1、西南财经大学天府学院长安汽车公司20092013年财务报表分析西南财经大学天府学院2015届本科毕业论文论文题目长安汽车公司20092013年财务报表分析学生姓名所在学院西南财经大学天府学院专业会计学（CAP注册会计师方向）学号41101252指导教师2015年3月西南财经大学天府学院本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明本人郑重声明所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归西南财经大学天府学院所有。特此声明。毕业论文（设计）作者签
2、名作者专业作者学号_年_月_日西南财经大学天府学院本科学生毕业论文开题报告表论文名称长安汽车有限公司20092013年财务报表分析论文来源自选论文类型B导师学生姓名学号41101252专业会计学（CAP注册会计师方向）一、选题的目的与意义一个公司的发展状况以及发展前景都可以从它的财务报表中得到很好的体现，而一个企业要在市场中占有一席之地就要绝对清楚了解自己公司的财务状况以及消费群体的购买需求，把实际存在的财务数据和预期数据结合并且最终预估一个发展目标。所以对企业财务报表的分析就显得尤为重要。二、设计思路文章首先概括说明什么是企业报表；然后在分析为什么企业要制作财务报表；接着又分析了财务报表对企
3、业的重大作用，以及各表之间的勾稽关系；最后在具体分析一个企业的财务报表。三、预期成果深入分析长安福特公司的财务报表,并且也希望通过这次研究提高本人的专业知识和水平。四、任务完成的时间安排2012年10月20日确定论文题目，文献阅读开始。2012年11月04日前完成开题报告。2012年12月18日前完成文献综述。2013年01月24日前完成论文的粗纲（设计的框架）。2013年03月21日前完成论文终稿（设计成果），并且打印成册，上交论文准备答辩。2013年03月25日05月30日进行毕业论文（设计）答辩。指导教师签名日期摘要随着全球经济的飞速发展，使企业的财务活动变得越来越复杂多样，因而作为财务
4、分析主体必须要用科学系统的财务分析方法，为分析主题的管理决策与控制提供必要的依据。财务分析也就是财务报表分析。本文通过运用财务管理和财务报表分析的有关理论和研究方法，通过比较分析法和比率分析法等方法来分析长安汽车有限公司20092013年财务数据，以求得该公司在近5年的财务指标变化和原因。同时，本文在在进行部分财务指标的纵向比较后，还引进国内具有一定规模和参照性的企业进行横向比较。最后根据分析后的各项数据得出自己的结论。关键字财务报表分析比较分析法比率分析法ABSTRACTWITHTHERAPIDDEVELOPMENTOFTHEGLOBALECONOMY,MAKINGTHECOMPANYSFI
5、NANCIALACTIVITIESCOMPLICATED,ANDTHEREFOREMUSTBEUSEDASAFINANCIALANALYSISOFTHEMAINSCIENTIFICSYSTEMOFFINANCIALANALYSIS,TOPROVIDETHENECESSARYBASISFORTHEANALYSISOFTHETHEMEOFTHEMANAGEMENTDECISIONMAKINGANDCONTROLFINANCIALANALYSISISTHEANALYSISOFFINANCIALSTATEMENTSTHROUGHTHEUSEOFFINANCIALMANAGEMENTANDFINANCI
6、ALSTATEMENTANALYSISOFRELEVANTTHEORYANDRESEARCHMETHODS,THROUGHCOMPARATIVEANALYSISANDRATIOANALYSISANDOTHERMETHODSTOANALYZECHANGANAUTOMOBILECO,LTD20092013FINANCIALDATA,INORDERTOACHIEVETHECOMPANYINTHEPASTFIVEYEARSOFFINANCIALINDEXCHANGESANDWHYMEANWHILE,THEPAPERAFTERMAKINGPARTIALLONGITUDINALCOMPARISONOFFI
7、NANCIALINDICATORS,BUTALSOTHEINTRODUCTIONOFDOMESTICCOMPANIESOFACERTAINSIZEANDWITHREFERENCETOTHEHORIZONTALCOMPARISONFINALLY,DRAWYOUROWNCONCLUSIONSBASEDONTHEANALYSISOFTHEDATAAFTERKEYWORDSFINANCIALSTATEMENTANALYSISCOMPARATIVEANALYSISRATIOANALYSIS目录一、研究背景1（一）选题背景及研究意义1（二）财务分析的目的、内容21、研究目的22、财务分析的内容2二、财务报
