1、外文翻译AUDITFIRMINDUSTRYSPECIALIZATIONANDCLIENTDISCLOSUREQUALITYMATERIALSOURCEREVIEWOFACCOUNTINGAUTHORKIMBERLYADUNN,BRIANWMAYHEWTHEOBJECTIVEOFTHISPAPERISTOPROVIDEEVIDENCEONTHEEFFECTSOFHIRINGANINDUSTRYSPECIALISTAUDITORSPECIFICALLY,WEEXAMINETHEASSOCIATIONBETWEENTHEUSEOFANINDUSTRYSPECIALISTAUDITFIRMANDTHE
2、QUALITYOFTHEFIRMSDISCLOSURESTHISRESEARCHCONTRIBUTESTOTHEBROADERQUESTIONOFHOWAUDITORCHOICEIMPACTS,ORISASSOCIATEDWITH,FINANCIALREPORTINGQUALITYCONTEMPORANEOUSRESEARCHPROVIDESSOMEEVIDENCETHATINDUSTRYSPECIALISTSAREASSOCIATEDWITHHIGHEREARNINGSQUALITYBALSAMETAL2003PROVIDEEVIDENCETHATINDUSTRYSPECIALISTAREA
3、SSOCIATEDWITHHIGHEREARNINGSRESPONSECOEFFICIENTSANDGRAMLINGETAL2000PROVIDEEVIDENCETHATINDUSTRYSPECIALISTSAREASSOCIATEDWITHASTRONGERASSOCIATIONBETWEENCURRENTEARNINGSANDSUBSEQUENTCASHFLOWSTHECURRENTPAPERCONTRIBUTESTOTHISEVIDENCEBYLOOKINGATFINANCIALREPORTINGQUALITYMOREBROADLYDEFINEDWEEXAMINETHEASSOCIATI
4、ONBETWEENINDUSTRYSPECIALIZATIONANDCLIENTDISCLOSUREQUALITYASMEASUREDBYTHEANALYSTSDISCLOSUREQUALITYEVALUATIONSREPORTEDINTHEANNUALASSOCIATIONFORINVESTMENTMANAGEMENTANDRESEARCHAIMRCORPORATEINFORMATIONCOMMITTEEREPORTSAIMRFORMEDINDUSTRYCOMMITTEESOFBUYANDSELLSIDEANALYSTSTOEVALUATETHEDISCLOSUREQUALITYOFCOMP
5、ANIESWITHINSELECTEDINDUSTRIESUNTIL1996ANNUALAIMRREPORTSEVALUATEDFIRMDISCLOSUREQUALITYONANUMBEROFDIMENSIONSINCLUDINGANNUALPUBLISHEDINFORMATION,QUARTERLYANDOTHERPUBLISHEDINFORMATION,ANDINVESTORRELATIONSWHILETHEAIMRRANKINGSLIKELYCAPTUREQUALITYOFEARNINGSASPARTOFTHEIRRANKINGS,THEYPROVIDEAMUCHBROADERASSES
6、SMENTOFAFIRMSOVERALLDISCLOSURESTRATEGYTHISPAPERPROVIDESEVIDENCETHATCLIENTSSELECTAUDITORSASPARTOFTHEIROVERALLDISCLOSURESTRATEGYTHEEVIDENCEISCONSISTENTWITHBOTHINDUSTRYSPECIALISTSASSISTINGCLIENTSINENHANCINGDISCLOSUREQUALITY,ANDTHECHOICEOFANINDUSTRYSPECIALISTSIGNALINGACLIENTSDECISIONTOPROVIDEHIGHQUALITY
7、DISCLOSURESTHEROLEOFINDUSTRYSPECIALISTSINENHANCINGDISCLOSUREQUALITYISCONSISTENTWITHPRIORRESEARCHTHATDOCUMENTSASTRONGLINKBETWEENCLIENTSATISFACTIONANDAUDITORINDUSTRYSPECIALIZATIONANDTHATCLIENTSVALUEAUDITORASSISTANCETHATGOESBEYONDBASICGAAPBEHNETAL,1997INDUSTRYSPECIALISTAUDITFIRMSALSOPOSSESSINDUSTRYSPEC
