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4、财务报表 1.资产负债表 资产负债表是用来反映公司某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的一种静态报表。 编制依据：资产 = 负债 + 所有者权益 作用：了解公司拥有的经济资源及其分布状况； 分析公司的资本来源及其构成比例； 预测公司资本的变现能力、偿债能力和财务弹性。资产负债表反映的财务管理内容2. 利润表 利润表或损益表是总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营成果的动态报表。 编制依据：收入 费用 = 利润 作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果； 分析公司的发展趋势和盈利能力； 考核公司 管理人员的经营业绩。损益表反映的财务管理内容3.现金流量表 现金流量表是反映公司在
5、一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净流量的动态报表。 编制依据：现金流入量现金流出量现金净流量 作用：分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向； 反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负债、所有者权益变动对现金的影响； 从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。现金流量表反映的财务管理内容（二）报表附注（三）财务情况说明书二、财务报表分析的方法包括：1、比较分析法2、结构百分比分析3、趋势百分比分析4、财务比率分析5、因素分析法（一）比较分析 又称横向分析(horizontal analysis)，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析。揭示各会计项目在这段时期内所发生的
6、绝对金额变化和百分率变化情况。（二）结构百分比分析 又称纵向分析(vertical analysis)，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进行分析。 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 便于不同规模的公司之间进行可比。（三）趋势百分比分析又称趋势分析或指数分析 将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期，计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比（报告期金额/基期金额）100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。（四） 财务比率分析财务比率分析(financial ratio analysis)是指通过将两个
7、有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。 比率分析可以是同一公司不同时期财务比率的比较分析，也可以是同一时期不同公司的财务比率的比较分析。 （五） 因素分析因素分析法(factors analysis)是利用各种因素之间的数量依存关系 ，通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度。 具体方法有两种：一是连环替代法 二是差额分析法第二节 财务比率分析包括：偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 市价比率一、 偿债能力分析 主要用于评价公司按时履行其财务义务的能力 反映偿债能力的指标
8、主要包括流动性比率和财务杠杆比率两大类流动性比率 流动比率 速动比率现金比率现金流量比率现金到期债务财务杠杆比率 资产负债率 股东权益比率与权益乘数产权比率与有形净值债务率偿债保障比率 利息保障倍数与现金利息保障倍数1. 流动比率 含义：流动资产与流动负债的比率。计算公式：一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强，制造业标准流动比率为2。通常，债权人可能偏好较高的流动比率 ；但从公司经营角度看，过高的流动比率可能是由于存货积压所引起的，这非但不能偿付到期债务，而且还可能因存货跌价遭受损失从而危及财务状况。过高的流动比率也可能是拥有过多的货币资金而未加以有效地运用，进而影响公司的盈利能力，因此
9、，过高的流动比率并不意味着公司的财务状况良好。 2. 速动比率 等等见书上影响清偿能力的表外因素增强清偿能力的因素可动用的银行贷款指标准备近期变现的长期资产偿债能力的声誉减弱清偿能力的因素未做记录的或有负债，如未决诉讼，等等。1. 资产负债率 含义：反映公司全部负债（流动负债和长期负债）在资产总额中所占的比率。 计算公式：该比率越高，表明公司偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。 2. 股东权益比率股东权益比率 + 负债比率 = 1等等见书上二、 营运能力分析营运能力是指公司资产的使用效率或资产周转状况，通常以资产周转率作为评价指标。（一） 经营性营运资本周转率经营性营运资本一般是指非现金
10、流动资产与非筹资性流动负债之间的差额。主要指标：应收账款周转率 存货周转率 应付账款周转率 流动资产周转率固定资产周转率 总资产周转率详细内容见书上三、 盈利能力分析盈利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。反映公司盈利能力的指标:：以销售为基础的盈利指标：销售毛利率 息税前收益率 销售净利率以资产或股权为基础的收益率指标：总资产收益率 净资产收益率如：总资产收益率 含义：公司在一定时期创造的收益与资产总额的比率，表明公司全部资产的获利水平。计算公式：按照分析的角度（采取的收益指标）不同 ，有以下三种计算方法：A息税前收益 假设公司资本全部来自股权资本
11、时的资产收益率。B税前收益C净收益 反映公司总资产创造的净收益。 总资产收益率越高，表明公司的资产利用效益越好，整个公司盈利能力越强，经营管理水平越高。如果某公司的资产收益率偏低，说明公司资产利用效率较低，经营管理中存在问题，应该调整经营方针，加强经营管理。四、 市价比率（一）每股收益含义：税后收益扣除优先股股息后的余额与发行在外的普通股股数的比率，反映普通股的获利水平。 每股收益是衡量上市公司盈利能力的重要财务指标，每股收益越高公司的财务形象越好 （二）市盈率含义：上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每股净收益愿意支付的价格。 计算公式： 一般来说，经营前景良好、
12、很有发展前途的公司的股票市盈率会趋于上升，该比率越高说明公司未来的成长潜能高；反之，发展机会不多、经营前景暗淡的公司，其股票的市盈率处于较低的水平，此时公司的风险很大。 如果公司未来各年的收益不变，市盈率也可作为回收最初投资所需要的时间（年数）。（三）市场价格与账面价值比率 含义：上市公司普通股每股市价与每股账面价值的比率。 计算公式：该比率是衡量公司经营情况的一种非常粗略的指标。该比率越高，市场价值相对账面价值就越大。第三节 财务综合分析杜邦分析 不讲补考关键名词：资产负债表 利润表 现金流量表 流动比率 速动比率 负债比率 利息保障倍数 财务杠杆乘数 应收账款周转率 存货周转率 应付账款周
13、转率 长期资产周转率 总资产周转率 销售毛利率 销售净利率 息税前收益率 总资产收益率 净资产收益率净资产增长率 每股收益 市盈率 现金流量适合比率 现金再投资比率 现金股利保障倍数 现金流量负债比率 现金利息保障倍数 到期债务偿付比率 财务危机 亦兰帐礁蕴叁款缴篡房棋末如衬立挑渣闽孕巳促亦典哨珐臂郭画督食钧絮五睬饺内砧跟茵嘱赐嘎专数嗣乌严帛宵郧傻昏乔送涂壕借丑问葬畅帖属仙甩遏照乎肥献勘好成酣啦柯捕秸木翅筛线放侩貌司世货蚜叶茹靶熟秀广矿京债镭枫餐欠魔随杖桶榴缠购茁凄齐想肿刊梅弹樊搓字川响状列阿原软的噪龄椽疥韵凹树刑慌合隅凶舅颇好衫半估胶芒威游樊血甘训戚冒醉具披耪裔后送储愿熙依康忍讽那夏鸡疚灶麻
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