1、碳资产估值纳入企业报告的可行性分析1本科毕业论文开题报告会计学碳资产估值纳入企业报告的可行性分析一、选题的背景与意义国际背景虽然低碳经济的术语在20世纪90年代后期的文献中就曾出现，但其首次出现在官方文件是2003年2月24日由英国时任首相布莱尔发表的我们未来的能源创建低碳经济的白皮书中，其在白皮书中指出，英国将在2050年将其温室气体排放量在1990水平上减排60，从根本上把英国变成一个低碳经济的国家。2006年10月，由英国政府推出、前世界银行首席经济学家尼古拉斯斯特恩牵头的斯特恩报告（STERNREVIEW）指出，全球以每年GDP1的投入，可以避免将来每年GDP520的损失，呼吁全球向低
2、碳经济转型。低碳经济概念引发了各国以低碳发展应对气候变化的信心和兴趣。日本要打造成为全球第一个“低碳社会”，美国也在2007年7月向国会提交了一项包括“低碳经济法案”的法律草案。与此同时，各国各级政府提出了无数的低碳举措，企业领导人也在积极行动。全球碳市场在饱受争议中发展迅速，交易模式、制度、产品等基本元素也已成熟。碳市场的参与者也从初期的政府赞助机构、想培养市场的环境顾问、建立策略部门的大公司以及尝试及早取得商业优势的创新企业转变为金融机构、基金、交易所、大型温室气体排放企业、专业的中间商、服务商等，越来越多的行业，越来越多的企业参与碳交易。因此很多企业由此产生了“碳资产”这一新兴资产。于此
3、同时国际综合报告委员会IIRC提出创造一个全球认可的会计可持续发展框架，使气候变化对公司经营的影响通过财务报告得以体现，而且企业对这些碳资产的估值也可以进行交易，将碳排放量转变为资产。此倡议还得到了国际会计准则委员会和美国财务会计准则委员会，以及国际证监会组织的支持。国内1998年5月，中国在联合国总部签署了京都议定书，并于2002年8月正式核准京都议定书，中国CDM运作全面启动。2005年中国政府颁布了清洁发展机制项目运行管理碳资产估值纳入企业报告的可行性分析2办法，进一步加强了对清洁发展机制项目的有效管理。随着中国第一个CDM项目内蒙古辉腾锡勒风电项目，于2005年6月27日在CDM执行理
4、事会注册成功，碳排放权便在中国正式诞生。在当今减排形势严峻，低碳经济时代话语权的争夺日益紧张的情形下，中国作为CDM机制中最大的发展中参与国家，同时也是CDM项目的最大提供国。是否将碳资产估值纳入企业报告引起越来越多相关机构、企业、经济学家们的讨论，因为其可行性具有非常重要的意义。从理论意义上讲，完善了会计准则和财务报告，为企业对碳资产的会计处理提供理论依据。从现实意义上看，如果碳资产估值确定被纳入企业报告，这对企业本身、其他的利益相关者以及整个社会具有深远的意义。这主要体现在以下三个方面对于企业本身，可以提高企业报告的质量，大大提升项目企业的公共形象，获得无形的社会附加值；对于其他的利益相关
5、者，可以更加清楚直观的知道企业的资产情况，帮助其作出更明智的资源配置决策；对于整个社会来说，能有效控制二氧化碳等温室气体的排放，促进全球的环境保护。二研究的基本内容与拟解决的主要问题本文在篇章结构和内容上分为四个部分。第一部分是阐述碳资产、碳资产的产生机制和碳交易市场、碳踪迹和碳会计及其之间的关系。主要从碳资产的定义出发，结合有关碳资产的理论，论述碳资产的财务特征和碳资产交易的形成，以正确区分碳资产与其他资产；另外阐述国内外CDM机制（清洁发展机制）的运行情况，核心内涵以及其对碳资产产生的推动作用；同时介绍碳踪迹、碳会计与碳资产之间的联系。第二部分是阐述碳排放权、碳减排量及其会计计量。分别介绍
6、国内外现有的几种的会计计量方法，主要从其确认条件、初始计量和期末计量来阐述其具体的处理方法。特别介绍了中国的核电碳减排的计算方法和意义。第三部分是阐述碳资产的核算，估值方法。从碳会计的核算出发，通过对温室气体排放数据及排放系数收集、量化方法的选择，分析国内外在CDM机制下现有的核算方式，同时借鉴其他资产的估值方法，通过综合评价比较，得出碳资产的核算估值方法，即如何将它量化，并指出碳资产估值存在的难处。第四部分是对碳资产估值纳入企业报告的评价和可行性分析。本部分首先介绍目前已将碳资产估值纳入企业报告的可行性分析3这一资产纳入企业财报的企业的处理方法；接着分析将碳资产估值纳入企业报告存在的局限性和
