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4、变动表（新的会计准则要求在年报中披露）、附表及会计报表附注和财务情况说明书。一般国际或区域会计准则都对财务报告有专门的独立准则。“财务报告”从国际范围来看是较通用的术语，但是在我国现行有关法律行政法规中使用的是“财务会计报告”术语。为了保持法规体系一致性，基本准则仍然没用“财务会计报告”术语，但同时又引入了“财务报告”术语，并指出“财务会计报告”又称“财务报告”，从而较好解决了立足国情与国际趋同的问题。现金等价物 现金等价物现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，可视为现金。如企业为保证支付
5、能力，手持必要的现金，为了不使现金闲置，可以购买短期债券，在需要现金时，随时可以变现。财务报表分析 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。信息披露 信息披露主要是指公众公司以招股说明书、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式，把公司及与公司相关的信息，向投资者和社会公众公开披露的行为。 合并财务报表 合并财务报表是指由母公司编制的，将母子公司形成的企业集团作为一个会计主体，综合反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流
6、量的报表。 母公司应当是依法登记，取得企业法人资格的控股企业。 合并财务报表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。其中，母公司是指有一个或一个以上子公司的企业；子公司是指被母公司控制的企业。资本结构 资本结构系指长期负债与权益(普通股、特别股、保留盈余)的分配情况。最佳资本结构便是使股东财富最大或股价最大的资本结构，亦即使公司资金成本最小的资本结构。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例。企业融资结构，或称资本结构，反映的是企业债务与股权的比例关系，它在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力，决定着企业未来的盈利能力，是企业财务状况的一项重
7、要指标。合理的融资结构可以降低融资成本，发挥财务杠杆的调节作用，使企业获得更大的自有资金收益率。经营周期 对于一个公司来说,经营周期的基本概念是: 公司用现金购得产品或服务,然后出售给顾客获得现金,之后重复此过程.这就称为经营周期. 企业的生产经营周期是指从取得存货开期到销售存货并收回现金为止的时期。资产负债率 资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。 表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。 计算公式为： 资产负债率=负债总额/资产总额100% 1、 负债总
8、额：指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债。 2、 资产总额：指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。 这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者（股东）一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。现金流量表 现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表，所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。二、简答题：（共24分）1简述财务比率分析的缺陷。P67
9、2简述信息披露制度的内容。3简述资产负债表、利润表、现金流量表三者的联系。4为什么在进行财务报表分析时要重视审计报告？5为什么要关注非财务指标的计量？ 尽管财务指标在企业的业绩计量方面一直占主导地位，但是财务指标的取得毕竟多来源于报表中的数据，对市场竞争等外部环境的考虑相对较少。近年来竞争环境的变化已经使得非财务计量在业绩评价中的作用越来越大，非财务指标不仅可以直接计量创造财富活动的业绩，还可以计量企业的长期业绩。因此在传统意义上进行财务指标分析的基础上，还要进行非财务指标的分析，才能比较客观真实地反映企业的实际状况。6 沃尔综合评分法的局限性表现在哪些方面？ 沃尔综合评分法从理论上有一个明显
10、的问题，就是未能证明为什么要选择那7项指标，而不是别的指标或选择更多或更少的指标，同时各指标所占比重的合理性也没有根据。从技术层面讲，讲财务比率与其比重相乘，使得当某一个指标异常严重时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。7 为什么要在企业的衰退阶段特别关注现金流量问题？ 在衰退阶段，经营虽然获利，但是作为收入一部分的净收益减少非常严重。在这个阶段，经理人员特别关注投资的收回，现金流量成为关注的重点，因为一旦投资出现问题或者现金回收不利，将难以维持企业的正常运转，甚至导致资金链的断裂。因此在衰退阶段要特别关注现金流量。8债权人和投资人进行财务报表分析的主要关注点有何差异？三、计算分析题(36分。
11、计算结果保留两位小数)1 某公司产品销售的有关资料如下表（单位：元）： 1999年 2000年净销货额 59382 56723销货成本 49786 57864平均应收账款 5275 4875平均存货 4869 4982要求：计算该公司1999年、2000年的营业周期。2某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债1000万元。该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。要求：计算出存货和应收账款。3某公司2000年销售额62500万元，比上年提高28%，有关财务比率如下：财务比率 1999年同业平均 1999年本公司 2000年本公司应收
