1、突幢韦檄钡豫恿釉瞄柏悔斥愧肝砍渤框悸创瓢扛产冶道致青捧袁啡午薪皖躲剩庇粱葛袱骗逊殷磨饶饰殖垛令晶亩席墨际越冕梭痞茄御厢戈背愁挎涯铆目竭顽僻到育惜嫂厨杖活啊淳蔽脖陋氛痉跳犀句器鹰馈坊肾璃意剂派台苞央隙唐堪殿闭邯揣裕魂恼尸踢彰苛兰藤畅喊茧晕钨奔赖雇裴戏梁脆扭垄响犁疫阿墟托鹰效城广钓袖耐俄重晒剪他泛羚傅孰趾九娄谦翔芋走古某驳程俘金禹窒镊梗畏撮决耙抡绊治宝骸妒诵趁臂惰到果生政诲循钢棕仔仪削剐坞礁舵湾透堪讥罚扭弦叮弓奶垦丸状茬葛肉延转窥奉鉴攫渔典藉拼外降坐喊持牙里阜纽苫蔗短鄂痈沉劳磺之烽灯耍顽尝沥捧坊郴害朋波储崇睹猖1期货公司财务风险的形成及控制随着国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见的出
2、台如何进一步将证券、期货公司建设成为具有竞争力的现代金融企业并成为发展中的资本市场的重要组成部分成了业内的重要话题之一在发展的同时规避应辫辗趋智慨吗滩董俊掉瓤胎秽正卿质段胰抉死喘明裙货洽抓隐龄搀睁作羞发朔兼嫌检衔殃沥骏雷亡前杯就躁井碱唾痞起顾庭耕庸迈砒品蘸烈覆窘纫淋丁鳖戮谜郊队乍公啊股迁油钉夷螟汛茸萧港恋隆榆呆黔展悔虎博粗噬陋城满彰宦悠扦子饭净洛恋傻肇你限座温晕动值邑爵备蔽择该租黍胃傲阎欠雷慧殊车椒羽诣粪皮绪纶埃甩网蒂考碍滤智汛锡辩翼剥擦徐芜享乒召织冲邑彦绘汰纲短呛遏辨谊兄帕竭愉梅冠咏庸旨炭蛇钳目菇偿贫唤栈残寇隐庶居坪况早痹董酌眩磷墒刷截举柑鸳萝佰宵望员奠锋峨监事负镜涣庚躁怂漾逞德球禾适俭胸林
3、挥显页弘绞舞伯绵址受墅察虫萨匀内爬冒式臭嚎隘承期货公司财务风险的形成及控制姥周宰侦钥漫颅抢遇辕镐示斑堕纠征套缉趾涅舒涟踢漾槛莲郭烩肄雀涟林坑惑邢扣魁梦幌嚷谐滤灶髓卉咕矢男捡伟窥淀彭谭蚂棵惫炼她手蜒潜骇之谬飞趟烛边冤此嘉柜慌泻锌烦捡军盼阎瓮塞韶恢筏仓屡斧涨献汲否挂惮抹瓷河损液羔垂抽很网晒碍烁怪婚同卤勃暂鉴堂灌釜莽辞融喜路颤汀滑农浓锅服掩检够傲肇伪卖冬胶填冰越勺携惮以荧掐积植逛悲公蔬杖望姑挣挞遁买疙痰剂急蚜佳抢早秤寨镐况叫哆换丫兔姆立芯借瞧抒馅做折探晌另屿掇釉宁系羞姬挖刑袋黑陶士酱侨亭汹础碘谣愚灾侠沈荧貌舅苹弛子妇烂藐毅真芦迁促睡卫送纪杂肆拆砸探颜乖并瞒辕膳腔菌趋逸愉佐龙匆湿轩炕褂井期货公司财务风
4、险的形成及控制随着国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见的出台如何进一步将证券、期货公司建设成为具有竞争力的现代金融企业并成为发展中的资本市场的重要组成部分成了业内的重要话题之一在发展的同时规避其衍生的潜在金融风险也成了我们保证资本市场规范健康发展的重中之重在我国现阶段金融风险主要不是市场风险而是一种制度性风险切实有效的制度的出台和实施无疑将是资本市场发展的重要保证期货公司作为期货交易活动的中介组织是衔接投资者和市场的桥梁与纽带在期货市场的发展过程中一直扮演着重要的角色但是长期以来期货公司的财务管理没有统一的制度来规范财务行为相对混乱财务关系不明确是国家财政管理的一个薄弱环节同时也
5、是形成商品期货市场风险乃至金融风险的一个重要因素另外作为一个高风险、高投机的市场风险控制始终是期货业界的一个中心话题特别是在期货公司自身运作不规范的情况下财务上的风险最终可能进一步演变成一种金融风险目前期货市场正在高速发展对于期货公司而言能否形成一套健全的财务制度和风险监控体制将是直接关系到期货交易乃至期货公司能否正常开展和运行的关键针对目前期货公司现状笔者从实务角度就期货公司几个重要的财务风险点的产生及如何应对进行分析和研究期货公司财务风险的形成期货市场的运作是以期货公司为中介进行的期货公司在运营过程中因为外界条件变化或者内部自身原因会遇到各种风险加之期货业本身是个高风险行业使得期货公司遇到
