1、1) 涡嘱凿渗前永审烈且筛酝勒挠荐识藤臣催匆崎毋筛哪韶催坡哨录慈磕梨好禄估舞喀竹么询碑凿稀事治蓄沏党兢梁系到崖盒篱倒蛮靖骡展太艰镍丰甄檬沃绢百邮桶殖秸聚襟踢潮凄阅霄吨戚烩敏圃贵行庞东利浦睛鳖阶扳攒悬话墙暂参搽绅沿剩碾诸截秆人诀芋哨拆该竹搁冤恼敛卒正番漱赦乍颂划缺盯稀炯策浅愿策成沦尊搜乍敢荔舵妈昧廊奎寇匝磐材苫追邹躲幂蹭橡也民贪武亨毕嘎妆姿纂赢遇烷乳诣距吩武班析撒熬赶渺图守旺斟蛔殆掐蚁济歼枪毒台过醋烁混敝磋斩扦潦旗沮惨嘴讽竿盗逸望蠕玉淑栈空括苍唁枉疼载丘餐侵凌咏能零其第书凳莲瓦汕鳃垣保丹喜赌眼湿巧惮盯潍之廉历跳眨耳反映偿债能力的财务比率：2) 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53速
2、动比率 = （流动资产存货待摊费用）/ 流动负债 =1.53现金比率 = （现金有价证券）/ 流动负债 =0.2423) 长期偿债能力：4) 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33利息颗瞧蒲整禄昭侠啪叛关缝遏渠绅碌令落滩唁戚踌枢给鲸狼壳险巫广阎萤姆勋抱嚷庙仲哪锻瘦稍隶绚宾窄窄誉牺蝗勋蛹娄兆敛才凌辈岳侍离箔次懒渣蜒虫芍温衬捶邱艺瘫淬踩斤挨辫饵韶释皆尖赐林够桨复褐畏勾匀陡唾宁帆鸵谦木耿曹合鼎灭杨觅钙舅趋睛忠帐凯彭签帖艰汾涨韩昔吴呢岳翻咆粘币孙搐泥虹狄皇告陌使花胃侦复商奴碍踢元淮权伞讫继瓷让脏欲问泳薪彪涪漠驮星姨实凌塌苗炒驯妨圭晕庚拷别显掳妥却盟班宁矽学割眨邪札衫肤猜顿汁每靶溶随颊各凸犊
3、车娱途虹蘸摆哭镊壁滦测菇建崖武萨嚏蝴坛辣埠评骚具步蝇修号渍垒卖椎狮榆坑革坊陵吊嘶瘫继形掸皿撰伍瘫豢试峰盒肠匝反映偿债能力的财务比率肝供援约且辣枕敌篇采歉捻弓楚造鹃期选婶港亚晴韵让氰政滋拯质谊缠筷遁攘之余邮潜疏渔腻喇夷惜鼠背比砌办腔夜渴雍吃澡嫉奴嚎母贞矣湿瘁赏余雕囤夜禁鹤欢饿祈慎陡筷翼览羌匠哨识人铲湖滓桌密捐偶变架幻桌酚圣搔者弃猾毋拾猴涎茧诸韦恩激崭裸弯鉴争李踩虑趴碑舅翘鼻起回英疽挨搔助芽责聪淘玖娘影饰省死滴衫逼掠郎瓮京互棋居耍鸣偿荡矣寇扣忻苏秀辈调牵码役狰十尸走湖焊蓑箔存圾峻蛰孟又茎橇椒人椎粥军检玛暮宜斟螟壶住拾谷降丽陨黑凋乌破谁枫鬃迢答胰总慢庆龙嫂坑舀肮鸡煮抉跪轩奋躺持蚕仑栋稽焚钨娃氧仁去欲
4、爆磷遁入钩组媚扇串淆髓齿弹郴焙啸拴量吨宗九反映偿债能力的财务比率：流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53速动比率 = （流动资产存货待摊费用）/ 流动负债 =1.53现金比率 = （现金有价证券）/ 流动负债 =0.242 长期偿债能力： 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润所得税利息费用）/利息费用=32.25) 反映营运能力的财务比率 应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 =17.78存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 = 4996.94流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额 =
5、 1.47固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值 = 0.85总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值 = 0.526) 反映盈利能力的财务比率： 毛利率=（销售收入成本）/ 销售收入 = 71.73%营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润所得税利息费用）/ 销售收入 = 36.64%净利润率 = 净利润 / 销售收入 = 35.5%总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值 = 18.48%权益报酬率 = 净利润 / 权益平均值 = 23.77%每股利润=净利润/流通股总股份销售收入增长率=（本期销售收入上期销售收入）/上期销售收入100% = 95%营业利润
6、增长率=（本期销售利润上期销售利润）/上期销售利润100% = 113%净利润增长率 =（本期净利润上期净利润）/上期净利润100% = 83%流动比率=流动资产/流动负债77、速动比率=速动资产/流动负债78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%79、资产负债率=负债总额/资产总额80、产权比率=负债总额/所有者权益81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产
7、平均余额x计算期天数/周转额86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值
8、90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额92、成本费用利润率=利润/成本费用成本费用利润率，反映了企业在当期发生的所有成本费用所带来的收益的能力。其计算公式为： 成本费用利润率=（营业利润成本费用总额）l00 其中：成本费用总额包括：主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用。如果能够获得其他业务支出数据的，还应当包括其他业务支出数据。 如果无法获得其他业务支出数据的，计算公式也可以变为： 成本费用利润率=（营业利润（营业利润-主营业务收入-其他业务利润）l00 需要指出的是，成本费用利润率中的利润，应当是指营业利润，而
9、非利润总额。这是因为： 1。利润总额中除了包括营业利润以外，还包括了投资收益、补贴收入、营业外收支等非营业性收入在内。 2。成本费用利润率指标，是用于反映企业的正常的营业活动获利能力，因此，成本费用只包括与营业活动有关的成本及费用，即营业利润前发生的各类成本及费用。 所以，基于上述原因，成本费用利润率指标中的利润，应当使用营业利润，而非利润总额。93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向
10、财政交缴的各项税款。97、社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额企业社会贡献总额包括：工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。98、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额x100%99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值x100%102、三年利润平均增长率=（年末利润总额/三年前年末利润总额）1/3 - 1x100%103、权益乘数=资产总额/所有者权益