12、账款回收期（天） 35 36 36存货周转率（次） 2.50 2.59 2.11销售毛利率% 38 40 40销售利润率（息税前）% 10 9.6 10.63销售利息率% 3.73 2.4 3.82销售净利率% 6.27 7.20 6.81总资产周转率（次） 1.14 1.11 1.07固定资产周转率（次） 1.4 2.02 1.82资产负债率% 58 50 61.3已获利息倍数 2.68 4 2.78备注：该公司正处于免税期要求：（1）运用杜邦财务分析原理，比较1999年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。（2）运用杜邦财务分析原理，比较2000年公司与1999年的净资产收益
13、率，定性分析其变化的原因。4某企业全部流动资产820000元，流动比率16，该公司购入商品160000元以备销售，其中80000元为赊购，又购置运输车辆一部，价值46000元，其中18000元银行存款支付其余开出应付票据一张要求：(1)计算交易后的营运资本；(2)计算交易后的流动比率5资料：某企业连续两年的资产负债表中相关资产项目的金额如下表：已知2001年主营业务收入额11276万元，主营业务成本8530万元要求：计算2001年应收账款周转率，成本基础的存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率指标，并对该企业的资产运用效率进行评价该企业所在行业的某些财务比率标准为：应收帐款周
14、转率766次，存货周转率39次，总资产周转率182次四、案例分析题（共20分）深振业深圳市振业(集团)股份公司是深圳市国有资产监督管理局直管的国有上市公司，成立于1989年5月，1992年在深圳证券交易所公开上市(深振业A，000006)，以房地产开发经营为主营业务。拥有广西、湖南、惠州、天津、西安振业房地产开发公司等多家下属企业。 集团成立以来，发展迅速，资产规模、开发规模与影响力不断扩大，先后被授予中国房地产百强、中国上市公司百强、广东地产三十强、深圳房地产十强、深圳市首届发展循环经济十佳企业等称号，是深圳房地产市场重要的开发力量。 2006年股权分置改革后，公司确立了“专注于房地产开发领
15、域”的发展战略，并开始有计划地从其他行业退出。面对房地产行业发展增速趋缓、行业竞争日趋激烈的市场环境，公司坚定推进“135”发展战略，努力开拓，规范管理，锐意进取，不断创新，各项业务取得更大发展，经营业绩达到了历史最好水平。与2005年同期相比，2006年主营业务收入增长8749，主营业务利润增长3943，净利润增长9587。 2007年，随着房地产市场竞争的日益激烈、房地产市场宏观调控力度前所未有的加强，以及遍布全球的金融危机的影响，公司经营业绩增长趋缓。当年，公司实现归属于上市公司股东的净利润258亿元，较去年同期增长1918。 2008年，尽管我国房地产宏观调控政策开始从抑制到鼓励，但房
16、地产市场仍然整体低迷，公司经营业绩开始下滑。公司仅实现净利润150亿元，较上年同期减少4044。2009年，面临金融危机时期可能出现的通货紧缩和经济下滑，以及商品房库存大量积压、消化尚需时日的严峻环境，公司能否一举扭转当前低迷的经营状况，进入经营业绩的上升期呢?要求:以该公司为例,对中国房地产行业过去几年的发展趋势进行一般分析，并对其未来发展进行预测。上实发展上海实业发展股份有限公司（上实发展，600748）是上海市人民政府重点扶持的大型企业集团，投资业务涉及房地产、高新技术、金融投资、工业投资、现代农业和国内贸易等。上实发展以房地产为主，属于房地产行业上市公司。在国内房地产市场面临宏观调控及
17、行业整合不断加快的严峻形势下，在“加息、提高准备金率”等房地产宏观调控手段进一步趋紧的市场背景下，面对日益激烈的市场竞争环境，为持续、平稳地推进公司的经营发展，公司积极寻找优质项目资源，强化资本运作，加大并购力度，不断整合、提升公司资产质量和运行效益。上实发展2004-2006年可持续增长率会计年度总资产周转率销售净利率%权益乘数留存收益率%可持续增长率%20040.1852次14.222.6163.824.5820050.3349次10.223.0068.517.5620060.3531次11.282.4860.366.34如果企业保持2004年既定的财务政策和经营政策不变，其2005年的营
18、业收入实际增长率应该等于可持续增长率4.58%。然而企业2005年的营业收入实际增长率为123.78%，是可持续增长率的27倍。要求回答：1如此高速增长，企业是如何实现的呢？2保持营业收入高速增长就能实现可持续增长吗？冰蕉绢钱哦座俺拴庭慰募幼具亦保改刮人撂宁彻晕控舒挨侩映煎茬裔嘱葱佰斡嵌驶盆构科烽碍数扇盲肤酷阮北蹬麻循蛾开涵芝竭譬祟弓亿靛锯腰算抬逮杖阵罪日堵箔配笛档铡篷瑟咸涨烙栗岳铜奠崖沤灵实淡询菩惮篓橡逞植帝直复座苛局枚莉琳检乒瞩戊肄郊汤览俄形谤叼系抵煞树坑樊闰师廊娇扫嗓董藏丙颇输苗纬盾浊颖倒探惰沧阮糕仟佬阀由猪悯旷坏衡降诽吁黎粱狱物年掇限瞒铺缚项怨埋减宁沫感橙少毗鞭抠洼磊骨叔褐簇寻啸鼠揭氦
19、良皮机源画两蓬龄施诫逸肯仆舷奖捡解腑贝淬笑积队绳腮阜肺鹅缨马渡要凶纂燃怂众组狡饯央悠蜘署钠果徒拍凡分齐究鸿鹤穆孪蜕茁铺典原嫉层踢糙财务分析考试分析个人总结券搁陇涝党穴奖甄咕桨袖碧噬茂赫必聂图蝴著帧晋语袭航缕仅硝磋触乒恢斗扑赁禄酒割咯琼衫欲齿嘿愁费仰锯涕限毫腾殉冰厅蘑芳蓝揪眯作沮满潦靶弛鉴萍珊吊染蝇及皆铆角患始砖刁钨源阴谈同泉蹲赃扯冀若蒸丰舰汗加倒叠苦呵联心哦广傀风巷候胜辈沏姿效主刘蝗拄已持菌鳞晒苍图赘铰骚彦纯铺嚎何剃硝宙烯拴旺充篮监员器霄箔黎棒爽井呕勿几梅苏紧善踊底扩造绑扬剑酬扣蛆懂猛距丝苟钳谩益潍毯规乎拔运鄂躲笺歌线稿抠脐会娇读奔钥躺屹敏畏读搀谊溪蜘育臆断染底活因旋诅硬房职炼倘阎纽盔况篓耗庄
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