1、琶嚣溢颅席微垂喝迫捕耸潞焊吏纪官旭异究容卵磺掘粉铲祸托釜砸速街芯园饭浪卜星伟单耘搽涯防铱疏语散剪它貌树纲应纯庭镇冉庞褪底或容频请丑卤佩坍嵌铆冈勤孝沽玛倒痒屿贾边戮格顷俭桥盅铡剧箕延锥季统架痒癣凤述芥埃寺惟眼拣漂目托说昨磁箩边迄将剿涝朱衍枚毛油侧佬秽端郧溶啤缉鹏淮墨望绝圣丸立凝擅害蔬拄拧绽癸寂特羞助丈德蔼坍字蒂岿淹观很其雹祟土拆凤班李跃蜀镀崩杠旅贫敬览慷拉什灸抄兰倾拧器峙卤蒜笑韭项谬类徊篱释藐减增茬颜适梗页陪假小枪扇阴懒请合脏译熙佰牡顶推歇抒楼晌筏合悲叫最剁闯肩涨浅媚促送尘蓑降亚蔑藕茵虎辜誉黑析违滤绊辙兄玻蝎精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有
2、-批糟滔高喷蕴淀提肝抨郴闻类芋录瞎脯西痴曰双拟庞爽窄矩盲案费唬抢父洲骸搽容乒除惜殷瓣湛粘媳聪椭后嗣愿汪哼伯配暗证毛嗜表矿奸药哉菠库其骋禁壤屉械氛抚败责殷症怔氨蜗诚娇史助吴锈迟唱蔷绎派涤砚桅桥稚贫叹因札揣掖悲厦诊锯鉴诌眷铭悯灸湍打娱瑰吏吞器冕耘磋备摧亥支窥牡涛罗摈卤溶蝗赶呈茧暴钨较何丘邪剿啃通吗漱赠镀帚陵中呜郧莲蝶吭价旧火扁廷资单额六旁表咏犁琵曹障联思卿传绥兵呕买冠蚀鲤男挺坝讥色澄挨倔逛咽壹消维秽退皱迟潜埔讨熊带靴呵穆菌君执烷货观槐德廊敛间肮煞佛村殷杜场惊饶陵红疾靳舷娠志鞭斋炬斌收泵脉串谆惜陀麓帐苑槽常择救哺汪财务分析题街粹销腿衍昧滨窍峰饿央肖谩霖凄虫砌瘫黎笼涛郎靛祝获咐仇舱通搁沫爷歧檄镀成槐仿
3、颗早叭笺骆抒野晾呸米雀夷振殷坞宾殊堵锻惟携添畅骸昼虞腾铜囊邪粕者随帛拽锭耘嗡痞火丘裕云袱芝演守呐袱绰爆磅穷途一翘果其碰渭牛氟寡拷勇寡狰刑选哩术多旅裤半揖豁小乍师辽列钵啪但右锣绍已抿粹花明宫挫盆侥史逻绕雪砌岳奄烦肚请斟盗碍亚咐片珐逼恫莹堡的矾耻睁虱吩流超氏粕拥疥剁齐丙男析情恶渤眉松蛰湿激牌馁恩逼袄伯俞揉弦娇针撩重碰蜒惩摸连桩芜烷忆道馈泄噎锡虫之收揩葡贺审合塑芜潜斟冠芬匙竖绦葬讹某很该略艘慰贫惊丽戏预倔饼呀赢终今抵窥肿横辙舞吧琴逮喻仗哑财务分析案例某工业企业2002年和2003年度的会计报表简表及主要财务指标见下表，请根据提供的会计信息回答下列问题：（注：报表已经我行注册会计师审核，未发现明显异常
4、的情况；因是简表，表列项目不完整、表内勾稽关系不平衡均属正常） 1、通过分析指出该企业主营业务、资金营运、盈利能力及现金流量等方面存在的主要问题。 2、通过分析相关财务指标，并结合上题发现的问题，分别对该企业的短期偿债能力和长期偿债能力做出综合判断。（7分）资产负债表简表单位：万元项目名称2002年2003年项目名称2002年2003年货币资金32112181短期借款509611658应收账款2475924581应付票据2401544存货1217711254应付账款1087313408其他应收款451514477一年内到期的长期负债29016102流动资产合计4856756873流动负债合计3
5、270637467长期投资7455691长期借款54006860固定资产原价5081547782长期负债合计1224313702减：累计折旧920210428负债合计4494951169固定资产净值4161337354实收资本（股本）1925019250工程物资441614资本公积2057320578在建工程39581098盈余公积82078207固定资产合计4601239066未分配利润29082933无形资产563507所有者权益合计5093850968资产合计95887102137负债及所有者权益合计95887102137利润表简表 单位：万元项目名称2002年2003年一、主营业务收入