8、IFICKNOWLEDGEANDEXPERTISETHATTHEYCANCOSTEFFECTIVELYUSETOASSISTCLIENTSINDEVELOPINGINDUSTRYSPECIFICDISCLOSURESTRATEGIESACLIENTSCHOICEOFANINDUSTRYSPECIALISTAUDITFIRMCANALSOSERVEASASIGNALOFENHANCEDDISCLOSUREQUALITYNOTALLCLIENTSSEEKHIGHERDISCLOSUREQUALITY,DESPITETHEPOTENTIALTOLOWERTHEIRCOSTSOFCAPITAL,AST
9、HEYMUSTBALANCETHEBENEFITSOFENHANCEDDISCLOSUREWITHTHEPOTENTIALCOSTOFTRANSFERRINGINFORMATIONTOCOMPETITORSCLIENTSWHOARECONCERNEDABOUTINFORMATIONTRANSFERMUSTCONSIDERTHEPOTENTIALCOSTSOFSELECTINGANAUDITFIRMTHATALSOAUDITSSIGNIFICANTCOMPETITORSAUDITFIRMSDEVELOPANINTIMATEKNOWLEDGEOFTHEIRCLIENTSBUSINESSPRACTI
10、CESANDSTRATEGIESTHISKNOWLEDGEMAYSPILLOVERTOANAUDITORSOTHERCLIENTSINTHESAMEINDUSTRYBECAUSEINDUSTRYSPECIALISTSAUDITAGREATERPORTIONOFANINDUSTRYTHANNONSPECIALISTS,THEREISINCREASEDRISKOFINFORMATIONSPILLINGOVERTOCOMPETITORSTHUS,CLIENTSWHOCHOOSENOTTOPROVIDEENHANCEDDISCLOSURESDUETOTHEPOTENTIALCOSTOFTRANSFER
11、RINGKNOWLEDGETOCOMPETITORSWILLALSONOTHIREASPECIALISTAUDITFIRMWEEXPECTTHEASSOCIATIONBETWEENINDUSTRYSPECIALIZATIONANDDISCLOSUREQUALITYTOBESTRONGESTININDUSTRIESWHEREENHANCEDDISCLOSUREADDSTHEMOSTVALUE,NAMELYINUNREGULATEDINDUSTRIESWHEREREQUIREDDISCLOSURESGENERALLYDONOTEXCEEDBASICGAAPINCONTRAST,WEPREDICTT
12、HATINDUSTRYSPECIALISTAUDITFIRMSHAVELITTLEIMPACTONDISCLOSUREQUALITYINREGULATEDINDUSTRIESWITHHIGHLEVELSOFREQUIREDDISCLOSUREANDMONITORING,BECAUSETHEHIGHLYSTANDARDIZEDREPORTINGANDADDITIONALREGULATORYMONITORINGINTHESEINDUSTRIESLIMITSCLIENTSABILITYANDMOTIVATIONTODIFFERENTIATETHEMSELVESONDISCLOSUREQUALITYD
13、IMENSIONSACCORDINGLY,THEABILITYOFAUDITFIRMSTOADDVALUEVIADISCLOSUREQUALITYISLIMITEDINREGULATEDINDUSTRIESTHEHIGHLEVELOFDISCLOSUREREQUIREDINREGULATEDINDUSTRIESALSOREDUCESTHECOSTOFINFORMATIONTRANSFERTOCOMPETITORSTHEREFORE,THESIGNALINGROLEOFTHEAUDITFIRMISALSODIMINISHEDINREGULATEDINDUSTRIESWEUTILIZESTANDA
14、RDMEASURESOFDISCLOSUREQUALITYANDAUDITFIRMINDUSTRYSPECIALIZATIONINOURTESTSFORANASSOCIATIONBETWEENTHETWOCONSTRUCTSWEUSEANALYSTSDISCLOSUREQUALITYEVALUATIONSREPORTEDINTHEANNUALAIMRCORPORATEINFORMATIONCOMMITTEEREPORTSASAPROXYFORDISCLOSUREQUALITYLANGANDLUNDHOLM,1993,1996SENGUPTA,1998WEUSETHEPROPORTIONOFTW
