背景。财务风险是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业的实际财务收益与预期的收益发生偏离，进而造成企业蒙受损失的机会和可能。本文就是在这样一个背景下，在CNKI期刊学位会议报纸上查找了一些相关文献，以转型时期的中国为一个大背景，以电子信息行业为对象，研究后转型时期企业财务风险评价与控制。以下是将转型时期财务风险的国外及国
2、内有代表性的研究文献综述。一、转型时期财务风险评价与控制国外相关文献研究美国学者海尼斯（HAYNES）在1895年从经济学意义上提出的风险概念。他认为“风险一词在经济学和其他学术领域中，并无任何技术上的内容，它意味着损害的可能性。某种行为能否产生有害的后果应以其不确定性界定，如果某种行为具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担。”美国经济学家罗值特梅尔（ROBERTIMEHR）把风险定义为“风险即损失的不确定性”。CA克布（CAKULP）和约翰W贺尔（JOHNWHALL）指出“风险是在一定条件下财务损失的不确定性”。美国小阿瑟威廉姆斯（CARTHURWILLIAMS）和里查德M汉斯（RICHA
3、RDMHEINS）把风险定义为“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异。如果肯定只有一个结果发生，则差异为零，风险为零；如果有多种可能结果，则有风险，且差异越大，风险越大”。ERNSTVERWAA（2002）用交易费用分析理论分析了企业规模和出口强度之间的关系。在以前的研究中，已经发现了企业规模和出口强度之间的关系，这些理论的框架已经被证实验证了，且有不同行业数据的支持。HDIXONWILCOX2001分析了涉及电信业89家合作者的44宗兼并联合案。该研究设定并假设了企业规模和多元化对市场评估有影响的假设。财务风险控制及预警是企业管理的重要内容，国内外关于财务风险预警的研究已
4、经取得了很多的成果。预测企业财务危机的研究始于1932年。早期采用单变量分析，到1968年ALTMAN将多变量统计技术应用在预警模式上，多变量统计方法已经成为主流。到目前为止，主流的财务风险预警模型大致分为以下五类一元判定模型UNIVARIATE，多元线性判定模型MULTIPLEDISCRIMINANTANALYSIS,MDA、多元逻辑模型LOGISTIC、多元概率比回归模型PROBIT、人工神经网络模型ARTIFICIALNETURALNETWORKS,ANN。在引入非财务信息方面，GARY和ANNE1998通过实证检验得出CEO与董事长二位一体时，公司发生财务危机的可能性要小的结论。FAT
5、HI和JEANPIERRE2001实证得出了董事会组成与财务危机有关的结论。二、转型时期财务风险评价与控制国内相关文献研究向伟德（1994）认为，风险是一个与损失相联系的概念，是一种不确定的或可能发生的损失。风险不同于危险，危险是指某项活动不可能成功，只会失败，但风险同时还孕育着收益的可能。风险泛指发生损失的不确定性。对财务风险的理解有狭义和广义之分。郭永青（1996）赞同该观点，企业财务风险是指在各项财务活动中，由于各种难以预料、无法控制因素的作用，使实际财务收益与预计财务收益发生背离，因而存在蒙受经济损失的可能性。狭义财务风险论认为风险的表现形式有政治风险、社会风险、经济风险和自然风险四种
6、。李萍等（1999）指出企业所面临的风险主要有经营风险和财务风险两类。经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险，也叫商业风险。财务风险是指因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险，也叫筹资风险。持广义财务风险论的房玲（2000）认为企业财务风险是指企业在各项财务活动中，因种种难以预料或无法控制的因素给财务状况造成的不确定性，进而使财务产生损失的可能性。李媛在2006年第六期的工业审计与会计中发表了加强财务管理降低财务风险，她指出资产状况不佳、融资困难、投资能力差，财务管理能力薄弱都是目前企业财务管理面临的问题，降低企业的财务风险非常重要。她认为企业可以通过加强内控制度的落实，加强资金管理，加强
7、成本管理，加强应收账款管理，推进财务管理信息化，提高财务人员业务素质等几方面来降低企业的财务风险。徐继红在会计之友2008年第四期中发表知识经济条件下的企业财务风险管理。他指出，我国企业已经进入了高财务风险时期，应充分认识到各种风险对企业财务风险的影响，更新对财务管理思想的认识。他分析了企业财务风险产生的客观原因和主观原因，他指出应该从全面提高财务人员综合素质，增强防范意识；根据相应政策，缓解企业压力；建立健全适合市场经济要求的约束机制；加强财务活动的风险管理这几个方面来应对企业的财务风险。李燕在2008年第5期的会计之友上发表企业财务风险的成因分析及其控制，她认为由于财务环境复杂多变，企业本
8、身的资本结构不合理，管理者盲目扩大规模导致决策失误使得企业产生了财务风险。企业应该从完善财务管理系统提高决策的科学化，建立高效的风险预警机制和分析指标，并且强化财务管理人员的财务风险意识这三个方面来控制企业的财务风险。于富生、张敏、姜付秀、任梦杰在2008年的会计研究上发表了公司治理影响公司财务风险吗。绩效和公司价值往往为学术界和实务界所重视，而风险这一反映企业行为的经济后果以及企业质量的重要指标往往被忽视。他们认为，公司治理应该具有风险效应，即它可能影响到公司的风险。他们以20022005年的上市公司为研究对象，把董事会特征、高管激励及股权结构这三个方面作为公司治理涉及的变量，主要从这三个方