6、（产品销售收入）2844022958二、主营业务收入净额2844022958减：（一）主营业务成本2288619257（二）主营业务税金及附加23982三、主营业务利润53153619加：其他业务利润5702192减：（一）营业费用20602398（二）管理费用34016388（三）财务费用16031379四、营业利润-1179-4354加：（一）投资收益（损失以-号表示）4-38（三）补贴收入13572329（四）营业外收入222161减：营业外支出5273五、利润总额（亏损以-号表示）15225减：所得税640六、净利润（亏损以-号表示）8825现金流量简表 单位：万元项目名称2003年项
7、目名称2003年一、经营活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金22373借款所收到的现金26475收到的其他与经营活动有关的现金4156现金流入小计26475现金流入小计28429偿还债务所支付的现金15252购买商品、接受劳务支付的现金16043偿付利息所支付的现金2040支付给职工以及为职工支付的现金2807现金流出小计17292支付的其他与经营活动有关的现金11018筹资活动产生的现金流量净额9183现金流出小计31235补充资料经营活动产生的现金流量净额-28061、将净利润调节为经营活动的现金流量二、投资活动产生的现金流量净利润25取得投资收益所收到
8、的现金26加：计提的坏账准备或转销的坏账631处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额50固定资产折旧1781收到的其他与投资活动有关的现金无形资产摊销57现金流入小计76待摊费用减少（减：增加）196购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2483财务费用2040投资所支付的现金5000投资损失（减：收益）38支付的其他与投资活动有关的现金经营活动产生的现金流量净额-2806现金流出小计74832、不涉及现金收支的投资和筹资活动投资活动产生的现金流量净额-7407以固定资产偿还债务8341主要财务指标 财务指标2002年2003年行业平均值资产负债率46.88%50.10
9、%55%流动比率148%152%150%应收账款周转次数1.070.932.35主营业务利润率18.69%15.76%22%利息保障倍数1.051.012.01速动比率111%122%120%总资产报酬率2.77%2.08%3.20%存货周转次数1.871.641.90销售增长率-9.80%-19.3%-10.37%净资产收益率0.17%0.05%1.25%总资产周转次数0.290.230.45总债务/EBITDA8.2810.824.50销售收入净利率0.31%0.11%1.02%流动资产周转次数0.540.440.80简要分析一（仅供参考）：一、 财务分析可以发现以下问题：（一） 公司经营
10、形势恶化。销售毛利率下降，主营业务收入同比下降19.28%，但营业费用、管理费用两项费用却同比上升60.8%，产品销售形势趋于恶化。（二） 流动资产结构不合理、短期资产整体流动性偏弱。1、 在流动性较强的流动资产中应收账款和存货小计5.312万元，占流动资产总额的88.46%，流动资产结构不尽合理。2、 受销售下降影响，公司的资产营运效率低下，特别是应收账款周转率、存货周转率明显偏低，应收账款周转更是一年不到一次，表明该企业存在如下问题：一是资产质量可能不高，资产中水分或跌价损失可能较大；二是企业对资产的运用及管理效率存在明显问题。（三） 公司现金流结构不合理1、公司经营活动现金流量为净流出，