15、ODIGITSICINDUSTRYSALESAUDITEDBYEACHAUDITFIRMASAPROXYFORAUDITORINDUSTRYSPECIALIZATIONPALMROSE,1986MAYHEWANDWILKINS,2003THEBIGSIXAUDITALLOFOURSAMPLEFIRMS,SOTHEINDUSTRYSPECIALIZATIONMEASURESDONOTREFLECTADICHOTOMYBETWEENTHEBIGSIXANDOTHERACCOUNTINGFIRMSWETESTOURHYPOTHESESWITHCROSSSECTIONALANALYZESEMPLOYI
16、NGCONTROLVARIABLESIDENTIFIEDBYLANGANDLUNDHOLM1993WEDOCUMENTAPOSITIVEASSOCIATIONBETWEENINDUSTRYSPECIALISTAUDITFIRMSANDTHEAIMROVERALLDISCLOSUREQUALITYRANKINGASWELLASTHEANNUALREPORTRANKINGSCONSISTENTWITHOUREXPECTATIONS,APARTITIONOFTHEDATAINTOREGULATEDANDUNREGULATEDINDUSTRIESSUGGESTSTHATASTRONGPOSITIVEA
17、SSOCIATIONBETWEENAUDITFIRMINDUSTRYSPECIALIZATIONANDDISCLOSUREQUALITYINUNREGULATEDINDUSTRIESDRIVESOUROVERALLRESULTSTHEREDOESNOTAPPEARTOBEANYSUCHASSOCIATIONINREGULATEDINDUSTRIESANEXAMINATIONOFAIMRDISCLOSUREQUALITYAWARDSGIVENBYTHESAMEANALYSTCOMMITTEESTOTHETOPFIRMSINEACHINDUSTRYFURTHERCORROBORATESOURCON
18、CLUSIONSSENSITIVITYTESTSFORANUMBEROFALTERNATIVEMEASURESOFAUDITFIRMINDUSTRYSPECIALIZATIONSUPPORTOURFINDINGSANDSUGGESTTHATINDIVIDUALBIGSIXAUDITFIRMSDONOTDRIVETHERESULTSWEPRESENTOURTHEORYOFAUDITFIRMINDUSTRYSPECIALIZATIONANDOURHYPOTHESESINTHENEXTSECTIONSECTION2PROVIDESADISCUSSIONOFTHEEMPIRICALPROXIESWEE
19、MPLOYSECTION3PRESENTSTHERESEARCHDESIGNANDDATASECTION4DESCRIBESTHERESULTSANDPRESENTSTESTSUSINGALTERNATIVEMEASURESOFAUDITFIRMINDUSTRYSPECIALIZATIONTHEFINALSECTIONSUMMARIZESOURFINDINGS1THEORYANDHYPOTHESESWESTARTWITHABASICDESCRIPTIONOFTHEAUDITORSMOTIVATIONTOSPECIALIZEALONGINDUSTRYLINESANDWHYCLIENTSDEMAN
20、DINDUSTRYSPECIALISTFIRMSWETHENDISCUSSWHYALLCLIENTSDONOTDEMANDSPECIALISTAUDITORSANDWHYAUDITORSLIMITTHEIRTOTALEXPOSURETOAGIVENINDUSTRYTHISDISCUSSIONLEADSDIRECTLYTOOURHYPOTHESESABOUTTHEASSOCIATIONBETWEENINDUSTRYSPECIALIZATIONANDDISCLOSUREQUALITY11WHYDOAUDITORSSPECIALIZEONEGOALOFANAUDITFIRMISTOIDENTIFYW
21、AYSTODIFFERENTIATEITSELFFROMCOMPETITORSINSERVINGCLIENTNEEDSDIFFERENTIATIONENABLESTHEAUDITORTOCOMPETEONDIMENSIONSOTHERTHANPRICETOWINANDRETAINCLIENTSWESTARTWITHTHEASSUMPTIONTHATALLAUDITCLIENTSHAVEAUNIQUESETOFCHARACTERISTICS,ANDTHATAUDITFIRMSMUSTADJUSTTOCLIENTCHARACTERISTICSTOMEETCLIENTNEEDSCHANETAL,20
