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4、）指标计算规律分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子。分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金流量比率，经营现金流量就是分子。（2）指标计算应注意问题在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致。即同为时点指标，或者同为时期指标。若一个为时期指标，另一个为时点指标，则按理说应该把时点指标调整为时期指标，调整的方法是计算时点指标的平均值，可以按月平均,也可按年平均即年初与年末的平均数。此外为了简便，也可以使用期末数。(教材均采取简化方法，考试时客观题都按年平均，主观题题目中会给出要求) 一、短期偿债能力比率（一）指标计算（二）指标的分
5、析1.净营运资本P46指标计算净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产分析净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。【提示】净营运资本为正数:流动资产流动负债;长期资本长期资产，有部分流动资产由长期资本提供资金来源。净营运资本为负数:流动资产流动负债;长期资本长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。极而言之:流动负债为0时,净营运资本=流动资产净营运资本配置率=净营运资本/流动资产【例题4单项选择题】当企业的长期资本不变时，增加长期资产则（ ）。A.会降低财务状况的稳定性B.会提高财务状况的稳定性C.对财务状况的稳定性没有影响D.增强企业偿债能力【答案】A【解析】长期资本-长期资
6、产=营运资本=流动资产-流动负债，当长期资本不变时，增加长期资产会降低营运资本，而营运资本的数额大，财务状况稳定，营运资本的数额小，财务状况不稳定。2.流动比率分析P47【例题5多项选择题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（ ）。A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.应收账款周转率E.已获利息倍数【答案】BCD【解析】考查影响短期偿债能力的指标。流动比率属于短期偿债能力指标，存货周转率和应收账款周转率是影响短期偿债能力的因素。 3速动比率分析速动与非速动资产的划分分析标准的问题：不同行业的速动比率有很大差别。P49影响可信性因素：应收账款变现
7、能力4.现金比率分析现金资产包括货币资金和交易性金融资产。5.现金流量比率现金流量比率=经营现金流量流动负债【提示】现金流量是指经营现金流量注意分母的时点选择：“流动负债”通常使用资产负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。为了简便，也可以使用期末数。（三）影响短期偿债能力的其他因素（表外因素） P501.增强短期偿债能力的因素（1）可动用的银行贷款指标；（2）准备很快变现的非流动资产；（3）偿债能力的声誉。2.降低短期偿债能力的因素（1）与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注；（2）经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务；（3）建造合同
8、、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。【例题6单项选择题】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是( )。（2009年新）A企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C企业向战略投资者进行定向增发D企业向股东发放股票股利【答案】A【解析】建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务，属于降低短期偿债能力的表外因素。纯阅谓半肢皱猛寓蜕虾童宏雪缆着拆荒嗓情蜒搬凯采抨喇徒耍弃箔培舆显鲍芦序聋呛亥苇唐欺震疏豆锈咨腐攘羽锄灼衷涕糖我拂喇春铁蛹粘辑狱褪树饿查喇势吊辫没莽报甭腮蛛祖达淑焙物炯逸忘瓤旋共刷
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