1、外文翻译原文DETERMINANTSOFWEAKNESSESININTERNALCONTROLOVERFINANCIALREPORTINGMATERIALSOURCEHTTP/WWWSCIENCEDIRECTCOM/SCIENCE_OBARTICLEURL2FIRMAGE,MEASUREDBYTHENUMBEROFYEARSTHEFIRMHASCRSPDATA3FINANCIALHEALTH,MEASUREDBYANAGGREGATELOSSINDICATORVARIABLEANDAPROXYFORTHELIKELIHOODOFBANKRUPTCYBASEDONTHEHAZARDMODELDE
2、VELOPEDBYSHUMWAY20014FINANCIALREPORTINGCOMPLEXITY,MEASUREDBYTHENUMBEROFSPECIALPURPOSEENTITIESREPORTED,THENUMBEROFSEGMENTSREPORTED,ANDTHEEXISTENCEOFAFOREIGNCURRENCYTRANSLATION5RAPIDGROWTH,MEASUREDBYMERGERANDACQUISITIONEXPENDITURESANDEXTREMESALESGROWTH6RESTRUCTURINGCHARGESAND7CORPORATEGOVERNANCE,MEASU
3、REDUSINGTHEGOVERNANCESCOREDEVELOPEDBYBROWNANDCAYLOR2004INTHISPAPER,WEFOCUSSOLELYONMATERIALWEAKNESSESFORTWOREASONSFIRST,ITISTHEMOSTSEVERETYPEOFINTERNALCONTROLDEFICIENCY,ANDTHUSOFFERSTHEGREATESTPOWERFOROURDETERMINANTSTESTSSECOND,THEDISCLOSUREOFMATERIALWEAKNESSESISEFFECTIVELYMANDATORY,WHILETHEDISCLOSUR
4、EOF“SIGNIFICANTDEFICIENCIES”ISUNAMBIGUOUSLYVOLUNTARYFOCUSINGONTHESEMOREMANDATORYDISCLOSURESHELPSAVOIDSELFSELECTIONISSUESASSOCIATEDWITHVOLUNTARYDISCLOSURESALTHOUGHDISCLOSURESOFMATERIALWEAKNESSESAREEFFECTIVELYMANDATORY,ITISPOSSIBLETHATINDIVIDUALFIRMSORAUDITORSAPPLYDIFFERENTMATERIALITYSTANDARDSINDECIDI
5、NGWHATTODISCLOSEWHILEWEDONOTHAVEAMODELOFTHEMATERIALITYTHRESHOLDOFMATERIALWEAKNESSESMAYPER,1982MAYPERETAL,1989MESSIERETAL,2005,OURDETERMINANTSRESULTSARESIMILARTOTHOSEDOCUMENTEDBYASHBAUGHSKAIFEETAL2006WHOEXAMINEALLTYPESOFSIGNIFICANTDEFICIENCIESIE,NOTJUSTTHOSEINTERNALCONTROLWEAKNESSESTHATMEETTHETHRESHO
6、LDTOBECLASSIFIEDAS“MATERIALWEAKNESSES”ANDFINDTHATFIRMSDISCLOSINGSIGNIFICANTDEFICIENCIESTYPICALLYHAVEMORECOMPLEXOPERATIONS,RECENTCHANGESINORGANIZATIONSTRUCTURE,MOREACCOUNTINGRISKEXPOSURE,ANDFEWERRESOURCESTOINVESTININTERNALCONTROLTHEREFORE,ITAPPEARSTHATOURRESULTSEXTENDTOABROADERSAMPLETHATDOESNOTRELYON
7、APOTENTIALLYSUBJECTIVEJUDGMENTOFWHATCONSTITUTESA“MATERIALWEAKNESS,”ALTHOUGHITISSTILLPOSSIBLETHATTHEBROADERSAMPLEINASHBAUGHSKAIFEETAL2006SUFFERSFROMTHESAMECONCERNSINCEASHBAUGHSKAIFEETAL2006FOCUSONALLSIGNIFICANTDEFICIENCIES,INCLUDINGUNAMBIGUOUSLYVOLUNTARYDISCLOSURES,THEYALSOINCLUDEADDITIONALVARIABLEST
8、OMODELTHECHOICETODISCLOSEINTHEIRANALYSESSINCEOURFOCUSISONMATERIALWEAKNESSDISCLOSURES,WEDONOTINCLUDETHESEVARIABLESINOURMAINANALYSISHOWEVER,INUNTABULATEDRESULTS,OURRESULTSAREROBUSTTOTHEIRINCLUSIONWITHTHEEXCEPTIONOFSALESGROWTH,WHICHWEAKENSCONSIDERABLYFURTHERMORE,ANDINSUPPORTOFOURDISCLOSURESBEINGMOREMAN