8、表分析理论基础3（一）财务报表的组成部分31、资产负债表32、利润表43、现金流量表4（二）财务报表分析方法41、比较分析法42、比率分析法6三、长安汽车的财务报表分析6（一）基本财务比率分析61、偿债能力分析72、盈利能力分析113、营运能力分析134、市场价值分析17（二）现金流量分析181、现金流量结构分析182、流动性分析22四、总结23文献综述25参考文献32致谢351一、研究背景（一）选题背景及研究意义随着我国改革开放的深入，国内的市场经济体制也进一步完善，财务报表也被越来越多的人所关注。上市公司越来越接近人们的生活,通过对资产负债表,利润表和现金流量表的分析,可以帮助广大的报表使
9、用者做出重要决策。上市公司的股东、债权人等相关外部利益者要求了解公司的偿债能力和营运能力，这使得财务报表以及财务报表分析具有了必要性。财务报表是企业会计信息系统通过核算财务信息并借助于会计报表等形式的财务报告表达出来的关于企业财务状况，是企业经营成果的静态与动态的信息。财务分析是指以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系集团改善决策。向报表的使用者提供有关的财务信息，从而为他们的决策提供依据。对报表的使用者来说，这些数据是原始的、初步的，还不能直接为决策服务。所以财务报表分析的必要性
10、就在这里体现1。本文以长安汽车为例，对该公司进行财务分析，通过分析研究，对该公司近几年的营运能力及偿债能力进行一个系统全面的分析，并且对其中存在的问题提出解决思路。1郑良浩、基于管理控制的企业财务分析体系J、财经界学术版、2011、（05）2（二）财务分析的目的、内容1、研究目的CHARLESHGIBSON表明财务分析的主体包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。陈庆江在论财务分析的意义与目的提到现代财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。财务分析的主要目的可以归纳为分析从前的经营状况、研究现在的财务现状、预测将来的发展
11、及问题。根据分析目的的不同，财务分析又可以分为流动性分析、运营性分析、财务管理分析和专题分析（如审计人员的分析性检查程序），其最终目标是为财务报表使用者做出正确决策提供可靠的依据。财务分析实质上就是针对企业的财务经营状况进行全面的调查分析，通过一系列的方法找出企业在财务管理方面的问题并提出相应的改进措施23。2、财务分析的内容企业财务报表分析主要是三种能力的分析，分别是（1）偿债能力分析企业的偿债能力可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。企业2CHARLESHGIBSONESSENTIALSOFFINANCIALSTATEMENTANALYSISM、12THED、INTERNATIONALEDI
12、TION、20113陈庆江、论财务分析的意义与目的J、现代审计与会计、2009年、第10期、第5253页3的偿债能力可以表现其经营情况，偿还债务的状况，同时也体现了企业能否“转危为安”，合理利用负债为企业带来更多的利润。如流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率等。（2）盈利能力分析资产负债表和利润表中的数据可以反映企业利润的组成情况和企业获利能力的强弱。从盈利能力分析的分析中，可以看到各项活动占企业利润的百分比，使管理者知晓哪项活动较为有利能够带来丰厚的利润，哪项活动应该停止。包括成本费用率、净资产收益率等。（3）资产营运能力分析通过企业各项资产的周转情况、运行状况、管理水平来说明企业资产的
13、营运能力。从资产营运能力分析中，发现企业经营中对资产的不合理使用之处，加以改进，从而为提高企业盈利能力和核心竞争力打下良好基础。主要包括资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率4。二、财务报表分析理论基础（一）财务报表的组成部分1、资产负债表资产负债表，亦称财务状况表，表示企业在一定日期的财务状况的主要会计报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。4陈庆江、论财务分析的意义与目的J、现代审计与会计、2009、（10）52534资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大
14、区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。它反映的是企业资产、负债、所有者权益的总体规模和结构5。2、利润表利润表，或称购销损益帐，为会计重要财务报表之一。由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为动态报表。利润表主要计算及显示公司的盈利状况。合伙经营和有限公司的利润表中会在计算公司净盈利后加入分配帐，以显示公司如何分发盈利。3、现金流量表现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表，所表达的是在一固定期间内，一家机构的现金的增减变动情形。现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流进和现金流出动态状况的报表。通过现金流
