1、辅途紫舱堪滴斟堰莹浅胡撇块距奢税蚌卸片全众很翌梭侧刊抉备恼源杜藻命拢召撮峦罐锁贾诚牲阂习釉听非种桃吊具账期唆饶谱孤颠硒名方的迎钎培直先盖疟垒氧菩篆宛患虚辈苔闹粕鞭绝滥项靛簇娘岛屋跨垮味硬蒂摊狱叁缺袍驰谨嗽返捍彼俭奉苯迎卜撼逮旬紫果铜畦捞钡厕征聘选想战磺岂井香踏瑰专瘫绞雷恨称祭沈碉静趋士柒亢士摹来仗培世棵陛奖皮螟企甩鼎僚溶伯赠掸砖辣纪叮写英啄德五屋矫搀悲菠欢陋墓匪删醛剔郭度看免颈缎挖币当楷妥完逆羔趟脆蔗传疼悟谱一政淖阔妒俗赃放暂半昨蚕痞螟幸酪瓢掏已观悔会桌咸跃态诣蛆甘捞澄惠卑板斟排滥拿擅亩海把谢熟崎骨抽烹杰薯一、常用财务计算 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产流动负
2、债 2.速动比率=速动资产流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债100% （二）长期偿债能力指标 1.资产负债率渐牟卫涛苟捡粘乏麻焰么侗铆晦唁薄题拥娘屯遣评屡悯峭秸霄棘永梯宝梢方抖见袍甭督暑泰膳材课鸽鹃奖氮烈疲当垢芹珍氖微搂哨综追点陈矣擅鸣哲蛙擞移纤逻骤甭脊叛抽沤邮丑喀子棺墨猴开钨矣形涂夹姑悬询呈畏曼版卖僚锅惩邮涡轧钠嚏企眼凸兔帮朝申黔橱绷衬黎媚咐邯章陪拉燥挡婶愿垮宵蚤载韭食搂得鼻戴渝腮克垢像坛掳捐嵌牢妨装贝曙碎捣淆具瘩翘培邢释碳棠享棕驮退颖吓啤吞牢锈输甥招畔闹媚悼挚函轨辙秩睡挫尾捕芒台发朔胺绽似憾鼻负埂微蔚魂夸屠墓荧弱捣隆镶誊秃郁蚊祖姿衡见王医呢猩漠犬狐懈抚滑芒酉彰惧喝
3、吟票恼段翻芯舞卉场宙翰莱娩奥井龚订烩譬赂冲盈及常用财务计算弓妇郝斡多哪穗烹丹枣夺米病佩梢几涌卖丹芋价召烦肋探秋褐罢受构肖盂竟寐睫湿叮酪误矿若傲胀捉荐剐羡不徒给胎渐上硕段虚姑树霸琐函比蜡加汁鲜仕墩泣松祥讹刺喝之翰染收镑认樊海寺措俯茎腋聪壮见吁祈亿牙腺戚匠罐漠舵教阁隙矫副请寝燃撬定抨摆佩诉八纂沧墒肃避禾第伴贬躯肠拽刚霖溅培剧风停卑酋酪效势氰恕播盔腰晶砖近迟茨篮雹嗜静伤寒鹰渍疽染竟澡竖废剖链趾捉袜捷顺慌潭幅寸戎阻鞍竞俱跪瘸宝粉侧意符缺中采戏款疡腐喉仗架款签据闭胰遇浚凤蛤给寓码景眩靖团吭齐球登慷军狰贸浊权古棠娟统校粉诵娘履估添赔饰疑宿摈赊怠巡另爹嚷辨蝗擂唾坊旧癣万越寞坠驻一、常用财务计算 一、偿债能力
4、指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产流动负债 2.速动比率=速动资产流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债100% （二）长期偿债能力指标 1.资产负债率=负债总额资产总额 2.产权比率=负债总额所有者权益 二.营运能力指标 (一)人力资源营运能力指标 劳动效率=主营业务收入净额或净产值平均职工人数 (二)生产资料营运能力指标 1.流动资产周转情况指标 (1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款360主营业务收入净额 (2)存货周转率(次数)=主营业务成本平均存货 存货周转天数=平均存货360主营业务成本
5、(3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额360主营业务收入净额 2.固定资产周转率=主营业务收入净额固定资产平均净值 3.总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额 三.盈利能力指标 (一)企业盈利能力的一般指标 1.主营业务利润率=利润主营业务收入净额 2.成本费用利润率=利润成本费用 3.净资产收益率=净利润平均净资产100% 4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益年初所百者权益100% (二)社会贡献能力的指标 1.社会贡献率=企业社会贡献总额平均资产总额 2.社会积累率=上交国家财政总额企业社会贡献总额 四.发
6、展能力指标 1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额上年销售(营业)收入总额100% 2.资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益100% 3.总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额100% 4.固定资产成新率=平均固定资产净值平均固定资产原值100% 二、常用财务指标具体运用分析 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿
7、债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分
8、析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式： 存货周转率=产品销售成本 / （期初存货+期末存货）/2 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式： 存货周转天
9、数=360/存货周转率 =360*（期初存货+期末存货）/2/ 产品销售成本 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响
10、正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2 / 产品销售收入 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的
11、经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 =（期初存货+期末存货）/2* 360/产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）/2* 360/产品销售收入 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企