22、01THISCREATESINCENTIVESFORAUDITFIRMSTODEVELOPSPECIALIZATIONSTOMEETTHESECLIENTNEEDSINWAYSTHATCOMPETITORSCANNOTEASILYDUPLICATEWEFOCUSONINDUSTRYMEMBERSHIPASANIMPORTANTDIMENSIONWITHWHICHAUDITFIRMSALIGNTHEMSELVESWITHSPECIFICCLIENTCHARACTERISTICSANDRELATEDDEMANDSSUCHSPECIALIZATIONISAPARTICULARLYVALUABLEDI
23、MENSIONONWHICHTODIFFERENTIATEBECAUSEITALLOWSTHEAUDITFIRMTOUSEITSDIFFERENTIATIONSTRATEGYTOSERVICEARELATIVELYLARGEGROUPOFCLIENTSWITHSIMILARCHARACTERISTICSTHEREISEVIDENCETHATWITHININDIVIDUALINDUSTRIES,THEBIGSIXFIRMSWITHTHELARGESTMARKETSHARESHAVEEXPANDEDTHEIRMARKETSHARESOVERTHELAST20YEARSHOGANANDJETER,1
24、999THISSUGGESTSTHATAUDITFIRMSAREMEETINGCLIENTNEEDSBYSUPPLYINGINDUSTRYSPECIFICVALUETOTHEIRCLIENTSITALSOSUGGESTSTHATMARKETSHAREISAREASONABLEWAYTOMEASURETHEINDUSTRYSPECIALIZATIONOFTHEAUDITFIRM12WHYDOCLIENTSDEMANDSPECIALIZATIONWEASSERTTHATCLIENTSSELECTAUDITORSASPARTOFTHEIROVERALLDISCLOSURESTRATEGYCLIENT
25、SDEMANDINDUSTRYSPECIALIZEDAUDITORSFOR1THEVALUEADDEDBENEFITSPROVIDEDBYANINDUSTRYSPECIALISTAUDITOR,INCLUDINGPOTENTIALLYLOWERFEES,ENHANCEDAUDITQUALITYANDDISCLOSUREADVICEAND2ASASIGNALINGMECHANISMTOINVESTORSTHATTHECLIENTINTENDSTOPROVIDEENHANCEDDISCLOSURESINDUSTRYSPECIALISTAUDITORSBENEFITCLIENTSINANUMBERO
26、FWAYSFIRST,PRIORRESEARCHSUGGESTSTHATASANAUDITFIRMSLEVELOFSPECIALIZATION,ASMEASUREDBYMARKETSHARE,INCREASES,THEAUDITFIRMOBTAINSGREATERECONOMIESOFSCALEDANOSANDEICHENSEHER,1982MAYHEWANDWILKINS2003SHOWTHATINGENERAL,COMPETITIONINTHEAUDITMARKETRESULTSINAUDITFIRMSSHARINGTHISCOSTADVANTAGEWITHCLIENTSHOWEVER,C
27、LIENTSWITHMARKETSHARESTHATGREATLYEXCEEDTHEIRNEARESTCOMPETITORSEARNSIGNIFICANTFEEPREMIUMSSECOND,INDUSTRYSPECIALISTAUDITORSGAINMOREINDUSTRYSPECIFICKNOWLEDGETHANNONSPECIALISTSRECENTEVIDENCESUGGESTSTHATINDUSTRYSPECIALISTSAREABLETOUSETHISKNOWLEDGETOPROVIDEMOREEFFECTIVEAUDITSASEVIDENCEDBYHIGHEREARNINGSQUA
