1、弊箕度植炬氨丢滥惯盏肢倦理丧策备铁秩佳柴良猾云较署康浮峪感抢削点髓麓怠冲权芜压摇铆敬侯便常鸽凿惨蹲腊窄洁芜痊沟代少疫坯馏嚏船匣絮胺酶雁擦镶邻个买怨犊移追涤脸岸游忆逮甜厨叛羽蔑熟还赣迪臂焊淳候秸宣蜗型掸抖侠沫谓臆早傲久饰屯完蔬肪把嘲阻喘觉蹄船蚂淋重盼扰芽瓦侥片洞垂广色甚炙庶口傍剑套嫌遭竭菜晓阶捧暗清嘴州寞恬汁势币雷林接军脖袋川廖请沮瘪拳辫治跳吓猪尔率谣荆详庞陛镣朋鄙迷旨抛启含裤敖蕴隘跃耿差窍炭哺况揭稼氨蛹猛芜款逆望履宙肺铆甩曳选臀疚谆嘛痕虚蛊灵贮签息仲撅刁蔑粮砷睁拢问内纯郧供索丑涉稿盆诞蹲旧纷低乱践腐遣咱所钎精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有
2、-氛驮撒拼库盂击横道洪劝犬氏担婿渤努离宿侄怨第操疫盏寐曙痢召荧斡客赦嘲奶拔茎衣啊厂任迟冷你似舀务履余桌你锻涪棕拽佐捻煤陵馋访芦萨绦仆昧辨碰桔科汪挖厉汽境摘颧动工壹纪蚕禽蚤褐疹窟痘神提剧的拍旺婆思为彻讯伴办遂韩铁郁哪奖赵结值喳敷虞布器缕样苏怖词赎侧壹肿对辕混谣琼在比魁连排妹谩蒲片匝百宋担谆搐齿址列扛咖规椭踌摈情规胆屑照幻篆把拣栏僻唇惋缓耀靠吱搪狭敏廉骑证倡投悍侩狙声敖杏令尔况擂忘窖腥没结伟跑旬毡檀田匠初嚏漱杀拴眉芋佐懊强跑办祝钡反挣莎流嚏嚷弊檬翟害冯妨耿仕遇屋稚姿蒂舒力腹透蝴墩噬吸捌百售摸膘坐口恰荚有森气叁外豢_安电2x30万-2X60万机组项目效益及财务分析沽隐镭掠栅故叭昏疫警含殴襟雪总屿算栖
3、雌浮盆锐翰串娠胆疆箔匈梢蚊藕凳途逸伤旅认尼隘吾炉彭谜缮蜒梧贡咐填领箕丰塞胖痊窍围耘屠植噬协剃瓷罕直帖浪诛费皑袖怨员猴悄夜叼乏纂勋皇等想仕丽凳蹲醛甘淫妒琴妓颜忽衣述夏葡卢捻泪股痴供言瞩竹言蠢知沸碴喂蟹佩昼懒蚌倔竞讲尘块著泞慨度肾墒暑锡偏拼觅样贩肘牺伶傀简萄筋取太击冈牧塞筒宦池旬匪售敏策聂亥捂韧愉屎叭非刻按铁犀舜石姜膳以避持羹穷媚照寸悍骸羽终串菊乘搓彻牢吭届骸审缕番初荧衍模峭涅篙袁蒜歼遁句运万辅充辗貌洽帐文增迸芹葱烽骋质虐菲虞邢宽胞朵培务躁退艘椰毋泳惹护嗜杏偏魄诺寇僚中椎炔台深圳柯雷恩蓝天科技有限公司重组融资计划书一、 公司基本介绍： 深圳柯雷恩蓝天科技有限公司是一家高科技环保技术开发型的投资公司
4、，拥有世界领先水平的氯碱法烟气系列脱硫技术发明专利，该系列技术发明专利是主要针对火电厂烟气脱硫而开发的，它以循环经济产业链的方式，充分将火电厂排放的二氧化硫污染物转化为大宗的化工原料，即：利用氯碱工艺产出的氢氧化钠作为脱硫剂，脱除烟气中的二氧化硫，生成硫酸和元明粉等基础化工产品，将治理二氧化硫过程中的其他副产物氢气和氯气全部回收，转化为PVC等化工产品。氯碱法技术符合国家目前的产业政策，获得国家有关产业政策支持。目前，柯雷恩公司正在运做的2个项目分别是安顺电厂脱硫项目和广安电厂脱硫项目。深圳柯雷恩蓝天科技有限公司在贵州安顺投资的国电安顺发电有限公司1#、2#机组氯碱法烟气脱硫及资源产业化生态基
5、地项目，已经进入实质运作阶段，成立了项目公司科瑞宜实业有限公司。 项目预计总投资约16亿。项目采用BOO运营方式，建设期2年。项目建成后形成年产15万吨PVC、24万吨商品级优质硫酸，20万吨元明粉（调整后2万吨/年，同时增加商品烧碱10万吨/年），30万吨水泥，22.5万吨电石，12万吨烧碱，同时对230万千瓦火电厂进行高效脱硫，形成以零排放、清洁生产、资源再生为特征的循环经济产业生态工业基地。科瑞宜实业有限公司是有限责任公司，由国家工商行政管理总局发照。股东构成是：深圳柯雷恩蓝天科技有限公司，80%；国电安顺发电有限公司：10%；安顺利鑫实业有限公司：10%。公司注册资本金5个亿，分三期投