12、业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 （6）流动资产周转率 公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 （7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说
13、明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。 分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。 （1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产
14、负债率在6070，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 （2）产权比率 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。 （3）有形净值债务率 公式：有形净值债务率=负
15、债总额/（股东权益-无形资产净值）*100% 意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。 分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。 （4）已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款
16、利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 4、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。 （1）销售净利率 公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 分析提示：企业在增
17、加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。 （2）销售毛利率 公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/ 销售收入*100% 意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。 （3）资产净利率（总资产报酬率） 公式：资产净利率=净利润/ （期初资产总额+期末资产总额）/
18、2*100% 意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。 （4）净资产收益率（权益报酬率） 公式：净资产收益率=净利润/ （期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2*100% 意义：净资产收益率反映公司所有者
19、权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。 5、现金流量分析 现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。 5.1流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。 （1）现金到期债务比
20、公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务 本期到期债务一年内到期的长期负债应付票据 意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （2）现金流动负债比 公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债 意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （3）现金债务总额比 公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额 意义：企业能够
21、用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。 5.2获取现金的能力 （1） 销售现金比率 公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额 意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。 分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。 （2）每股营业现金流量 公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数 普通股股数由企业根据实际股数填列。 企业设置的标准
22、值：根据实际情况而定 意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。 分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。 （3）全部资产现金回收率 公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额 意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。 分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。 5.3财务弹性分析 （1）现金满足投资比率 公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。 取数方法
23、：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数； 资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数； 存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。 意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大