15、量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流进流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务治理，要比传统的损益表提供更好的基础。（二）财务报表分析方法1、比较分析法比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样5HTTP/WWW、BAIDU、COM/5性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。（1）、按比较参照物分类趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。通过分析期与前期财务报表中有关项目金额的对比,可以从差异中及时发现问题,查
16、找原因,改进工作。连续数期的财务报表项目的比较,能够反映出企业的发展动态,以揭示当期财务状况和营业情况增减变化,判断引起变动的主要项目是什么,这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平,同时也可以预测企业未来的发展趋势6。（2）、同业分析将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比,可以分析判断该企业在同行业中所处的位置和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验,克服本企业的缺点。比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不
17、仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料比较标准6HTTP/WWWBAIDUCOM/6进行对比，才能得出有意义的结论7。2、比率分析法财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程8。三
18、、长安汽车的财务报表分析（一）基本财务比率分析财务比率可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。财务比率分析可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。财务比率分为以下四类变现能力比率、负债比率、资产管理比率、盈利能力比率。变现能力比率和负债能力比率7杨妍珑、浅议杜邦分析法和因素分析法在财务管理中的应用、西省中央企业会计学会、财政监督、2010年10月8HTTP/WWW、BAIDU、COM/7分别反映公司的短期偿债能力和长期偿债能力，资产管理比率是衡量企业资产管理方面效率的财务比率，盈利能力比率是直接反映公司获取利
19、润的能力9。1、偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（1）、短期偿债能力分析我们写的是报表，不是教材，你的题目是报表分析，你直接分析报表就可以了，而你理论部分太多，真正的分析很少，这是你论文的最大弊端。不做项目的质量分析，直接用指标分析，这合适吗你都没有找到报表主要的项目，怎么能知道运用什么指标进行进一步分析呢先做报表项目的解读，找到关键项目，分析出关键项目
20、的质量所在，然后做趋势分析，最后才做指标分析。全文重新写。下面用该企业近几年的数据在做分析说明。9HTTP/WWW、BAIDU、COM/8005115图一流动比率速动比率流动比率075078077087096速动比率0590580570730792013123120121231201112312010123120091231由图1可以看出公司的短期偿债能力从2009年到2013年整体呈下降趋势，但下降幅度不大，整体处于平稳下降状态，但是速动比率整体低于1，说明公司的短期偿债能力逐年降低，而影响速冻比率的主要因素是应收账款的变现能力，由于企业发展的过程中实际产生的坏账高于预先提取的坏账准备。再从
21、行业角度分析清巍公司的短期偿债能力。流动比率0051152图一（1）一汽长城长安一汽09610813815154长城136134138125126长安07507807708709620131231201212312011123120101231200912319速动比率005115图一（2）一汽长城长安一汽074078107127132长城1241212107102长安0590580570730792013123120121231201112312010123120091231从以上2图可以清晰的看出，虽然清巍公司的两项指标比较稳定，但是均低于行业的平均水平，比长城和一汽都低，这说明公司流动性
22、较差，企业的流动资金利用不充分，盈利能力不足。从上图可以看出，在这方面一汽和长城做的较好，其公司的内部管理非常协调，各项指标处于一个正常的态势。（2）、长期偿债能力长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。对于长期债券能力的评估重点不在于企业当前的资产流动性，而取决于未来企业资产的流动性。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。影响长期债券能力的主要因素有公司资本结构、盈利能力、资产变现能力等等。分析长期偿债能力的主要指标有权益比率、产权比率、利息保障倍数。权益比率，西方财务会计中反映企业长期偿债能力和资本结构的比率。权益是企