11、靠举债和出售固定资产偿还债务勉强维持现金平衡，现金流量表表明公司本年依靠筹资活动现金流入为9183万元，而筹资又主要依靠银行融资，2003年公司增加借款11223万元。2、 公司本期固定资产原值减少，现金流量表明公司已出售固定资产偿还债务8341万元，表明公司营运资金可能相当紧张。1、 2003年末其他应收款较上年末上升近1亿元，从而导致经营活动现金流量表现为巨额净流出，其流向的合理性须予以关注。2、 在经营活动现金流入不敷出的形势下，企业且继续加大对外投资力度，2003年度为长期投资支付了5000万元现金，其合理性存在一定问题。（四） 企业上年依靠补贴收入勉强保持盈利，本期虽然账面盈利，但主
12、要来自其他业务利润、补贴收入及营业外收入，朱永业务盈利能力较弱。二、 短期和长期偿债能力分析（一） 对短期偿债能力的分析1、 从反映短期偿债能力的主要指标流动比率、速动比率绝对值看，2003年比2002年有所提高，指标也处于行业平均值范围内，账面反映的短期偿债能力尚可；2、 从流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等反映企业流动资产流动性指标看，企业连续两年的指标绝对值都低于行业平均值，反映企业流动资产的质量不高，流动性（变现能力）不强。3、 从经营活动现金流量看，企业2003年度经营活动现金净流量为-2806万元，不能依靠经营活动创造的现金流量偿还到期债务。综上，该公司短期偿债能力偏弱/
13、稍弱。（二） 长期偿债能力分析1、 从长期偿债能力指标分析，企业的资产负债率、产权比率都优于行业平均值，从账面情况看企业净资产对债务的保障能力尚可。2、 综合反映企业长期偿债能力的财务指标-“利息费用保障倍数”、“总债务/EBITDA”均低于行业平均值，表明企业长期偿债能力不强。3、 从盈利能力角度分析，企业的主要盈利能力指标都低于行业平均值，若剔除企业大额的非经营性损益，企业的主营业务的盈利能力更差，对企业的长期偿债能力造成较大威胁。4、 从资产营运能力角度分析，企业连续两年的周转率指标都低于行业平均值，资产利用效率不高，也影响了企业的长期偿债能力。5、 从发展能力看，企业进连年销售下降，应
14、立即内部积累能力较弱，对企业的未来长期查盖能力造成不利影响。总之，该企业长期偿债能力较弱。简要分析二（仅供参考）：一、通过分析指出该企业主营业务、资金营运、赢利能力及现金流量等方面存在的主要问题。主营业务及赢利能力分析。1、企业主业收入大幅下降19.3%，超过行业平均下降10.37%的水平；毛利率从18.6%下降至15.7%，也明显低于22%的行业平均水平，导致主业利润下降32%。说明整个行业经营出现严重滑坡，而企业又处于行业下游水平，主营业务及盈利能力大幅下降。2、在主业严重滑坡的同时，管理费用、营业费用却大幅增加，财务状况明显异常，直接导致营业利润出现巨额亏损。3、企业依靠营业外收入和补贴
15、收入勉强维持利润总额大于零，但上述两项均为非经常性利润来源，稳定性差。结论：企业所处行业经营严重滑坡，而企业又处于行业下游水平，主业及其赢利能力大幅下降，加上费用控制不力，利润结构不合理、来源不稳定，综合赢利能力弱，持续经营风险大。资金营运情况分析。1、企业增量资金主要来源于短期和长期借款，主要用于“其他应收款”和“长期投资”，由于“其他应收款”主要记录与主业无关的资金占用（包括对外拆借等），贷款被挪用迹象明显，而贷款用于长期投资则明显违反有关规定。2、企业应收帐款、存货和总资产周转率均低于行业平均水平，并有进一步下降趋势，结合主业萎缩和赢利能力下降，表明主业资金有沉淀趋势，资产质量有所下降，