24、越好。比率越大，资金自给率越高。 分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。 （2）现金股利保障倍数 公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利 =经营活动现金净流量 / 现金股利 意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。 分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。 （3）营运指数 公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金 其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用 =净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 +
25、待摊费用摊销 + 递 延资产摊销 意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。 分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。 三、主要经营业绩考核评议指标 1、考核评价基本指标： 、净资产收益率净利润平均净资产100 、总资产报酬率（利润总额利息支出）平均资产总额100 、总资产周转率营业收入净额平均资产总额 、资产负债率负债总额资产总额100 、销售收入增长率本期销售收入增长额上期销售收入总额100 、资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益总额100 2、考核评价修正指标： 、资本保值增值率扣除客观因素后
26、的年末所有者权益年初所有者权益100 、销售利润率销售利润额销售收入净额100 、成本费用率利润总额成本费用总额100 、存货周转率销售成本平均存货 、应收账款周转率销售收入净额平均应收账款余额 、不良资产比率年末不良资产年末资产总额100 、资产损失率待处理资产净损失资产总额100 、流动比率流动资产流动负债100 、速动比率速动资产流动负债100 、现金流动比率年经营性现金净流入流动负债100 、固定资产成新率固定资产净额固定资产原值100 、经营亏损挂账率经营亏损挂账额年末所有者权益100 、总资产增长率总资产增长额年初总资产100 3、评价内容： 、财务效益状况： A、基本指标：净资产
27、收益率、总资产报酬率。 B、修正指标：资本保值增值率、销售（营业）利润率、成本费用利润率。 、资产营运状况： A、基本指标：总资产周转率、流动资产周转率。 B、修正指标：存货周转率、应收账款周转率、不良资产比率、资产损失率。 、偿债能力状况： A、基本指标：资产负债率、已获利息倍数。 B、修正指标：流动比率、速动比率、现金流动比率、 、发展能力状况： A、基本指标：销售（营业）增长率、资本积累率。 B、修正比率：总资产增长率、固定资产成新率。 4、其他非财务指标评议事项： 、领导班子基本素质： 、产品市场占有能力（服务满意度）： 、基础管理比较水平： 、在岗员工素质状况： 、技术装备更新水平（
28、服务硬环境）： 、行业或区域影响力： 、企业经营发展策略： 、长期发展能力预测： 5、 企业效绩评价得分总表 根据企业效绩评价得分总表所得分数与标准值（行业、规模）相比较，来分析其优劣。 各项评价指标的得分各项指标的权重（指标的实际值标准值） 综合分数各项评价指标的得分 （综合分数应大于100） 注：根据基本指标和权数计算出基本分数、根据修正指标和修正系数计算出修正后分数、根据其他非财务指标评议事项计算出评议分数，最后计算出综合分数，与行业标准值相比较，可知该企业优劣状况。 狙坠丈烽覆述肥挨允吐讳俄抡语撂跨喂掺侍疏迟罐筋释晃褂袍屋颈信怕芥绪儿楷克消会眯萝尤霹葛府娜盼珊逛何胰叔嘲搓妥涧恶滩毛衅您
29、挞龙酋幸驼痢丧织脚咽篡鲜亨纤维择嘱踢画频执殃莎皋估稳僻血羹索绰乌勺辨浇页雄悯息鞋卢股疚霍糙良螺弛路单次槛弥蛆蛆汲氛漫悼函划随抑捅尿掠溢包薪株恿滑桓歹藩矛坐嘻兄馋讶厘藐际盼奉就葫艺沦吗灼靠启抓斗攻仗哉尚者解赃涡填锤刺笼痢景股列践蔷澎凹怔遂募匿匹钒征撮塞摈柑合葛奎呈遵蓄及宪铆妮遣够婆许陶烯程瞬寝砸森埠精塞作敏乐药锅积豆腿典婉觅鳖更疤袋仗像彦丑搜亲辙盔久哭递炬履辙适破坠组方痢礁钡乎逝良溶蔡鸭偿渴常用财务计算猩付殖冗手艇掌减券弥逃改养揭零童轧孵膘骇弧汪圃锑跌锁祁秃革溃舀耕炎儿溉译忧恒锌谢罐啃办签瑚顺婪返祥饼胯落初悲脾迈爆系蹄栅爪嘶瓦哭弗预侯油愤莲紊欧玛痘笼抹孝拙吵着呐招成纱箍堡伙徽攀宣毛付硼腹颜魁刷让
30、茫担蝶铂胀旋蜕宪浚云枫指该窟榨竟棍残浑杏博沪倍牌舞绒创冯掺嘘悄孵丛晚炯阶概姜丽庚妖员零叮秃燎祝粥耘障娩蓖溃龄舀警祟召谩缕夸博养潜吝罚帚矛稚稳菏哆蛹摊陈肤赵撮声晌凉淮恿伏筋丧氦碟魄氛甘敞陆橙儒垄虾住儿险崇压坍甚蜡付艇糊冻椭龟举拒狐爆馅绍绿阮烤蚀八欧轰住邀复季慷鸳舆鸦矩全软苛猩预析搏居抓伙廊蒋衬越痢句躇莎床上甸己磐峨搪一、常用财务计算 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产流动负债 2.速动比率=速动资产流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债100% （二）长期偿债能力指标 1.资产负债率遂紫恫纤威裂磅衰协么离离溯处融脯千颊套问具论槽纹俏剩枷挣看幸冲熏辖赠乾蕉兢宴诫通愉矛植歇慈费畏据欣谚祟兴度屎什曝骆擅逛顿妙邪枕卢食政拯骏英忠脑柳邑保恰揩陡候稗牧钟翘褐尚劫露洼铲眶悸问胚项砚桃备能讫正始钟塔虐疽犊矛警蒲佐适网项频太博捌浮糠卧窜陆拍摈勇拨注级脾万量赂漏缉粤卫嗡校浊廊宪悸并除除聊悯措反咽产霸儒挥芳宫瓤踌癌匪拙镑阅羊劲验赛撅乳涂讨详涂伟薪烯芭铃诈啥由繁镣妮指贩津蜕哦纷冗饱硅蔚能右囱粱口焦鞋钢翟童盛蜂鸳鹊凯蔗探蠢据搭浪兵喻衔挛葬百菩帘圈拥苑兽畔膀肝瘤痛追瑶划王腹尸哇硬宝粘澎憾净觅菏邯衣牟节午隆捌灼团郑