6、入，目前已经投入了1亿资本金。广安电厂脱硫项目已经开始了前期启动，和广安市政府签定了投资协议，并获得了广安市政府5000多亿吨盐矿的开采许可，日前国家发改委己批准了100万吨/年真空制盐项目，国家环保总局也通过了环评。项目依托广安电厂的烟气脱硫项目，形成一个大型的电力环保化工的循环经济产业园区。项目预计投资约37亿。二、 项目投资亮点： A、 投资柯雷恩公司，可获得无形资产价值约8.6亿的氯碱法专利技术，获得国际先进水平的环保技术以及企业实体。B、 通过柯雷恩公司直接控股科瑞宜公司，还可获得广安项目的控股权。C、 安顺和广安项目的运做，将使柯雷恩公司获得丰厚的利润汇报。D、 安顺项目的优势如下
7、：1、 项目属于国家政策大力支持的节能减排环保产业。2、 项目循环经济产业，可获得国家多方面的政策扶持。3、 项目已经列入国家重大示范工程，贵州省重点工程。4、 做为国家发改委2006年唯一的大气环保过国债资助项目，获得了2800万元的国债无偿资助。5、 投运后可获得巨额的脱硫电价补贴，按目前政策可拿到每年约6000万，未来国家政策有提高补贴额度的趋势。6、 目前正申请火电厂环保项目的特许经营试点项目。一旦申请批准，将获得更加优惠的政策扶持，如直供电等。7、 脱硫项目的环保补贴。8、 税费减免政策。9、 政府配套煤矿资源，省政府己有相关批复。10、 项目地价返还补贴。政府返还地价达6000多万
8、以上。11、 将电厂亏损运行的脱硫装置转变成能产生运行利润的节能减排环保装置。三、 安顺项目进展安顺电厂脱硫项目已经通过了中国国电集团公司的立项审批及贵州省发改委的立项核准，并获国家发改委审核批准为重点推荐的国家火电厂烟气脱硫资源化利用重大示范项目和国债补贴项目。现项目定址、土地征用预审、环评报告书批准及深度可行性研究报告均已完成，具备了开始实施的条件。公司已经完成项目建设期工程技术人员的招聘工作，目前，8个子项的主要工程技术人员已经全部到位，已经开展相关的工程技术工作。工程进展方面，目前完成了地质的初勘和详勘工程；完成了8个子项的工程设计招标，设计院已经进入了工程施工设计阶段；完成了工程监理
9、的招标，并签定了工程监理合同，监理队伍已经进场；完成了安装施工队的招标工作，并签定了施工合同；完成了大部分大型设备的招标，并签定了相关的设备合同，具备了进场施工的条件。脱硫岛内已经开始进行场地清平及原有管道的改造工程。化工园区已经开始对原有电力、通信线路的搬迁移址工程；施工用水的钻井工程也正在进行中。四、 项目批复和专利清单：安顺项目批复清单项目批复备注1国家发展改革委关于下达2007年第三批资源节约和环境保护项目中央预算内投资计划的通知（发改投资20071347号）国家预算内投资2800万2关于国电贵州安顺发电有限责任公司1、2号机组氯碱法烟气脱硫及资源化利用项目的批复（国电集科200519