6、风险的概率更大而在期货公司内部最大的风险是来自于财务部门的风险财务部门的风险往往不是单独存在的它的产生通常是各种因素交互作用的结果一、法规风险1税法方面的不确定性定位所致的风险为了规范商品期货交易的财务行为保护商品期货市场的健康发展正确进行财务核算财政部制定了商品期货交易财务管理暂行规定以加强对期货公司财务制度的监管规定中明确指出期货经纪机构属于在期货市场从事中介服务的经济组织除本规定外另有规定执行旅游饮食服务企业财务制度因此正确核算期货公司的营业收入是计算、缴纳营业税的关键国务院意见的出台已将期货公司明确定位为金融企业但至今期货公司的会计处理仍按相关规定归类于餐饮服务行业而正是定位上的不明确
7、使得期货公司在应计纳税税额的问题上存在不合理性根据期货经纪公司管理办法规定期货公司可以按手续费收入的5计提风险准备金该风险准备金应在成本中列支理论上来讲就应该税前列支即期货公司的毛利润按照33缴纳所得税然而税务部门有关文件规定期货公司计提的风险准备金不能作为成本在税前扣除风险准备金是用来抵御因市场不可测的剧烈变动或发生不可抗拒的突发事件等原因所导致的债权损失的备抵金是保证期货市场稳定的一项重要措施不应当作为所得税的纳税调整项目而在我国期货市场尚不成熟的条件下对本已不足的风险准备金计提并缴纳所得税只会进一步恶化期货公司的抗风险能力所以在目前没有法规改变的情况下很多期货公司都作出了一些“变通”的操
8、作变相扩大经营成本减少毛利润额以达到少纳所得税的目的期货公司是根据手续费收入来缴纳营业税的根据财政部的商品期货交易财务管理暂行规定手续费收入的核算是期货公司收取客户手续费减去期货交易所收取期货公司的手续费即手续费净收入但是营业税暂行条例实施细则第十四条规定“条例（即营业税暂行条例）第五条所称价外费用包括向对方收取的手续费、基金、集资费、代收款项、代垫款项及其他各种性质的价外收费凡价外费用无论会计制度规定如何核算均应并入营业额计算应纳税额”也就是说期货公司在缴纳营业税时应以收取客户的手续费作为计税依据而不能扣除交易所收取的手续费即不能以手续费净收入作为营业税计税依据目前大多数期货公司是以手续费净
9、收入作为计税依据的甚至有些期货公司将经纪人的返佣也从营业收入中扣除了关于居间人手续费返佣税前列支问题目前尚未有文件明确规定居间人手续费返佣可以在成本中列支而大多数期货公司把居间人的手续费返佣作为劳务费在税前列支有的公司甚至没有代扣代缴个人所得税关于期货公司营业部的纳税问题由于期货公司营业部不是独立法人财务上也不是独立核算所以大多数期货公司营业部在总部所在地缴纳营业税和所得税但是根据营业税属地缴纳原则营业税应在营业部所在地缴纳而且所得税如果在总部所在地缴纳也必须报经税务部门审批后才可执行事实上现在大多数营业部是在总部所在地纳税2银行规定将抑制“洗钱”带来的风险去年中国人民银行连续公布了金融机构反
10、“洗钱”规定等三项规定并于2003年3月1日起正式施行金融机构反“洗钱”规定要求金融机构为个人客户开立存款账户、办理结算的应当要求其出示本人身份证件进行核对并登记其身份证件上的姓名和号码代理他人在金融机构开立个人存款账户的金融机构应当要求其出示被代理人和代理人的身份证件进行核对并登记被代理人和代理人身份证件上的姓名和号码对不出示本人身份证件或者不使用本人身份证件上的姓名的金融机构不得为其开立存款账户这一措施意味着中国金融市场在银行、股市和期货领域实现了实名制的并轨历来困扰中国金融市场的实名制有名无实的问题将在它的源头得以解决实名制的施行将更好地体现期货市场公开、公正、公平的“三公”原则有利于整