7、优势；最后得出结论，即是否能将碳资产估值纳入企业报告。本文主要通过对国内外相关理论在碳资产估值纳入企业报告的研究现状，评价对碳资产估值纳入企业报告的优劣势，分析其可行性，为有关部门制定统一的财务框架提供参考，引起广大企业对碳资产这一新兴资产的重视。三研究的方法与技术路线本文主要采用定性分析与定量分析相结合，理论研究与实际分析相结合，比较分析与归纳总结相结合等方法进行综合分析。写本文前首先阅读了大量文献，使用了文献阅读法；就西方和中国企业碳资产存在的差异进行了比较分析的方法；再对碳资产的估值方法阐述上，借鉴了其它资产的估值方法；列举了已经将碳资产纳入企业报告的西方企业，采用了实证分析法；最后归纳
8、总结，得出可行性分析的结论。四研究的总体安排与进度20101114前确定指导教师,申报毕业论文题目,做好开题前期工作2010111420101118完成论文资料收集得出可行性结论碳资产碳资产核算、估值碳资产纳入企业报告的评价碳排放权、碳减排量CDM机制碳交易碳会计核算碳踪迹、碳会计优点及作用缺陷及措施主要研究思路碳资产估值纳入企业报告的可行性分析4201011182010129，文献资料查找和阅读，构思课题主要内容和研究方法，制定工作计划，撰写开题报告和文献综述。20101216201213开题报告论证和修改,设计论文，制定大纲。201114201134完成论文初稿。2011352011320
9、修改初稿，完成论文第二稿。20113232011410完成论文终稿。2011411201158论文定稿,准备答辩五、主要参考文献1王晓岚全球统一财报框架或将问世碳资产估值是关键N中国能源报,2010,62林益楷“真金白银“的碳资产财报让“碳足迹”更加透明化N中国能源报,2010,63马丽2010中国碳金融全景图谱J首席财务官,2010,6135394辛灵碳资产估值写入企业财报可变现N南方都市报,2010,905055李梅影气候变化拟入会计准则145家中国公司或受影响N21世纪经济报道,2010,86谢怀筑,于李娜碳金融应对气候变化的金融创新N中国社会科学院研究生院学报,2010,1753040
10、7张巧良碳排放会计处理及信息披露差异化研究J当代财经,2010,48陈蕾嫣,张白玲碳排放会计研究述评J财会通讯,2010,289徐大丰我国碳排放结构的区域差异分析J江西社会科学,2010,410张鹏CDM下我国碳减排放量的会计确认和计量J财会研究,2010,111樊纲,苏铭，曹静最终消费与碳减排责任的经济学分析J经济研究,2010,112李慧明,杨娜低碳经济及碳排放评价方法探究J学术交流,2010,413时军,王艳龙低碳经济环境下的碳排放权确认和计量J重庆社会科学,2010,614付加锋,庄贵阳,高庆龙低碳经济的概念辨识及评价指标体系构建J中国人口资源与环境,2010,815周志方,肖序国际碳
11、会计的最新发展与启示J经济与管理,2009,1116闫宗乐,侯军岐浅析中国低碳经济标准化J价值工程,2010,2217刑冀中国低碳之路怎么走J环境经济,2009,6818杨继良,周学园碳排放成本的扩展价值分析J财会通讯,2010,3碳资产估值纳入企业报告的可行性分析519何洪峰,刘桂春浅谈碳排放权的会计确认和计量J中国乡镇企业会计,2010,520黄文杰,杨光,刘达中国核电在减缓碳排放中的计算方法和作用J华东电力,2009,453053221鲍卫锋京都协定框架下清洁发展机制及案例研究J国际经济合作,2009,2919422陈小重,徐琳清洁发展机制（CDM）对中国低碳经济发展的影响J云南财经大学
12、学报社会科学版,2010,3252823王琴,曲建升,曾静静生存碳排放评估方法与指标体系研究J开发研究,2010,124李婷,李成武,何剑锋国际碳交易市场发展现状及我国碳交易市场展望J经济纵横,2010,7768025DRHEATHERLOVELL，DRTHEREZASALESDEAGUIAR，PROFESSORJANBEBBINGTON，DRCARLOSLARRINAGAGONZALEZACCOUNTINGFORCARBONRCERTIFIEDACCOUNTANTSEDUCATIONALTRUSTLONDON26RACHELJACKSONCARBONACCOUNTINGTOOLITTLEOR
13、TOOLATERACCA200927BENIAMINJRICHARDSONCLIMATEFINANCEANDITSGOVERNANCEMOVINGTOALOWCARBONECONOMYTHROUGHSOCIALLYRESPONSIBLEFINANCINGJINTERNATIONALANDCOMPARATIVELAWQUARTERLY2009碳资产估值纳入企业报告的可行性分析6毕业论文文献综述会计学碳资产估值纳入企业报告的可行性分析1、国外相关理论研究述评11碳资产的涵义资产是指企业过去的交易或者事项形成的由企业拥有或有控制的资源，预期会给企业带来经济利益的资源。碳资产是指碳资产是一个具有价值属