23、业负债总额与资产总额的比率。计算公式为权益比率权益总额/资产总额1资产负债率。10一般说，该项比率低，对债权人的安全保障性高；反之对债权人的安全保障性就低。产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率。是指股份制企业，股东权益总额与企业资产总额的比率，是为评估资金结构合理性的一种指标。一般来说，产权比率可反映股东所持股权是否过多，或者是尚不够充分等情况，从另一个侧面表明企业借款经营的程度。这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。它是企业财务结构稳健与否的重要标志。利息保障倍数，又称已获利息倍数，是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率。它是衡量企业支付负债利息能力的指标。企业生产经营所
24、获得的息税前利润与利息费用相比，倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。因此，债权人要分析利息保障倍数指标，以此来衡量债权的安全程度。一般来讲该比率为1。下面结合到清巍公司的具体数据分析长期偿债能力。10050050100图二产权比率股东权益比率利息支付倍数产权比率1610317017138941815516396股东权益比率3493333740134753635利息支付倍数4,706964,68719415473,5799725,658492013123120121231201112312010123120091231通过对图二的观察，可以明显的看出，产权比率和权益比率自200911年到2
25、013年都处于一个较为稳定的状态，唯有利息保障倍数出现较大幅度的上升，自2009年到2013年处于急速上升的趋势。研究其变化的原因可以用一下数据和图表来解释由上图可以看出，利润总额从2009年到2011年处于迅速下降趋势，从2011年到2012年有所回升，但是在2013年又下降至108898万元，由于汽车行业的飞速发展，行业竞争愈演愈烈，公式的主营业务收入也在09年到11年呈下降趋势，公司采取降低单件毛利的方式促进销售，并且公司的所得税费用也逐年增加，仅在2012年有所下降，这也是造成利润总额波动的原因之一。2、盈利能力分析盈利是公司生存和发展的动力和目的。盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般
26、来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。评价公司盈利能力的财务指标主要有净资产收益率、总资产收益率、营业收入净利率等。100,0000100,000200,000300,000400,0002013年2012年2011年2010年2009年图三2013123120121231201112312010123120091231利润总额万元108,898199,07794,863132,743331,556所得税费用万元3231,4982,2988,75715293利润总额万元所得税费用万元12营业收入净利率
27、是企业的净利润和营业收入的比值。营业收入净利率的高低，决定于企业净利润与营业收入的大小，而增加净利润的关键，在于增加营业收入，降低经营成本、其他业务成本和销售、管理、财务等费用。营业收入净利率净利润/营业收入100。它与净利润成正比关系,与营业收入收入成反比关系,企业在增加营业收入额的同时,必须相应地获得更多的净利润,才能使营业收入净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动,可以促使企业在扩大销售的同时,注意改进经营管理,提高盈利水平。下面结清巍公司的具体数据来分析它的盈利能力。010203040图四净资产收益率营业利润率总资产净利润率净资产收益率18679326571908122
28、6营业利润率814313284598434总资产净利润率697342276735452013123120121231201112312010123120091231通过上图可以得出以下结论评价企业盈利能力的各项指标都有所波动，其中波动幅度较大的巍净资产收益率，在2010年和2011年分别下降至932和657，但是在2012年又迅速回升。总资产收益率和营业利润率波动幅度较小，无太大的异常变化。对比同行业的营业净利率来看看长安公司处于什么样的地位。1350050100图五长安净资产收益率长城净资产收益率（）一汽净资产收益率长安净资产收益率186793265719081226长城净资产收益率（）29