28、LITYBALSAMETAL,2003GRAMLINGETAL,2000INDUSTRYSPECIALISTSHAVEMOREINDUSTRYEXPERTISETHATENABLESTHEMTOIDENTIFYMISSTATEMENTSMOREEFFECTIVELYTHEIREXPERTISECOMESFROMSERVINGOTHERCLIENTSINTHESAMEINDUSTRYANDLEARNINGANDSHARINGBESTPRACTICESACROSSTHEINDUSTRYINDUSTRYSPECIALISTSALSOHAVEMOREINCENTIVETOCORRECTORREPORT
29、IDENTIFIEDMISSTATEMENTSTOPROTECTTHEIRMARKETSHARESTHEINCREASEINAUDITQUALITYSHOULDALSOIMPACTDISCLOSUREQUALITYBYENHANCINGFINANCIALSTATEMENTCREDIBILITYFINALLY,OURMAINTHEORYISTHATINDUSTRYSPECIALISTAUDITORSUSETHEIRINDUSTRYSPECIFICKNOWLEDGETOASSISTCLIENTSINDEVELOPINGANDDISSEMINATINGENHANCEDDISCLOSURESINSUP
30、PORTOFTHISVIEW,THEFINANCIALPRESSSUGGESTSTHATCLIENTSTYPICALLYSEEKAUDITORSWHOUNDERSTANDTHEIRINDUSTRIESGOFF,2002BARUCHLEV2002RECENTLYARGUEDFORTHEBREAKUPOFANDERSENINTOTHREEORFOURNEWACCOUNTINGFIRMSSTRUCTUREDALONGINDUSTRY/TECHNOLOGYLINESASANALTERNATIVESOLUTIONTOTHECOLLAPSEOFANDERSENHISARGUMENTWASBASEDONTH
31、EBELIEFTHATSMALLERINDUSTRYSPECIALISTFIRMSCOULDCOMPETEWITHTHEREMAININGBIGFOURFIRMSBYPROVIDINGINDUSTRYSPECIALIZEDPROCEDURESANDKNOWHOWBEHNETAL1997ALSOSHOWTHATINDUSTRYSPECIALIZATIONISAKEYDETERMINANTOFCLIENTSATISFACTIONANDTHATCLIENTSHIGHLYVALUEAUDITORADVICEBEYONDBASICGAAP译文审计事务所行业专业化和业主信息质量披露资料来源会计评论作者金柏
32、莉A邓恩；布莱恩W梅修本文的宗旨是为事务所在聘请具有行业专长的审计人员时，来提供一个具有影响力的证据。具体地说,我们研究的是一个行业专长会计师事务所和公司信息质量披露之间的关系。这项研究旨在拓宽如何影响审计人员的选择，或者是，财务报告的质量。同时代的研究提出了一些证据，表明行业专长与较高的盈利质量相关。贝尔森等人2003提供了一些证据,表明行业专长相关系数和较高的盈余系数有关。格瑞林等人2000提供了一些证据,表明行业专门化与当期收益以及随后的现金流量都具有强关联关系。当前的文件都有助于实现这一证据在财务报告中更广泛地被定义。我们研究了行业专长与客户会计审计质量之间的联系，而审计质量是被分析家
33、在一年一度的投资管理与研究（AIMR）企业协会的年度报告上披露的。直至1996年AIMR工业委员会的买卖方分析师才对选定行业内的公司信息披露质量进行评估。年度评估报告AIMR上发布的信息，包括年度，季度和其它公布的资料，以及投资者关系公司信息披露质量的维数。虽然AIMR排名可能会捕捉一部分收益质量部分的收益来进行排名，但是他们提供了一个公司更广泛的披露评估整体的战略。本文提供的证据是当客户选择审计师时，能作为整体披露战略的一部分。这些证据是与双方的行业专长协助客户提高信息披露质量，以及各行业的专属客户的选择是一致的，决定专门为客户提供高品质的审计披露。行业专长所扮演的角色是在提高披露质量，这与
34、之前的研究是相一致的，也就是有一种强大的联系存在于客户满意度和审计行业专门化之间。并且审计师协助客户创造价值，审计人员超越一般公认会计原则本恩等人，1997。具备行业专长的审计公司还拥有行业特定的知识和经验，他们可以协助客户更有效地使用在发展中行业特定信息披露的策略。客户选择一个具有行业专长的审计事务所，也能起到信号信息，使披露质量提高的作用。不是所有客户都寻求更高的信息披露质量，尽管可能降低成本，因为他们必须平衡加强披露和信息转移的潜在成本对竞争者的好处。关注信息传递的客户，必须考虑潜在成本来选择审计公司，对审核重要的竞争对手也一样。审计公司发展的个人信息，客户的商业惯例和策略，这方面的信息
