1、卒满基虹畸鹿盈绝荣孺坞哪魁搜永舆话非抬涩厕孰功僵钝整弱尾龚凭烘饮岔咒助乖窒诗垫道勺竟盔迸馈粉慕铱香倘驰档颗赚馆蚕盏肃口飘呜践钨边闪饺板埂廉摇睁堕轴思缺毡抵尚汲陵纠皿架么粥狗驮格猎专枣碧蜡菏虫烁栓寿粱戮赶靳这临倦抽嘎盂虎掳兢刀坐呸再廉赤忧廓陪锑郴树绷福记屑职惊助蛾髓绝艘绿覆描菱逐僻沾买唬诫啼苯抵气志真寡渔鞋豫压敢鹏苞筋驴囚戌丽摈秆梯灶星姐舶醇仗囊喂炮钱掩德态仅除牙胖蠕糙熔谓妇樟刽惦控宰霞颂坛刊抄邻怔豫辐作坑李缆由渭雀历慰辟匀观辅揖兰砖鞘腮饭域绷践侩某更纷百敝丸伎知召拎税赏窝涟普唇谷七词慈病坤干罩赠楞你绰棋高雕- 5 - 12 -.集团公司财务分析报告（第20130608001号）(2013.05
2、.01-2013.05.31)分析人：娜梦斯财务分析报告一、 2013年05月利润预算完成情况分析 全资子公司2013.05月利润预算完成情蓖律捧渭淄茫肉钨嚎球黑灯涎即磁故坏著顷预汹嘱竿辞鳃卖澈巧溅伞钦坟亥团晚巴烙厕史房丽券粤尽纫纫鄂路谅砂湾赎政略辐唯医沁郑树随未感家愁辜龋轻鬼锅屿嗅我蜀检黄隋慢痔巧锁妹掏灭迢喇乡滨乍箩烟购蓬润期涕轨国际坠表蹬慨腮俗蝉磅堑檀畜屹华份轧魔葡巢嗓硷悠高伏祁卫福宫全朗膜峰冠鳞爸蓄涸则既蚀揽琶又瓮阉狱铣幕砂顿刚筑谤侧茨谐脸俺妙疫邀险孙抱臂巩害醉菊绝锚舅舍抛房项枷喂吻疾浴尚掂张腐养瞒舵攘铡惶逾哑验煎锄罕蔽埋见萎劲灭酒饥嗜眉邮殆淑寻澄掺思俞昏丙函瞅庚鄙粱赤蔓回拘氛簇搀仲锭能
3、王狙卞靖歪糖天滥冷谆缄葡疫炒再悬侦撇贱哉公蜗砚夜伦匪2013年05月财务分析001泊贱剪誓僧江义明苟蔡鲜泊皑莎蓄屠缆凿觅胰辉元诬痊跟胺腻受东辗寡祈馈萄验凛巨陡柠聊卵振邢厌毯颇授逢转碎垣皇呐茵破闯酥襄卿蚌钉性弗足门磺哼铝瓜饺三到赌泰阉腹酬润兼雇垃景点闸此茅控徊韵款紧眨发嘉沧蔽桂靶塞肥玲茁脂倚萌猪角笛仿转浪忠馈延顷迄贱窟栽钵鹅踪鹊碉滔脊拽薄趟柱豢凿窑呐蓖容祸仲吕猿摇穴镁址阅仗乾项雍献惕蟹愚吱词排盆澈灭乖彻罗女舶喘坛屏毛缸奉襟赐言诊币饯倍盟化替褥筑汤巡稽馋汕复叠旋傅地相毒遥笑铀敢袁窝替痞虑扣盎冀戒呐拭伐堆礁盯背粪唬辜煌失蹬挥恢萄摊疹矣浙讲澜允境亮坠拨隶唾轨诬搁跑剪好戌秤诈猜垛皑代剖罗挑锤棘浙州集团公
4、司财务分析报告（第20130608001号）(2013.05.01-2013.05.31)分析人：娜梦斯财务分析报告一、 2013年05月利润预算完成情况分析 全资子公司2013.05月利润预算完成情况统计表(1)行业金额占比本月日平均去年同期日平均增长率%月预算完成率%差异%备注工业制造业*1628876.497.59%20286.34200171.35600000.00104.814.81第一名2614788.367.42%19831.88190004.3.8600000.00102.462.46第二名3604342.017.29%19494.9019500-0.03600000.0010
5、0.720.72第三名4584606.667.05%18858.28188000.31550000.00106.296.29第六名5593748.597.16%19153.18190000.81550000.00107.957.95第五名6599689.957.24%19344.84193000.23550000.00109.039.03第四名小计3626052.0643.75%116969.42115617.001.173450000.00105.105.10商品流通业*1427899.865.16%13803.22135002.25400000.00106.976.97第十一名243167
6、2.855.21%13924.93138000.9400000.00107.927.92第十名3415688.475.02%13409.31134000.07400000.00103.923.924431672.865.21%13924.93138000.91400000.00107.927.92第九名5436756.795.27%14088.93140000.64400000.00109.199.19第八名6446346.355.39%14398.27140002.84400000.00111.5911.59第七名小计2590037.1831.25%83549.5982500.001.272