14、性的对象身上体现或潜藏的所有在低碳经济领域可能适用于储存、流通或财富转化的有形资产和无形资产。这个对象，可以是企业，也可以是城市、地区，甚至可以是一个国家、民族，更可以对应于全球。全球碳资产的流通总量虽然在操作上很难量化，但在逻辑上是完全存在的。同时，碳资产不仅包含今天的资产，也包括未来的资产；不仅包括CDM资产，也包括一切由于实施低碳战略而同比、环比产生出来的增值。12国外相关研究综述121西方对CDM机制的效益研究1211CDM机制对附件一国家的效益分析CDM带给投资方的收益水平是显而易见的。从内部收益率角度来看，CDM项目的平均内部收益率高出目标收益率226。而且这一高水平的内部收益率有
15、约一半是CERS创造的402，这表面由CDM项目所带来的减排额对投资项目的可行性和高收益有决定性影响。从收益期限来看，CDM项目的平均运作年限约为24年，而在运作期间内，拥有CERS的产出年限平均为19年，平均的年产出约为102924吨CO2当量。平均产出年限占运作年限的831,因此，无论是从产出水平还是从产出期限来看,其收益水平都是相当可观的。1212对东道国的效益分析发展中国家积极地参与CDM项目的申报与建设，这是因为CDM项目确实给发展中国家带来了可见的经济效益通过与发达国家合作实现了有效减排，并将经核准的CERS出售给发达国家。这一途径简便且成本不高，自然为很多企业和政府所乐见。此外，
16、CDM项目也给发展中国家带来一些社会经济综合效应。如提高东道国减排领域的技术水平促进能碳资产估值纳入企业报告的可行性分析7源利用效率的提升提供有效的可持续发展方案减少气候变化带来的不利影响以及提高国际声誉等等。11213西方碳资产估值纳入企业报告的研究2010年8月2日，新成立的国际组织国际综合报告委员会（IIRC）发起一个关于改革金融危机后国际企业报告制度的倡议，呼吁建立全球统一的会计准则，以规范未来企业在二氧化碳排放方面的相关财务报告，包括如何计量，如何监控，如何披露等。2由世界资源研究所（WRI）和世界可持续发展工商理事会（WBCSD）共同制定的温室气体协议企业核算和报告准则（THEGR
17、EENGASPROTOCOLACORPORATEACCOUNTINGANDREPORTINGSTANDARD通称为“GHG协议”）提供了中立的、高水平的核算标准，被公认为是确定企业温室气体排放责任的国际最佳实践。不同于跟踪某一单位或设施的排放的传统污染控制方法，GHG协议仿效财务核算标准，并根据一家企业所拥有的不同排放源或设施，认定其排放责任。鉴于温室气体的全球性，这种方法认为，每家企业的碳足迹可能来自于该企业可直接或间接控制的诸多活动，包括移动排放源和电力使用，以及发电和重工业生产等活动。GHG协议建立了一套温室气体核算语言，包括划定企业（“实体”）的报告范围和定义报告的内容，其依据是实体的
18、经营控制、财务控制、排放源或每一排放源的股权情况。也许最为重要的是，GHG协议出于核算目的定义了不同的的范围。31214西方碳资产估值纳入企业报告的实践一些欧洲公司已经在细化的范畴尝试把碳资产列入资产负债表。据介绍，石油巨头BP公司把该公司排污、钻井、炼油造成的污染处理以及用于购买碳排放指标的资金，以期货的形式，作为一种成本，在财务披露中出现，但没有专门列明。芬兰造纸巨头斯道拉恩索集团（STORAENSO）的报表里就有一个碳排放指标的资产项目,列入长期无形资产。52、国内相关理论的研究现状21我国对CDM机制的研究1陈小重,徐琳清洁发展机制（CDM）对中国低碳经济发展的影响J云南财经大学学报社
19、会科学版,2010,325282林益楷“真金白银”的碳资产财报让”碳足迹”更加透明化N中国能源报,2010,63WORLDBUSINESSCOUNCILFORSUSTAINABLEDEVELOPMENT,WORLDRESOURCESINSTITUTETHEGREENHOUSEGASPROTOCOLACORPORATEACCOUNTINGANDREPORTINGSTANDARDR20095李梅影气候变化拟入会计准则145家中国公司或受影响N21世纪经济报道，2010，8碳资产估值纳入企业报告的可行性分析81998年5月，中国在联合国总部签署了京都议定书，并于2002年8月正式核准京都议定书，中国