9、面对公司治理与企业财务风险之间的关系进行了考察。结果表明，我国上市公司的公司治理结构对财务风险具有一定的影响。他们的研究为人们深入认识公司治理的作用以及通过合理构建公司治理结构来有效降低企业财务风险具有一定的启示意义。于新花在会计之友2009年第二期中发表了企业财务风险管理与控制策略。她分析了财务风险的影响因素和控制原则，进而提出了防范和化解企业财务风险的对策并结合房地产业谈了该行业应采取的措施。她认为风险的产生是由于资本结构不合理特别是债务水平高，企业资产的流动性弱，及财务决策失误和财务环境复杂多变并提出了通过建立合理的资本结构，进行多元经营，制定合理的风险决策，建立财务预警机制等方式防范财
10、务风险。岳上植，张广柱在2009年会计之友第一期下发表了上市公司财务危机预警模型构建研究。他们以中国沪深两市的A股上市公司资料为基础，利用距离判别分析法建立了一个既可以预测财务危机，又可以分析其成因的预警模型组，包括预测企业整体危机，经营效率，财务结构是否合理的模型；预测企业是否具有成长能力以及偿债能力是否存在问题的模型。三、模型的假设与建立多变量预警模型，多变量模型即运用多种财务比率指标加权汇总而构造多元线性函数公式来预测财务危机。周首华、杨济华和王平1996在Z分数模型的基础上进行改进，考虑了现金流量变动情况指标，改进的F计分模型F0177411091X101704X2L9271X3003
11、02X404961X5，其中，X1、X2及X4与Z计分模型中的X1、X2及X4反映的指标相同，而X3、X5与Z分数模型的X3、X5不同。X3税后净收益折旧/平均总负债，它是一个现金流量变量，是衡量企业所产生的全部现金流量可用于偿还企业债务能力的重要指标。X5税后净收益利息折旧/平均总资产，测定的是企业总资产在创造现金流量方面的能力其中的利息是指企业利息收入去利息支出后的余额。相对于Z分数模型，它可以更准确地预测出企业是否存在财务风险。张玲2000以120家公司为研究对象，使用了其中60家公司的财务数据估计二元线性判别模型，并使用另外60家公司进行模型进行检验，发现模型具有超前四年的预测结果。此
12、外，采用MDA建模的学者还有黄岩和李元旭（2001）、尹侠等（2001）、向德伟（2002）、卫建国等（2002）、杨淑娥和徐伟刚（2003）、唐振宇等（2004）以及贲友红（2005）。纵观大多数学者对财务风险的研究，他们定义了财务风险的概念，有的提出了新的财务管理的概念，都分析了企业财务风险产生的原因和提出了防范和控制财务风险的措施。但从实证角度研究和从集团公司研究的角度比较少，如何建立有效的财务预警机制在企业实施起来比较有难度。本文希望通过在前人的研究基础上，继续转型时期企业财务风险的探究，以电子信息行业上市公司为研究对象，通过财务风险预警模型多变量预警模型，研究后转型时期中，财务指标、
13、非财务指标、社会效益指标等等对企业财务风险的影响。参考文献1CHRISTENSENBJFINANCIALRISKMODELLINGANDFERENCEJECONOMICSANDMANAGEMENT,2006,7832AZIZA,EMANUELD,LAWSONGBANKPREDICTIONANINVESTIGATIONOFCASHFLOWBASEDMODELSJJOURNALOFMANAGEMENTSTUDIES,19883吴剑锋转型经济中的战略剥离分析_以中国上市企业为例J南开管理评论，2009年第2期4郭元晞,常晓鸣等全球金融危机我国产业转移和产业升级的思考J经济体制改革,2009,045胡
14、小燕企业财务风险管理中的危机预警系统研究J企业经济,2005,036赵寅珠,张锐强企业财务风险的成因及对策分析J商业经济,2010年第2期7王娟,任安中国上市公司控制权转移绩效实证研究J系统工程,2007,118孙宁财务风险分析与防范J冶金财会,2010年第3期9郑茂我国上市公司财务风险预警模型的构建及实证分析J金融论坛,2003,1010吴勤,周国强中国上市公司财务风险预警模型的建立J统计与决策,2005,0511蒋国瑞,高丽霞我国电子信息产业生态效益评价体系构建与应用J,2010年第3期12申其辉电子信息产业2009年回顾与2010年展望J,2010年02期13王芳云运用Z计分模型对上市公
15、司财务风险的实证研究J山东纺织经济,2005,0514刘凤娇“ZSCORE”模型在企业财务预警分析中应用的研究J经济师,2006,0515陈维政,张丽华,忻榕转型时期的中国企业文化研究M大连理工大学出版社,200516孟庆华基于Z值模型的上市公司财务危机预警J中国流通经济,2007,0817周冯琦上海可持续发展研究报告2009低碳经济专题研究M学林出版社,200918邱云来Z计分模型的改进及实证检验J统计与决策,2009年第12期19沈淮生,童达山等后经济危机时期产业的恢复与改革和发展我国产业转移和产业升级的影响及对策研究J中国证券期货,2010年01期20张军,中国企业的转型之路M上海人民出版社,200821朱滔,转型经济中上市公司并购行为与绩效研究M中国金融出版社,200922何荣华财务预警模型分析、比较、评价J会计之友上旬刊,2006,0823高春霞,闭乐华财务预警的Z计分模型检出力实证研究J中国水运理论版,2006,0524包晓岚上市公司财务危机预警“Z”值区域研究与分析J财会通讯学术版,2006,0525王君彩,王淑芳企业研发投入与业绩的相关性基于电子信息行业的实证分析J中央财经大学学报,2008年第12期26王克敏,姬美光基于财务与非财务指标的亏损公司财务预警研究以公司ST为例J财经研究,2006年第7期
