1、精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-华东理工大学MBA 教育中心2010年上半年公司理财课程期末考试试卷考试形式：开卷试卷号:A 考试时间： 120 分钟任课教师：葛永盛 班级：09PreMBA 考生姓名： 学号： 成绩：一、单项选择题(每题3分，共30分)1. 不符合我国税法融资租赁规定的是（ ）：A. 在租赁期满时，租赁资产的所有权转让给承租方；B. 租赁期为资产使用年限的大部分（75%或以上）；C. 租赁期内最低租赁付款额大于或等于租赁开始日资产的公允价值。 D. 租金可以直接抵税2. 对投资项目的内含报酬率指标大小不产生影响的因素是
2、（ ）。A.投资项目的原始投资 B.投资项目的现金流量C.投资项目的有效年限 D.投资项目设定的贴现率3. 激进型短期融资策略不包括在内的有（ ）：A. 保持低水平的现金余额，对短期证券不进行投资。B. 对存货进行小规模投资。C. 保持高水平的存货投资。 D. 不允许赊销，没有应收账款。4. 某公司近期的经营活动如下，其中可以判定为现金流出项目的有（ ）。A. 本期计提折旧30万美元 B. 增加应付账款25万美元 C. 从银行增加借款100万美元 D预付款10万美元 5. 下列各项中，会导致企业采取高股利政策的事项有（ ）。A.物价持续上升 B.金融市场利率走势下降C.企业资产的流动性较弱 D
3、.企业盈余不稳定6. 某公司2007年税后利润1000万元，2008年需要增加投资资本1500万元，公司的目标资本结构是权益资本占60，债务资本占40，公司采用剩余股利政策，增加投资资本1500万元之后资产总额增加（ ）万元。A.1000 B.1500 C.900 D.5007. 在以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的股利政策是（ ）。A.剩余股利政策 B.固定或持续增长的股利政策C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策8. 看跌期权出售者收取期权费5元，售出1股执行价格为100元、1年后到期的某公司股票的看跌期权，如果1年后该股
4、票的市场价格为120元，则该期权的净损益为（ ）元。A.20 B.20 C.5 D.159. 某看跌期权资产现行市价为40元，执行价格为50元，则该期权处于（ ）。A.实值状态 B.虚值状态 C.平值状态 D.不确定状态10. 以下不属于公开间接方式发行股票的优点的是（ ）。A.发行范围广，易募足资本 B.股票变现性强，流通性好C.有利于提高公司知名度 D.发行成本低二、填空题：1、完成期权价值的影响因素分析表，填写“上升”或“下降”：（每格1分，共12分）因 素因素变动的影响看涨期权看跌期权标的资产的市场价格（上升）期权的执行价格（越高）期权的有效期（越长）标的资产价格的波动率（越大）无风险
5、利率（越大）标的资产收益（越高）三、计算题(每题6分，共24分)1、某企业预计本年需要现金1200万元,该企业投资有价证券的收益率为12%,证券转换为现金的每次固定交易成本为312.5元,问：最佳现金余额为多少？2、某公司制定的未来5年的投资计划，相关信息如下表所示。公司理想的资本结构为产权比率（负债/权益）等于2:3,公司流通在外的普通股有125 000股，若公司采用剩余股利政策，每年发放的每股股利是多少？年份年度投资规模净利润12345320 000450 000200 000900 000700 000250 000400 000350 000600 000450 0003、两种资产未来
6、报酬率的概率分布如下表，要求通过计算资产A和资产B的标准差来比较风险的大小：可能的情况发生的概率A资产的报酬率B资产的报酬率悲观25%13%7%中等情况50%15%15%乐观25%17%23%4、某船运公司打算购入一艘拖船，该拖船的成本为60,000元，预计使用3年，这3年的现金收入分别为20,000元，50,000元和40,000元。假如折现率为6%，计算该拖船的净现值。四、论述题（每题17分，共34分）1、试用“权衡理论”来解释负债的节税利益与负债的财务危机成本、代理成本对企业价值的影响。2、某公司所服务的对象是船舶行业。船舶行业在经历了07年的辉煌，08年开始走向回落，07年的辉煌刺激很多企业投身入船舶，因此在行业拐点来临和宏观调控从紧的时候，一番残酷竞争将无法避免。08年一季度全球造船企业融资金额比07年第四季度下降62%，全球仅融资94亿美金。下降原因是全球银行针对07年后造船形势的判断，认为造船业过热，从而对造船业融资的条件提出了异常苛刻的要求。问：假如你是公司CFO，谈谈你在金融危机下如何管理公司的现金流。-精品 文档-