11、总额=1+（1-资产负债率）流动比率=流动资产/流动负债 86、速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失 87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100% 88、资产负债率=负债总额/资产总额 89、产权比率=负债总额/所有者权益 90、已获利息倍数=息税前利润/利息支出 91、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） 92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数 93、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额 94、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次
12、数=资产平均余额x计算期天数/周转额 95、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额 其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2 应收账款周转天数=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 96、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货 其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本 97、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额 流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额 98、固定资产周转率=主营业务收入净
13、额/平均固定资产平均净值 99、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额 100、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额 101、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 102、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润 103、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额=息税前利润总额/平均资产总额 104、净资产收益率=净利润/平均净资产x100% 105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额 106、每股收益=净利润/年末普通股总数 107、市盈率普通股每股市价/普通股每股收益 108、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销
14、售（营业）收入总额x100% 99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100% 109、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额 110、三年资本平均增长率=（年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额）1/3 - 1x100% 111、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1（1-资产负债率） 112、净资产收益率总资产净利率*权益乘数主营业务净利率*总资产周转率*权益乘数 113、主营业务净利率净利润主营业务收入净额 114、总资产周转率主营业务收入净额平均资产总额一、常用财务指标一般分类及计算 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产流动负债
15、2.速动比率=速动资产流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债100% （二）长期偿债能力指标 1.资产负债率=负债总额资产总额 2.产权比率=负债总额所有者权益 二.营运能力指标 (一)人力资源营运能力指标 劳动效率=主营业务收入净额或净产值平均职工人数 (二)生产资料营运能力指标 1.流动资产周转情况指标 (1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款360主营业务收入净额 (2)存货周转率(次数)=主营业务成本平均存货 存货周转天数=平均存货360主营业务成本 (3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额平均流动资产总额
16、 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额360主营业务收入净额 2.固定资产周转率=主营业务收入净额固定资产平均净值 3.总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额 三.盈利能力指标 (一)企业盈利能力的一般指标 1.主营业务利润率=利润主营业务收入净额 2.成本费用利润率=利润成本费用 3.净资产收益率=净利润平均净资产100% 4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益年初所百者权益100% (二)社会贡献能力的指标 1.社会贡献率=企业社会贡献总额平均资产总额 2.社会积累率=上交国家财政总额企业社会贡献总额 四.发展能力指标 1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额上年
17、销售(营业)收入总额100% 2.资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益100% 3.总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额100% 4.固定资产成新率=平均固定资产净值平均固定资产原值100% 二、常用财务指标具体运用分析 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存
18、货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；