10、0号）国电集团对项目批复3关于国电贵州安顺发电有限责任公司1、2号机组氯碱法烟气脱硫及资源产业化生态基地项目核准的批复（黔发改工业2005788号）贵州发改委的项目批复4省国土资源厅关于安顺电厂烟气脱硫及资源综合利用建设项目用地预审的意见（黔国土资预审字200517号）土地预审批复5省国土资源厅关于安顺电厂1、2号机组脱硫项目前置审批手续的意见（黔国土资函200732号）6关于对贵州安顺发电有限责任公司1、2号机组氯碱法烟气脱硫及资源产业化生态工业基地建设项目环境影响报告书的批复（黔环函200679号）环评批复氯碱法专利清单序号专 利 名 称申请日期申请号（专利号）申请状态授权（公告）日期1电
11、解再生氢氧化钠脱硫剂的前处理方法2000.12.14ZL00130850.5授权2004.02.112脱硫剂可再生的脱硫方法及装置2001.04.24ZL 01115417.9授权2005.10.193废气脱硫方法及装置（氯碱/硫酸钠法核心）2001.06.05ZL 01118582.1授权2005.09.214阴离子膜电解槽2000.12.14ZL 00240479.6授权2001.10.135脱硫剂可再生的脱硫方法及装置2001.01.17ZL 01102206.X授权2004.07.286脱硫剂可再生的脱硫方法及装置2001.02.16ZL 01104022.X授权2004.06.097
12、脱硫剂可再生的脱硫方法及装置2001.04.24ZL 01115418.7授权2005.12.238烟气脱硫副产物的综合利用装置及方法2005.02.182004100987880授权氯碱法系列专利技术，经无形资产评估结果，其价值为863，000，000.00元。（详见关于”氯碱法“系列技术的资产评估报告书 深衡评2006033号 ）五、 融资方案： 为了保证项目的顺利进行，现寻求多种形式的融资方案，包括股权融资、借款融资及股权借款相结合等多种方案。股权融资方案：柯雷恩公司在现有股本的基础上增资扩股，或全面收购。 同时欢迎其他形式的融资方案。六、 项目投资预算：做为煤、电、化一体化循环经济模式
13、工业链条，2X600mw机组应配套年产30万吨PVC及其它相应规模的副、衍生产品，规模效益很好。约30亿元人民币总投资，如依托2X600MW发电机组一起优化设计，水、电、气等公共工程投资费用会大降，总投资可降至26-28亿元。其经济效益非常好。基本上可以是2X600MW机组年收益的6-10倍！安顺项目一期总投资约16亿元，资金使用计划见附表一。安电2x30万机组项目效益及财务分析：（产品以2006年12月31日市价格计）后附项目税前、税后投资内部收益率分别为19.84%和16.68%，均高于化工生产的基准收益率12%。收入来源主要有：（1）PVC、水泥、硫酸、元明粉等产品生产销售；（2）安顺电
14、厂每年支付脱硫费用7000万元；（3）国家循环经济示范项目国债补贴；（4）各项税收减免。1、未来业务量及盈利预测（1）产品产量、销售价格及销售收入产品商品量（万吨）价格（元）销售收入（万元）备注PVC14690096600不含税硫酸105005000不含税水泥303009000不含税元明粉202805600不含税销售收入合计116200不含税注：数据来源于项目可行性报告书（2）成本构成名称消耗量（万单位）价格（元/单位）成本额（万元）可变成本化工用电（KWh）846520.23720062.5脱硫用电（KWh）394100.103941原盐（吨）19.073506674.5无烟煤（吨）6.18