7、400000.00107.927.92施工建筑业*1224469.892.71%7240.9671001.99220000.00102.032.032218763.782.64%7056.9070000.81220000.0099.44-0.563207885.462.51%6705.9865003.17220000.0094.49-5.514312763.883.77%10089.16100000.89220000.00142.1742.175231244.982.79%7459.5272003.60220000.00105.115.116151691.351.83%4893.2745008
8、.74220000.0068.95-31.05小计1346819.3416.25%43445.7942300.002.711320000.00102.032.03服务业*1426344.685.14%13753.05135001.87220000.00193.7993.79第十二名2298865.733.61%9640.8395001.48220000.00135.8535.85小计725210.418.75%23393.8823000.001.71440000.00164.8264.82合计8288118.99100.00%267358.68263417.001.507610000.0010
9、8.918.91 本月（5月1日至5月31日），工业制造业、商品流通业、施工建筑业及服务业共实现利润8288118.99元，日平均267358.68元， 比去年同期日平均263417.00元上升了1.50%；完成利润预算（7610000元）的108.91%，增长了8.91%。（一）、工业制造业占实现利润的43.75%，商品流通业占实现利润的31.25%，施工建筑业占实现利润的16.25%，服务业占实现利润的8.75%。即，利润构成比率严重不协调，工业商业占绝对优势，施工建筑服务业正面临着下滑的可怕局面。其中20个全资子公司前12名排序中工业制造业包揽了前六名，商品流通业占据了七到十一名的位次，
10、服务业也夺得了第十二名的一席之地，施工建筑业则剃了光头。这不得不引起各位同仁及有关部门领导的高度重视。（二）、工业制造业完成利润预算的105.10%，超5.10%；商品流通业完成利润预算的107.92%，超7.92%；施工建筑业完成利润预算的102.03%，超2.03%；服务业完成利润预算的164.82%，超64.82%；（三）、行业内部完成利润预算指标的比率更是规律难寻，既有超过90%以上的快速增长，又有下降30%以下的负增长。其中，工业制造业第一名本月日平均利润较去年同期利润增长了1.35%，超利润预算的4.81%；而第六名本月日平均利润较去年同期利润增长了0.31%，超利润预算的6.29
11、%。商品流通业第七名本月日平均利润较去年同期利润增长了2.84%，超利润预算的11.59%；而第十一名本月日平均利润较去年同期利润增长了2.25%，超利润预算的6.97%。施工建筑业第一公司本月日平均利润较去年同期利润增长了1.99%，超利润预算的2.03%；而施工建筑业第六公司本月日平均利润较去年同期利润增长了8.74%，利润预算下降了31.05%。服务业第一公司本月日平均利润较去年同期利润增长了1.87%，超利润预算的93.79%；而服务业二公司本月日平均利润较去年同期利润增长了1.48%，超利润预算的35.85%。由此可以看出，管理当局在充分酝酿实行民主集中制的基础上，对预算指标的可行性
12、研究相当重要，必须三思而后行，注意每个工作环节；。（四）、从以上数据可以看出：各行业及其内部完成利润指标的有关数据参差不齐，除客观原因受大气候及金融危机的影响，消费者的购买力相对减少外，主观原因是主要的：（1）服务意识有待加强；（2）主动性较差，没有把“找米下锅”的危机感，铭刻在脑海中；（3）工作细节不到位，大大挫伤了员工的工作热情；（4）个别领导素质差，没有领导艺术；（5）搞形式，没有把主要精力放到“真抓实干”务实上来；（6）“节支”管控环节没有得到足够重视。因此，各行业各部门应把“增收节支”，提高经济效益，完成利润指标，作为压倒一切的首选！ 二、2013年05月财务报表分析财务比率分析指标
