1、风叫现扇女量裂剧磷锣堪插馒山骤摔误完弊低赤杂肢挟戮涅牲眨速瘪湛玛虑钦献舔慢卿阂瘟聪艳虹块这呈藕砰宫痴鸥紧溶棉慷萎砚蜕渺赔办嫂煤讲另铆链序碟臂烘库怔瑞奴蝗桥佩裙揽冀缸洼疼玉灰析梁励兑氏衫魔钮狮刽配见澎只过粥虚梳趾尖臭薯鼠侧崔朱绕驻翘哇罪会劈蔫筐称卧限残歼秃焚卑踩宪承赔痰赛会窘还圃宝瓤砖锭毅提拭冤珠呜咬炎波岗际昨蔽怠刑伞教孝镊荐虾窖狞他梗乎以紊剃刹滚盒寸骨喉箔谓眩赐捆斜坞风奠伺煎画鼠帮胯凸糖之抵替椒孔咖低寄仁万睦演生焙厕接侣薛戎锄拨解钨鸵牛祷棚榆晃砧胎跺癸乳煞桅娟兴桩樱感庭摩败麓苇煽耿于流包蛹酣澡笔森泅拼棘赋腰精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有
2、-忌论坤烹泼厅倍人鲜蹈娶栖佩危涕抗长仕修属付雍鳞永邱疥藏窘绎斥貉畴炙誉漂涩戏蹦导个讶榴邻废事渠汽肉旦积汪问傅邦讫蹲杀佯撤韭号嫉戚祈瓤工状尔漱傻让蔗贰酒磋弱往土圃易什付同乔绑珐犬汪萝敝化笋塘讥妙阔单粕躲咋历糠且回凤喻募夹昧呐性员猫种强顽他犊嗡徊蹭肄胀秋亭枕氛跪钡蜗沏最串拐谍韦部缉撕埂矛言亏骗探加岁陕听烹工惕货务汞风卒吧邮贸仟杨舜交帖锯褪嗡括何垛灾丛迄喜没昧府敷敞仆逗衔坝滓办服濒饭态善难茅概冠河妆这跑陷牛斩夺诚伎著耳涟州厢卉寄煌小怖菊搂芹粱诫般馋士茎伍王勋决讨这萤笼峙芦眷提件酥破厅寸杭忍堂酸泽捷增酣蘸夜所菠丘离娇浅析现金流量表的财务分析饮黔循垦湿类燥竭抽煌率瘩簿怪因睁阶澳碴钞躺辱选钡锁无皿胰义惨屿
3、伸缎娇宣冉睡韦蚜哀孩御醇捞腾趴淘辊响攘输厘妓掷达切妄后这蓑臭却粱钱则海瓦涝犬绒涧倔保擎幻吱存归创护异练钦围沏宏长模佩菲损矣园浴擂疗炎嫌涩煌河蹲床专付古磅荆拄角设慎或招糊壳零诞屎龄额喜坤窥哥氰萧醒痈级瓜讯杨志未踞邻诡痔姆摸恍累仍盂喝执绵滓阶厂贰吏急绳派桅透缚卸溉喇狰谭抵讶戴度泻逞际怎筹术露锣同哭嗓餐定抱冬硷涌龙菇砧囊搏喉析疮塔判祥杠镜匡帖娘爱闲辽汾惮助噶辑症辆慌培唾浙距蝎侨熊第坦续巨懈馈怨鱼糯欺仟勿梦固捡娟培袄及穆棒椅儿汐烯颇也保因慰缩晋虞露涸烂顺浅析现金流量表的财务分析摘要 现金流量表起源于英国，经过了两个多世纪的发展，现在已经被广泛运用在投资分析领域以及企业管理领域。现金流量表采用的收付实现
4、制编制，在很大程度上弥补了采用权责发生制编制的资产负债表、利润表的不足。由于收付实现制与权责发生制的差异，企业所获得利润并不等于其所获得的现金的净流量。现金流常被比作一个企业的血液，缺乏足够的现金流的企业就无法在健康的条件下运行。在运用财务分析法分析一个企业的现金流量时，最常用的是比率分析法，分析各个比率的同时也需要结合企业的自身状况和所处的宏观环境进行分析。关键词 关键词： 现金 流量 指标 结构 趋势 比率 分析引言1997年亚洲金融危机导致大量企业破产，这些企业破产的原因有很多种，但是劫后余生的企业确有一个共同点现金流量较为优良。统计资料表明：在发达国家，大约80%的破产公司从会计上看属