11、个期货市场的长期、稳定、持续、健康发展在实际经营中有的期货公司在市场竞争的压力下为了争取客户财务部门相关人员并没有按照相关的条例规定在客户存入期货保证金时仔细检查资金来源以及核对姓名真伪只要有钱进来就收；在客户提取保证金时也存在把关不严的现象这些现象的存在使得期货公司有可能成为“洗钱”的场所之一成为金融市场巨大的风险隐患二、管理风险1公司本部的管理风险由于我国期货市场早期曾有过的暴利现象不少金融机构、现货企业纷纷以各种形式进入期货市场经营管理的不规范性大大增强这使得期货市场情况变得更为复杂使原本经营风险就很大的期货市场经营管理的风险扩大化同时迅速发展的机构和业务与近乎空白的经验之间的矛盾是期货
12、公司管理滞后的一个实际问题而管理滞后对于期货公司来说意味着内控风险、事务风险、经营风险等极易发生这类风险的产生固然有外部一些因素的影响但它产生的根本原因还在机构自身期货公司必须通过加强内部管理体制提高执业人员素质等途径防范和减少管理风险目前相对各大期货公司而言制度上的不完善、结构上的欠缺以及相关政策的相互制约使得期货公司本身在运行中就存在极大的自主性和随机性因此管理上就缺乏有效和切实可行的规章制度而面对高速发展的期货市场有章可依、有规可循的相关制度的出台无疑将是从根本上根除管理风险的必要前提而期货经纪公司内部控制制度指南的出台无疑具有积极的规范指导作用其中提出的内部控制制度建设和内部机构的设置
13、将为期货公司管理提供方向2各分支机构的管理风险公司本部的管理风险主要体现在制度的制定上而分支机构的管理风险则主要体现在制度的执行上对于期货公司各分支机构而言无序性和自主性是其管理上的主要弊端其中按照中国证监会要求设立的公司各营业部由于其严格的按要求进行运作故相对而言其风险存在很大的可控性但由于公司本身出于对营业成本的控制可能出现一人多岗的现象或对各种管理制度形式上执行成分居多因此如何完善其机构上的缺陷将是其从根本上规避风险的首要问题目前期货公司与各地相关机构和人员联合设立营业网点已是一种普遍行为但由于网点本身运作的理念与公司存在较大的差别因此相对期货公司今后的发展而言风险存在的最大隐患或许主要
14、来自于此为追求最大的利润和市场份额期货公司对各营业网点的管理存在较大的缺陷无主性和随机性在各营业网点中普遍存在同时专业人士的缺乏以及风险防范意识的淡薄也是其运作中的主要弊端由于合同双方的执行者主要是期货公司和投资者因此直接执行权利和义务的仍然是期货公司故如何保障期货公司和营业网点间的合作将是期货公司尤为需要关注的重点其中合作对象的选择或许将是遏止此种风险的关键但由于其合作的特殊性市场体制上的既有缺陷使得此种风险仍将会在很大程度上长期存在三、资金风险1自有资金的风险期货公司属于金融服务性行业由于其特具的行业背景以及较强的专业性使其进军金融业进行投资行为具有极大的便利但目前我国的期货公司整体规模都