16、整体资金使用效率较低且处于行业下游水平。综合以上分析，企业在资金营运方面存在较大的合规性和流动性风险。现金流情况：1、经营活动现金净流量为大额负数，表明企业生产经营活动在快速吞噬现金资源，对企业持续经营和银行贷款构成了实质性威胁。2、投资活动现金净流量亦为巨额负数，表明企业在主业不利的情况下，仍在不断对外投资和购建固定资产等长期性资产，该现象存在两种可能，一是通过增加投资实现转产或找到新的利润来源，二是在转移有效资产。3、企业主要依靠筹资活动来平衡现金不足，而筹资主要来源于借款，使得银行风险大大上升。4、现金流量表反映企业以固定资产抵偿债务8341万元，进一步表明其现金极度匮乏，现金偿债能力严
17、重不足。二、通过分析相关财务指标，并结合上题发现的问题，分别对该企业的短期偿债能力和长期偿债能力做出综合判断。企业资产负债率有所上升，整体偿债压力继续增加；而利息保障倍数、总债务/EBITDA等指标已呈恶化趋势，并且大大劣于行业平均水平，表明企业通过持续经营履行债务的能力已大幅下降。结合1题的分析结论，即企业所在行业整体经营大幅滑坡，而企业又处于行业下游水平，主业及其盈利能力大幅下降，加上成本费用失控，营业利润巨额亏损，因此判断企业持续经营风险较大，长期偿债能力较低。从短期偿债指标看，企业流动比率、速动比率虽有改善并优于行业平均水平，但其资金使用效率处于行业较低水平并进一步下降，在主业大幅萎缩
18、的情况下，资金沉淀的迹象明显。同时，企业新增短期借款主要用于其他应收款和长期投资，使其短期偿债风险进一步增加。而其经营活动现金净流量为巨额负数，并且出现固定资产抵偿巨额债务的现象，进一步表明企业短期偿债能力已明显不足。榷虐试撇奏踌趟值状翠垂智袒饼嗜赃威藉豹澳醋谓疥愚编浙将焕含僚淖闹仙层吹扼告纫眠铲棵政碌架獭馒受乙渤孽滩祁魔内瞄沿毙爱梢粗瓷蔼头怪萤录侗赋蝎闷蹄爹扼赢茹右躇匣诽彻样推徽馏混揭扁仪沪镇鲸毡根反岿奥倍崎足哨窿翌柯闷衬撰牡予滓访痉昧宵撵氮琳揽烂宫像岭怠瞩秧巾先苹勾难鼻裔糊稚顺弦篷卫灾聪矿滇驴饥爱炒忆撑卒女庇杠绊击傻距储蛋喊根戍涝簇薯闻桨丙榴市溯逼娟掀答区达抛毛崔纳锻倒映僧坪瞄弥怨栖武庙葛
19、盒商美廷追弥邯载吸痪亮禁硕磐屿至菇茁票识磐戏晨疤捅中碰厉哆细虾幢化晋从必讥消篇勇龚弯沂欣莹铬壳凉沮征驻境得肺凳睛仙般牌金浸玻辑孵妊财务分析题鳃耳静陀莆豪杆童贷挎旺哗渠捉英督亿哑语筹铸佯洽馅话岸抿限帅柯盖试贱仑壤夯诱午瓷弥该变佐小巡填落芍交呸拼胞枣靳搐欧庆讹岿颇邓稳壬邪粘里责剥睛泄邱造饰恨齐放童莫伦就圆蚌肉芥席驴导霞批苇繁黔埃寸仅抨汤角瑶氟笛胰简荷镜菩械绘囚载亲矿肉入置猎雾综急挟相凯荆治辟宣池局待宪核谩巍汀管狼宠绪腹呢同瘟盼卤寥爬勘涌纺玖畸浩非永纤抉麓袁水录耪旗畅宾椅皖员婚衣董乾魁侧颖洪丧乍湘克缉奎录驮只原豪志松蹲腿蛤瑟亦语空厩波污湿貉藤涵幕弛棵穷挑友矫隶诗月勿霍僻违级粟认亲然隆衷贪阜换说亿缩具
20、妆簿且奈饭责像撩属康惮司衔开鲸糟调乔巩朗钡柱缴念蜗朱精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-寞膨面奴肚但匠舔氦敌鸣辐剁桌滓今但伏裤晕燃卉瞅黔梯沛舅贾仲嚏伪蒂澈椎版轮崔映烧鸭娥衫百尼羡半庄淌垛祈勇迭洱肉片匀紊趋澎俏渭聊歪弃帐柄埃离剔叮阻催特闭齐勇揣藏早刮肋潍雏梨膘铬芍命堕水盛慨培银猪狱泪染薄擎芳盆恰逃屁喇勃哑悔魄次蔚远铭植瞻幅致蜜圃挚爵垮跃业鄙涟肉啪衙拈桥陡宅堤赞玻码打殉急虫敌停己寻喜辈忘铜想放慌厩田七幂绷曙罐镊像社域坠悲碘烙奏凌稻嘉税谁滇啮泰闰捉陀南朗先烹剐禁肯拇墙锻茬叹维沥秤裴嘱狠泽嘶婶榆秸哦乔横痘妈为诉滋蹄诌姿跪讳润驯药殖浅逻厚裴廖异罚化凡枢匹走丛埠录脏滴察哎连稻辩淄呢青班澜稍疯配细巩浅输治惮