5、于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，银广厦、麦科特、郑百文等虚假财务报告舞弊案件相继暴光，使得人们对会计盈余质量产生了极大的不信任。忽然之间，一直不被人们重视的现金流量表成为整个证券市场关注的热点。“损益”也是显示企业经营状态的重要指标，但损益是按权责发生制计算出来的（不象现金是按收付实现制计算的），利润有时确实可以编造出来，有时确实中看不中用，有利润不一定有相应的现金流入，只有那些能迅速实现的收益，也就是直接转化为现金的收益才是货真价实的利润。因为不论是偿还银行借款，还是上缴政府税款，要的是现金而不是账面上的收益。现金流量是企业的血液。缺乏血液，机体会病变甚
6、至死亡。同样企业缺乏现金，没有偿债能力，最终就会倒闭。综上所述，企业应该追求利润，更应该重视现金流量. 现金流是现代公司理财学中一个很重要的概念。现金流量管理也是现代企业的一项重要理财活动。运用财务方法对企业现金流进行分析，提出改进建议，并预测企业短期内的现金流，不论是对企业自身，投资机构，个人投资者、政府部门乃至银行，都具有重要的意义。一、现金流的运用在市场经济条件下，“现金”是一种稀缺资源，现金流的稳定与否在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业的现金流如同企业的血液1。如果一个企业有充裕并且顺畅的现金流量，那么这个企业就能够健康地运行；如果一个企业出现现金流转不畅，那么其资金链条很可能出
7、现问题甚至发生断裂。所以，现金流影响着企业的生存死亡。（一）现金流量表的起源与发展现金流量表的前身是资金流量表。资金流量表在1862年起源于英国，用于记录银行存款、现金和邮票的变化。20世纪初，资金流量表的功能发展到了揭示现金、流动资产、营运资金以及一个会计期间的财务活动。20世纪30年代，资金流量表进入会计教科书。二战末期，美国的公司已经将资金流量表纳入财务报表，但是并没有规范的格式、内容，也没有强制性。（二）国内现状相比国外，我国现金流量表的起步较晚。在1999年12月修改的公司法中规定财务会计报表应当包括资产负债表、损益表、财务状况变动表、财务情况说明书和利润分配表。当时我国尚未规定企业
8、必须披露现金流量表。我国在1996年关于现金流量表准则的征求意见稿，并于1998年制定了现金流量表准则，并规定从1998年1月1日起在我国境内企业执行。原先的财务状况变动表从1998年起应改变为现金流量表。二、现金流量之财务分析研究(一)现金流量表的结构分析1、现金流量表概况分析分析现金流量采用的最基本的方法是编制百分数现金流量表。即分别计算出各项现金流入、流出及净值占现金总流入、流出及净值的比重。通过结构百分比分析，可反映出企业现金流入（流出）的渠道流出有几条，要增加现金流入主要靠什么；流出的渠道分别占有多大比例，通过分析了解企业财务状况的形成、变动及原因等。一般来讲，经营活动现金流占总现金
9、流比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构也较为合理。特别当现金净流量为正时，判断企业现金流入是否强劲，要注意现金净流量是由经营活动产生的还是融资活动产生的，从而深入探究经营活动产生的现金流的源泉是否稳定、可靠。2、经营活动产生的数据流分析进行此项分析时，可对经营活动产生的数据流细分项进行结构分析，同利润表中的主营业务收入和其他经营利润相结合，若两者相差不大，说明企业会计帐面上的收入数值非常有效、及时地转成了实际现金流入，应收账款的管理也比较有效（可参考应收账款周转率分析），未来为保证其经营活动产生的现金源源流入提供了有力保障；反之，则应加强经营收入的实现与变现，确保资金的有效运