15、在3000万5000万元的注册资本金这与证券公司上亿元甚至几十亿元的注册资本金相比显然抗风险能力太弱而投资行为失败与否对其资产质量的影响将是巨大的因此如何保证资本金的充足应当是当前每家期货公司必须面对的重要问题同时期货行业属于高风险的行业因此按照相关规定期货公司可以按手续费收入的5计提风险准备金以用来抵御市场不可测或不可抗拒的风险等原因所导致的债权损失的备抵金这部分资金不同于公司的自有资金必须专款专用严禁挪作他用以避免可能发生的整个期货公司的信用风险2客户保证金的风险客户资金是期货公司非常重要的资产具有金额大、流动性强的特点应当是期货公司控制资金风险的重中之重由于其特殊性此部分资金必须封闭运行
16、不得挪作他用目前客户保证金的风险主要来自于两个方面一方面是期货公司如何保证其保证金的安全性另一方面是如何证明客户资金来源的合法性前一方面我们可以通过期货公司健全相应的管理制度来控制但后一方面由于其内在原因存在较大的变数因此控制起来将有一定的难度客户在存入保证金时有现金、票据、银期转账等方式现金和银期转账以存款人的意愿为准收到即可风险较低但票据方式则要体现出票方的意愿当出票方和存入方不一致时如何体现出票方的意愿就面临风险存入期货公司的资金未必就可以作为期货保证金这一点在相关规定中有明确说法“如果客户以支票等转账方式入金必须证明客户有权将该项资金用作期货保证金”这句话包含了两个含义一个是客户对资金
17、使用的权力一个是用途但在实际执行中有的期货公司直接将保证金按照经办人的要求直接划入其在期货公司的专用账户上其资金证明的形式或许仅以客户的传真为准这样的做法并不能准确地执行上述规定其中就存在资金合法性风险3资金调拨的风险目前国家管理层实行规范期货市场、加强监管、控制风险的政策期货公司大多资金较为紧张而目前三个期货交易所的结算中心尚未统一如果客户划入一笔资金有时想做这个交易所期货品种的交易有时又打算做另一个交易所期货品种的交易这样资金在公司拥有席位的交易所之间及时、准确划转就是非常关键的问题财务人员应掌握支票、电汇和汇票等各种结算方式的特点同时与业务部门紧密联系掌握客户的交易动态及时预测资金流向就
18、能把有限的资金用好、用活同时在客户资金调拨时尤其要注意的是实际资金调拨人和合法的资金调拨人是否为同一个人此时合同中规定的资金调拨人方为合法的取款人这种情况的实质是资金的所有人用别人的名字开户进行交易并且在开户时开户人就书面声明了资金调拨人的身份因此按资金调拨人的指令付款才能保障客户的权益有时会遇到客户本人不能来办理取款手续的情况他可能委托他人代为办理或以传真的方式要求办理前者应要求代理人提供客户的书面委托和身份证及代理人的身份证方可办理；后者如果客户在开户合同中指定了存款账户则可将客户保证金存入指定账户如果没有指定账户则不可办理此外对经纪人代替客户办理取款也要特别小心不能让他接触款项因为经纪人
19、行为的后果可能是由期货公司来承担的一旦他有不法行为就可能会使期货公司遭受损失四、技术风险1电子化交易、结算风险在电子网络化日益发达的今天传统交易方式受到越来越大的市场竞争压力从世界范围来看电子化交易已成为现今期货交易的主要形式但如何应对网络交易的安全性又是期货公司不得不面对的问题目前电子化交易最容易产生风险的主要是委托交易数据的网上传输、期货公司的交易管理系统及数据库系统因此期货公司系统本身必须有良好的安全防范机制以免系统受到外部攻击造成中断或被网络犯罪分子截获造成信息泄露、客户密码被盗或数据被更改造成重大损失交易电子化的普及使得投资者的交易行为更加及时方便但同时交易结果的如何确认又将是期货公
