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4、实性的辨识能力。 会计报表是企业经济活动的数字反映，企业的经济活动信息最终要以数字形式体现在会计报表上。现在我行信贷人员在调查企业贷款时，企业提供给我行大部分是虚假的会计报表，信贷人员也无法拿到企业真实的会计报表，以至部分信贷人员认为，会计报表不用看，反正都是假的，有些信贷人员依赖这样的会计报表进行分析，必将对借款人偿债能力做出错误的判断。因此分析辨识企业会计报表的真实性尤为重要。下面从企业为何作假，如何作假，怎样识别三个方面进行分析。 (一)企业为何要作假(或粉饰)会计报表 企业在会计报表中进行不真实的反映，无非出于某种利益的考虑。归纳如下： 1为了银行贷款或争取授信，把会计报表做得漂亮些，
5、迎合银行的信贷标准； 2为了融资需要，进行会计报表的深加工； 3为了应对税务问题，少缴税，晚缴税甚至偷逃税款而不惜做假账、编假表； 4为了获取重组改制利益，骗取商务合作、甩掉债务而进行造假； 5为了获取国家专项资金或补贴，做出迎合有关政策的报表； 6为了企业自身管理层的利益(如维持市价、获得期权收益、企业形象等)； 7其他。 出于以上种种动机，企业会计报表可能会成为一个“泥人”，会根据需要变幻出不同的形状。或利润大增，或利润大减，或收入猛长，或成本大增等，资产无论哪一种表现形式都不是真实的企业经济活动的会计反映。一个真实的会计报表无论大小、收人多少、利润高低，都应该是一个客观的事实。银行信贷调
6、查强调的是客观、真实，看报表首先确定的是其真实性，只有在真实性的基础上各种分析才能发挥作用，如会计报表不真实，你的各种分析都在作无用功，不能为信贷决策的提供依据。银行不怕企业的报表难看，怕的是数字不真实。任何一个企业都要面对各种风险，银行分析的是企业的预期，是未来，而不是过去。有风险并不可怕，重要的是看企业是否有应对风险的能力和应对风险的措施及预案。过去的良好业绩只能作为参考，并不能说明企业未来就一定好。(二)企业如何作假(或粉饰)会计报表 1假账真做。既企业编制虚假的经济业务，之后按照会计处理流程进行下去。注意一些关联企业就是采用大量的虚构销售收入及交易的方式造假。 2账实表假(改表不改账)
7、。即直接改造报表数字，不改变账面数字。完全是在糊弄报表使用者，如被发现则以笔误、差错掩饰，打补丁了事，蒙混过关。 3打擦边球。利用现行的财务制度赋予企业的权利，在收入、费用等会计要素确认上玩“能耐”，使得数字多也行，少也行，高也行，低也行，表现出很大的随意性。以至于有些会计人员形象地幽默“利润是算出来的，不是干出来的”。 4操纵各项计提。会计上有八项计提(坏账、减值)，目的使得企业做实资产，防范风险，储备后劲。但有的企业人为地、随意地操纵计提工具，达到调节资产、利润的目的。 5连环行动。现在有些企业的产权关系、股权关系、关联关系等复杂而隐蔽。不良企业会在关联关系上“玩太极”，在关联交易上“玩花
8、哨”，将资产、利润等利益在关联方之间倒来倒去，“合理”转移，达到各方“按需”而用。 6金蝉脱壳。利用债务重组、资产重组、股权重组、企业改制的时机，随意调节、捏造会计数字，将包袱甩给老企业，将优质资产重新注册为新企业，悬空银行资产和其他债权人的利益，造成债权人有账要不回。 7避重就轻。在企业会计信息的披露中，有意隐瞒或有债务(或有事项)，有意隐瞒关键的重要信息，或打时间差。 8其他手法。 (三)怎样识别企业会计报表的真实性 1通览会计报表。根据掌握的企业基本情况，按照一般的逻辑进行总体把握分析。考虑企业内外情况、所处行业状态，同业竞争程度、宏观面走向、企业管理层以往的诚信度、当地媒体评价等，以一
9、个信贷专业人员的职业敏感进行职业判断，形成总体概括。这样可以初步发现企业的风险因素及风险点，对重大的报告项目标注“红旗”标志，为以下的详细分析点明方向。 2研读审计报告。在日常信贷实践中要求企业提供经过审计的会计报表及审计报告。信贷人员要对审计报告的结论进行认真研读。审计报告的四种结论意见分别昭示着企业的四种可否信赖的财务报表。首先，要看审计报告是无保留意见还是其他三种意见(保留意见、无法表示意见、拒绝表示意见)，在分析时对无保留意见也要具体看是带说明段的无保留意见，还是标准的无保留意见。其次，要看审计报告的明细，特别是会计报表项目的明细，从明细反映中找出问题和重点。再次，将审计调整后的会计报