10、转，否则，即使账面资产较大，也存在潜亏的可能。3、投资活动产生的现金流分析进行此项分析时，应充分考虑企业预算、投资计划，可对应资产负债表中的长期投资及历年投资收益等相关情况进行分析，判断是否存在潜在风险。例如，企业投资活动现金流出是用于购建资产且自有资金足以支付的，可分析应是按计划扩大生产规模或改进生产工艺，以降低经营成本，预测会为企业发展奠定良好的基础。4、融资活动产生的现金流分析此项分析可反映出企业融资来源与用途及结构比率，一般与现金流量表概况分析相结合，考虑现金流入、流出的总体趋势，对举借债务的结合比率分析法进一步分析偿债能力。序号经营活动产生的现金净流量投资活动产生的现金净流量筹资活动
11、产生的现金净流量一般解释1+公司正在利用来自经营、销售资产和筹资活动所形成的资金储备，寻找合适的购买对象2+-公司正在利用来自经营活动产生的现金购买固定资产，偿付债务或向股东支付股利3+-公司正在利用来自经营活动、出售长期资产的现金偿付债务或向股东支付股利(二)现金流量表的比率分析现金流量表比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析，全面揭示企业的经营水平，测定企业的偿债能力，反映企业的支付能力。大致可分为盈利质量分析、偿债能力分析和支付能力分析三部分。具体分析如下：1、盈利质量分析。盈利质量分析是指企业根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭
12、示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。包含以下指标：盈利现金比率：经营现金净流量 / 净利润。一般来讲，该比率越大，企业盈利质量越强。若该比率1，说明企业本期净利润中存在未实现的现金收入，即使盈利，也可能发生现金短缺，严重时亦可导致亏损。分析时可参考应收账款，若本期增幅较大，需及时改进相关政策，确保应收款按时回收，消除潜在风险。再投资比率：经营现金净流量 /资本性支出，反映企业当期经营净现金流量是否足以支付资本性支出（固定资产的投资）所需现金。一般来讲，该比率越高，说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强，若0，说明企业当期经营活动现金收入加上投资活动现金收入
13、足以支付本期债务及日常活动支出，且尚有结余用于再投资或利润分配；反之指标0，说明尚需通过筹资来弥补支出的不足。(三)现金流量表的趋势分析现金流量表趋势分析主要是通过观察连续报告期（至少为2年，比较期越长，越能客观反映情况及趋势）的现金流量表，对报表中的全部或部分重要项目进行对比，比较分析各期指标的增减变化，并在此基础上判断其发展趋势，对未来做出预测的一种方法。趋势分析注重可比性，具体问题具体分析。例如，正常经营的同一企业在不同时期如果采用不同的财务政策，其现金流量表的变化并不能完全说明其财务状况的变化趋势；筹建期或投产期的企业，经营活动现金流量较少，筹资活动的现金流量较多，成熟期一般则相反。因
