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4、在此基础上进行分析，资料和清单的明细见附件。三、几个报表间勾稽关系。通过对勾稽关系的分析，可以发现报表潜在的错误，能从财务报表中直接得到的常见勾稽关系有：1、 未分配利润期末数（资产负债表）=期末未分配利润（利润分配表） 2、销售商品、提供劳务收到的现金（现金流量表）=销售收入应收帐款增加额应收票据增加额+预收帐款增加额。 该等式没有考虑：a、对方以非现金资产清偿债务；b、本期收回的已核销的坏帐。 3、购买商品、接受劳务支付的现金（现金流量表）销售成本+存货的增加额-应付帐款的增加额-应付票据的增加额+预付帐款的增加额 由于引起存货中包括制造费用因素，其现金流量不在“购买商品、接受劳务支付的现
5、金”项下反映，所以，左边小于右边。 四、如果财务报表有如下情况，往往是该财务报表经过粉饰的信号。 1、会计报表项目或财务指标异常或发生重大波动； 2、主营业务不突出，或非经常性收益所占比重较大； 3、与同行业的其他公司相比，获利能力过高或增长速度过快； 4、经营活动产生的现金流量净额连年为负值，尤其是帐面盈利且利润不断增长，但经营活动现金流量净额为负值； 5、财务状况和盈利能力的突然性好转。 五、几种实用的分析方法 1、税项分析法 如果应交税金余额较大，则往往该欠税是虚构的，因为税务机关一般是不会同意长期欠税的，税既然是虚构的，收入和利润自然也是虚构的。同时，也可以关注销售收入和销售税金及附加
6、是否匹配，如不匹配，也往往意味着收入的虚构。另外，在阅读现金流量表时，可以将企业实际交纳的税负和理论税负进行比较，如果不一致，则收入和利润就有造假的可能。 2、盈利能力分析法 如果企业的盈利能力大大超过同行业水平或波动很大，就有可能在造假。事实上，现今是几乎没有暴利的行业。也可以对企业的某块业务的毛利率进行分析，如果毛利率很高或波动很大，往往也是收入造假的信号。 3、现金流量分析 利润是相对容易操纵的，但想调节现金流则是比较困难的。如果企业的经营性现金净流量长期低于净利润，意味着已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产；若反差金额强烈或反差持续时间过长，必然说明有关利润项
7、目可能存在挂帐利润或虚拟利润的现象。 4、资产构成分析。公司的资产构成应该有一个适度的构成，一般长期资产以总资产的一半为比较合适，如果长期资产比重过大，比如有些企业高达80%以上，这种情况，有可能是为了消化虚增的利润而虚增了固定资产、在建工程、无形资产，要么是企业的长期资产创造现金流的能力不强，企业也就没有什么投资价值了。 六、主要会计科目分析 1、应收帐款（1）、与销售收入对比分析。如果应收帐款相对于销售收入金额较大的，或本期应收帐款增长额占本期销售收入很大比例的，尤其是应收帐款和销售收入都较上期大幅增长的，这往往是收入虚构的信号。（2）、帐龄分析。在目前的信用环境下，超过一年的应收帐款很有
8、可能有问题的，或者是债务人的原因根本就收不到，或者是由于产品质量等问题双方纠缠不清的，或者是确认收入时根本就是虚构的。2、其他应收款如果本科目金额较大，分析其明细项目性质，关注有无以下情况： （1）、某些根本就不存在或收不回来的款项长期挂帐，尤其是帐龄超过一年的； （2）、费用长期挂帐； （3）、对外借款，尤其是关联方占用资金。3、预付帐款，如果余额较大，应关注： （1）、从相关信息，如生产规模、采购量等，判断该余额是否正常； （2）、如果某项预付帐款长期没有核销，则应注意该款项的性质，有可能该款项根本不是为采购预付的，而是被其他关联方占用了，对帐龄超过半年的预付帐款都应特别关注； （3）、结