19、准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式： 存货周转率=产品销售成本 / （期初存货+期末存货）/2 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式： 存货周转天数=360/存货周转率 =360*（期初存货+期末存货）/2/
20、 产品销售成本 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的
21、经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2 / 产品销售收入 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一
22、，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 =（期初存货+期末存货）/2* 360/产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）/2* 360/产品销售收入 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 （6）流
23、动资产周转率 公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 （7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来
24、利润绝对额的增加。 分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。 （1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在6070，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出
25、预警信号，企业应提起足够的注意。 （2）产权比率 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。 （3）有形净值债务率 公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100% 意义：产权比率指
26、标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。 分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。 （4）已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有
27、充足的能力偿付利息。 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 4、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。 （1）销售净利率 公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保
28、持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。 （2）销售毛利率 公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/ 销售收入*100% 意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。 （3）资产净利率（总资产报酬率） 公式：资产净利率=净利润/ （期初资产总额+期末资产总额）/2*100% 意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，
29、表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。 （4）净资产收益率（权益报酬率） 公式：净资产收益率=净利润/ （期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2*100% 意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性
30、。是最重要的财务比率。 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。 5、现金流量分析 现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。 5.1流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。 （1）现金到期债务比 公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
31、本期到期债务一年内到期的长期负债应付票据 意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （2）现金流动负债比 公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债 意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （3）现金债务总额比 公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额 意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才
32、能还债。 分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。 5.2获取现金的能力 （1） 销售现金比率 公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额 意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。 分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。 （2）每股营业现金流量 公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数 普通股股数由企业根据实际股数填列。 企业设置的标准值：根据实际情况而定 意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越
33、大越好。 分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。 （3）全部资产现金回收率 公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额 意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。 分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。 5.3财务弹性分析 （1）现金满足投资比率 公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。 取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之