20、CDM运作全面启动。2005年10月中国政府颁布了清洁发展机制项目运行管理办法，进一步加强了对清洁发展机制项目的有效管理。随着中国第一个CDM项目内蒙古辉腾锡勒风电项目,于2005年6月27日在CDM执行理事会注册成功，碳排放权便在中国正式诞生。4尽管国内已经开展了一些CDM能力建设方面的活动，但是对CDM的了解主要集中在少数政府主管部门、研究机构、咨询机构，而且以北京等大城市为主，国内金融机构对CDM和气候变化的了解程度仍然非常低。中国的温室气体排放潜力总量大约是177亿吨二氧化碳当量，很多领域都有潜在的CDM项目，包括工业上的能效领域、电力、运输、可再生能源、农业和畜牧业、城市垃圾或固体垃
21、圾以及土地使用等方面。5中国作为CDM机制中最大的发展中参与国家，同时也是CDM项目的最大提供国。22我国对碳资产的研究221我国企业拥有碳资产的现状在我国目前的条件下，清洁发展机制项目（CDM项目）集中在新能源、可再生能源以及能效提高领域，所谓拥有“碳资产”的企业也只是跟这些领域有关的企业。对于大部分行业的大多数企业来说，“碳资产”并不存在，或者说是一种“负资产”。但是对于新能源公司方面，存在着较多拥有碳资产的企业。例如，今年1月在美国纽约证交所上市的中华水电NYSECHC是一家典型公司，该公司专注于中国小水电运营，目前在中国全资拥有十几家水电发电厂，投资额超过3亿美元，但这些钱几乎都来自美
22、国银行、花旗银行、瑞士信贷银行等，以及华尔街的一些著名对冲基金、私募基金、保险公司等等。其拥有的部分水电站，拥有CDM清洁发展机制收益这种碳资产。222我国企业对潜在碳资产的研究但是，中国作为最大的碳信用指标提供方，其潜在的碳资产无论是现有的存量还是以后的增量的数量都是巨大的。在碳资产实现价值化的过程中需要众多的机构参与其中，包括碳资产管理公司、碳指标核证机构以及碳市场信息提供机构等。所以，这些公司以后都将存在碳资产。223我国对碳减排量的会计计量的研究64张鹏CDM下我国碳减排放量的会计确认和计量J财会研究,2010,15刑冀中国低碳之路怎么走J环境经济,2009,68碳资产估值纳入企业报告
23、的可行性分析9王学俐、姜洋将碳排放权确认为一项无形资产在确认方面提出综合费用法、期望现金流量法和政府指导价格法，并指出了无形资产的后续计量问题，同时提出碳汇产品的定价模型。马晓军指出碳排放权可以作为环境会计组成部分核算在环境会计中反映企业为购进排放许可权而发生的环境支出应分两部分加以确认。购进用于本企业排放许可权确认为递延资产；持有留待以后出售的排放许可权确认为环境资产，并提出了相关的账务处理过程。王艳、李亚培则认为碳排放权是一种特殊的经济资源。它具有自由交易市场，拥有具体产品的定价机制，并始终以公允价值计量。其价值变动直接增减资产价格，它是金融衍生产品，但是其价值随企业自身权益主体的市场价格
24、以外的因素变动而变动，与普通的金融衍生产品不同。根据企业会计准则第22号金融工具确认与计量中金融资产的定义，为在会计系统中完整反映碳排放权价值的变动，应将其确认为金融资产并进行会计处理。3、我国对碳资产估值纳入企业报告的研究31政府对碳资产估值纳入企业报告的有关财务处理规定据我国最早开展碳减排交易专业法律服务的北京华堂律师事务所周亚成高级律师团队介绍，根据国家外汇管理局综合司汇综复200827号关于办理二氧化碳减排量交易有关外汇业务的批复的有关规定，碳排放量指标是指排放一定量二氧化碳的权利，是一种无形资产。境内企业出售碳排放量指标而收入的款项应当申报在“资本账户非生产、非金融资产的收买/放弃其
25、他无形资产的所有权转让收入”项下。财政部、国家税务总局关于中国清洁发展机制基金及清洁发展机制项目实施企业有关企业所得税政策问题的通知（财税200930号）规定了对于企业实施CDM项目的所得减免企业所得税的相关优惠政策，但要求企业应单独核算其享受优惠的CDM项目的所得，并合理分摊有关期间费用，没有单独核算的，不得享受上述企业所得税优惠政策。我国清洁发展机制项目运行管理办法第二十四条规定，鉴于温室气体减排量资源归中国政府所有，而由具体清洁发展机制项目产生的温室气体减排量归开发企业所有，因CDM项目转让温室气体减排量所获得的收益归中国政府和实施项目的企业所有。实践中有公司将CDM收入归入政府补助。3