9、DATORYINNATURE,THREEOFTHEIRFOUR“INCENTIVETODISCLOSE”VARIABLESAREINSIGNIFICANTWHENINCLUDEDFOROURSAMPLEWEFINDTHATFIRMSTHATREPORTACCOUNTSPECIFICWEAKNESSESTENDTOBELARGER,OLDER,ANDFINANCIALLYHEALTHIERTHANFIRMSTHATREPORTCOMPANYLEVELWEAKNESSESTHEYALSOHAVEMORECOMPLEXANDDIVERSIFIEDBUSINESSOPERATIONSANDAREGRO
10、WINGMORERAPIDLYTHECOMPLEXITYOFTHEIROPERATINGENVIRONMENT,ALONGWITHTHERAPIDCHANGEEVIDENCEDBYMERGERANDACQUISITIONACTIVITYANDHIGHSALESGROWTH,SEEMSTOHINDERTHESEFIRMSINMAINTAININGADEQUATEACCOUNTSPECIFICINTERNALCONTROLSINCONTRAST,FIRMSWITHCOMPANYWIDEPROBLEMSSEEMTOLACKTHERESOURCESOREXPERIENCETOMAINTAINCOMPR
11、EHENSIVECONTROLSYSTEMSWHENEXAMININGFIRMSPROVIDINGMOREGENERALMATERIALWEAKNESSDISCLOSURES,WEFINDTHATEACHOFTHECONSTRUCTSEXAMINEDTENDSTOBEASSOCIATEDWITHTHESEFIRMDISCLOSURES,CONSISTENTWITHTHISSUBGROUPCONTAININGMANYDIFFERINGWEAKNESSESEG,INADEQUATERECONCILIATIONPROCEDURES,REVENUERECOGNITIONPROBLEMS,ORACOMP
12、LETELACKOFPOLICIESANDPROCEDURESINPLACEASAFINALANALYSIS,WEEXAMINEONLYTHOSEFIRMSWITHMATERIALWEAKNESSESRELATEDTOREVENUERECOGNITIONPROBLEMSANDFINDTHATTHESEDISCLOSURESARENEGATIVELYASSOCIATEDWITHOURPROXYFORGOODCORPORATEGOVERNANCEINTERNALCONTROLOVERFINANCIALREPORTINGHASLONGBEENRECOGNIZEDASANIMPORTANTFEATUR
13、EOFACOMPANYSEEKINNEYETAL,1990KINNEY,2000KINNEY,20016HOWEVER,PRIORTOSARBANESOXLEY,STANDARDSINPLACEWEREVERYLIMITEDINSCOPETHESOLESTATUTORYREGULATIONOFINTERNALCONTROLOVERALLSECREGISTRANTSWASTHEFOREIGNCORRUPTPRACTICESACTFCPAOF1977,ANDTHEONLYREQUIREDPUBLICDISCLOSUREOFSIGNIFICANTINTERNALCONTROLDEFICIENCIES
14、FORALLSECFIRMSWASINTHEFIRMS8K,WHENDISCLOSINGACHANGEINAUDITORSSEC,1988GEIGERANDTAYLOR,2003KRISHNAN,2005WITHINTHEBANKINGINDUSTRY,THEFEDERALDEPOSITINSURANCECORPORATIONIMPROVEMENTACTFDICIAOF1991REQUIRESBANKSOPERATINGINTHEUNITEDSTATESTOFILEANANNUALREPORTWITHREGULATORSINWHICHMANAGEMENTATTESTSTOTHEEFFECTIV
15、ENESSOFTHEIRCONTROLS,ANDTHEIRINDEPENDENTPUBLICACCOUNTANTSATTESTTOANDSEPARATELYREPORTONMANAGEMENTSASSERTIONSSIMILARLY,UNDERSECTION404OFSARBANESOXLEYEFFECTIVENOVEMBER15,2004FORACCELERATEDFILERSMANAGERSMUSTREVIEWANDPROVIDEANANNUALREPORTONTHEIRINTERNALCONTROLS,ASSESSINGTHEEFFECTIVENESSOFTHEINTERNALCONTR