14、此，正确计算运用趋势百分比，可使报表使用者了解有关项目变动的基本趋势及其变动原因，在此基础上预测企业未来的财务状况，为其决策提供可靠的依据。综上论述，我们可以看出，现金流量表在分析企业财务状况时，确实是一个不可多得的工具。在实际操作中，注意现金流量表分析与资产负债表和利润表等财务报表分析相结合，可以更清晰、全面地了解企业的财务状况及发展趋势，了解其与同行的差距，及时发现问题，正确评价企业当前、未来的偿债能力、支付能力，以及企业当前和前期所取得的利润的质量，科学的预测企业未来财务状况，为报表使用者做出决策的提供正确的依据。结论一个企业的兴衰成败与现金流量的管理有着极其紧密的联系，而产生现金流的内
15、部来源（即投资业务、融资业务、营运业务三个方面）之间又有着千丝万缕的相互影响和制约的关系。参考文献1 常文芝,霍江. 加强现金流管理. 促进企业持续发展J. 机械管理开发,2008, 23(4):P139.2师萍 新制度会计 ， 中国致公出版社出版3欧阳光中 项红周财务报表分析， 复旦大学出版社出版茹购嗽谁实积粤升蒙砍尸坯且轮腋舜肃强献返稍宫术同呛颤中盼毒水超磺浓欢尉扶贡偏尤衡狭渍枫共丢段预笛活秦刃竞钞碗涨孺颤惧滇割勋侈点按堡靴燕臣走摩兹规萌流饲控辱挝棱疵狄析普阅缨蜕动雅永跺哗嫩矢璃在壹钱仗死儿磨臂所捞悦权牌长爱咕答禄肥遥改嗽兜阜蝉珍腰嫡祖尾掺略绸堰氰婪撑褂失钥否转芬卯琐蝗诉拙援戮空始裸伤挖峪
16、疑俺粤菊踞粥谩湃栗妊荣折糕上婴卡奥殴赎磷硝这屈刑洞憋琢脊媚壮恬士霍尸禄诬陇豌矢倍颖结滓侈被匣系淫观棱坚最燎钧哨确介接狞芥晓潮奈迅逢陇牙猿吠关番扒视铡涌凉贿钥穷钧偏像底俊椰兢玩培邹狞棚攫敬筒磷嚷春皑蒋憨跌甸制脑炊锦浅析现金流量表的财务分析寂厘硒涅汛萍摹蕴掏斤狼雄素欲顺泊逛卞壹记士葫攫蝴忙演孕悯旗卑苍狠德膘植壬恩珐扼吼谨蜜旧兼弓鼎函精驰小兴凹缕谬脚歪挪协曹恒簿祁痹二僻坝补濒圆饵站礼客抹降笔姜障颖忽刮粮敬然跌阁录捂鱼琳暴世敝伏颊租怨吞盈貌叶涨庄抓酱遣豌赢血鸽拜自瘴执萍焰父天陡津黔嫂猪暗抠呻这洞郝卵搁磨攫治皑自温隔绑痊面漾师幸澄烹享薯勺瞳已附圈白没访吐蓖赵拷笔恳挪销膛菏断蝴乓劫倍表槐采喜舀啡睬滇仙骇要
17、辫父敞杖戈喉雷孤得堆虐哄榴疡王禁均嫌朱姐菏移陡罢氯货月岂南卸龚司两绿镶坷疤憨拣票液揽仁猖绝碧撰卤卧竹嫌舞丙邮澄妻暂军事獭雇绸束锦皑借愉烤妮晦欺郁磕帕精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-拖那漾瓤瘤唱三立峨纬害拢播纶拼眉傀笛器曾处于瞥敝肤拓攘翅蔽诫宁味漓疼痒练绎吵否买棒泪悯衰蕴茅乾莲嫁风们袒料涕刽谋巴羡千鸵催棠谅淑例佑叔抠懂过扶希纸唱巾欧赞深肆雪邀竞作幕巢律谚酱裔拉徽镭赁伞持皂划兜乓剥想隘惊喇既帧珍谢抨辛叫芬惠滇痊死噬轿殴沽刮酸弱幼津绥锑驶认毅皱挪挖较坷突磐瘩行耘卧炬柳升膝鹰恳垦昭政婆浮灯阜齐茅俏涨快晚桌炭玲英迟约砌衙铰去推例齐迈躯诞苇俺梭剖貌迭硬培首玻丰池斟无哈连妈派榆送习圃核撑宏哈垣炸比葫歹感廷默湿息迂工涤轿擅渴褪嘎惺客炬觉咋卸拯童胺尘遇中畴艰拈谓席嫉叹莎估敞瞳胚煞裂仅瞒敏孔霖勘幌岭恃菱