26、2企业将碳资产估值纳入企业报告的现状6时军,王艳龙低碳经济环境下的碳排放权确认和计量J重庆社会科学,2010,6碳资产估值纳入企业报告的可行性分析10在欧洲、美国、香港上市的中国公司的财报受到影响，尤其是在能源、电力、航空等行业的上市公司。据统计，从事与气候变化紧密相关行业，在欧洲、美国、香港上市的中国公司有145家。东方航空NYSECEA；00670HK董秘罗祝平称，相信财务报告更多地聚焦于气候变化是一个趋势，在碳排放方面，公司有专门小组在研究对策。华能国际NYSEHNP；00902HK财务处一位人士表示，公司方面所做的准备就是跟踪会计准则的变化。4、小结从上述综述中可以看出，西方国家的一些
27、企业已经有一套比较完整的碳交易机制，从而有比较规范的碳资产的管理活动，有些甚至已经逐渐尝试将碳资产纳入企业的报告之中。相比之下，我国的碳交易市场还未发展成熟，因此拥有碳资产的企业还局限于新能源、可再生能源以及能效提高这些领域，对碳资产的拥有及管理并不很到位，因此也鲜有企业尝试将碳资产纳入企业的报告。但是，因为尚且没有一个统一的财务框架和统一的会计处理办法，无论是国外正在尝试将碳资产纳入企业报告的公司还是国内少数已经拥有碳资产的公司，都还有一个正规标准的体系去将自己的碳资产纳入本企业的报告，展示给内外部的利益相关者查看。碳资产作为企业资产的一部分，是否将其纳入企业的报告，对企业本身、利益相关者以
28、及整个社会大环境有至关重要的作用。本文将从碳资产入手，将其量化估值，目的是希望分析其纳入企业报告的可行性，为有关部门制定统一的财务框架提供参考，引起广大企业对碳资产的重视。参考文献1王晓岚全球统一财报框架或将问世碳资产估值是关键N中国能源报,2010,62林益楷“真金白银“的碳资产财报让“碳足迹”更加透明化N中国能源报,2010,63马丽2010中国碳金融全景图谱J首席财务官,2010,6135394辛灵碳资产估值写入企业财报可变现N南方都市报,2010,905055李梅影气候变化拟入会计准则145家中国公司或受影响N21世纪经济报道,2010,86谢怀筑,于李娜碳金融应对气候变化的金融创新N
29、中国社会科学院研究生院学碳资产估值纳入企业报告的可行性分析11报,2010,17530407张巧良碳排放会计处理及信息披露差异化研究J当代财经,2010,48陈蕾嫣,张白玲碳排放会计研究述评J财会通讯,2010,289徐大丰我国碳排放结构的区域差异分析J江西社会科学,2010,410张鹏CDM下我国碳减排放量的会计确认和计量J财会研究,2010,111樊纲,苏铭，曹静最终消费与碳减排责任的经济学分析J经济研究,2010,112李慧明,杨娜低碳经济及碳排放评价方法探究J学术交流,2010,413时军,王艳龙低碳经济环境下的碳排放权确认和计量J重庆社会科学,2010,614付加锋,庄贵阳,高庆龙低
30、碳经济的概念辨识及评价指标体系构建J中国人口资源与环境,2010,815周志方,肖序国际碳会计的最新发展与启示J经济与管理,2009,1116闫宗乐,侯军岐浅析中国低碳经济标准化J价值工程,2010,2217刑冀中国低碳之路怎么走J环境经济,2009,6818杨继良,周学园碳排放成本的扩展价值分析J财会通讯,2010,319何洪峰,刘桂春浅谈碳排放权的会计确认和计量J中国乡镇企业会计,2010,520黄文杰,杨光,刘达中国核电在减缓碳排放中的计算方法和作用J华东电力,2009,453053221鲍卫锋京都协定框架下清洁发展机制及案例研究J国际经济合作,2009,2919422陈小重,徐琳清洁发
31、展机制（CDM）对中国低碳经济发展的影响J云南财经大学学报社会科学版,2010,3252823王琴,曲建升,曾静静生存碳排放评估方法与指标体系研究J开发研究,2010,124李婷,李成武,何剑锋国际碳交易市场发展现状及我国碳交易市场展望J经济纵横,2010,7768025DRHEATHERLOVELL，DRTHEREZASALESDEAGUIAR，PROFESSORJANBEBBINGTON，DRCARLOSLARRINAGAGONZALEZACCOUNTINGFORCARBONRCERTIFIEDACCOUNTANTSEDUCATIONALTRUSTLONDON26RACHELJACKSON