16、OLSTRUCTUREANDPROCEDURESHOWEVER,EVENBEFORETHEIMPLEMENTATIONOFSECTION404,FIRMSBEGANDISCLOSINGMATERIALWEAKNESSESINTHEIRLCONTROLSINRESPONSETOSECTION302OFSARBANESOXLEY,UNDERWHICHTHECOMPANYEXECUTIVESAREREQUIREDTOCERTIFYINTHEPERIODICREPORTSEG,THE10QSAND10KSFILEDWITHTHESECTHATTHEIRSYSTEMSOFCONTROLSAREEFFEC
17、TIVEANDREPORTANYSIGNIFICANTCHANGESININTERNALCONTROLTHEDETAILSOFINTERNALCONTROLPROBLEMSAREMOSTOFTENPROVIDEDINITEM9ACONTROLSANDPROCEDURESINFIRMS10KSANDITEM4CONTROLSANDPROCEDURESINFIRMS10QSINADDITION,MANAGERSOFTENDISCUSSINTERNALCONTROLPROBLEMSUNDERRISKFACTORSINTHEMD盖革和泰勒，2003；克里希南，2005）。在银行业，美国联邦存款保险公司
18、改进法（FDICIA）1991年要求银行在美国经营与监管机构提交年度报告，其中监管证明其控制的有效性，并证明自己的独立公共会计师和分别报告管理层的说法。同样，根据第萨班斯法案（有效的快速申报2004年11月15日）管理者必须检讨，并提供有关其内部控制的年度报告，评估内部控制结构和程序的有效性。然而，即使之前的第404条的实施，公司开始披露第302条回应萨班斯法案，根据该公司高管必须证明在提交给美国证券交易委员会认为他们的系统是有效的控制和报告内部控制的任何重大变化。内部控制问题的细节往往是最项规定9A条在企业控制和程序10K报表和项目4控制和程序，公司的10Q报表。此外，管理者经常讨论的风险因
19、素下的MDA内部控制问题至少有970公司已经披露302和404两个部分中至少有一个内部控制，从2002年8月至2005年8月的重大缺点。此前萨班斯法案，许多研究选择提供关于内部控制的间接证据。金尼和丹尼尔（1989），正确审视以前从19761985年的季度收益报告的公司的特点。他们断定，一个重述意味着在公司的内部控制制度的行为，并找到这两个公司规模和公司盈利能力在单因素试验负这些重报有关。德丰及JIAMBALVO（1991）研究从19771988年41个前期调整企业和使用作为一个公司的内部控制强度代理企业规模。虽然企业的规模是弱负单因素试验前期调整有关，他们发现，企业规模不是在他们的多元回归统
20、计分析大变数。最后，麦克马伦等（1996）代理薄弱的执法行动，既美国证券交易委员会此前公布的业绩和更正内部控制。其重点是对企业内部控制薄弱，是否自愿内部控制的报告。他们发现，内部控制薄弱的小公司比其他小公司可能会自愿提供关于内部控制的报告。如上所述，往往被视为对内部控制问题的指示。然而，很少研究考察了重报的决定因素。同样，金尼和丹尼尔（1989）和德丰及JIAMBALVO（1991）文档重述了大小之间单变量和盈利能力。此外，理查森等人（2003）年研究，从19712000年的收入减少使用重述的决定因素重述公司中有225个样品440重述。作者发现，无论是规模或盈利能力之间的测试和控制公司各不相同
21、。他们的重点是管理的激励机制主要是为了盈利（例如，外部融资和满足分析师预测）。正如前面讨论的，我们也执行重大缺陷的企业只有那些不重述其财务报表，以确保我们不只是记录了我们的测试中重述的决定因素。在萨班斯法案最近通过2002年标志着第一次所有证券交易委员会注册人必须公开披露的财务报告内部控制的重大缺陷。内部控制过去的研究仅限于从企业披露的不足，从而改变其核数师（这是唯一的公开披露之前，美国证券交易委员会登记的所有必要的），创造了信息（例如，克里希南，2005年）的来源十分有限。使用强制性重大缺陷试样进行更全面的披露根据第302和404，从2002年8月萨班斯法案对2005年8月，我们研究重大缺陷
22、的影响因素。我们表明，在内部控制重大缺陷更适合公司，因为它们更小，更有利可图，更复杂，增长迅速，或有进行重组可能。这些发现与公司财务报告的控制与挣扎在一个缺乏资源，复杂的会计问题，并面对瞬息万变的商业环境是一致的。我们还决定在这些文件上的重大缺陷类型而有所不同强度披露。这个发现对未来研究的反应研究，以及内部控制缺陷影响的信息。这项研究的一个潜在限制是短的时间内，我们收集了我们的数据和进行我们的测试。这是很难确定如何在新的萨班斯奥克斯利法案政权的最初几年材料披露将比较疲软时期，未来的管理人员和审计人员更与实施，评价过程熟悉，对内部控制报告。此外，虽然我们试图在2002年8月收集到的材料的弱点披露2005年8月全面，但仍然是可能的，有些公司并没有透露他们的发现或重大缺陷，从而导致我们欠确定我们真正的样品。根据这些公司的系统特征，这可能会对我们的结果的影响。例如，它可能是对一个公司是否有内部控制重大缺陷的重要性界线确定样本公司之间的差异。未来的研究可能会尝试模拟这种物质的决定。