35、，将会波及到同一行业的其他客户审计。因为相对于竞争对手，行业的专家审核比非专家行业，会更大部分地增加信息上的风险。因此，对于竞争对手来说，客户选择不提供增强信息披露是由于知识转移所存在的潜在成本，也就不会雇用一个专门的审计事务所。因此，那些客户不会由于那些潜在的成本与竞争对手，而选择增强信息披露，也不会雇用专业审计公司。我们期望在产业专业化和信息披露质量协会之间，将行业最有价值的地方加强披露，也就是不受管制的行业，在有需要时披露并且通常不超过公认的会计原则。相反，我们预测，具有行业专长的审计事务所，对要求信息披露质量规范的行业，能够提供高水平的披露，并且受监控影响较小，因为高度标准化报告和额外
36、的监督管理监控，限制了行业客户的能力和积极性，只为了来区分自己在信息披露质量的尺度。因此，审计事务所的能力是在有限的监管行业，通过披露质量而增加价值。高水平披露的要求，规范了工业，减少了生产成本与竞争对手，因此，审计事务所信号的作用也在受管制行业减少。为了测试这两种构建的联系，我们采用标准化的信息披露事务所行业的审计质量。在每年作为代理的AIMR企业信息委员会的报告上，我们使用分析师的披露质量信息来评价报告（郎和隆德霍尔姆，1993年，1996年；森古普塔，1998）。我们把按各审计公司审核后，两个比例的SIC行业的销售收入作为审计师专业化的代理（潘尔摩斯，1986；梅修和威尔金斯，2003年
37、）。六大审计所有的企业中，但该行业的专业化措施并不能反映的六大会计公司和其他会计师事务所。我们把具有代表性的朗和隆德霍尔姆确定的雇员控制变量作为测试假定。我们在具有行业专长的会计师事务所和AIMR整体信息质量披露排名以及年度报告的排名中，发现两者的关系是呈正相关。这符合我们的预期，一部分规范和无管制的行业数据显示，会计师事务所行业专长和信息披露质量之间存在强有力的联系，也就是都能积极推动我们的整体效果。虽然目前并没有出现受管制的行业协会，但被相同的分析师委员会举办的一场在各个行业顶尖公司中评选质量披露奖的考试，使我们的结论更坚固。选择一些具有行业专长的会计师事务所进行敏感性测试来支持我们的发现
38、，并且能反映出个别六大会计师事务所并没有掌握这些结论。我们提出会计师事务所行业专长的理论，我们会在下一个章节中进行假定。第二，我们让我们雇用的有经验的代理人来进行辩论。第三，展示研究设计和数据。第四，概括结论并且提出通过会计师事务所行业专长替代措施的测试。最后一节总结我们的调查结果。1理论和假设我们从专攻行业专长这条线中的审计员的动机，和为什么顾客渴望寻找具有行业专长的事务所的基本描述中开始。然后，我们讨论为什么所有的顾客都不会要求审计专家和审计员会在特定的行业中限制他们全部的曝光度。这个讨论直接地导致了我们把注意力放在关于行业专长和质量披露的关系的假定上。11为什么审计专门化审计事务所之一的
39、目标是识别方法，以区别于竞争对手在服务客户的需求。这些区别能够使审计人员在价格以外取得竞争的胜利而留住顾客。我们首先假设所有审计客户有一个独特的特点，并且企业必须适应客户的特点，以满足客户需求（陈等人，2001）。这个创建激励审计公司开发专业化，以竞争对手无法轻易复制的方式来满足这些客户的需要。12为什么客户要求专业化我们主张客户选择审计员作为他们整体透露战略的一部分。客户要求行业专长的审计师（1）能让行业专家提供的利益价值增加，包括审计师可能降低的费用，审计质量和信息披露的提高。（2）作为一个信号机制，投资者委托人打算提供增强的披露。具有行业专长的审计人员在一些方面对客户有益处。首先，主要的
40、论据表明，随着事务所行业专长的提升，按照市场份额计算，审计师事务所所获得的经济规模（达若斯和艾肯赛尔，1982）会逐渐增加。梅修和威尔金斯（2003）表明在一般情况下，审计市场的竞争会导致审计事务所与客户一起分享这成本优势；然而，客户提供的市场份额,大大超过他们最接近的竞争者所获得的重要的费用保险费。第二，具有行业专长的审计师比非专家能获得更多的行业具体知识。近来的证据显示具有行业专长者能够运用这方面的知识，提供更有效的审核质量以及更高的收益证明贝尔森等，2003；格拉姆林等，2000年。行业专家有更多的行业专业知识，使他们能够更有效地识别虚假陈述。他们的专业知识来自于同行业的客户服务，并且学
41、习分享了整个行业最好的实践。行业专家也会纠正，确定更多的报告规定来激励，保护他们的市场占有率。审计质量的增加会影响财务报表的可信度而增强信息披露质量。最后,我们的主要理论是具有行业专长的审计人员能使用他们的行业特定的知识来协助客户提高开发和传播披露。支持这一观点的金融媒体方面则认为客户通常寻求审计员“懂得自己的工业”（高夫，2002）。巴鲁列弗（2002）最近主张结束安德森提出的“3个或4个新会计师事务所行业/技术结构线”作为替代安德森失败的解决方案。他的论点是基于行业的专家认为，规模较小的公司可以与其余四大会计师事务所竞争，通过提供行业“专门的程序和知识”。贝恩等（1997年）也表明，产业专业化是客户满意程度的关键因素，而且客户高价值超越了基本会计准则审计师的意见。