9、合毛利率分析，如果近期的毛利率突然升高，且预付帐款余额较大，那么有可能是，企业故意推迟存货的入库时间，存货挂在预付帐款上，然后少结转成本，这样虚增的一块利润接挂在预付帐款上。 4、在分析时，应把应收帐款和其他应收款、预付帐款结合起来分析。因为，企业往往会把应收帐款往其他应收款和预付帐款转移，手段是先把资金打出去，再让客户把资金打回来，打出去时挂在其他应收款或预付帐款，打回来就作为货款的收回，这样，既可以使应收帐款不那么现眼，又可以少计提坏帐准备，因此，很多其他应收款、预付帐款是名不副实的。5、存货 分析存货余额要结合行业特点来进行，但正常情况下存货余额不应超过同期销售成本的1/3。如果存货余额
10、相对销售成本较大的，甚至是几倍，那就不正常了，企业决不会去库存几年的存货。这种情况下，有可能是： （1）、产品积压，其实际价值远远低于成本； （2）、少结转成本以虚增利润； （3）、有大量的发出商品，而实际该商品已相应确认了收入，为了少结转成本且逃避盘点而作成发出商品。6、固定资产 （1）、从行业特点和企业实际情况来来分析固定资产的规模，投资经理在企业实地观察时可以做大致判断； （2）、固定资产超过总资产的50%，应予以重点关注。 （3）、固定资产和销售收入对比分析。一般情况下，销售收入在固定资产的一倍以上才是正常的。固定资产相对于销售收入规模过大，那么固定资产的真实性就很可疑了。假如固定资产
11、规模是销售收入的几倍，那么要多少年才能把成本收回来，这里面蕴含的可能是这些固定资产根本就不值那么多钱。虚增固定资产的常见途径为：a、把以前虚增的利润做到固定资产上（包括在建工程），如果以前年度净利润较高，但净现金流远低于净利润，同时固定资产急剧增加的，这往往是企业用固定资产消化虚增利润的一个信号。b、企业把已经报废或不再使用的固定资产不做清理而长期挂帐，可以通过计算各期固定资产原值与产品产量的比率来分析，如果该比率近期增长过快，就有可能存在闲置固定资产或已减少固定资产未在帐户上注销的情况。（4）、近年有以固定资产作价增资的，应检查其历史成本和评估作价价值，防止企业通过增资虚增固定资产。7、长期
12、待摊费用该科目余额较大，往往是企业将应该费用化的支出资本化了，如研发费、广告费等。8、无形资产无形资产是经常被滥用的一个科目，很多企业利用它的无形和不确定性来虚增自己的资产。根据企业会计制度的规定：（1）、外购的无形资产以实际成本计价；（2）企业自行开发并依法取得的无形资产，其入帐价值为依法取得时发生的注册费、律师费等，依法取得前发生的研发费用，都应在发生时直接计入当期损益。已经计入各期费用的研发费用，在该无形资产开发成功并依法申请取得权利时，也不得再将原已计入费用的研发费用资本化；（3）、投资者投入的无形资产，以投资者各方确认的价值作为入帐价值。无形资产的常见问题：（1）、研发费用资本化，计
13、入无形资产，反映在报表上往往是该科目几年持续增加；（2）、无形资产评估增值入帐，以土地使用权和专有技术最为常见，反映在报表上“资本公积”科目也有相对应的增加额；（3）、从关联方购入或作为投资的无形资产，普遍存在高估现象，应检查有关文件。 另外，专有技术还有一个产权界定问题，专有技术除了必要的技术档案外，还应该有科技部门的鉴定。9、应付帐款应付帐款金额较大，尤其是相对销售成本金额较大的，就存在一种可能：企业采用对开增值税发票的方法虚增利润。企业一方面虚开发票增加收入，另一方面，企业会买一些增值税进项发票，虚增存货和应付帐款，可以不出现毛利率高企和出现巨额欠税，当然，用这种方法应收帐款也会急剧增加