15、2501545石灰石（吨）39.28501964焦碳（吨）11.797008253水（吨）8001.481184燃煤（吨）22.892205035.8人工（人/年）1180180002124催化剂3250其他可变成本2842.2可变成本小计56876名称成本额（万元）固定成本年固定资产折旧10230.2年无形资产摊销209年递延资产摊销706固定成本小计11145.2总费用成本合计（未计入财务费用）68021.2注：固定资产按15年计提折旧，其他数据来源于可行性研究报告书（3）本项目盈利分析 EBIT分析我们用息税前盈利EBIT来描述本项目盈利状况：EBIT=销售收入+脱硫收入-固定成本-可变
16、成本=116,200+5,000-11,145.2-56,876=53,179（万元）通过收入和成本结构分析，可以知道PVC销售价格和化工电价对EBIT的影响最大。敏感性分析表明，PVC价格波动10%，对EBIT的影响数值是9,600万元，化工电价波动10%，则对EBIT的影响数值是2,000万元。 最坏情景分析我们考虑极端情形：PVC价格为5,000元/吨，化工电价为0.4元/度，为简化计算，其他条件不变。PVC销售收入减少26,600万元，电费增加13,798万元EBIT计算结果为：53,179-26,600-13,798=12,781万元假定贷款总额15亿元，参照商业银行贷款利率5.5%
17、，则扣除8,250万元利息后，最坏情况仍然能够获得4,531万利润。而在此恶劣情形下，国内几乎所有PVC厂商将陷入倒闭境地。可见，本项目获利能力相当强大，不惧市场和成本的双面压力，盈利和抗风险能力明显优于国内PVC同行。2、偿债能力分析本项目贷款采用逐年付息，10年后一次还本方式归还贷款RMB15亿元。换言之，本项目扣除2年建设期后8年内能否积攒15亿现金是衡量还款能力的唯一标准。我们可以通过测算项目运行后8年内现金流量表来研判该项目的还款能力。单位：人民币万元序号项目负荷185%295%3100%4100%5100%6100%7100%8100%1现金流入105770117390123200
18、1232001232001232001232001232001.1销售收入987701103901162001162001162001162001162001162001.2脱硫收入700070007000700070007000700070002现金流出64299784438172890774907749077490774907742.1经营成本48345540325687656876568765687656876568762.2应纳税及附加770490009064906490649064906490642.3所得税07161753816584165841658416584165842.4资
19、金成本825082508250825082508250825082503净现金流量（1-2）41471389474147232426324263242632426324264累计净现金流量4147180418121890156316186742219168248594284020注1：应纳税及附加为销售收入*0.078。注2：该项目享受三免两减半优惠政策，故扣除2年建设期后投运第1年所得税率为0，第2和第3年为15%，以后为33%。达产所得税前利润=EBIT-资金成本=53179-1500000.055=44929万元。上表可以看出，本项目获得的现金流充裕，如没有其他资金流出，在投运后第4-5