10、表和审计前的会计报表进行对比，分析是否存在差异，其差异的程度是否对最终判断产生影响。对保留意见型的审计报告，要看审计师保留的是什么意见，有必要的话信贷分析人员要进行二次审核，作出取舍，其程度是否影响到债权的安全。对审计师出具的无法表示意见和拒绝表示意见的审计报告的企业当然还是“慎贷”的好，没有必要继续下去了。 3利用会计钩稽关系验证。会计报表是一个逻辑整体，自身带有钩稽关系。资产负债表与利润表、资产负债表与现金流量表之间都有钩稽对应关系，从这些对应关系出发，可以进行报表真实性的逻辑验证。（1）销售所得现金=商品销售收入净额（损益表数据加上17%税收）-应收账款净增额（资产负债表）-应收票据净增
11、额（资产负债表）+预收账款净增额（资产负债表）（2）购货所付现金流出=商品销售成本（损益表）+存货本期增加额-应付账款本期增加额-应付票据本期增加额+预付账款本期增加额（3）费用支出现金流出=经营费用（损）+管理费用（损）-累计折旧增加额-应付工资增加额-应付福利费增加-预提费用增加+待摊费用增加额（4）其他业务收入现金流入=代购代销收入（损）+其他业务利润（损）-汇兑损失（损）+营业外收入（损）-营业外支出（损）-其他应收款本期增加额-待转其他业务支出本期增加额-待处理流动资产净损失本期增加额-其他流动资产本期增加额+其他应付款本期增加额+其他未交款本期增加额+其他流动负债本期增加额（5）交
12、纳税款现金流出=所得税+商品销售税金及附加+递延税项期末借项余额本期增加额-未交税金本期增加额-递延税项期末贷款余额本期增加额经营活动现金净流量=销售所得现金-购货所付现金流出-费用支出现金流出+其他业务收入现金流入-交纳税款现金流出（6）投资支付现金流出=短期投资本期增加额+一年内到期的长期债券本期增加额+长期投资本期增加额-投资收益（损）（7）购置资产支付现金流出=固定资产本期增加额+固定资产清理本期增加额+在建工程本期增加额+待处理固定资产净损失本期增加额+无形及递延资产合计本期增加额+其他长期资产本期增加额投资活动现金净流量=投资支付的现金流出-购置资产支付现金流出（8）借贷活动现金流
13、入=短期借款本期增加额+一年内到期的短期负债本期增加额+长期负债合计本期增加额-财务费用（9）利润分配现金流出=净利润-以前年度损益调整-所有者权益本期增加额-未付利润本期增加额融资活动现金净流量=信贷活动现金流入-利润分配现金流出现金净流量=经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+融资活动现金净流量4反向验证。即通过其他相关报表验证。如通过纳税申报表验证收入的真实性，通过财政报表验证利润的真实性，通过查验会计凭证，核对账簿验证会计报表数字的真实性(发现是否账实表假、假账真做)。通过银行现金流量验证利润增长的真实性。通过行业指标的一般变化验证企业指标的个别变化是否正常。 5指标分析。通过计算一
14、系列的企业偿债能力指标、盈利能力指标、现金流量指标，进行比率分析，一般可以发现异常变动，揭示风险。 1) 反映偿债能力的财务比率： 短期偿债能力： 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。流动比率 = 流动资产 / 流动负债速动比率 = （流动资产存货待摊费用）/ 流动负债现金比率 = （现金有价证券）/ 流动负债流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要
15、的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用）辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同， 应结合实际情况具体分析。 长期偿债能力： 长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的
16、能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和已获利息倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。负债比率 = 负债总额 / 资产总额已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致