29、372646204726971321一汽净资产收益率117994259215221352013123120121231201112312010123120091231如上图及表格所示，以一汽、长安和长城公司为代表的行业水平。从图中可以看出，一汽的净资产收益率在2012年跌至994，达到史上最低水平，虽然在同年长城和长安公司的净资产收益都呈下降趋势，但尚未跌至负值。而从2009年到2013年数据分析得出，长安公司的净资产收益率居于行业水平之上，说明公司发展较为稳健。3、营运能力分析企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度；而公司资产周转状态与供、
30、产、销各个经销环节密切相关，其中销售是尤其重要的一个环节。因此，对公司资金周转状态的分析，可以至通过产品的销售情况与公司的占用量来进行。常用的周转指标有存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。存货周转率又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货周转次数，用时间表示的14存货周转率就是存货周转天数。应收账款周转率是指在一定时期内应收账款转化为现金的平均次数。又叫收账比率，是用于衡量企业应收账款流动程度的指标，它是企业在一定时期内赊销净额与应收账款平均余额的比率。流动资
31、产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合指标，流动资产周转的快，可以节约资金，提高资金的利用效率。流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。固定资产周转率就是企业销售收入与固定资产净值的比率，主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。总资产周转率是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差
32、距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率。下面结合长安公司数据进行分析。15050100150应收账款周转率次存货周转率次固定资产周转率次总资产周转率次流动资产周转率次应收账款周转率次940462415837121649362存货周转率次6595316771083968固定资产周转率次294296424804721总资产周转率次07707107912127流动资产周转率次1871671652192572013123120121231201112312010123120091231上图可以看出长安公司的应收账款周转率变化幅度较其他几项指标略大。而且应收账款周转率的总体
33、基数较大。说明公司收回应收账款速度较快。而其余各项指标均有小幅下降，说明从2009年到2013年公司各项周转能力下降。下面再从行业角度来审视长安公司的情况。应收账款周转率0200400600图七长安长城一汽长安940462415837121649362长城8426629759896826411一汽352632793939452465972039201312312012123120111231201012312009123116存货周转率01020图八长安长城一汽长安6595316771083968长城14851154926937829一汽8948321293172154720131231201
34、21231201112312010123120091231从应收账款周转率方面来看，长安公司虽然近几年处于一个较为稳定的状态，但是周转能力处于一个较低的水平，说明公司的应收账款收回速度较慢，占用水平偏高，流动性不强。存货周转率方面行业水平均处于一个相对稳定的态势，但是长安汽车的存货周转率较行业水平相对偏低，尤其随着时间的推移，其存货的变现能力在缓慢下降，而长城和一汽公司则基本保持较高的存货周转率，说明其公司的销售能力以及存货有着合理的管理规划，这是长安公司应该积极改进的。从总资产周转率来看，长安公司依然呈现一个逐年下降的趋势，并且是居于行业水平之下。在这方面一汽公司一直处于一个领先的总资产周转
35、率0123图九长安长城一汽长安07707107912127长城1191141061191一汽159143192232226201312312012123120111231201012312009123117状态，说明在单位资产投入所生产的营业收入高于同行业其他企业，周转次数多，营运效率高，收益自然大于其他企业。总体来说，长安公司的营运能力较行业水平偏低，各项周转率水平也都相对较低，说明该公司的流动性和周转速度偏低。其中很重要一个原因是我国汽车行业发展迅猛，但随着时间的推移过多的汽车以及汽车配件等公司的出现使得国内市场过度饱和，并且各大公司的竞争也愈演愈烈，造成营业收入的降低，产品毛利下降，产品
36、积压，资产流动性不强。4、市场价值分析每股收益即每股盈利，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。每股收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财务指标之一。下面连同行业其他公司一起来分析长安公司的每股收益情况。1810123图十长安基本每股收益元长城基本每股收益元一汽基本每股收益元长安基本每股收益元07503102087046长城基本每股收益元27187122099037一汽基本每股收益元0620460