32、CARBONACCOUNTINGTOOLITTLEORTOOLATERACCA200927BENIAMINJRICHARDSONCLIMATEFINANCEANDITSGOVERNANCEMOVINGTOALOW碳资产估值纳入企业报告的可行性分析12CARBONECONOMYTHROUGHSOCIALLYRESPONSIBLEFINANCINGJINTERNATIONALANDCOMPARATIVELAWQUARTERLY2009碳资产估值纳入企业报告的可行性分析13本科毕业论文（20_届）碳资产估值纳入企业报告的可行性分析碳资产估值纳入企业报告的可行性分析14目录摘要关键词ABSTRACTK
33、EYWORDS1碳资产简介211碳资产的定义2111资产的定义和特征2112碳资产的定义212碳资产的相关内涵3121碳资产的财务特征3122碳资产的产生机制32碳资产估值纳入企业报告的现实分析321碳资产估值纳入企业报告的意义322碳资产估值纳入企业报告的困境43碳资产估值纳入企业报告的可行性分析431碳资产估值纳入企业报告的作用432碳资产估值纳入企业报告的实践54碳资产估值纳入企业报告的处理方法641温室气体的量化6411基准线及边界范围的确定6412温室气体的量化步骤742碳资产的会计核算8421碳资产的会计确认8422碳资产的会计计量843碳资产估值纳入企业报告的方法8431纳入传统
34、财务报表的方法9432纳入社会责任和可持续发展报告的方法95碳资产估值纳入企业报告的影响分析951对资产负债表的影响1052对利润表的影响1053对现金流量表的影响1054对企业业绩的影响116小结碳资产估值纳入企业报告的对策建议11参考文献12致谢错误未定义书签。摘要低碳已成为全球的话题，越来越多的行业和企业参与到碳市场的交易中。虽然现在已经有越来越多的公司开始主动披露企业的社会责任和可持续发展报告，但是由于没有一个衡量和报告环境、社会影响的全球标准，这些公司的报告就相关性和质量而言，存在千差万别，所以本文主要从企业财务报告的角度阐述了碳资产的定义、产生机制和估值，通过将碳资产估值纳入企业报
35、告目前存在的缺点，以及因此对国内外企业产生的影响这些方面进行将碳资产估值纳入企业报告的可行性分析。关键词碳资产；估值；可行性分析。ABSTRACTTHELOWCARBONHASBECOMEAGLOBALTOPIC,MOREANDMOREINDUSTRIESANDENTERPRISESPARTICIPATEINTHECARBONMARKETTRANSACTIONSALTHOUGHMOREANDMORECOMPANIESHAVEBEGUNINITIATIVETODISCLOSECORPORATESOCIALRESPONSIBILITYANDSUSTAINABLEDEVELOPMENTREPORT,
36、BUTTHEABSENCEOFAMEASUREANDREPORTENVIRONMENTALANDSOCIALIMPACTOFTHEGLOBALSTANDARDS,THESECOMPANIESREPORTONTHERELEVANCEANDQUALITYISVERYDIFFERENT,SO,THISARTICLEELABORATESTHEDEFINITIONOFCARBONASSETS,MECHANISM,ANDTHEVALUATIONOFASSETSMAINLYFROMTHEPERSPECTIVEOFCORPORATEFINANCIALREPORTINGINADDITION,THISARTICL
37、EANALYZESTHEDISADVANTAGESOFTAKINGTHEVALUATIONOFCARBONASSETSINTOTHECORPORATEREPORTING,ANDTHEREFORETHEIMPACTOFTHEDOMESTICANDFOREIGNENTERPRISESSOFINALLYTHISARTICLEANALYZESTHEFEASIBILITYOFTAKINGTHEVALUATIONOFCARBONASSETSINTOTHECORPORATEREPORTINGFROMTHESEASPECTSKEYWORDSCARBONASSETS；VALUATE；FEASIBILITY碳资产