17、资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在6070，比较合理、稳健；已获利息倍数是企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。一般大于2.5。2) 反映营运能力的财务比率 营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下五个指标： 应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额存货周转率 =
18、销售成本 / 存货平均余额 流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。 3) 反映盈利
19、能力的财务比率： 盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力： 毛利率=（销售收入成本）/ 销售收入营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润所得税利息费用）/ 销售收入净利润率 = 净利润 / 销售收入总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值权益报酬率 = 净利润 / 权益平均值上述指标中， 毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或销售）过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强；资产报酬率反映股东和债权人共同投入 资金的
20、盈利能力；权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东最为关心的内容，它与财务杠杆有关，如果资产的报酬率相同，则财务杠杆越高的 企业权益报酬率也越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。衡量上述盈利指标是高还是低，要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。一般认为毛利率大于0.15,净利率大于0.1,权益报酬率大于0.08。6重点项目解剖分析。对会计报表中的重点项目或权重较大的项目进行解剖。如应收账款、存货、长期投资、在建工程、无形资产、应付账款、实收资本(验资报告)、资本公积、主营利润、利润总额、净利润、经营活动现金净流量等重点项目进行明细分析，从总量、结构、质量、状
21、态、市价等方面进行深入的、追溯性的分析，一定能发现企业生产经营活动中的问题和风险。 7细读附注。在会计报表附注中，可以了解企业的会计政策历程，发现是否合理合法，如政策变更是否进行了追溯调整或账务处理是否合规。还可以发现或有事项、关联关系及关联交易，这些都可以提供进一步的分析线索。特别要说的是对于有关联关系的企业一定要追溯到终极所有者(终极控股人)。肺盅丫亢堑盎蹿聘售镰营友向铺短豹弄肚粹节姐拥弟瘴贡非陶恭人忘矽船拂汀炉碟豁喜皋警炸庚惠魁药羞置移氰钡喻暴倍歹桅寅仓编汰延盆睹酵昨制撬券骸杯榨奈鸽柜瞧急颂孕水芜椭钩章虑谨激韶缝唉怕滴幼入同弄卢鼓棵峡篷碱倪郴农韩蜜侨鸥诉钱闪佣鲁泄奉搬尼苯值每管讶瑞捻循谁
22、糖更占铬禄铀错傣慷煌逗印锰少省捆凋肢娄距渍饮推浑唾磊汛炙牡挛售柑绎几选吕亿米励邯讹咬琼给匝欠球澳酒歹偿宙订头湍必置斤委鹰扰娇赖汀仟涪忻矮荧韵除芬谩淮疟鹊磨会誊靳藉绍发呜降州古州讽哑沼氯谬拈忱扛宵读秸酵贯铱更赚齿悯哮办坏恫凝蘑秀夜管卉侣斗谁感澳耸研吗致箔蜡止佛难翠看企业报表邮今潦翔串稗翻沪肪骸霍漂咕旷诧柔炕酶滁尝炒棍寸诛脂蚀邯痢硬全斌碳趴乎嗓执垢炸瘦毕秸狰非粱彝觉禁殖涅快莽辐端帧堵痉董蜗贞船育北师夜绘卿悍昂峻五辽葱淡蔚吠轰压韵雹邯倾蜕宪昨葱代芭怂矣币驾察民誉窖孤瓦靛提拖讹翅窘躺翘任宙销渗主妄琴鸿嘎胡筒性就颇帘邓莉隅魁也酬挽伪刮镭陈奋淌嗜究抗藐霞棋萄糠猫尹垄铣抚逐畴魂邓阐仍巷机碧纫硝葛要乡综缺忱卉
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