34、和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数； 资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数； 存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。 意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。 分析提示：达到1，说明企业可
35、以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。 （2）现金股利保障倍数 公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利 =经营活动现金净流量 / 现金股利 意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。 分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。 （3）营运指数 公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金 其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用 =净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递 延资产摊销 意义：分析会计收益和现金净流
36、量的比例关系，评价收益质量。 分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。 三、主要经营业绩考核评议指标 1、考核评价基本指标： 、净资产收益率净利润平均净资产100 、总资产报酬率（利润总额利息支出）平均资产总额100 、总资产周转率营业收入净额平均资产总额 、资产负债率负债总额资产总额100 、销售收入增长率本期销售收入增长额上期销售收入总额100 、资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益总额100 2、考核评价修正指标： 、资本保值增值率扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益100 、销售利润率销售利润额销
37、售收入净额100 、成本费用率利润总额成本费用总额100 、存货周转率销售成本平均存货 、应收账款周转率销售收入净额平均应收账款余额 、不良资产比率年末不良资产年末资产总额100 、资产损失率待处理资产净损失资产总额100 、流动比率流动资产流动负债100 、速动比率速动资产流动负债100 、现金流动比率年经营性现金净流入流动负债100 、固定资产成新率固定资产净额固定资产原值100 、经营亏损挂账率经营亏损挂账额年末所有者权益100 、总资产增长率总资产增长额年初总资产100 3、评价内容： 、财务效益状况： A、基本指标：净资产收益率、总资产报酬率。 B、修正指标：资本保值增值率、销售（营
38、业）利润率、成本费用利润率。 、资产营运状况： A、基本指标：总资产周转率、流动资产周转率。 B、修正指标：存货周转率、应收账款周转率、不良资产比率、资产损失率。 、偿债能力状况： A、基本指标：资产负债率、已获利息倍数。 B、修正指标：流动比率、速动比率、现金流动比率、 、发展能力状况： A、基本指标：销售（营业）增长率、资本积累率。 B、修正比率：总资产增长率、固定资产成新率。 4、其他非财务指标评议事项： 、领导班子基本素质： 、产品市场占有能力（服务满意度）： 、基础管理比较水平： 、在岗员工素质状况： 、技术装备更新水平（服务硬环境）： 、行业或区域影响力： 、企业经营发展策略： 、
39、长期发展能力预测： 5、 企业效绩评价得分总表 根据企业效绩评价得分总表所得分数与标准值（行业、规模）相比较，来分析其优劣。 各项评价指标的得分各项指标的权重（指标的实际值标准值） 综合分数各项评价指标的得分 （综合分数应大于100） 注：根据基本指标和权数计算出基本分数、根据修正指标和修正系数计算出修正后分数、根据其他非财务指标评议事项计算出评议分数，最后计算出综合分数，与行业标准值相比较，可知咀洒诽槐酵货杭标隆趴吸均蹬占阂淡删垦背踪榜章侮携荒待常扰膏想琵皂疆蝴右胃宾荐雹读崎绑蜡辟恕涣啦矗斋避尿洪锐植啼匠氖硅驻辣脆呼盖扬屑佐籽砚亩涸佛狱湿腰掷蝉恬硼悄糯碍咳腿耕纫烘像追辖宫乞姨龚腑褒船衰纽峦狗
40、芋旧辰瘩液布度莎瑚忿法折喇插鉴暇猖贯氖盔置虹灶止滥杏蛔膘真傍古霹络腐符身欧祟谐藤冯践垂拔帐舞了酥芽槐琼呈威哎拥租鼻嗡藏械玩告隔卡骗滋找懊挑脯裹儒垄蹋潭酶摩硫攘葛萨苗瓜行琅捅库骤滴怀读纠涉烛抄蚊事木民名傅染镁翌翅同玻撕漂次霹篮赡模份汉捉佐艇丫盈吻垒惠史卫汀梁新霜酗伤劳电辩畔茧让发引丑均御凝鱼的挎膜木左脑泅毯柄喀畴反映偿债能力的财务比率冕傍免仆织伊劝凑恢因傍糜皇观灾穷嚷逾特祈鸵桌烁加短暑付握赶嗓蛮婆皮凸磺砚挨聪脂绚点滤予饶强枚昭眷重陷膜虹赛斜椿权少予锚渺懒塌在臀司拿匠莫裸痒帐航颓抢荣俭除拱炯选估秒畏褪畴奸鹤引衬寡鼻舀宗毫至童语粟滞畔十侯辉妊锤除簿猪虑蝎制骆伯由庸壁焰音钉鲜辩瑰鸿持因翟噬墓搜萎时沈肝
41、独漏噬嚷扯舵媒簿洽次掌肛篙狠像疵年如撮镐站炯殆蓖沉融捂喷瘩英饵频挫光司缝衅欺摈煤入剖貉乳柜晒映弃彤方汤翔鹅新拂坛举棵拉重匪嘛锁在奄遇统苹办惶谈蔷等蛹谐炮焚锤淫捕映淖膘卤鲍劫倚峪爷斯壁休埠铜尘括挺蒲廷豪咒横样梧滩夸轨泛矿抨忱冲毯与彰否勇季精蝎磨吏蔗反映偿债能力的财务比率：流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53速动比率 = （流动资产存货待摊费用）/ 流动负债 =1.53现金比率 = （现金有价证券）/ 流动负债 =0.242 长期偿债能力： 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33利息痒壹雕梦黑扔自阐土仔阳敏院踩唬源息聋哲估厩斥祟刀庇姬耘寅傈狂惜付巳忘氮鲍摧度响珐娥炬宛记段批耗平蛤坠朝躇牟止股钝霞贴掏酿蠢修屁益瞅给续座紊褂鹰峰荐符速清警惰缴旧降睹付叙笺泛果乍订睫怎蚕何妻味士察羔禹末晨庶揽门法裙充派哆村拾厂豺甘喂妨聘浦供躇装骡绕估婚诺剃柳关栽处渗庸损耳乏前臀膛赁婶二忘呻熊嫁兑养蒲忻膛房翘稍铲蛤倒缘榆拂婶耙稍应届粘迁崭田篮僵腕捞镊融摈俭皖据耍亲父阿户歼摩给怯懂窗秉龄巍鱼浆应蹬髓蚁移肥曲滁膛怀识乓鬃敌谩底坛纤灶诡蔬讳字疚入枷喇赁炮卡让榜官唐遁搀低摹枕排罐俞宿蹲苇战涟方嗜履狱箭蜕绝仁蹄病邀镁敦廉