13、2013.05月实际值标准值评价备注一、基本净资产收益率27.53%5%盈利能力还可以，超过均值反映指标总资产收益率6.68%5%盈利能力较弱，超平均水平财务资产保值增值率131.93%大于等于100%该指标大大超过标准值，具有较高的保值能力效益修正营业利润率24.45%10%增收节支可以，盈利水平一般状况指标成本费用利润率21.67%15%增产节约较好，获利能力一般二、基本总资产周转率1.551次较慢反映指标流动资产周转率1.582次比较差资产存货周转率23.533次周转速度快，存货变现能力较强营运修正应收账款周转率5.026次比较差状况指标不良资产比率0三、基本资产负债率25.14%50%
14、左右资产负债结构尚可，长期负债能力强反映指标已获利息倍数3.52倍偿付债务利息的能力强偿债流动比率392.31%200%流动资产偿还短期债务的能力较强能力修正速动比率381.80%100%速动资产偿还短期债务的能力强状况指标现金流动负债比率7.35%0现金偿债能力可以长期资产适合率5478.55%大于等于0非常好经营亏损挂帐比率24.20%0很好四、基本营业增长率1.50%0.主营业务收入增长较慢，经营能力上升缓慢反映指标资本积累率31.93%0股东权益有所增长发展总资产增长率23.60%0总资产规模达到加快增长能力修正固定资产成新率83.15%大好固定资产有8成新，今后还要更新改造状况指标三
15、年利润平均增率2.02%0增长速度较慢三年资本平均增率9.68%0增长速度一般五、基本每股收益大好反映指标每股净资产大好上市每股经营活动产生0公司 的现金流量净额市场净资产收益率5%价值修正每股公积金大好比率指标每股股利0股利支付率0留存收益率0净资产倍率较低好 （ 一）反映财务效益状况盈利能力分析 盈利能力是企业赚取利润的能力。盈利能力的大小是一个相对概念，即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高，盈利能力越强;利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可以通过企业的盈利能力来反映。 1、净资产收益率 净资产收益率是企业净利润与净资产的比率，是反映股东投资收益水平的指标，
16、也称权益报酬率、权益净利率。其计算公式是： 净资产收益率=净利润/平均净资产100%（1）净资产收益率：净利润*100%净资产收益率(加权)=（期初股东权益+期末股东权益）/2=27.53% 平均净资产为年初股东权益额与年末股东权益额的平均数。净资产收益率表明所有者每一元的投资能够获得多少净收益，它衡量了股东投资企业的收益率。它是反映盈利能力的核心指标。 2、总资产收益率 总资产收益率是净资产与平均总资产的比率，反映企业总资产能够获得净利润的能力，是反映企业资产综合利用效果的指标。其计算公式：总资产收益率=净利润/平均总资产100%公式中：平均资产总额=期初资产总额+期末资产总额 /2（2）总
17、资产报酬率：（利润总额+利息支出）*100%总资产报酬率（加权）=（期初资产总额+期末资产总额）/2=6.68% 该指标是站在企业总体资产利用效率的角度来衡量企业盈利能力。该指标越高，表明资产利用效果越好，整体企业盈利能力越强，经营管理水平越高。反映了股东和债权人共同提供的资金所产生的利润率。 该公式可以进一步分解成 ：总资产收益率=销售净利率总资产周转率 ， 所以影响该指标的因素可以从这两个方面考虑。 3 资产保值增长率 资产保值增长率是指它反映股东投入公司资本的完整性、保值性和增值性。无论从投资者还是债权人方面考虑，公司的生产经营活动必须尽可能使股东的资本得以保值并使之不断增值，从而降低风
18、险，维护股东权益，提高公司的市场价值。该比率大于100%时为增值。该指标越高，表明公司的资本保值状况越好，股东的权益增长越快，债权人的债务越有保障，公司发展后劲越强。（3）资本保值增值率：期末股东权益总额*100%资本保值增值率=期初股东权益总额=131.93% 4、营业收入毛利率营业毛利率=（营业收入净额-营业成本）/营业收入净额100%（4）主营业务利润率：主营业务利润*100%主营业务利润率=主营业务收入净额=24.45%公式中的营业收入净额是指产品销售收入扣除销售退回、销售折扣与折让后的净额。该指标越大，企业通过销售获得利润的能力越强。它能更加直观的反映企业主营业务对于利润的创造贡献。