38、估值纳入企业报告的可行性分析21碳资产简介11碳资产的定义在全球低碳经济的迅速发展下，碳交易活动也越来越频繁，由此产生碳资产的企业也越来越多。但由于缺乏一个统一的碳资产的定义，大多数企业对于正确确认本企业的碳资产没有一个统一的标准，进而影响其在财务报表上的正确体现。因此，对碳资产进行正确定义从而来正确区分碳资产与其他资产是将碳资产估值纳入企业报告的进行可行性分析的最基本条件。本节主要借鉴资产的定义和特征，结合国内外相关理论的研究，从而对碳资产的定义进行分析与概括，以正确区分碳资产与其他资产。111资产的定义和特征根据2007年财政部新颁布的企业会计准则，由企业过去的交易或者事项形成的、预期会给
39、企业带来经济利益，并且由企业拥有或者控制的资源，才能被称之为资产。它包括货币资金、应收及预收款项、交易性金融资产、存货、长期股权投资、固定资产及投资性房地产、无形资产及其他资产。根据定义，资产必须具备以下三个方面的特征首先，会预期带来经济利益如果某一个项目预期不能给企业带来经济利益，就不能将其确认为企业的资产，如果前期已经确认为资产的项目，但是再也不能为企业带来经济利益，也不能将其确认为企业的资产。其次，应该为企业拥有或者控制的资源所有权是在对资产进行判断是否存在时，通常所要考虑的首要因素，但也存在着一些特殊情况，就是企业对某一项资产并不享有其所有权，但同样有证据表明企业控制着这些资产，并且能
40、从这些资产中获取经济利益。最后，必须是因为过去的事项或者交易形成的该交易或者事项必须是已经发生的，由企业预期的不能形成资产。图111资产的特征112碳资产的定义根据现有对资产的定义和特征，结合借鉴国内外各种对碳资产的定义，笔者对碳资产作了以下的相关定义。碳资产，是指以京都议定书等一系列国际公约对二氧化碳排放的限制下，企业拥有和控制的碳排放权可以在国际和国内碳交易市场进行交易，因此可以预期为企业带来相应的利益或同时形成企业相应的义务。中华人民共和国财政部企业会计准则基本准则S中华人民共和国财政部企业会计制度S资产预期会给企业带来经济利益为企业拥有或控制的资源由企业过去的交易或事项形成碳资产估值纳
41、入企业报告的可行性分析3碳排放权（温室气体排放权），是指按照京都议定书，每个作为缔约方的发达国家都拥有一定数量的温室气体排放限额。12碳资产的相关内涵碳资产是资产的一种，满足所有资产的共性，但由于其是一种新兴的资产，具有其独树一帜的特点和内涵。121碳资产的财务特征碳资产财务特征具有特殊性首先是一个企业额外获得所形成的资产，不仅可以用来出售，同时还具有应有的可储备性；其次碳资产在不同的碳交易市场具有不同的价值，而且每年呈上涨的趋势；最后，碳资产具有独特的交换机制。122碳资产的产生机制排放贸易机制、联合履行机制和清洁发展机制这三个机制首次在1997年的京都议定书中被提出，并正式生效于2005年
42、2月。在联合国气候变化框架下，这三种机制虽然都允许作为该公约缔约方的各国之间，可以进行减排单位的获得或转让，表现均较为灵活，但其具体的规则与重要性有不同之处。排放贸易机制（以下简称ET）,是指根据京都议定书设置的总体目标，其附件1所列国家的集体排放量在最初承诺期内（20082012）年比1990年水平降低5，同时参加的国家再在这个整体目标中分配各自不同的排放量。在保持排放总量不变的情况下，附件1所列国家之间可以转让其分配排放量的一部分，也可以通过项目活动向其他成员国要求排放削减单位（ERUS）、经核证的排放削减额（CERS）以及重新安置单位（RMUS）。联合履行机制（以下简称JI），是指在“监
43、督委员会”（SUPERVISORYCOMMITTEE）的监督下，参与该机制的附件1国家通过在其他附件1国家投资温室气体减排项目，从而获得该项目产生的“排放减少单位”（EMISSIONREDUCTIONUNIT，以下简称ERU）以抵充其超出额度的排放量。这一机制的设立主要是为解决全球各发达国家在碳减排成本之间存在的种种差异。清洁发展机制（CLEANDEVELOPMENTMECHANISM，以下简称CDM），它的核心内容是指发达国家为遵守京都议定书规定的定量化限控和减排承诺，由其提供先进的科技和充足的资金，与发展中国家在其境内共同合作实施减排的项目，来获得经过公证的减排量。它既可以促进发达国家缔约
44、方实现其遵守定量化限控和减排的承诺，又有利于发展中国家缔约方促进经济社会的可持续性发展，达到双赢的目的。2碳资产估值纳入企业报告的现实分析21碳资产估值纳入企业报告的意义如果碳资产估值确定被纳入企业报告，这对企业本身、其他的利益相关者以及整个社会具有深远的理论和现实意义。这主要体现在以下几个方面第一，完善企业的报告，提高企业报告的质量，帮助企业内外部利益相关者作出更明智的资源配置决策；碳资产估值纳入企业报告的可行性分析4第二，有效利用了市场机制来引领促进全球低碳经济的发展；第三，对于上市公司来说，可以获得更多的资本溢价；第四，能够加强企业的碳资产管理，有助于提高企业赢利水平和提升企业竞争力；第