14、。因此，应收帐款和应付帐款同时高企，就有可能是用这种方法造假。 10、其他应付款。本科目余额较大或者几年波动较大，则要注意以下可能： （1）、对外借款，投资款可能被用来还款； （2）、关联方转移公司资产可能会在本科目留下痕迹。11、预收帐款常被用来调节利润的。把收到的货款不确认收入，同时存货也不结转销售成本，在报表反映为预收帐款和存货同时高企，企业可以根据其需要，随意调节利润。同时，这种做法是违反税法的，可能遭到税务机关的处罚。12、应付工资一般情况下，该科目因为工资的后发有一定的余额，出现大额的余额往往是通过多计提少发放来隐藏利润，继而有了调节利润的空间。13、应交税金本科目有较大余额是极不
15、正常的，尤其是几个会计期间都如此。税务机关一般是不会允许企业欠税的，本科目有较大余额往往意味着该余额是虚构的，应交税金中一般主要为增值税和企业所得税，既然税金是虚构的，那么收入和利润也是虚构的。一个简单的方法就是检查企业的纳税申报表，对大部分创业企业来说，向税务机关申报的收入一般是真实的，因为申报收入就意味着要交税。14、预提费用本科目是常被用来隐藏利润或调节年度间利润，本科目有较大余额或发生额，往往意味着企业在调节利润。尤其是期末数远小于期初数，可能是企业将以前年度的利润转移到本期。15、专项应付款本科目一般是核算企业接受国家拨入的具有专门用途的拨款。在拨款项目完成后，经过有关部门验收后，企
16、业可以把本科目转为资本公积。一些企业在未完成必要程序后，就将该拨款转为资本公积，从而虚增净资产。16、实收资本着重关注近期有增资行为的，从资产负债表中可以得到增资额，从现金流量表中可以得到增资实际投入的现金，如果增资中实际投入的现金比例较低，往往是利用增资虚增资产的信号。投资经理应该查阅相应的评估报告、验资报告和有关实物资产评估前历史价值的原始凭证，并作出判断。17、资本公积如果本科目余额较大，应关注下列问题：（1）、资本溢价。如果是现金投资的溢价，是可信的；非现金资产的投资的溢价，往往也是水分的，应该有自己的判断，尤其是近期增资的。（2）、赠与。赠与在会计上应计入资本公积，但赠与在法律上是有
17、严格限定的。（3）、资产评估增值。一般情况下资产评估增值是不允许调帐的。如果有评估增值入帐，反映在报表上往往是资本公积大幅增加，同时固定资产、无形资产等科目也大幅增加。18、销售收入、成本除了上面陆续提到的方法外，还应注意：（1）、对销售收入进行趋势分析，如果近期销售收入急剧增长，且同期应收帐款也大幅增加的，往往是造假的信号；（2）、年度内销售异常波动，尤其是期末收入突然增加；（3）、收入构成，主营业务是否突出；（4）、毛利率分析，是否有异常或重大波动。19、管理费用、销售费用 主要是进行趋势分析，一般期间费用的增长要低于销售收入的增长，但如果期间费用的相对增长比例过低或者甚至是负增长，就比较
18、可疑了。有些企业往往采用不确认或推迟确认本期费用的办法来提高本期的利润，等风险投资商进去后，该来的费用就都出现了。 20、财务费用通过银行借款、存款的金额可以大致匡算财务费用金额，如明显不匹配，则可能有帐外负债。 七、拟投资项目在经过一定程序批准核数时，投资经理应及时把上述第二条所述的有关财务资料、清单和商业计划书提供给财务核数人员。 违蓖伸钒戏狞雄括堰隶蹬纂青稗委赦峦沪衣玖佳敛皱穗及菱汐鼓膊寅嫌扣软睦搅肝花哇枕域状举跳月滚斑们崎搭钱估蔓争裤举练肌肿冯脏赢慈秸棒狞墨规赊纹赎诺踪瞄疚曼抢睁龚工饶招放纯爸窘嘘船掂堤罩芬猎堪房谜冷匣绚壁女坞疮俄胳沃臻肠啡曹谤掂察营梆华捎针星阑恐帜气容蠕橙智蓉癌炭沪忻
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