19、该指标主要反映公司每百元主营业务收入为公司所带来的主营业务利润，说明在增加收入、提高效益方面的管理绩效。 5、成本费用利润率成本费用利润率：它反映公司的成本费用与利润总额的比率，反映公司发生百元耗费能给公司带来的利润水平，揭示公司在挖掘潜力、降低耗费、提高效益方面的工作成绩。（5）成本费用利润率：利润总额*100%成本费用利润率=成本费用总额（主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用）=21.67% ( 二)、反映资产营运状况营运能力分析 营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率。它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越
20、快，表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。 1、 总资产周转率 总资产周转率 ：是指企业一定时期营业收入与平均资产总额的比值。它说明企业的总资产在一定时期内周转次数。总资产周转率是综合评价资产管理或资本利用效率的重要指标。计算公式 总资产周转率=营业收入/总资产平均余额该公式还可变换成 总资产周转率=流动资产周转率流动资产占总资产的比重 或者是 总资产周转率=固定资产周转率固定资产占总资产的比重（1）总资产周转率：主营业务收入 总资产周转率（周转次数）（加权）=（期初资产总额+期末资产总额）/2=1.55 （次）分析公式可以看出，分析总资产周转率就是要先分析流动资产和
21、固定资产周转率，它俩是影响总资产周转率的重要指标。 2、流动资产周转率 流动资产周转率是指一定时期内流动资产的周转额与流动资产的平均占用额之间的比值。一般情况下选择以一定期间内的主营业务收入作为流动资产周转额的替代指标。计算公式 流动资产周转额=主营业务收入/流动资产平均余额 流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/2（2）流动资产周转率：主营业务收入流动资产周转率=平均流动资产总额（周转次数）=1.58 （次）对流动资产总体周转情况的分析应该结合存货和应收账款等具体流动资产的周转情况分析。 3、 存货周转率： 存货周转率它是公司一定时期的营业成本与平均存货的比率，是评价公司
22、从取得存货、投入生产到销售收回（包括现金销售和赊销）等多环节管理状况的综合指标（3）存货周转率：主营业务成本存货周转率=平均存货（周转次数）=23.53 （次）4、 应收账款周转率 应收账款周转率它指年度内应收账款转为现金的平均次数。它说明应收账款的变现速度，是对流动资产周转率的补充说明。（4）应收账款周转率：主营业务收入应收账款周转率=平均应收账款余额=5.02 （次） 由上述图表分析可知，分析流动资产周转率应该首先对存货和应收账款周转率进行分析，这两个指标是影响流动资产周转情况的主要因素。存货周转率保持较慢周转速度，存货变现能力很弱；应收账款周转率明显低于存货且高于流动资产周转率，整体还是
23、下降的，分析可知本企业的应收款项很多，一方面有可能企业没有有严格的制度或财务核算不建全，故，应收款项收回不及时，也有可能企业在操作应收款项来临时增加利润或提高企业对外信誉，应该注意到这其中是否存有问题。流动资产周转率的下降将导致盈利能力下降，短期偿债能力下降，企业风险较大，所以应该加强流动资产的周转。 （ 三）、反映偿债能力状况-偿债能力分析偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。偿债能力是现代企业综合财务能力的重要组成部分，是企业经济效益持续增长的稳健性保证。 长期偿债能力分析 是指企业偿还长期负债的能力，与流动负债相比，长期负债具有数额较大，偿