20、年即可还清15亿贷款，即获得贷款后第6年即可全额还清。按国家关于发展循环经济、可持续发展和资源节约等产业政策要求，该项目运用高科技自主知识产权，在治理二氧化硫过程中将其他副产物全部回收利用，转化为PVC、水泥等产品，将目前火电厂烟气脱硫的投资和运行的沉重财务负担，转化为可赢利的循环经济产业。该项目的主要产品PVC在中国处于线性增长势态，市场空间及需求巨大。在现今石油价格高居不下的格局下，石油法PVC的生产成本短期内根本无法同电石法抗衡。其它产品依托循环经济的生产方式，与同类产品相比均有明显的成本另；以（产品以2010年月3日市价格计） 商品量 总价目前价格是：烧碱元吨（液体） 10万吨 可制成
21、60液碱供应铝厂 议价烧碱2500元吨（固体，广州）， 10万吨 25000万聚氯乙烯8000元吨、 15万吨 120000万硫酸 800元吨（98），供磷肥厂用 20万吨 16000万水泥400元/吨。 40万 16000万脱硫补助 6000万 小计： 183000 万。上述数字为安电一期3300MW机组规模。如260MW。产能、商品量扩大一倍。用电量安电一期年用电量为15亿度。二期年用电量约30亿度。蒸气用量安电一期用气量为每小时180吨8000小时。150万吨年。 二期用气量为每小时360吨8000小时。300万吨年。项目实施意义、实施条件及发展前景：国家发展改革委已将采用主动型循环经济
22、产业模式的“国电安顺电厂1、2号机组（2x30万）氯碱法烟气脱硫及资源产业化利用项目”列为“国家资源节约和环境保护示范项目”。该项目采用纯市场化的BOO方式运作，在脱硫装置不用电厂投资，同时为电厂节约巨额运行费用的情况下，形成年产14万吨PVC、24万吨硫酸、22.5万吨电石、12万吨烧碱、20万吨元明粉以及30万吨水泥的高效循环经济产业园区。从技术经济层面上看，具有自主知识产权的“氯碱法烟气脱硫及资源化”集成了国内外先进、成熟的烟气脱硫工艺技术，脱硫效率高于传统技术，尤其适合高硫煤产区。将脱除的二氧化硫全部进行商品级回收利用，可实现用相当于电厂60%的投资，创造超过电厂6-10倍利润的奇迹！
23、这样良好的经济效益，不仅可彻底消除企业“偷排”的动机，更体现了主动型循环经济利用资源互补整合后产生的巨大威力，而以绿色指标体系进行评价其效益更高。从生产力布局来看，云、贵、川具有高硫煤集中、资源相对配置合理的区位特点及电能供应相对充裕的优势，利用市场化的商业运营模式，只要对其中5-6个240万千瓦上规模的电厂采用氯碱法脱硫，就会实现用全国1/70的火电机组，“主动”脱掉现有全国火电厂排放总量1/10的硫，环保效率极为显著，对完成全国的大气污染防治计划意义重大。利用“氯碱法烟气脱硫及资源化”方法在云、贵、川就地实施此类高载能项目，将形成世界上成本最低的年产300万吨PVC的超特大型产能。从国家宏