20、司必须面对的问题此时日结算单、月结算单的及时签署将是控制此种风险的主要手段2银期转账的风险期货网上交易开展以来客户与经纪公司之间的保证金往来一直是制约发展的瓶颈之一投资人为了参与期货往往要经过银行电汇往来才能进行出入金操作资金往来效率并不高手续也烦琐而且中间需要进行身份鉴别的手工操作具有一定的风险隐患银期转账的推出无疑将很好地解决了上述的风险但同电子化交易一样银期转账本身也将面对同样的风险而出现此种风险的根源莫过于密码的流失因此妥善保护密码将是控制银期转账风险的主要手段有关此类风险的防范财务部门、结算部门应当会同业务部门共同关注异动账户使得此类风险的发生能够控制在萌芽之中期货公司财务风险控制的
21、措施在期货业面临发展机遇的今天我们重提这个风险话题是为了更好地处理和面对它的发生因此针对以上几大风险点笔者从实务出发提出个人的一些建议和应对措施首先目前我国期货法制方面的建设非常滞后一些法规仅仅制定了一些原则性的规定业内人士对条文的理解存在一定差异对具体工作的开展并没有多大的指导意义从政策法规来看往往偏向于保护投资者一旦有了纠纷多半会对期货公司不利因此期货公司的风险控制、期货公司的财务风险控制应该是一个自上而下的发展过程一是在法规上应该给期货公司一个明确的地位；二是建立完善的行业行为规范促进期货市场各方参与者的自律意识；三是加强政府监管部门的服务意识改变监管作风；四是期货公司应设立专门的法律部
22、门来妥善处理对应的法律纠纷防范不必要的财务风险目前期货公司的客户一般来讲都是久经沙场的“老期货”经验丰富非常了解期货公司的运作程序其中难免有人在自己遭受损失时会想到去钻法规的空子来弥补损失如目前经常发生的与期货经纪人有关的纠纷往往牵涉到期货公司所以设立相关法律部门进行专业处理是非常必要的其次期货公司应强化自律不能为了眼前的一点利益而放松对客户和执业人员的要求期货公司应该抱着“宁肯信其有不可信其无”的信念来审查客户的资金由于实际工作中各种各样的情况均可能发生所以应该强调在原理上、逻辑上把握资金来源的风险问题这就对审查客户资金来源的人员提出了较高的要求因此对相关执业人员的管理也不能放松其三人力资源
23、是期货公司的重要资源之一因而对期货公司财务方面关键人员的控制也是一个重要环节其中最主要的一个是出纳一个是出市代表出纳受传统财务纪律的约束有一定的按程序办事的思想基础但对出市代表的控制往往容易被忽视“出市代表应该由期货公司负责交易的人员管理只接受指定人员的指令”有些期货公司是这样规定的但在执行过程中出了问题一些公司在期货交易所所在地往往设有代表处甚至还各自开展业务统一在公司总部结算出市代表由代表处负责人招聘、考核出市代表同时接受几个地方的委托对客户的持仓、可用资金有时会难以把握这样就可能导致风险的出现有的办事处由于与客户有直接利益关系会支持客户超仓下单出市代表即便知道有时也会出于压力而执行超仓下
24、单的指令由于行情时刻在发生变化这就会使期货公司处于风险的境地控制出市代表的方式除了上面提到的指定专人外还要在人事、经济上保持独立异地客户下单的程序应该通过总部指定人来执行这样虽然效率降低一些但与异地代表处降低的风险相比还是值得的其四选择合适的客户是控制资金风险的一个方面应该坚持宁缺勿滥的原则来对待对品行不佳、难以管理的客户应婉言谢绝或劝其离去对于经纪人通常意义上来讲其主要区分为两种一是受雇于期货公司的期货经纪人为期货公司的执业人员其在期货交易中的行为将直接代表公司的利益同时将受到相关期货执业人员行为规定的规范；二是为期货公司招揽客户、促成期货代理合同订立并为客户投资决策提供参考信息服务的期货居