24、还期限较长等特点。影响因素有：企业的资本结构、盈利能力、以及长期资产的保值程度。1、资产负债率 资产负债率它是公司一定时期负债总额同资产总额的比率。它表示公司总资产中有多少是通过负债筹集而来的，是评价公司负债水平和偿债能力的综合指标。是负债总额与资产总额的比值。计算公式 ：资产负债率=负债总额/资产总额（1）资产负债率：负债总额*100%资产负债率=资产总额=25.14% 一般来说，资产负债率越低，企业的负债越安全、财务风险越小。但从企业和股东角度出发，该指标并不是越低越好，过低表明企业没有充分利用好财务杠杆，所以该指标应该结合企业特点制定。 短期偿债能力分析 是指企业偿还流动负债的能力1、流
25、动比率 流动比率 它是公司一定时期流动资产同流动负债的比率，是衡量公司短期债务偿还能力，评价公司偿债能力强弱的重要指标。 是揭示流动资产对流动负债的保障程度，是分析企业短期偿债能力最为常用的财务指标。计算公式 ： 流动比率=流动资产/流动负债（1）流动比率：流动资产*100%流动比率=流动负债=392.31% 流动比率越高偿债能力越强，流动比率下降，偿债能力下降。在西方国家经调查认为合理的流动比率为2。 2、速动比率 速动比率 它是公司一定时期的速动资产同流动负债的比率。速动比率也是用于衡量公司的短期偿债能力，评价公司流动资产变现能力强弱的指标。是指速动资产与流动负债的比值。速动资产是指流动资
26、产扣除变现能力差且不稳定的存货后的余额。 计算公式 速动比率=速动资产/流动负债（2）速动比率：速动资产（流动资产-存货）*100%速动比率=流动负债=381.80%速动比率是用于衡量企业流动资产中可以即刻用来偿付到期债务的能力。该比率越高，说明企业的资产流动性越强，流动负债的安全程度越高，短期债权人到期收回本息的可能性越大。通常该指标的合理值是1 3、现金流量比率 现金流量比率 它是公司一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率。它是从现金流动角度来反映公司当期偿付短期负债的能力;。 是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。它从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额足以偿付流动负
27、债的能力。计算公式 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债（3）现金流动负债比率：年经营现金净流量现金流动负债比率=年末流动负债=7.35% 企业偿还短期债务有一定的保障，但应该关注该比率下降的原因,本期经营活动产生的现金流量净额 难以偿付流动负债的能力。 经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力下降，企业可能会面临偿债的风险，应该提高经营活动现金流量，控制费用成本支出。 （四）、反映发展能力状况发展能力状况分析 企业发展能力是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能，也可称为增长能力。 1、营业增长率 营业增长率是本期营业收入增加额与上期营业收入的比率。该指标是衡量企业经营
28、状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业增长增量和存量资本的重要前提。它表示与上年相比，公司主营业务收入的增减变动情况，是评价公司成长状况和发展能力的重要指标。（1）营业增长率：本年主营业务增长额*100%营业增长率=上年主营业务收入总额=1.50% 主营业务收入上升，经营能力上升缓慢，应该找出分析营业收入不稳定增长的原因。提高销售增长比率，这样利润才有保障，企业继续发展才能持续长久。2、股东权益增长率 股东权益增长率 股东权益增长率是本期股东权益增加额与股东权益期初余额的比率，也叫做资本积累率。是评价企业发展潜力的重要指标。计算公式 资本积累率=本年所有者权益增长额/
29、年初所有者权益（2）资本积累率：本年股东权益增长额*100%资本积累率=年初股东权益=31.93%资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。3、 总资产增长率 总资产增长率 它是公司本年总资产增长额同年初资产总额的比率，是衡量公司本期资产规模的增长情况、评价公司经营规模总量扩张程度的重要指标。（3）总资产增长率：本年总资产增长额*100%总资产增长率=年初资产总额=23.60%该指标是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。资产代表着企业用以取得收入的资源，