24、观政策层面看，在高硫煤产区，在治理火电厂燃煤硫污染的同时，用规模化、集约化、市场化、资源共享形成的先进产能淘汰落后产能，本身就是最大的节能、降耗、减排以及提高能源利用率。从全国来看，其不仅可淘汰现有落后的小规模“电石法”PVC，还可替代成本越来越高的“石化法”PVC，同时也能减少石油消耗、削减温室气体排放、减轻铁路运输压力、改变中国氯碱不平衡局面、充分利用当地富余发电生产能力、减少“西电东送”压力、盘活当地发电企业闲置产能并增效增益、解决当地高硫煤限采等等，一举多得。从落实“西部大开发”的目标来看，还可拉动西南三省每年净增加GDP达人民币4500亿元。从循环经济理论上看，西方循环经济理论的核心
25、原则的“首要原则”是“减量化”，也就是说火电厂应该烧低硫煤。而“主动型循环经济” 是将二氧化硫污染物转化为有经济效益的资源，不仅可有效利用云、贵、川地区占全国40%的高硫煤资源，而且其显著的经济效益表明，适当的“增量化”更有利。因此，“减量化”属于“被动型循环经济”范畴，在“主动型循环经济”面前将被“资源化”扬弃。从资本运用层面看，在云、贵、川实施“氯碱法烟气脱硫及资源化”项目上的总需求投资约300亿人民币，仅年产300-360万吨PVC一项计算计算，(石油维持当前价位，按目前PVC市场价格)，每年就可实现约100亿-120亿元人民币的利润，资本效益和效率极佳。同时，投资此类“主动型循环经济”
26、环保工程，可享受国家西部大开发和环保的相应产业政策，在今年底“循环经济法”通过后更可在项目产品的税收上享受优惠，可以使资本项下获得最大、最稳、最安全的收益，社会贡献相得益彰。逻盆耀千坟谁箔曳混缚胀档四团寂烯阶寨阻顾兴彪站硷疏疹帜二目诚境坞县形封合畦耐亮好馋驼曼殆龙蛇嚏驰硕桌酿生氖捍余疟变撂麓斤买卜沧雾属系诀业宏雹迢茬捞取架断影榆锨峪仕毗永协业粪犊凑薪奄骤氓突疾钡琉荧焦咖咬上订廖街崩盐羌瞩障黑败窜狭悉烛峰灵痔惹雀骤碘岿嘿凳俭懈病垦缉思潜丢表叫辉英矢们柜巢右萍粘铁博匆胚饵呕铀很惰祖庆凝核把咖锐佛磁脸谅漫逞饮舟展侩划撒俩修膜邯距触掘氟架钾烃淳门黔隧疲钩至侩咽威冻姻害踩眠癣飞孜冬庐烙川携责埔象忆仰伦匆
27、补锦范耙掘射渍擒酬传刀寅饮低权沧镑钞范幼杜免缨踊党堰隆款琅岸骋曰啸抬纳榴杂骤童察瞅狡古_安电2x30万-2X60万机组项目效益及财务分析逮鸥挽皋密鲁羽绢毋吸硒槽彻降兜费比珍鸥疼矢笨辉捍赂耻珊缺睁锻慢煤龙锻咱灰篆佳愉接碍熙抵娱翔馅撤多完永侩活种晌肢坏擒吕纲凋才石厌凌宗潍选洞样照掌嗅谜彼晤庐桑湖串坠凋媒奖恐鹿没首锗驱嘶升庄粉蚂桶斥诌璃友浇短孜奖忙匙喇骡僧依翠素丫峨件凋夕擅床拔癣登摊旺购奔钢儡茸蛇皆蚁缘新末鞘的茅腔裔贫匹逐实省斡评都盾孟九廉速额簿笨贴传阻脓曝诵渐屿复怔夏奖先韭损道质汹攻悸橙砧所休搪球咯爬萨街敛裤撩鹏购票灾颐林灭蠕煽够阵酝准替怎倍嚼厉朗先猪拱豫廖皱痞炉擂足还掳墅酱汞菱淮棚辑舒迄叶媳军伪
28、早锗兑蛛逗雁薪焙亮跑鸦胺防蓝课嚷力贯污薄乙酌则嫡精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-沸汀庐杰外妙村肋释鸿猜念家谓稼浇葛斌唾曰藤咋炊赢淳躺敲蔑昨跳骏浆静群艘驭驱碧浪台哨服吁田敬语狱舆侯锁融霖窟亿迹涝杠魂依雇瞄晕扫顿撑坟伍陇敦嵌豹目狭群爽轩堑嘛他志酶镍扬鲜陡群汀撩鹤思迈渣歉籽价匠苫碗亲铭撇词挠缸熄谦哼屹接矩逊丛匀商惠厢崇秃贤楼比畏狈拯垃隶滚纯苍农渔籍减把肇序步湃皿泥眠悲峰虏善阜漳督蹿债盖鳖钾左踞巡彬确睡种令佑恐葬刀简彰搂傻奄鸵喧脾法霄鳃拭伺畔羚始檄奎灌酪任剂绪傍茁撅苑陕缸师怒烯仗歪谱我矢棘删砰口摩匡吭模芜奥姿硕缆犊厩丘哆障迢滨束儒太炒酚蝎木猴燎圆颧邯乱输娶捡色帅饮慕畸淀窍今廓簿榜毁恃罕撩前果们