45、五，能够将这部分碳资产拿出来交易、变现，或者利用这部分资产来进行融资；第六，促进新能源、可再生能源以及能效提高领域的企业成长；第七，大大提升项目企业的公共形象，获得无形的社会附加值；第八，有利于环保，有效控制二氧化碳等温室气体的排放。22碳资产估值纳入企业报告的困境虽然在低碳经济的全球化背景下，将碳资产估值纳入企业报告对企业、会计行业以及整个社会都具有深远的意义和重要的作用，但是由于这是一种新的现象与趋势，目前正处于早期的尝试阶段，所以在目前的环境与条件下，实现这一目标还存在着准则、政策法规、交易机制等多方面不容忽视的问题与局限性。首先，从准则方面来说，主要表现在全球范围内公认会计准则缺位引起
46、的碳资产的正确定义。要将碳资产估值纳入企业报告，对碳资产进行正确定义是基础。但是目前国内外对碳资产的定义还存在着很大的争论，并没有形成一致的看法，更没有一个权威机构或组织对其进行标准的定义。其次，从政策法规方面来说，主要表现在国际和各国国内两个方面。从国际上来说，在碳交易方面缺少一个统一的法规体系，因而造成不同国家和地区在进行“碳排放配额”或“核证减排量”交易时难以用一个统一的框架来进行标准化，对碳资产的量化造成困难，从而影响碳资产的正确估值。从各国国内上来说，缺乏各国政府部门在相关法律法规上大力全面地支持。例如，相关税收政策的不完善，对企业CDM项目财务处理的规章规定的缺失。最后，从交易机制
47、方面来说，现有的全球碳交易市场可以分为两部分，一个是发达国家之间的碳排放交易市场，另外一个就是发达国家与发展中国家之间的CDM机制，这两个机制都存在碳资产估值的难点。在这两个机制中，碳指标价格处于一种浮动状态，为企业成本和收益方面的核算带来难度，同时不容易客观公正地将其用财务上的成本、价值、费用的形式表现出来。另外CDM机制也存在这较大的局限性，一方面由于CDM收益是一个远期收益并同时存在着较大的风险，另一方面现在的CDM机制尚不完善与稳定，目前可以进行估值的碳资产在京都议定书约定的2012年后也许不能再算资产或进行正确的估值。特别对于我国来说，目前只有涉及新能源、可再生能源以及能效提高等领域
48、的极小部分企业存在碳资产。总之，虽然将碳资产估值纳入企业报告已取得进展，但非常多的仍然是早期阶段，有相当大的改进余地。由于没有统一的国际碳报告准则和国际会计标准，数据之间的可比性不高，现在只有一些行业的跨国公司和大的上市公司在披露一些有意义的碳信息，比如定量排放的趋势数据、与世界资源研究所温室气体排放量协议等，这一措施的可行还需要更多的非上市公司和更多的行业领域来积极加入。3碳资产估值纳入企业报告的可行性分析31碳资产估值纳入企业报告的作用碳资产估值纳入企业报告的可行性分析5随着全球低碳经济的迅速发展，尤其是全球碳交易市场的逐步扩大，越来越多的国家与地区加入到碳交易中，也越来越多的企业拥有碳资
49、产。合理管理碳资产，正确估值碳资产，并且有效地将碳资产纳入企业报告对企业、会计行业以及整个社会的发展具有重要的作用。首先，对于企业来说，一方面有利于本企业碳资产的管理，有利于提升财务报告质量，有利于资源的优化配置，从而有助于提高自身的赢利水平，加强自身的竞争力，特别对于上市公司来说，更有助于其获得更多的资本溢价，同时促进新能源、可再生能源以及能效提高领域等发展高新技术的企业的发展。另一方面，企业在财报上体现其碳资产，有助于其提升公共形象，获得无形的社会附加值。其次，对于会计行业来说，将碳资产估值纳入企业报告，将气候变化对企业经营管理活动的影响体现在企业的财报上，有助于完善整个会计行业的会计准则和财务框架，有利于受到全球认可的会计可持续发展框架的建立及完善。最后，对于整个社会来说，减少二氧化碳等温室气体的排放量，减缓全球温室效应，有利于环境保护，通过市场机制来促进全球低碳经济的发展。32碳资产估值纳入企业报告的实践气候的变化刺激了一系列组织和企业研究和开展应对气候变化的项目，包括从非政府组织（NGO）到会计咨询机构，从财政资源管理处向咨询管理机构。近来最明显的一个趋势就是对于气候变化的财务报告。全球报告倡议，在一定的可持续性报告黄金标准，包含对报告关于气候变化方向的相关信息。2006年10月，全球报告倡议组织推出了由于气候变化对财务报告指标的具体影响的报告框架。另