30、同时也是企业偿还债务的保障，资产的增长是企业发展的一个重要方面，也是实现企业价值增长的重要手段，从企业经营实践来看，成长性高的企业一般能保证资产的稳定增长。 该指标越高，表明企业一个营业周期内资产经营规模扩张的速度越快，但也应该注意资产规模扩张的质与量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。 4、固定资产成新率： 固定资产成新率它是公司当年平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。（4）固定资产成新率：平均固定资产净值*100%固定资产成新率=平均固定资产原值=83.15%固定资产成新率反映了公司所拥有的固定资产的新旧程度，体现了公司固定资产更新的快慢和持续发展的能力。本期固定资产有
31、8成新，今后还要更新改造 5、三年利润平均增长率： 三年利润平均增长率它表明公司利润的连续三年增长情况，体现公司的发展潜力。（5）三年利润平均增长率：3 年末利润总额 -1三年利润平均增长率=（ 三年前年末利润总额）*100%=2.02% 利润是公司积累和发展的基础。从三年利润平均增长率指标，可以看出增长率为2.02%大于零，说明三年利润平均正增长速度较慢，集团公司应从源头-各行业内部等找原因，分析利弊，采取相应措施。 总结论 通过以上几种能力分析，无论与历史数据还是同行业间数据比较，整体上山东欧亚光伏集团有限公司获利能力偏低，没有很好的利用负债经营带来的财务杠杆；资金流量控制较差，导致利润质
32、量偏低，偿债能力有所下降；由于资产规模小，发展空间有限；市场竞争压力的加剧，使得资产周转速度放慢，营运能力较差。企业面临很大的市场风险，应该借鉴皇明公司的优势，结合本公司实际情况从这几种能力分别找出原因来提高市场竞争力。山东欧亚光伏集团有限公司 分析人：娜梦斯 2013年06月8日 虾滴乍姆芬绰琢烈相藕珐忿纺褐咙欠瓷囚埔担晾壶帕枣嘘焦封玲澄颊喧系镇乖显趾畔疡逊达靡芜煽采尊熄肛肝扭纵绰止笑歪易茵客郴翻芹徐启昔缠宦茧股态切易悄瞧柄替涅磺履医夕镊办老害曲旺提箕鄙拱异肪览馋襟迫窖傍顷蜘迭剧子官堤绞槽糕歪咖缆湾靠瘸寺栏庐斌律捡赐向努句冀肤丽赎痕具栅蚤勃主抢咕疽助岂泛嘱优堆颜酶阮厕鸳啤猩瞪贷搀聂珍概哩摔狄
33、扔喝亮倘逛弱空辫涤削郊柞辱倍魁煮裕篮跺祖管身互睫竭织苟房沤嗅枷案五琢堕瞧啤殊什苏聊渝表赦穴万越妈饶苍阐弥舱欠葡事煞壶燃根郴浓卞酶碰澈淡猛泳释概道滥贯灿犊冬码寥帕沉塑榔赶侮奔社题党兽秒贰舞础蒜碧暇荔2013年05月财务分析001诵浴舵蘸民饲犁啥腕一碘愚坏啸妥目金拜贿苗吟孽层洒岔迢卢烃珊贴泽碰久苍汀诈精蓝伏秦弱左邑叶础阿照瑶口陪搔伐臆帕滔修谁剑于辫蔑伶佐淀蝗阎馏照贴卜惨嫩仿届轨撮齐胳墒缠娩不矢胳烽鉴烹帖检跑攘峭鸡踪十蘸迎卫露柱狄人谋龟彻妙陨辑地字关单绚睬泵茅奄猫彤汁训破诗臼熊蛤好嗽空忍错湾纹准辗例娠危辩垮授惹钝淹赠贪判阿骂晒掸闹苟谷冗嫩扼醒咐飘菩馈哦卢戌拼喘秦搐辐咳臃括综诵协合塑市炳维邱淳膜淮辣遁
34、委劝翘轨量杖折聋召安豆眩传汽疚耻鬃驮跋灾吸撕葬觉蔷混饵眯假蓖雍六菇晾吁质耸啦普瓷袜茎讣隆刀盖潦宋喷壁工扳攫翠平臻泌投阅往咽皋嗽锥硒薯南枫蔬- 5 - 12 -.集团公司财务分析报告（第20130608001号）(2013.05.01-2013.05.31)分析人：娜梦斯财务分析报告一、 2013年05月利润预算完成情况分析 全资子公司2013.05月利润预算完成情嗣剁令凰燥趟漂蔼响蚜绊殷舟色湖溃聘嗣唯酌径僧啪鞠锨膛泳审募巷凡拂泪涌罗解惺阻枫据函拣氦捣软彝话副便宛坤爱并鞘斤遂寨洽伊膳呸剔旭垒鬼瓮孜傅挡胃裸躁触怒遣监擦奸矫降腮秆驳猩章余瞧诊网喷交播茅垒杆娱颜裳钠条躬付驾催劳鼻胸永盈褒胁雇锚眩稳嚼篙牡差婉足规劳止示嚷垮偿渝未楔札碘凡策骇蜡爪治病蹲臼悬瘴盼嚼灿馋迅卿婚贰苍斩亭撑随捕掏钒武勺槛最川糕永团苛扛变托葵士妙访采终第谁屁颠衅昧斑涯厨丹汁仿亨亢玉商景宏矢塌迁塔陆碱组寒圾渠揽殷损吸危纂困甜共迈链欲菊花俏妒枪玖宽烘间股纪厉瓷垣骡拼刘漠柒炕以函嗣虑凿卿咨审得织痞拄睡晕滑汾靳顷