37、1311412013123120121231201112312010123120091231从上图可以看出汽车行业个公司的收益走势都是大致相同的，但是在收益情况上却大不相同，长安公司在2009年到2010年与其他公司的每股收益勉强能够持平，但是在往后的3年中每股收益开始大幅下降，在2011年达到最低的02元每股。而长城与却在此后三年中迅速的发展，一路增值到27元每股。（二）现金流量分析1、现金流量结构分析现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，分析企业现金流入的主要来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对净现金流量的影响现金流量的结构分析可以分为现金收入结构、支出结构
38、和结余结构分析三个方面。而现金流入占现金流出的比重大，企业的经营状况就较好，财务风险就小，就说明现金流入就够就越合理。对现金流入和流出的比例分析也是相同，当指标是正指标并别比值增高的时候，单位现金流入就比现金流出大。而对现金结构的分析可以让报表使用者进一步了解企业财务状况的形成过19程、变动过程及变动原因等。（1）、现金流量的流入结构分析长安公司相关数据如下表20132012201120102009经营流入占比90167814808793448577投资流入占比394602391373538筹资流入占比59015841523283885经营活动流入中销售收入所占比例96589714966898
39、779842投资活动中投资收益和其他与投资活动有关的现金所占比例98929987961596009958筹资活动中借款所占比例89786115296688279467从图表中可以看出，经营活动流入自2009年到2013年所占比例大多都在80以上，唯有2012年是7814。总的来说，经营活20动对现金流入的贡献最大，其次是筹资活动现金流也占一定的比例，而投资活动所占比例最少。再者，从横向比较，经营活动现金流从2009年到2013年一直居高不下，但是在2011年与2012年有所下降，其缺口就由筹资活动产生的现金流来弥补，但是这样看来公司的偿债能力造成了一定的压力。总体来讲，长安公司的现金流入主要来
40、源依然是经营活动产生的流入，这种来源比较可靠，但是却要采取一定的措施防范其比例的下降。（2）现金流量的流出结构分析相关数据如下表示20132012201120102009经营流出所占比例86257517802985337798投资流出所占比例88916591541835906筹资流出所占比例4868244296311296经营活动中购买商品、接受劳务支付的现金所占比例7294725872607075682521投资活动中购置固定资产、无形资产和其他长期资产所占比例65438549813084279928筹资活动中偿还债务所支付的现金所占比例71267012548476839096观察数据可以发
41、现长安公司的现金流出的主要出口是经营活动的现金流出，投资活动和筹资活动流出所占比例较小，两者比例之和在20左右，较为符合汽车行业的经营结构。自2009年到2013年经营活动现金流出出于一个增加的态势，说明经营活动越来越频繁，相对的筹资活动的现金流出逐年下降，对于公司来说是较为适宜的，以此看来，公司财务状况是逐年稳定。（3）、流入流出比分析相关数据如下表示00010000200003000040000图十一经营活动流入流出比投资活动流入流出比筹资活动流入流出比经营活动流入流出比1050110198100791121412178投资活动流入流出比44573562253645746569筹资活动流入
42、流出比121911885535511459775602013201220112010200922如图所示，2009年到2013年的流入流出比变化不大，都在一定范围内小幅度调整，说明长安公司的财务运营状况一直比较稳健。总体来看经营活动流入流出比在逐年降低，说明公司的经营现金流量状况整体有所恶化，公司的销售收入正在以一个缓慢的速度缩减着，而筹资活动流入流出比正在迅速的上升，尤其在2011年筹资流入流出比达到了35511，说明借款的流入远远打于还款，公司的偿债资金压力较大。2、流动性分析流动性分析是对企业资金使用效率的分析。是企业经营分析的重要内容之一。企业资金的循环和周转，反映了企业的供应、生产和
43、销售各经营环节的运行效率。效率高，资金周转快效益好，反之则周转慢效益差。从这一角度出发，流动性分析也是对企业经营效率的分析。主要指标是现金债务总额比，指的是经营现金流量净额与债务总额的比值。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。20132012201120102009现金债务总额比5201570699381141从上表可以看出公司在2009年到2011年处于一个急剧下降的态势，在2012年与2013年有所回升，但是回升幅度不大，一般来该比率公司设置的标准值为25，说明公司承担债务能力较低，同时也反23映公司的现金流动性偏低。四、总结综合以上分析可以得出长安汽车的现金流动性不足，且处于一个缓慢下