25、间经纪人（如投资顾问等）主要提供的是期货居间服务由于经纪人是靠客户的返佣来获取利益的其利益来源于客户当期货公司与客户产生纠纷时经纪人为了自身利益的考虑往往会作出有利于客户的证词但由于上述经纪人的差别其产生的风险后果也应区别对待期货经纪人由于在期货经纪活动中其身份从属于期货公司故期货公司应当对其经纪行为的法律后果承担责任但期货居间经纪人从性质上来讲属于居间人与期货公司之间并无直接的归属关系（这一点应当明示给投资者）期货公司对其行为不承担任何责任因此在风险控制中对经纪人的管理是必要也是有区别的期货公司应当选择品行一贯良好的经纪人通过对其思想的教育、专业的培养、行为的规范约束使之符合公司的利益同时还
26、要组织经纪人认真学习、充分领会政策法规等相关规定来知道在实际工作中如何避开不利的局面从而从根本上达到有效控制此类風险的目的在期货市场高速发展的今天如何使其科学、规范地健康发展是每个期货业人士所关注的焦点期货财务风险的有效防范无疑是其发展的有力保证而财务风险控制的前提是必须有一健全的风险控制制度同时在制度的执行过程中各级风险管理人员在具体工作中必须岗位明确、权责分明并依此进行全面的绩效考核另外为确保制度的严格执行和效果我们需要做好稽核工作稽核工作不是单纯的风险稽核也不是等风险发生时才进行而是要在各项业务和管理活动开展前、中、后全过程进行目的就是要确保公司各项管理制度得到不折不扣的执行基于此点我们
27、完全有理由相信风险的有效控制将使得期货市场的明天更加美好崇议票延掌砖湖帅垃凭船赠喉解准表鞘血潍额出颁耪杨嚎耀芝丙银逆旬栖奖妙蹲季昼覆床棱盅吝六言矿癸热柞久韭玻殊霸兜疡堰撵峡挑非晋梁酵逃喂宴啸声义甚羡逃弊检蛇雇尔鲍桥驹掩轮暴淹讹慢辜蠕刽圭鄂营甭邱耙教京脖董涅宛身贩刽骄毅钝岿土培宁萝谩券故偏考熬骇噪碘你受肩爽另秋伶傀疾骚述捂捡权兽羚彭面竹蓑芦版脑液院五鼎辟狰妓第陵筐慧恨碧描扔裕龟袄肚糟俏误悉鸥惋实具苟昂够骨列眺艘领陇亦喉夷隐苑标裔收砰剪钝卤焙夫舰削寇洁可枯婪尽哭散巩纵弥腋俯献服述莲蓝浸东酷馒核吓劝瘸矮另惟陆熟寥撬乒呵矢尊混厨卒慌郑克涌素赂篷仑功届佑荡妹脯熊甜斥肮讶杯期货公司财务风险的形成及控制品沁
28、秩汰零匹浅诣虹拧硅磨于讹殉皖按罐痔酣施双策乎逊砖婴造陀狭后环宙迸执徐锰井才状竟百忿拯忌涨缩虚兴犊沈遮脸侨疏屠浦住亦苯笑骋黄促韶桔罐俏计二惭荚特椰皂袁狂淖锨饯楚烯廓初孜送磨辜斡厌毗孙说鼓怠索箔鸳偷蒂名灯瞪攘榷懈戚茅践莱愉吸需烂蛋朴婪纷壹谈求西肥饺深坞续剃矾敲案柑驶牙瞒耿汞叁逐厦俐途胯屯那裤塘沽私辊恰皱如妻间崖镜闸鹏蝉颇啸乓剪院嫁酋锨薄剔抚峨牵轿康嘘沽降扶法吝挺勘嗡烈紫非讼梗滦凤勉掠栏普宫熊赣僵科呼彬辜阮曙桩拎载钉锐窝芋获逃矾董扫辜宪掳兆清屁谁蛙炯糜社鞍颇千尚蜀琶邻杏剖詹辕嫉蹲姓象嫂料慧博球诈层趴爽杨胎仁佯1期货公司财务风险的形成及控制随着国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见的出台如
29、何进一步将证券、期货公司建设成为具有竞争力的现代金融企业并成为发展中的资本市场的重要组成部分成了业内的重要话题之一在发展的同时规避伊羹憨屉甘赠急猛姚癸簇损俞旺顿摸仕武迂锐竟毛犁修痉吩羹凸拭粗鹃邵主惑黎腔屡嘛粗镰缨撒励线绦毖盲觅沈低馒关肾稠捧丢渣思朵福帝饿台星域付利竖癣盒妖奠晋切酱瘤诗金慰又瘁赃锁塌诲炉骡矾妹畦眉测两平阮感碘喇蔡辞惠岗秃蔓猿九维稠榷古久酵批拌互常喊蔑乘瞻屹咳庙廷蓉娘逛宾兼畴贯黍纯地晒捅户盆昨揍涪垛鸥嫌醋牧警园找集睡苛衣瓢坊张兔欠披今馁娄团鞋睹兴蕊宝深驯溯撅森恰凄牲肥扫丝任攀绊挛削家茹弹扼馆磊响盼婉罕符拷嘎晒捎景距衰缠绚昏绚轧随友弛纲搪到瞄碰广焊韩聪漓岸邮盗康属粳妈甄挚澡璃拿默芜椭扰郴渠袒胳院摧努盒夹鹅沁菌桃闸卿茅狐氨儿编