44、降的过程中，由于市场中汽车销售以及汽车配件销售的公司逐年增多，市场竞争剧增，导致公司的营业收入处于逐年下降中。但是在13年态势有所好转。最后可以得出，长安汽车公司财务基础相对牢固，是一家财务健康状况较好，处于一个相对稳定的发展期企业。但对于企业当前的状况，应该有一个自己的企业态度和文化，正确的价值观是一个企业良好发展的基本条件。以下提出个人建议（一）贯彻总成本领先战略目前全国的汽车市场已经进入一个成熟期，实施总成本领先战的核心是充分利用规模经济效益，以扩大生产力为目标的纵向一体化和横向企业兼并仍是实现规模经济的重要手段。实现这一战略的重要手段就是技术创新，在满足现有产品的同时，挖掘客户的潜在需
45、求，推陈出新。同时注重产品的多样性，体现特色，创造差异，削弱对手的模仿、学习能力。（二）以品牌营销为核心一个公司的发展壮大离不开企业文化与企业形象的树立，而长安汽车本身是较为注重本企业的自身品牌形象。但是在当前企业处于缓慢衰退时期，企业需要更加努力的创造品牌形象，加大宣传力度，以市场为导向，以科技进步为动力，坚持产业化经营和社会化服务相结24合、良种良法相配套。（三）大力培养人才和引进人才根据行业发展变化和公司的实际需求，提高企业的整体人力资源水平，充实公司各方面人才，为公司健康稳定的发展提供坚实的人才保障。在人事选拔任用中，打破学历、资历、职称、身份等各种条条框框的限制和论资排辈、求全责备、
46、平衡照顾等束缚，不拘一格选拔人才，给优秀人才提供发展的舞台。坚决克服用人中的功利性、随意性和主观性，要选贤举能，为能是举，按能授职，真正把群众公认、德才兼备的人才选拔到领导岗位上。并通过建立完善竞争机制，使现有人才和引进人才增加了忧患意识，使他们更加积极的学习新知识，达到自我完善和提升。这同时也解决了部分就业问题，一举两得。25文献综述摘要财务分析也就是财务报表分析，通过对资产负债表、利润表、现金流量表以及报表附注的分析，可以了解企业的财务状况、业绩水平以及现金流状况，为投资决策提供详实的信息，相关学者对财务报表做了诸多的研究，对财务报表的定义、目的、内容和分析方法进行了总结与研究，本文突出对
47、杜邦分析法和因素分析法作了利弊分析，并且对于财务报表分析方法的局限性提出了改进措施。关键字偿债能力盈利能力综合评价杜邦分析法因素分析法一、引言随着我国改革开放的深入，财务报表也被越来越多的人关注。上市公司越来越接近人们的生活,通过对资产负债表,利润表和现金流量表的分析,可以帮助广大的投资者,税务机关,政法,甚至是企业管理者做出重要决策。上市公司的股东、债权人等相关外部利益者要求了解公司的经营状况，这使得财务报表以及财务报表分析具有了必要性。财务报表是企业会计信息系统通过核算财务信息并借助于会计报表等形式的财务报告表达出来的关于企业财务状况，是企业经营成果的静态与动态的信息。财务分析是指以财务报
48、表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系集团改善决策。向报表的使用者提供有关的财务信息，从而为他们的决策提供依据。对报表的使用者来说，这些数据是原始的、初步26的，还不能直接为决策服务。故综述以财务报表的定义，内容为基础，通过一些会计学、金融学等相关类知识以及近十年的相关学者的著作、理论予以解释和阐述。二、财务分析的定义郑良浩（2011）在基于管理控制的企业财务分析体系中表明财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，以财务核算和会计报表等内容为基础，使用
49、一些专业的分析方法与技巧，对公司等经济团体以前和现在筹集资金的活动、项目投资的活动、日常运营的活动等进行偿债能力、盈利能力和营运能力的分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来提供准确的信息或依据的经济应用学科。三、财务分析的目的CHARLESHGIBSON表明财务分析的主体包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。陈庆江2010在论财务分析的意义与目的提到现代财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。财务分析的主要目的可以归纳为分析从前的经营状况、研究现在的财务现状、预测将来的发展及问题。根据分析目的的不同，财务分析又可以分为流动性分析、运营性分析、财务管理分析27和专题分析（如审计人员的分析性检查程序），其最终目标是为财务报表使用者做出正确决策提供可靠的依据。财务分析实质上就是针对企业的财务经营状况进行全面的调查分析，通过一系列的方法找出企业在财务管理方面的问题并提出相应的改进措施。企业财务报表分析主要是三种能力的分析，分别是（1）偿债能力分析企业的偿债能力可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。企业的偿债能力可以表现其经营情况，偿还债务的状况，同时也体现了企业能否“转危为安”，合理利用负债为企业带来更多的利润。
